ຊອກຫາຢູ່ໃນເຫດຜົນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍແລະການຊັ່ງນໍ້າຫນັກໂອກາດຂອງມັນເກີດອີກເທື່ອຫນຶ່ງ
ມັນໄດ້ເຮັດໃຫ້ການ ຟົດຟື້ນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ . ໃນເວລາ ທີ່ລາຄາທີ່ຢູ່ອາໃສຫຼຸດລົງ 31,8% , ຫຼາຍກວ່າໃນໄລຍະຊຶມເສົ້າ. ສອງປີຫຼັງຈາກການຟື້ນຕົວເສດຖະກິດສິ້ນສຸດລົງ, ອັດຕາຫວ່າງງານຍັງຕໍ່າກວ່າ 9% . ວ່າບໍ່ໄດ້ຄິດເຖິງ ພະນັກງານ ທີ່ບໍ່ ທໍ້ຖອຍ ທີ່ໄດ້ລ່ວງລັບໄປຊອກວຽກ.
ສາເຫດ
ອາການທໍາອິດທີ່ເສດຖະກິດຢູ່ໃນບັນຫາເກີດຂຶ້ນໃນປີ 2006. ນັ້ນແມ່ນເວລາທີ່ລາຄາທີ່ຢູ່ອາໄສເລີ່ມຫຼຸດລົງ. ໃນຄັ້ງທໍາອິດ, ນັກລົງທືນໄດ້ຊົມເຊີຍ. ພວກເຂົາຄິດວ່າຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສທີ່ຮ້ອນແຮງຈະກັບຄືນສູ່ລະດັບທີ່ຍືນຍົງກວ່າ.
Realtors ບໍ່ໄດ້ຮັບຮູ້ວ່າມີເຈົ້າຂອງເຮືອນຫຼາຍເກີນໄປທີ່ມີການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ເປັນຄໍາຖາມ. ທະນາຄານໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ປະຊາຊົນເອົາເງິນກູ້ຢືມ 100% ຫຼືຫຼາຍກວ່າມູນຄ່າຂອງບ້ານໃຫມ່ຂອງພວກເຂົາ. ຫຼາຍຄົນໄດ້ໂທດ ວ່າກົດຫມາຍການຟື້ນຟູຊຸມຊົນ . ມັນໄດ້ຊຸກຍູ້ໃຫ້ທະນາຄານເຮັດການລົງທຶນໃນເຂດບໍລິການ subprime, ແຕ່ວ່າມັນບໍ່ແມ່ນສາເຫດທີ່ເກີດຂື້ນ.
ກົດຫມາຍ Gramm-Rudman ແມ່ນຄົນຊົ່ວຮ້າຍແທ້ໆ. ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ທະນາຄານເຂົ້າຮ່ວມການຊື້ຂາຍຊັບສິນທີ່ພວກເຂົາຂາຍໃຫ້ນັກລົງທຶນ. ຫຼັກຊັບ ເຫຼົ່ານີ້ ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງທີ່ ຈໍາເປັນຕ້ອງມີເງິນກູ້ຢືມໃນບ້ານເປັນຫລັກຊັບ. ຕົວຊີ້ວັດດັ່ງກ່າວໄດ້ສ້າງຄວາມຕ້ອງການທີ່ບໍ່ຈໍາເປັນສໍາລັບການຈໍານອງຫຼາຍກວ່າແລະຫຼາຍ.
ລັດຖະບານກາງສະຫນັບສະຫນູນ ວິກິດການຫນີ້ສິນ subprime ທີ່ ຍັງຄົງຢູ່ໃນຂອບເຂດທີ່ຢູ່ອາໄສ.
ເຈົ້າຫນ້າທີ່ Fed ບໍ່ຮູ້ວ່າຄວາມເສຍຫາຍຈະແຜ່ຂະຫຍາຍແນວໃດ. ພວກເຂົາເຈົ້າບໍ່ເຂົ້າໃຈ ເຫດຜົນ ທີ່ແທ້ຈິງ ຂອງວິກິດການຈໍານອງ subprime ຈົນກ່ວາຕໍ່ມາ.
ກອງທຶນ hedge ແລະສະຖາບັນການເງິນອື່ນໆໃນທົ່ວໂລກແມ່ນເປັນເຈົ້າຂອງຫລັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ. ຫຼັກຊັບຍັງຢູ່ໃນ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ຊັບສິນຂອງບໍລິສັດແລະ ເງິນກອງທຶນ .
ທະນາຄານໄດ້ຂຸດເອົາການຈໍານອງເດີມແລະຂາຍໃຫ້ພວກເຂົາໃນ ຕັກ . ທີ່ເຮັດໃຫ້ສັນຍາລັກບໍ່ເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະລາຄາ.
