ສັນຍາຊື້ຂາຍທີ່ເກີດຂື້ນໃຫມ່: "ເງິນໂດລາສະແດງ" ແລະ "ເງິນສະກຸນພາຍໃນ"
ນັກລົງທຶນມີສອງທາງເລືອກໃນການລົງທຶນໃນ ພັນທະບັດຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ . ຄັ້ງທໍາອິດແມ່ນການລົງທຶນໃນຫນີ້ສິນເງິນໂດລາທີ່ອອກໂດຍບັນດາປະເທດກໍາລັງພັດທະນາຂອງໂລກ. ເງິນດອນລາເປັນເງິນແທ້ໆຫມາຍຄວາມວ່າພັນທະບັດແມ່ນອອກໃນເງີນໂດລາສະຫະລັດ, ດັ່ງນັ້ນນັກລົງທຶນສະຫະລັດບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງແປງເປັນເງິນຕາຕ່າງປະເທດເມື່ອພວກເຂົາຊື້ພັນທະບັດ. ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນວ່າບໍ່ມີຜົນກະທົບຈາກ ຄວາມສ່ຽງດ້ານການແລກປ່ຽນເງິນຕາ ໃນດ້ານການປ່ຽນແປງທີ່ພົວພັນກັບພັນທະບັດຕະຫລາດທີ່ເກີດຂື້ນ.
ພັນທະບັດທີ່ຖືກຈໍາແນກໃນສະກຸນເງິນ ທ້ອງຖິ່ນ ແທນທີ່ຈະເປັນເງິນໂດລາສະຫະລັດແມ່ນປະເພດທີສອງຂອງຫນີ້ສິນຕະຫລາດທີ່ເກີດຂື້ນ. ໃນກໍລະນີນີ້, ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງແປງເງິນໂດລາໃຫ້ກັບສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດ, ເຊັ່ນວ່າ ຕົວຈິງ ຂອງປະເທດບຣາຊິນ , ກ່ອນທີ່ຈະຊື້ພັນທະບັດ. ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນວ່ານອກຈາກການເຄື່ອນຍ້າຍຂອງລາຄາຂອງພັນທະບັດທີ່ຢູ່, ມູນຄ່າຂອງການລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກການປ່ຽນແປງຂອງສະກຸນເງິນ - ການເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງຂອງອັດຕາແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ / US Dollar.
ຕົວຢ່າງ: ນັກລົງທຶນຊື້ມູນຄ່າເງິນໂດລາ 1 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດ, ແຕ່ເພື່ອເຮັດແນວນັ້ນ, ພວກເຂົາຕ້ອງການແປງເງິນໂດລາຂອງພວກເຂົາເປັນເງິນໂດລາ. ປີຕໍ່ມາ, ລາຄາຂອງພັນທະບັດແມ່ນແທ້ແຕ່ດຽວກັນ, ແຕ່ສະກຸນເງິນໄດ້ຫຼຸດລົງ 5% ທຽບກັບເງິນໂດລາ. ໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນຂາຍພັນທະບັດແລະໂອນກັບຄືນເປັນເງິນໂດລາສະຫະລັດ, ຄ່າເສື່ອມລາຄາ 5% ເຮັດໃຫ້ການສູນເສຍ 5% ຕໍ່ມູນຄ່າຂອງການລົງທຶນ - ເຖິງວ່າລາຄາທີ່ເປັນມູນຄ່າຂອງພັນທະບັດໃນຕະຫລາດບໍ່ປ່ຽນແປງ.
ດອນລາຫລືສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດສະແດງໃຫ້ເຫັນ - ທີ່ດີກວ່າສໍາລັບທ່ານບໍ?
ຜົນປະໂຫຍດຂອງກອງທຶນສະກຸນເງິນທ້ອງຖິ່ນແມ່ນສອງເທົ່າ. ຫນ້າທໍາອິດ, ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນຫລາກຫລາຍການຖືຄອງຂອງພວກເຂົາອອກຈາກເງິນໂດລາສະຫະລັດ. ສອງ, ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກຜົນກະທົບເຊີງບວກຂອງປະເທດຕະຫຼາດເກີດໃຫມ່ທີ່ມີການເຕີບໂຕເສດຖະກິດທີ່ເຂັ້ມແຂງ.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, ອັດຕາແລກປ່ຽນເງິນສົດເພີ່ມຄວາມແຕກຕ່າງຂອງການປ່ຽນແປງອື່ນ. ນີ້ຈະກາຍເປັນສິ່ງສໍາຄັນໃນຊ່ວງເວລາທີ່ນັກລົງທຶນກໍາລັງຊອກຫາເພື່ອຫຼີກເວັ້ນຄວາມສ່ຽງ. ໃນໂອກາດດັ່ງກ່າວ, ມັນເປັນການສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຄາດວ່າເງິນທຶນໃນສະກຸນເງິນທ້ອງຖິ່ນຈະຕໍ່າກວ່າຄູ່ຮ່ວມງານຂອງພວກເຂົາ. ດັ່ງນັ້ນ, ຫນີ້ເງິນໂດລາອາດຈະເປັນທາງເລືອກທີ່ດີກວ່າໃນເວລາທີ່ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນສໍາລັບນັກລົງທຶນໃຫມ່ໃນກຸ່ມສິນຊັບຫຼືສໍາລັບຜູ້ທີ່ມີຄວາມທົນທານຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍລົງ.
