ການຄາດຄະເນແລະການຕອບສະຫນອງຕໍ່ການແກ້ໄຂຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໂລກ
ການແກ້ໄຂຕະຫລາດເປັນແນວໃດ?
ການແກ້ໄຂຕະຫຼາດແມ່ນການຫຼຸດລົງ 10% ຫຼືຫຼາຍກວ່າໃນດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ຕົວຢ່າງ, ດັດຊະນີທີ່ຍ້າຍຈາກມູນຄ່າ 1,000,00 ຫາ 900,00 ແມ່ນຖືວ່າໄດ້ຜ່ານການແກ້ໄຂ. ການແກ້ໄຂໃນຕະຫຼາດຖືກຖືວ່າເປັນ retracement ສຸຂະພາບໃນລະຫວ່າງການເຫນັງຕີງແທນທີ່ຈະເປັນການປ່ຽນແປງໄປສູ່ການຫຼຸດລົງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຕະຫຼາດຫມີ ຈະເກີດຂຶ້ນເມື່ອມີການຫຼຸດລົງ 20 ເປີເຊັນແລະ ບັນຫາ ເກີດຂຶ້ນເມື່ອມີລາຄາຫຼຸດລົງ 40%.
ການແກ້ໄຂຕະຫຼາດແມ່ນເປັນເລື່ອງແປກທີ່ທົ່ວໄປ. ມີປະມານ 25 ຕະຫຼາດຫມີໃນລະຫວ່າງປີ 1929 ແລະປີ 2018, ຊຶ່ງຫມາຍເຖິງສະເລ່ຍຂອງຫນຶ່ງໃນສາມປີແລະເຄິ່ງຫນຶ່ງ. ແຕ່, ໂດຍປົກກະຕິແລ້ວ, ມີການດັດແກ້ຕະຫຼາດສອງຫລືສາມ ໃນແຕ່ລະປີ ໃນດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທົ່ວໄປໃນທົ່ວໂລກ. ດັດຊະນີ MSCI ໂລກ ໄດ້ດຶງດູດການລົງທຶນໂດຍສະເລ່ຍປະມານ 15% ຕໍ່ປີນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1979, ແຕ່ຄວາມເລິກແລະໄລຍະເວລາຂອງການປະຕິບັດເຫຼົ່ານີ້ແຕກຕ່າງກັນ.
ຂ່າວດີແມ່ນວ່າຕະຫຼາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນມີປະສົບການແກ້ໄຂໃນເວລາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຕະຫຼາດພັນທະບັດເພີ່ມຂື້ນຖ້າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບມີປະສົບການແກ້ໄຂ. ບັນດາປະເທດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຍັງມີປະສົບການແກ້ໄຂໃນເວລາທີ່ແຕກຕ່າງກັນໂດຍອີງຕາມການປະຕິບັດດ້ານເສດຖະກິດຂອງພວກເຂົາ ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າຄວາມຫຼາກຫຼາຍໃນລະດັບປະເທດແລະສິນຊັບ - ເປັນຄວາມຄິດທີ່ດີທີ່ຈະເພີ່ມຜົນຕອບແທນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ໄລຍະຍາວແລະຫຼຸດຜ່ອນການປ່ຽນແປງ.
ວິທີການຄາດຄະເນການແກ້ໄຂ
ການແກ້ໄຂຕະຫລາດອາດຈະເປັນປະໂຫຍດທົ່ວໂລກແຕ່ພວກເຂົາເຈົ້າຍັງບໍ່ສາມາດຄາດຄະເນໄດ້ເຖິງແມ່ນວ່າພວກນັກລົງທຶນຊ່ຽວຊານແລະກອງທຶນ hedge.
ນັກລົງທຶນບາງຄົນພະຍາຍາມຄາດການແກ້ໄຂໂດຍການຊອກຫາມູນຄ່າ. ບັນຫາແມ່ນວ່າຂໍ້ມູນທີ່ຜ່ານມາສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າການແກ້ໄຂບໍ່ກົງກັນກັບ ອັດຕາສ່ວນລາຄາ ແລະກໍາໄລໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເກີດຂຶ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າບໍ່ຄາດຄະເນວ່າການປະເມີນລາຄາຖືກຫຼຸດລົງ. ອັດຕາສ່ວນລາຄາ - ລາຄາແມ່ນມີພຽງແຕ່ 11x ເຖິງຫຼາຍກວ່າ 30 ເທົ່າເມື່ອມີການແກ້ໄຂ, ໃນຂະນະທີ່ການປະເມີນມູນຄ່າການປະເມີນລາຄາທີ່ໄດ້ຮັບການແກ້ໄຂແມ່ນມີພຽງແຕ່ 0.3x ຫາເກືອບ 7 ເທົ່າເທົ່ານັ້ນ.