ກອງທຶນບໍານານ stodgy ເປັນຫຍັງຈຶ່ງຊື້ສິນຊັບມີຄວາມສ່ຽງດັ່ງກ່າວ? ພວກເຂົາເຈົ້າຄິດວ່າຜະລິດຕະພັນປະກັນໄພທີ່ເອີ້ນວ່າ ການແລກປ່ຽນການປ່ອຍສິນເຊື່ອເລີ່ມ ປົກປ້ອງພວກເຂົາ. ບໍລິສັດປະກັນໄພແບບດັ້ງເດີມທີ່ຮູ້ຈັກກັນໃນນາມ AIG ຂາຍການແລກປ່ຽນເຫຼົ່ານີ້. ໃນເວລາທີ່ຜານມາໄດ້ສູນເສຍມູນຄ່າ, AIG ບໍ່ມີເງິນສົດພຽງພໍທີ່ຈະມອບໃຫ້ແລກປ່ຽນຂໍ້ມູນທັງຫມົດ.
ທະນາຄານຢ້ານກົວໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາຮູ້ວ່າພວກເຂົາຈະຕ້ອງໄດ້ດູດເອົາການສູນເສຍ. ພວກເຂົາຢຸດການໃຫ້ກູ້ຢືມແກ່ກັນແລະກັນ. ພວກເຂົາບໍ່ຕ້ອງການໃຫ້ທະນາຄານອື່ນໃຫ້ພວກເຂົາເປັນສິນເຊື່ອທີ່ບໍ່ມີມູນຄ່າເປັນຫລັກປະກັນ. ບໍ່ມີໃຜຕ້ອງການທີ່ຈະໄດ້ຮັບບາດເຈັບທີ່ຖືຖົງ. ດັ່ງນັ້ນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການໂອນເງິນລະຫວ່າງທະນາຄານ (ທີ່ເອີ້ນວ່າ Libor ) ເພີ່ມຂຶ້ນ. ຄວາມບໍ່ຫມັ້ນໃຈໃນຊຸມຊົນທະນາຄານນີ້ແມ່ນ ສາເຫດ ຕົ້ນຕໍ ຂອງວິກິດການດ້ານການເງິນປີ 2008 ,
ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ
ໃນປີ 2007, ສະ ຫະພັນ ທະນາຄານ ກາງ ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນການ ສະຫນອງເງິນສົດ ເຂົ້າໃນລະບົບທະນາຄານຜ່ານລະບົບການ ຊື້ຂາຍໄລຍະເວລາ . ຍ້ອນກັບໄປ, ມັນເປັນການຍາກທີ່ຈະເຫັນ ວ່າພວກເຂົາເຈົ້າຂາດຂໍ້ມູນໃນຕົ້ນປີ 2007 .
ການກະທໍາຂອງ Fed ແມ່ນບໍ່ພຽງພໍ. ໃນເດືອນມີນາປີ 2008 ນັກລົງທຶນໄດ້ດໍາເນີນທຸລະກິດຫຼັງຈາກທະນາຄານການລົງທຶນ Bear Stearns . ຂ່າວລືກ່ຽວກັບວ່າມັນມີ ຊັບສິນທີ່ເປັນພິດ ຫຼາຍເກີນໄປ. ຫມີໄດ້ເຂົ້າໄປຫາ JP Morgan Chase ເພື່ອເອົາເງິນໃຫ້ມັນ. Fed ຕ້ອງໄດ້ຮັບການຮັບຮອງຈາກການຮັບປະກັນ $ 30 ພັນລ້ານ.
Wall Street ຄິດວ່າຄວາມຢ້ານກົວໄດ້ສິ້ນສຸດລົງ.
ແທນທີ່ຈະ, ສະຖານະການໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍຕະຫລອດປີ 2008. ກອງປະຊຸມໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ ພະແນກຄັງເງິນ ເພື່ອຟື້ນຕົວບໍລິສັດຈໍານອງ Fannie Mae ແລະ Freddie Mac . Fed ໄດ້ນໍາໃຊ້ເງິນ 85 ພັນລ້ານໂດລ່າເພື່ອປົດປ່ອຍ AIG. ໃນເດືອນຕຸລາ, ນີ້ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ $ 150 ຕື້.
ໃນວັນທີ 19 ກັນຍາ 2008, ວິກິດການການເງິນໄດ້ສ້າງຂື້ນ ໃນກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນທີ່ມີຄວາມປອດໄພສູງ . ນັ້ນແມ່ນບ່ອນທີ່ບໍລິສັດສ່ວນໃຫຍ່ເອົາເງິນສົດທີ່ເກີນມູນຄ່າທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ເກັບໄວ້ໃນຕອນທ້າຍຂອງມື້. ພວກເຂົາສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດເລັກນ້ອຍໃນຄືນນີ້. ທະນາຄານໃຊ້ທຶນເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອເຮັດໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມໄລຍະສັ້ນ. ໃນລະຫວ່າງການດໍາເນີນການ, ບໍລິສັດໄດ້ໂອນບັນຊີປະມານ 140 ຕື້ໂດລາຈາກບັນຊີຕະຫລາດເງິນຂອງເຂົາເຈົ້າໄປສູ່ ພັນທະບັດຄັງເງິນທີ່ ປອດໄພກວ່າເກົ່າ. ຖ້າບັນຊີເຫຼົ່ານີ້ລົ້ມລະລາຍ, ກິດຈະກໍາທາງທຸລະກິດແລະເສດຖະກິດຈະຂັດຂວາງ.
