ສອງເຫດຜົນທີ່ຈະລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບລະດັບ P / E

ອັດຕາຜົນປະກອບການລາຄາ (P / E) ສາມາດມີປະໂຫຍດຫນ້ອຍໃນເວລາທີ່ຊອກຫາ ຕະຫລາດຫຼັກຊັບ ທັງຫມົດ, ຫຼືເມື່ອເບິ່ງເອກະສານສ່ວນບຸກຄົນ. ແຕ່ຄວນລະມັດລະວັງໃນເວລາທີ່ໃຊ້ P / E ເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນສຸດທ້າຍກ່ຽວກັບມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດ. ການລະມັດລະວັງແມ່ນມາຈາກອະນາຄົດທີ່ຮູ້ຈັກຂອງ "E".

• "P" ແມ່ນລາຄາຫຼັກຊັບ. ຕົວເລກນີ້ສາມາດຫາໄດ້ງ່າຍດາຍ.
• ອັດຕາ "E" ໃນອັດຕາສ່ວນ P / E ແມ່ນ "ລາຍໄດ້".

"E" ແມ່ນ tricky ແຕ່ວ່າມັນສາມາດອີງໃສ່ລາຍໄດ້ທີ່ຜ່ານມາເຊິ່ງເປັນສິ່ງທີ່ຮູ້ຈັກຫຼື "E" ສາມາດເປັນການຄາດຄະເນອີງໃສ່ລາຍໄດ້ທີ່ຄາດໄວ້, ຊຶ່ງເປັນສິ່ງທີ່ບໍ່ຮູ້ຈັກ.

ພວກເຮົາທຸກຄົນຮູ້ວ່າຄວາມເປັນຈິງບໍ່ໄດ້ສະເຫມີອອກໄປຕາມວິທີທີ່ພວກເຮົາວາງແຜນໄວ້. ມີທັງສອງແບບ P / E ເຫຼົ່ານີ້ , ມີເຫດຜົນທີ່ຈະລະມັດລະວັງ.

ສອງສິ່ງທີ່ຕ້ອງພິຈາລະນາເມື່ອເບິ່ງອັດຕາສ່ວນ P / E

ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນສອງສິ່ງທີ່ຈະລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບເວລາທີ່ມັນມາກັບສ່ວນລາຍໄດ້ຂອງສູດ.

1. ລາຄາກັບອັດຕາສ່ວນຂອງກໍາໄລໂດຍອີງໃສ່ຂໍ້ມູນທີ່ຜ່ານມາ . ບໍ່ມີການຮັບປະກັນວ່າຜະລິດຕະພັນຂອງບໍລິສັດຈະສືບຕໍ່ຂາຍໃນອະນາຄົດເທົ່າທີ່ພວກເຂົາມີໃນອະດີດ. ກໍາໄລສາມາດປ່ຽນແປງ. ເງິນທີ່ຜ່ານມາບໍ່ແມ່ນຕົວຊີ້ວັດທີ່ຫນ້າເຊື່ອຖືຂອງລາຍໄດ້ໃນອະນາຄົດ.
2. ລາຄາກັບອັດຕາກໍາໄຮຈາກຜົນປະກອບການທີ່ຄາດໄວ້. ນັກວິເຄາະການສຶກສາຄົ້ນຄວ້າຂໍ້ມູນທີ່ຜ່ານມາເພື່ອລະບຸແນວໂນ້ມຂອງຜູ້ບໍລິໂພກແລະການພັດທະນາການຄາດຄະເນ, ແຕ່ຜູ້ບໍລິໂພກມີຄວາມປ່ຽນແປງແລະຜະລິດຕະພັນໃຫມ່ກໍ່ສາມາດປ່ຽນແປງນິສັຍການຊື້. ລາຍໄດ້ໃນອະນາຄົດບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້.

ຕົວຢ່າງດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າທ່ານໃຊ້ວິທີການນໍາໃຊ້ລາຄາກັບອັດຕາສ່ວນຂອງລາຍໄດ້ເພື່ອກໍານົດມູນຄ່າຄາດຄະເນຂອງຫຼັກຊັບແຕ່ລະຄົນສາມາດເຮັດໃຫ້ທ່ານຕັດສິນໃຈລົງທຶນທີ່ບໍ່ດີ.

WIDGET Company

ນີ້ແມ່ນຂໍ້ເທັດຈິງ:

• ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວຂາຍໃນລາຄາ 20 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນ.
• ປີທີ່ຜ່ານມາ, WIDGET ມີກໍາໄລ 1 ໂດລາສະຫະລັດ.
• ນັກວິເຄາະຄາດຄະເນວ່າບໍລິສັດຈະມີລາຍໄດ້ $ 2 ຕໍ່ຮຸ້ນໃນປີນີ້.
• ອັດຕາສ່ວນ P / E ອີງໃສ່ລາຍໄດ້ທີ່ຜ່ານມາແມ່ນ 20. ການຄິດໄລ່: $ 20 / $ 1 = 20.
• ອັດຕາສ່ວນ P / E ອີງໃສ່ລາຍໄດ້ຄາດຄະເນແມ່ນ 10. ການຄິດໄລ່: $ 20 / $ 2 = 10.

ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າທ່ານເຕັມໃຈຈ່າຍ $ 10 ສໍາລັບລາຍໄດ້ຂອງເງິນໂດລາທຸກໆໂດລາ. ນີ້ແມ່ນຫມາຍເຖິງການຈ່າຍເງິນ "10x" ຫຼືຫຼັກຊັບໄດ້ກ່າວວ່າມີ "ກໍາໄລຫຼາຍໆ 10".

