ພາບລວມຂອງອັດຕາສ່ວນ P / E, EPS ແລະມູນຄ່າການຄ້າປີກ
ໃນທີ່ສຸດ, ເປົ້າຫມາຍຂອງທ່ານຄວນຈະຊື້ຮຸ້ນໃນວິທີດຽວກັນທີ່ທ່ານຕ້ອງການເຄື່ອງຊັກຜ້າ; ດໍາເນີນການຈໍານວນທີ່ເຫມາະສົມຂອງການຄົ້ນຄວ້າແລະຊອກຫາມູນຄ່າທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບການເງິນຂອງທ່ານ.
ໃນຂະນະທີ່ອາດຈະບໍ່ມີສຽງທີ່ຫນ້າຕື່ນເຕັ້ນ, ການລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າໄດ້ຖືກພິສູດວ່າຈະມີກໍາໄລຫຼາຍ. ໃນຂະນະທີ່ມີຫລາຍວິທີທີ່ຈະສ້າງມູນຄ່າຫຼັກຊັບ, ເຄື່ອງມືພື້ນຖານບາງຢ່າງແມ່ນສາກົນ. ໃນມື້ນີ້, ພວກເຮົາຈະສໍາຜັດກັບເຄື່ອງມືການປະເມີນແບບທົ່ວໄປທີ່ສຸດຂອງທັງຫມົດ, ອັດຕາສ່ວນ P / E, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບວິທີການທີ່ເປັນປະໂຫຍດສໍາລັບການລົງທຶນ ຫຼັກຊັບ .
ເຂົ້າໃຈ EPS ແລະ P / E
ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ຫຼັກຊັບ "ມູນຄ່າ" ແມ່ນບໍ່ພຽງແຕ່ຮຸ້ນລາຄາຖືກທີ່ສຸດທີ່ທ່ານສາມາດຊອກຫາໄດ້. ຮຸ້ນ 2 ໂດລາສາມາດເປັນ, ແລະມັກຈະເປັນ, ຫຼາຍລາຄາແພງກວ່າມູນຄ່າ 200 ໂດລາ. ເພື່ອເຂົ້າໃຈວ່າເປັນຫຍັງ, ທໍາອິດທ່ານຕ້ອງເຂົ້າໃຈວ່າກໍາ ໄຮຕໍ່ຫຸ້ນ (EPS) ແມ່ນຫຍັງ.
ແຕ່ລະຮຸ້ນແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງ, ຫຼືເປັນເຈົ້າຂອງສ່ວນຫນຶ່ງ, ໃນທຸລະກິດທີ່ແທ້ຈິງ. ການແບ່ງປັນທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບນັ້ນແມ່ນສ່ວນຮ້ອຍຂອງຜົນປະໂຫຍດຂອງທຸລະກິດຫຼື "ກໍາໄລ". ໂດຍແບ່ງປັນລາຍໄດ້ສຸດທິຂອງບໍລິສັດ, ໂດຍຈໍານວນຫຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງຄາ, ພວກເຮົາມາຮອດ EPS ຂອງຕົນ.
ໃນປັດຈຸບັນ, ບໍລິສັດຈະບໍ່ຂຽນຕົວຈິງໃຫ້ທ່ານກວດເບິ່ງຈໍານວນເງິນທັງຫມົດຂອງແຕ່ລະໄຕມາດ, ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານອາດຈະໄດ້ຮັບສ່ວນຫນຶ່ງໃນການ ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ , ຜົນປະໂຫຍດຂອງແຕ່ລະຮຸ້ນແມ່ນການຕັດກໍາໄລຂອງທ່ານ, ແຕ່ລະສ່ວນທີ່ທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງ.
ສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນທີ່ຕ້ອງຈື່ຈໍາແມ່ນວ່າ EPS ທີ່ສູງຂຶ້ນບໍ່ຫມາຍຄວາມວ່າກໍາໄລສູງກ່ວາ, ບໍລິສັດອາດຈະມີຫຸ້ນຫນ້ອຍລົງ. ຕົວຢ່າງ: ຖ້າຜູ້ຄ້າປີກ "X" ມີລາຍໄດ້ສຸດທິປະມານ 1 ພັນໂດລາສະຫະລັດຕໍ່ປີ, ແລະອອກຫຸ້ນ 1B, EPS ປະຈໍາປີຈະເປັນ $ 1 / share. ຖ້າຜູ້ຈໍາຫນ່າຍ "Z" ຍັງມີລາຍໄດ້ສຸດທິປະມານ 1 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດແຕ່ມີຫຸ້ນ 2B, EPS ປະຈໍາປີຈະເປັນ $ 050 ຕໍ່ຫຸ້ນ.
ຮຸ້ນຕໍ່ການແບ່ງປັນແມ່ນການປ່ຽນແປງທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດໃນການກໍານົດມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນ. ໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາສົມທົບກັບເຄື່ອງມືການປະເມີນຜົນ, ເຊັ່ນ: "P / E" ທີ່ມີຊື່ສຽງ, ພວກເຮົາເຂົ້າໃຈວ່າເປັນຫຍັງຫຼັກຊັບ $ 2 ອາດຈະບໍ່ລາຄາແພງຫຼັງຈາກທັງຫມົດ.
