ແຕ່ຖ້າຫາກວ່າມີຈໍານວນຫນຶ່ງທີ່ຄົນຕ້ອງເບິ່ງຫຼາຍກວ່າອັດຕາສ່ວນອື່ນໆ, ມັນແມ່ນອັດຕາສ່ວນອັດຕາການໄດ້ຮັບ (P / E). ແຕ່ວ່າມັນຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດ, ແລ້ວ? Wall Street ຮັກປະໂຫຍກທີ່ວ່າອະດີດປະທານາທິບໍດີ Bill Clinton ໄດ້ຮັກສາ Hamburg ລາວ.
ແລະຈິງ: ໃນບັນດາ Wall Street cognoscenti, P / E ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຈໍານວນນັກລົງທຶນເຫຼົ່ານັ້ນທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ມີອໍານາດຫລາຍ. ແຕ່ມັນບໍ່ໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງສະຖິຕິສະຖິຕິ. (ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ທັງຫມົດຈໍານວນອື່ນໆຈະບໍ່ສໍາຄັນ.)
ໃນທີ່ສຸດ, ນີ້ແມ່ນວິທີ P / E ເຮັດວຽກ:
- P / E ເບິ່ງຄວາມສໍາພັນລະຫວ່າງລາຄາຫຼັກຊັບແລະກໍາໄລຂອງບໍລິສັດ. P / E ແມ່ນການຄໍານວນທີ່ນິຍົມທີ່ສຸດຂອງການວິເຄາະຫຼັກຊັບ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນຢູ່ໄກຈາກພຽງແຕ່ທ່ານຄວນພິຈາລະນາ.
- ທ່ານຄິດໄລ່ P / E ໂດຍໃຊ້ລາຄາຮຸ້ນແລະແບ່ງປັນມັນໂດຍ EPS ຂອງບໍລິສັດ . ນັ້ນແມ່ນ "ຜົນປະໂຫຍດຕໍ່ການແບ່ງປັນ", ເພື່ອທໍາລາຍພາສາອື່ນ. (ສືບຕໍ່ເດີນຫນ້າ: ເມັດດັງຂອງທ່ານຢູ່ທີ່ກອງທຶນ hedge fund ແລະ shout, "ປັດໄຈຂອງຂ້ອຍ NIK ແມ່ນຂຶ້ນ 100 ເປີເຊັນ ... ໃນ" ຕອນນີ້ຂ້ອຍຮູ້ ")
- ສູດ: P / E = ລາຄາຕະຫຼາດ / EPS
ຕົວຢ່າງ, ບໍລິສັດທີ່ມີລາຄາຮຸ້ນຂອງ $ 40 ແລະ EPS ຂອງ 8 ຈະມີ P / E ຂອງ 5 ($ 40/8 = 5).
P / E ບອກທ່ານແນວໃດ? P / E ໃຫ້ທ່ານມີຄວາມຮູ້ກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ຕະຫຼາດຈະຈ່າຍສໍາລັບລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດ.
P / E ທີ່ສູງຂຶ້ນ, ຕະຫຼາດຈະມີຫຼາຍຂື້ນ. ນັກລົງທຶນບາງຄົນອ່ານວ່າ P / E ສູງເປັນຫຸ້ນທີ່ມີລາຄາແພງ. ວ່າອາດຈະເປັນກໍລະນີ. ແຕ່ວ່າມັນຍັງສາມາດຊີ້ບອກວ່າຕະຫຼາດມີຄວາມຫວັງສູງສໍາລັບອະນາຄົດຂອງຮຸ້ນດັ່ງກ່າວແລະມີລາຄາສູງຂຶ້ນ.
ຄວາມລະມັດລະວັງ, ເຖິງແມ່ນວ່າ: ມັນເປັນການຍາກທີ່ຈະບອກຄວາມແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງຄວາມຫວັງສູງແລະ "ຄວາມບໍ່ມີເຫດຜົນທີ່ບໍ່ມີເຫດຜົນ".