GZMO Company

ນີ້ແມ່ນຂໍ້ເທັດຈິງ:

• GZMO ແມ່ນການຊື້ຂາຍທີ່ $ 10 ຕໍ່ຮຸ້ນ.
• ປີທີ່ຜ່ານມາ GZMO ມີກໍາໄຮຈາກ $ 50 ຕໍ່ຫຸ້ນ.
• ນັກວິເຄາະຄາດຄະເນວ່າບໍລິສັດຈະມີລາຍໄດ້ $ 60 ຕໍ່ຫຸ້ນໃນປີນີ້.
• ອັດຕາ P / E ອີງໃສ່ລາຍໄດ້ທີ່ຜ່ານມາແມ່ນ 20 ຄໍານວນ: $ 10 / $ 50 = 20.
• ອັດຕາ P / E ໂດຍອີງຕາມລາຍໄດ້ທີ່ຄາດໄວ້ແມ່ນ 16,67. ການຄໍານວນ: $ 10 / $ 60 = 1667.

ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າທ່ານເຕັມໃຈຈ່າຍ $ 16.67 ສໍາລັບທຸກໆໂດລາຂອງລາຍໄດ້ທີ່ຄາດໄວ້. ນີ້ແມ່ນຫມາຍເຖິງການຈ່າຍເງິນ "16,67x", ຫຼືຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ກ່າວວ່າມີ "ກໍາໄລຫຼາຍກ່ວາ 1667".

Comparing P / E ratios

ເມື່ອປຽບທຽບກັບ WDGT, GZMO ເບິ່ງຄືຈະມີລາຄາແພງກວ່າ, ຍ້ອນວ່າທ່ານຕ້ອງຈ່າຍຫຼາຍໃນມື້ນີ້ສໍາລັບຈໍານວນເງິນທີ່ຄາດວ່າຈະມີໄວ້ໃນອະນາຄົດ. ທ່ານຊື້ WDGT. ເມື່ອສອງສາມເດືອນຫຼັງທີ່ທ່ານຊື້ WDGT, ຜູ້ໃດຜູ້ຫນຶ່ງຍື່ນຄໍາຮ້ອງຟ້ອງຊື່ຫນຶ່ງຂອງຜະລິດຕະພັນທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງ WDGT ເປັນບັນຫາ. ປະຊາຊົນຢຸດຊື້ຜະລິດຕະພັນນີ້, ແລະລາຍໄດ້ຂອງ WDGT ຫຼຸດລົງ. ລາຄາຮຸ້ນຫຼຸດລົງເກີນໄປ.

ນອກຈາກນີ້, GZMO, ໃນອີກດ້ານຫນຶ່ງ, ປ່ອຍອອກມາເມື່ອຜະລິດຕະພັນໃຫມ່ທີ່ເລີ່ມຕົ້ນການຂາຍເຊັ່ນ hotcakes. ລາຍໄດ້ GZMO ເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະດັ່ງນັ້ນລາຄາຫຸ້ນ.

ໃນປັດຈຸບັນ WDGT ແມ່ນຢູ່ $ 15 ຕໍ່ຮຸ້ນທີ່ມີ $ 150 ຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ. ມັນມີ P / E ຂອງ 10. GZMO ແມ່ນຂາຍໃນລາຄາ 15 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນເຊິ່ງມີລາຍໄດ້ 75 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນ. ມັນມີ P / E ຂອງ 20. ທ່ານຕັດສິນໃຈວ່າ GZMO ເຕີບໂຕໄວຂຶ້ນ, ດັ່ງນັ້ນທ່ານຂາຍ WDGT, ຮັບຮູ້ວ່າທ່ານສູນເສຍ $ 5 ຕໍ່ຮຸ້ນແລະຊື້ GZMO.

ຫນຶ່ງປີຕໍ່ມາ, ການຮ້ອງຟ້ອງຂອງ WDGT ຖືກປະຕິເສດ. ຜະລິດຕະພັນຂອງ GZMO, ເຖິງແມ່ນວ່າທີ່ເປັນທີ່ນິຍົມ, ແມ່ນ fad ໄວ, ແລະພວກເຂົາບໍ່ມີຜະລິດຕະພັນໃຫມ່ຫຼາຍໃນສາຍການຜະລິດ. ຮຸ້ນຂອງ WDGT ໄດ້ເພີ້ມຂຶ້ນເປັນ 25 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນ. ກໍາໄລຂອງພວກເຂົາສູງເຖິງ $ 2.25. ຮຸ້ນ GZMO ຫຼຸດລົງເຖິງ 9 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນ. ລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາກັບຄືນໄປບ່ອນ $ 50.

ເສັ້ນທາງລຸ່ມ

ເນື່ອງຈາກການປ່ຽນແປງຄົງທີ່, ດັ່ງທີ່ໄດ້ອະທິບາຍໃນຕົວຢ່າງຂ້າງເທິງນີ້, ອັດຕາການຫາອັດຕາສ່ວນຂອງລາຍໄດ້ບໍ່ຄວນຈະຖືກນໍາໃຊ້ເປັນປັດໄຈດຽວທີ່ຈະກໍານົດວ່າ ມີມູນຄ່າທີ່ເຫມາະສົມ ໃດໆ. ບໍ່ມີໃຜຮູ້ໃນອະນາຄົດ, ແລະຄ່າອາຫານບໍ່ສາມາດບອກທ່ານວ່າໃນອະນາຄົດອາດຈະນໍາເອົາແນວໃດ.

ມີປັດໃຈອື່ນໆຈໍານວນຫນຶ່ງທີ່ຄວນເຂົ້າໄປ ເລືອກເອົາຫຼັກຊັບ ເພື່ອລົງທຶນ.