ພໍ່ຄ້າມັກຈະຄາດຄະເນການກວດແກ້ໂດຍການຊອກຫາການປ່ຽນແປງສະເລ່ຍ. ຖ້າດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນຢູ່ຫ່າງຈາກສະເລ່ຍແລ້ວ, ມັນຫມາຍຄວາມວ່າມັນຈະກັບຄືນສູ່ສະເລ່ຍ. ພໍ່ຄ້າເຫຼົ່ານີ້ມັກໃຊ້ວິທີການເຄື່ອນຍ້າຍເພື່ອພະຍາຍາມແລະຄາດຄະເນເງື່ອນໄຂ overbought ແລະກໍານົດເປົ້າຫມາຍລາຄາ. ບັນຫາແມ່ນວ່າດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບລົງຢ່າງຖືກຕ້ອງຢູ່ຂ້າງເທິງຫຼືຂ້າງລຸ່ມນີ້ໂດຍສະເລ່ຍການເຄື່ອນຍ້າຍເຫຼົ່ານີ້, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີມູນຄ່າທີ່ຄາດຄະເນທີ່ຈໍາກັດ.
ຄວາມເປັນຈິງແມ່ນວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທົ່ວໂລກແມ່ນ ລະບົບສະລັບສັບຊ້ອນ . ມີປັດໃຈຈໍານວນຫຼາຍໃນການຫລິ້ນ, ມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ສໍາລັບພໍ່ຄ້າຫລືນັກລົງທຶນທີ່ຈະຄາດຄະເນຢ່າງຖືກຕ້ອງກ່ຽວກັບການແກ້ໄຂດ້ວຍຄວາມຖືກຕ້ອງສູງ.
ຄວາມແນ່ນອນເທົ່ານັ້ນແມ່ນວ່າມີປະມານສອງຫາສາມການແກ້ໄຂໃນແຕ່ລະປີໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສ່ວນຫຼາຍ. ແລະພໍ່ຄ້າແລະນັກລົງທຶນຄວນຈະກຽມພ້ອມທີ່ຈະຈັດການກັບການແກ້ໄຂເຫຼົ່ານີ້ໃນທາງທີ່ດີທີ່ສຸດເມື່ອເກີດຂຶ້ນ.
ວິທີການຕອບສະຫນອງຕໍ່ການແກ້ໄຂ
ມີການຄົ້ນຄ້ວາຢ່າງກວ້າງຂວາງສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນແມ່ນດີທີ່ສຸດກັບ ຍຸດທະສາດ ການ ຊື້ແລະຖື ເນື່ອງຈາກພວກເຂົາກໍາລັງບໍ່ດີໃນເວລາຕະຫຼາດ. ເຊື່ອວ່າມັນຫຼືບໍ່, 95% ຂອງຜົນປະໂຫຍດຂອງຕະຫຼາດລະຫວ່າງ 1963 ແລະ 1993 ມາຈາກທີ່ດີທີ່ສຸດ 1.2% ຂອງວັນຊື້ຂາຍ. ທ່ານຈະຕ້ອງຄາດຄະເນໃນ 90 ມື້ທີ່ດີທີ່ສຸດ ໃນຕະຫຼາດ ໃນໄລຍະ 40 ປີເພື່ອຮັບຮູ້ຜົນຕອບແທນໃນ ຕະຫລາດ . ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ເວລາໃນຕະຫຼາດ ແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍກ່ວາ ເວລາທີ່ຕະຫຼາດ .
ການຍົກເວັ້ນພຽງແຕ່ກົດລະບຽບນີ້ແມ່ນສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຕ້ອງການຫຼຸດຜ່ອນການປ່ຽນແປງເນື່ອງຈາກຄວາມຕ້ອງການການໄຫລຂອງເງິນສົດໃນໄລຍະສັ້ນຫຼືຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຕໍ່າ.
ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຄວນຈະຢູ່ໃນການ ຈັດສັນຊັບສິນທີ່ ອະນຸລັກ, ມັນອາດຈະເປັນຄວາມຄິດທີ່ດີທີ່ຈະປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງໂດຍໃຊ້ຕົວເລືອກຫຼັກຊັບຫຼືຍຸດທະສາດຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງອື່ນໆ. ຕົວຢ່າງທີ່ດີເລີດຈະເປັນການຊື້ຕົວເລືອກຕ່າງໆຫຼືການເລີ່ມຕົ້ນຕໍາແຫນ່ງການເອີ້ນທີ່ມີຢູ່ໃນດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃຫຍ່.
ສໍາລັບບັນດານັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່, ມັນເປັນຄວາມຄິດທີ່ດີທີ່ຈະສະຫນັບສະຫນູນເງິນຝາກປະຢັດການເກສີຍນຂອງທ່ານແລະບໍ່ສົນໃຈການເຫນັງຕີງຕໍ່ມື້ຂອງຕະຫລາດ. ຖ້າທ່ານພົບວ່າທ່ານກັງວົນຢູ່ສະເຫມີ, ມັນອາດຈະເປັນການດີທີ່ຈະເວົ້າກັບທີ່ປຶກສາທາງດ້ານການເງິນຂອງທ່ານເພື່ອພິຈາລະນາການຈັດສັນຊັບສິນທີ່ອະນຸລັກຫຼາຍກວ່າທີ່ມີການປ່ຽນແປງລາຄາລາຄາຫນ້ອຍລົງ. ການຫຼຸດລົງແມ່ນວ່າການຈັດສັນຊັບສິນທີ່ອະນຸລັກໃຫ້ມີປະສິດທິພາບມີຜົນຕອບແທນຕໍ່າກວ່າການຈັດສັນຊັບສິນຮຸກຮານໃນໄລຍະຍາວ.