ອັດຕາສ່ວນລາຄາໄປຫາລາຍໄດ້ທົ່ວໄປເອີ້ນວ່າ "ຈໍານວນຫຼາຍ", "P / E" ຫຼື "ລາຄາທີ່ຈະຫາຜົນປະໂຫຍດຫຼາຍ" ແມ່ນເຄື່ອງມືການປະເມີນລາຄາສູງສຸດສໍາລັບຮຸ້ນ. ພຽງແຕ່ເອົາໃຈໃສ່, ອັດຕາສ່ວນ P / E ແມ່ນຫຼາຍອີງໃສ່ລາຍໄດ້ປະຈຸບັນຂອງບໍລິສັດທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນມີຄວາມເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍສໍາລັບລາຍໄດ້ເຫຼົ່ານັ້ນ. ໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນ "P / E" ມັກຈະສະແດງຢູ່ຕໍ່ໄປທີ່ ticker ຢູ່ໃນສະຖານທີ່ເຊັ່ນ: Yahoo! ການເງິນຫຼື Motley Fool, ທ່ານຍັງສາມາດຄິດໄລ່ຕົວທ່ານເອງໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍ, ໂດຍແບ່ງປັນຮຸ້ນຫຸ້ນຮຸ້ນໂດຍ EPS ຂອງຕົນ.
ຕົວຢ່າງ: ຖ້າລາຄາຮຸ້ນຂອງ Best Buy ແມ່ນ $ 80, ແລະ EPS (TTM) ຂອງມັນແມ່ນ $ 8, ອັດຕາສ່ວນ P / E ຂອງມັນແມ່ນ 10; 80, ແບ່ງອອກໂດຍ 8, ແມ່ນ 10. ການຫຼຸດລົງ P / E, ຫນ້ອຍທີ່ທ່ານກໍາລັງຈ່າຍສໍາລັບລາຍໄດ້ທຸລະກິດ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຫຼັງຈາກນັ້ນ, P / E ຕ່ໍາບໍ່ແມ່ນຫມາຍເຖິງການຂາຍຍ່ອຍທີ່ມີລາຄາຖືກກວ່າ.
ການຈໍາກັດຂອງ P / E ດ້ວຍການຄ້າປີກ
P / E ແມ່ນເຄື່ອງມືການປະເມີນທີ່ສໍາຄັນ, ແຕ່ມີຂອບເຂດຈໍາກັດ, ໃນເວລາທີ່ມັນມາກັບຫຼັກຊັບຂາຍຍ່ອຍ. ສໍາລັບຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນ, P / E ທົ່ວໄປຕິດຕາມບໍລິສັດຕິດຕາມສິບສອງເດືອນຂອງລາຍໄດ້ (TTM), ແຕ່ວ່າມັນບໍ່ບັນຊີສໍາລັບໃນອະນາຄົດ.
ນັບຕັ້ງແຕ່ການຂາຍຍ່ອຍແມ່ນມີການປ່ຽນແປງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ຜູ້ຄ້າຂາຍຫຼຸດລົງຢ່າງບໍ່ຢຸດຢັ້ງ, ອີງຕາມມູນຄ່າທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນປີທີ່ຜ່ານມາອາດຈະເປັນບັນຫາ. ຍົກຕົວຢ່າງ, RadioShack ໄດ້ເປີດກໍາໄລເປັນບໍ່ດົນມານີ້ແຕ່ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມການປ່ຽນແປງຢ່າງໄວວາຂອງຜູ້ບໍລິໂພກໃນຕະຫລາດໂລກໄດ້ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນການລົ້ມລະລາຍ. ດັ່ງນັ້ນໃນເວລາທີ່ມັນມາກັບການຂາຍຍ່ອຍ, ສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນຕໍ່ໄປກໍ່ຄືສິ່ງທີ່ສໍາຄັນຄືກັບສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນສຸດທ້າຍ.
ອັນທີສອງ, ຫຼັກຊັບຂາຍຍ່ອຍອາດຈະມີ EPS ສູງທີ່ຜິດປົກກະຕິເນື່ອງຈາກເຫດການທີ່ໃຊ້ເວລາດຽວຫຼືໄລຍະເວລາຮອບວຽນ. ນີ້ສາມາດເຮັດໄດ້ເພາະວ່າມັນປ່ອຍອອກມາເມື່ອຜະລິດຕະພັນທີ່ຖືກກົດຂື້ນ, ປິດຊໍ່ຂອງສະຖານທີ່ຕ່າງໆ, ຫຼືໄດ້ຮັບຄໍາຕັດສິນຂອງກົດຫມາຍສະບັບດຽວ. ທັງຫມົດຂອງປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ຈະເຮັດໃຫ້ຫຼັກຊັບເບິ່ງຄືວ່າລາຄາຖືກຕາມວິທີການ P / E ແຕ່ເມື່ອຜົນໄດ້ຮັບຂອງປີຕໍ່ໄປບໍ່ສາມາດວັດແທກໄດ້, P / E ຈະລວດໄວ.
ໃນປະຫວັດສາດ, P / E ສະເລ່ຍສໍາລັບທັງຫມົດຫຼັກຊັບ S & P ແມ່ນປະມານ 14, ແຕ່ຮຸ້ນການຄ້າຂາຍມັກຈະມີການຊື້ຂາຍສູງຫຼາຍ.
ເຫດຜົນທີ່ວ່າຫຼັກຊັບຄັງສິນຄ້າ P / E ທີ່ສູງອາດຈະມີລາຄາຖືກກວ່າ P / E ທີ່ຕໍ່າມີຄວາມຄາດຫວັງຂອງການເຕີບໂຕ. ໃນບົດຕໍ່ໄປຂອງຊຸດນີ້, ພວກເຮົາຈະປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບວິທີການຂະຫຍາຍຕົວເປັນສ່ວນຫນຶ່ງໃນ P / E ແລະເປັນຫຍັງບາງເຄື່ອງມືການປະເມີນທົ່ວໄປບໍ່ໄດ້ເຮັດວຽກສໍາລັບຮຸ້ນຂາຍຍ່ອຍ.