ເລຂາທິການຂອງທະນາຄານ Henry Paulson ໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ Fed Ben Bernanke .
ພວກເຂົາເຈົ້າສົ່ງກັບກອງປະຊຸມຊຸດເງິນກູ້ 700 ຕື້ໂດລາ. ການຕອບໂຕ້ຢ່າງໄວວາຂອງພວກເຂົາໄດ້ເຮັດໃຫ້ທຸລະກິດຮັກສາເງິນຂອງພວກເຂົາຢູ່ໃນບັນຊີຕະຫລາດເງິນ.
ປະທານາທິບໍດີໄດ້ຫ້າມໃບບິນສໍາລັບສອງອາທິດ. ພວກເຂົາບໍ່ຕ້ອງການຍົກເວັ້ນທະນາຄານ. ພວກເຂົາເຈົ້າບໍ່ໄດ້ອະນຸມັດບັນຊີລາຍການຈົນກ່ວາຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທົ່ວໂລກເກືອບ collapsed. ມັນເປັນຫນຶ່ງໃນ 33 ກິດຈະກໍາທີ່ສໍາຄັນໃນ ໄລຍະເວລາວິກິດການທາງດ້ານການເງິນປີ 2008 .
ແຕ່ຊຸດການກູ້ຢືມເງິນບໍ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃຫ້ແກ່ຜູ້ເສຍພາສີຢ່າງເຕັມທີ່ $ 700 ຕື້. ກົມການເງິນໄດ້ໃຊ້ເງິນ 350 ຕື້ໂດລາເພື່ອຊື້ຮຸ້ນທະນາຄານແລະ ບໍລິສັດຍານຍົນ ເມື່ອລາຄາແມ່ນຕໍ່າ. ໃນປີ 2010, ທະນາຄານໄດ້ຈ່າຍຄືນ $ 194 ຕື້ໃນກອງທຶນ TARP .
ອີກ 350 ຕື້ໂດລາແມ່ນສໍາລັບ ປະທານາທິບໍດີໂອບາມາ , ຜູ້ທີ່ບໍ່ເຄີຍໃຊ້ມັນ. ແທນທີ່ຈະ, ລາວໄດ້ເປີດຕົວໂຄງການຂະແຫນງ ເສດຖະກິດ 787 ຕື້ໂດລາ. ທີ່ເຮັດໃຫ້ເງິນໂດຍກົງເຂົ້າໃນເສດຖະກິດແທນທີ່ຈະເປັນທະນາຄານ. ມັນແມ່ນພຽງພໍທີ່ຈະ ຢຸດຕິການວິກິດການດ້ານການເງິນໃນເດືອນກໍລະກົດ 2009 .
ມັນຈະເກີດຂຶ້ນອີກເທື່ອຫນຶ່ງ
ຫລາຍສະມາຊິກສະຫະປະຊາຊາດກ່າວໂທດ Fannie ແລະ Freddie ສໍາລັບວິກິດການທັງຫມົດ. ເພື່ອໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ, ການແກ້ໄຂແມ່ນເພື່ອ ປິດຫລືເປັນເອກະຊົນສອງອົງການ . ແຕ່ຖ້າພວກເຂົາຖືກປິດລົງ, ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສຈະລົ້ມລົງ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາຮັບປະກັນ 90% ຂອງຈໍານອງທັງຫມົດ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການ securitization (bundling ແລະ reselling ເງິນກູ້) ໄດ້ແຜ່ຂະຫຍາຍຫຼາຍກ່ວາພຽງແຕ່ທີ່ຢູ່ອາໃສ.
ລັດຖະບານຕ້ອງກ້າວໄປສູ່ການຄວບຄຸມ. ກອງປະຊຸມໄດ້ຜ່ານ ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍການປະຕິຮູບ Dodd-Frank Wall Street ເພື່ອປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ທະນາຄານມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍເກີນໄປ. ມັນຊ່ວຍໃຫ້ Fed ຫຼຸດຜ່ອນຂະຫນາດຂອງທະນາຄານສໍາລັບຜູ້ທີ່ ໃຫຍ່ເກີນໄປທີ່ຈະລົ້ມເຫລວ .
ແຕ່ວ່າມັນໄດ້ປະຕິບັດມາດຕະການຈໍານວນຫຼາຍຕໍ່ກັບລະບຽບການຂອງລັດຖະບານກາງເພື່ອຮຽງລາຍລາຍລະອຽດ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ທະນາຄານຍັງສືບຕໍ່ຂະຫຍາຍຕົວແລະກໍາລັງດຶງດູດການກໍາຈັດລະບຽບນີ້. ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນຂອງປີ 2008 ໄດ້ພິສູດວ່າທະນາຄານບໍ່ສາມາດຄວບຄຸມຕົນເອງ. ໂດຍບໍ່ມີການຄວບຄຸມຂອງລັດຖະບານເຊັ່ນ: Dodd-Frank, ພວກເຂົາສາມາດສ້າງວິກິດການໂລກອີກ.