P / E ຕໍ່າອາດຈະຊີ້ບອກວ່າ "ການລົງຄະແນນສຽງທີ່ບໍ່ມີຄວາມຫມັ້ນໃຈ" ໂດຍຕະຫລາດ ... ຫຼືມັນອາດຫມາຍຄວາມວ່ານີ້ແມ່ນການນອນທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ເບິ່ງຂ້າມ. ເປັນທີ່ຮູ້ກັນວ່າເປັນຮຸ້ນມູນຄ່າ, ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນໄດ້ເຮັດໃຫ້ໂຊກດີຂອງພວກເຂົາທີ່ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ "ເພັດໃນຄວາມຫຍາບຄາຍ" ກ່ອນທີ່ຕະຫຼາດສ່ວນອື່ນຈະຄົ້ນພົບມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງພວກເຂົາ.
P / E "ສິດ" ແມ່ນຫຍັງ? ຄໍາຕອບແມ່ນຂຶ້ນກັບຄວາມເຕັມໃຈຂອງທ່ານທີ່ຈະຈ່າຍຄ່າລາຍໄດ້. ທ່ານມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະຈ່າຍ - ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າທ່ານເຊື່ອວ່າບໍລິສັດມີຄວາມສົດໃສດ້ານທີ່ດີໃນໄລຍະຍາວແລະເຫນືອຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນໃນປະຈຸບັນ - P / E ທີ່ເຫມາະສົມແມ່ນຢູ່ໃນຂະບວນການຕັດສິນໃຈຂອງທ່ານ. ນັກລົງທຶນອີກຄົນຫນຶ່ງອາດຈະບໍ່ເຫັນຄ່າດຽວກັນແລະຄິດວ່າ P / E ຂອງທ່ານ "ຖືກຕ້ອງ" ແມ່ນຜິດພາດທັງຫມົດ.
ສັບສົນ? ຢ່າຢ້ານ. ແຕ່ເບິ່ງວິທີການເຮັດວຽກນີ້? ເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ຊ່ຽວຊານມັກຈະປິດກັ້ນກ່ຽວກັບວິທີການເລືອກຮຸ້ນໂດຍອີງໃສ່ P / E. ໃນທີ່ສຸດ - ແລະພວກເຮົາບໍ່ສາມາດເອົາໃຈໃສ່ພຽງພໍນີ້ - ບໍລິສັດທັງຫມົດແມ່ນແຕກຕ່າງກັນ. ການກູ້ຢືມຈາກ baseball, ບໍ່ມີໃຜຈະ confuse ນິວຢອກ Yankees ກັບ Houston Astros, ແລະການປຽບທຽບທີ່ມີການປ່ຽນແປງຈາກລະດູການເຖິງລະດູການ. (Apple (AAPL) ເຊິ່ງເປັນຜູ້ປະດິດສ້າງໃນວັນທີ Steve Jobs, ເປັນບໍລິສັດທີ່ດູແລໃນປີ 2016 ຕໍ່ສູ້ກັບການຂາຍ iPhone ທີ່ຕົກລົງ.)
ດັ່ງນັ້ນສໍາລັບບໍລິສັດທຸກທ່ານ, ທ່ານຊອກຫາ P / E, ຕິດຕາມມັນຢ່າງລະມັດລະວັງ.
ຮຽນຮູ້ສິ່ງທີ່ທ່ານສາມາດເຮັດໄດ້ກ່ຽວກັບທີມງານຄຸ້ມຄອງ, ສະຖານທີ່ໃນຂະແຫນງການໃດຫນຶ່ງ (ເຊັ່ນ: ພະລັງງານ, ເຕັກໂນໂລຢີສູງ, ຢາ) ແລະຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກວິເຄາະດ້ານຊ່ຽວຊານ. ປ່ຽນຄວາມຮູ້ຂອງທ່ານ P / E ເຂົ້າໃນການລົງທຶນສົດທີ່ມີທ່າແຮງ.
ບົດອື່ນໆໃນຊຸດນີ້ປະກອບມີ:
- Earnings per Share-EPS
- ລາຄາຕໍ່ອັດຕາສ່ວນຂອງກໍາໄຮ - P / E
- ການຄາດຄະເນການເຕີບໂຕຂອງການຄາດຄະເນ - PEG
- ລາຄາຂາຍ - P / S
- Price to Book-P / B
- ອັດຕາສ່ວນຈ່າຍເງິນປັນຜົນ
- Dividend Yield
- Book Value
- Return on Equity
ກັບໄປຫາ ບົດຄວາມຫລັກ