ວິທີການປະຕິບັດແຕກຕ່າງກັນ
ຕົວຢ່າງຂອງວິທີການປະຕິບັດງານຂອງສອງກຸ່ມສາມາດແຕກຕ່າງກັນໄດ້: ໃນເດືອນກັນຍາປີ 2011, ຄວາມກັງວົນຫຼາຍຂຶ້ນກ່ຽວກັບ ວິກິດການຫນີ້ສິນຂອງເອີຣົບ ໄດ້ເຮັດໃຫ້ການ ບິນໄປສູ່ຄວາມປອດໄພ ຈາກຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ. ໃນລະຫວ່າງການຂາຍແບບນີ້, EMB (ຕະຫຼາດ ETF ທີ່ມີທ່າແຮງທີ່ຖືເງິນໂດລາສະຫະລັດ) ໄດ້ສົ່ງກັບ -4.79%. ໃນໄລຍະເວລາດຽວກັນ, ELD (ເຊິ່ງຖືຫນີ້ສິນໃນທ້ອງຖິ່ນ) ໄດ້ສົ່ງກັບ -10.24% - ເປັນຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ສໍາຄັນໃນໄລຍະສັ້ນ.
ນອກຈາກນີ້, ໃນຊ່ວງສອງເດືອນທໍາອິດຂອງປີ 2012 - ໄລຍະເວລາໃນທາງບວກພິເສດສໍາລັບຕະຫຼາດການເງິນ, ELD ກັບຄືນ 7,53% ແລະຫຼຸດລົງ EMB ຂອງ 4.51%. ໃນໄລຍະເວລາ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ຄວາມແຕກຕ່າງກັນມັກຈະມີເຖິງແມ່ນວ່າອອກ. ຊອກຫາຢູ່ໃນສອງກອງທຶນ PIMCO ເປັນຕົວຢ່າງ, ຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີທີ່ຫ້າປີຂອງກອງທຶນສະກຸນເງິນທ້ອງຖິ່ນແລະເງິນໂດລາສະກຸນເງິນແມ່ນ 7,37% ແລະ 8,04%, ຕາມລໍາດັບ, ໂດຍຜ່ານ 6 ເດືອນມິຖຸນາ 2013, ຄວາມແຕກຕ່າງເລັກນ້ອຍໃນສອງຜົນຕອບແທນ ທີ່ຢູ່
ນັກລົງທຶນມີຕົວເລືອກຫຼາຍຢ່າງ
ນັກລົງທຶນທີ່ກໍາລັງຊອກຫາສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຜົນປະໂຫຍດຂອງພວກເຂົາໃຫ້ແກ່ພັນທະບັດຕ່າງປະເທດຕ້ອງໄດ້ເລືອກເອົາລະຫວ່າງກອງທຶນຫນີ້ເງິນໂດລາສະກຸນເງິນໂດລາຫລືເງິນທ້ອງຖິ່ນ. ບາງບໍລິສັດຫຼັກຊັບສະຫນອງທັງສອງ: PIMCO, ສໍາລັບການຍົກຕົວຢ່າງ, ສະຫນອງການທັງສອງ PIMCO Emerging Markets Bond Fund (ticker: PEBIX) ເຊັ່ນດຽວກັນກັບກອງທຶນ PIMB ທ້ອງຖິ່ນ Emerging Bond (PELBX).
ໃນໂລກຂອງ ກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາ , ນັກລົງທຶນສາມາດເລືອກເອົາລະຫວ່າງຜະລິດຕະພັນຕ່າງໆເຊັ່ນ: ກອງທຶນພັດທະນາເອັມເອັມເອັມເອັມເອັມເອັມເອັມເອັມສ໌ (EMB), ຫຼື ກອງທຶນການກູ້ຢືມ ທ້ອງຖິ່ນທ້ອງຖິ່ນ (WISD).
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ
ເງິນຈໍານວນຫຼາຍແມ່ນການຈັດການທີ່ຈະຍ້າຍອອກລະຫວ່າງພັນທະບັດສະກຸນເງິນໂດລາແລະສະກຸນເງິນທ້ອງຖິ່ນ. ກວດສອບການລົງທຶນຂອງກອງທຶນຫນີ້ທີ່ເປັນໄປໄດ້ຢ່າງສົມບູນເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານເຂົ້າໃຈກັບສະກຸນເງິນສະກຸນເງິນຂອງພັນທະບັດໃນຫຼັກຊັບຂອງຕົນເພື່ອຢືນຢັນວ່າກອງທຶນແມ່ນເຫມາະສົມກັບຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານແລະສອດຄ່ອງກັບຍຸດທະສາດການລົງທຶນໂດຍລວມຂອງທ່ານ.
ການປະຕິເສດ: ກ່ຽວກັບການເງິນບໍ່ໄດ້ໃຫ້ການບໍລິການດ້ານການເງິນ, ການລົງທຶນ, ຫຼືການເງິນແລະຄໍາແນະນໍາ. ຂໍ້ມູນຈະຖືກນໍາສະເຫນີໂດຍບໍ່ມີການພິຈາລະນາຈຸດປະສົງການລົງທຶນ, ຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຫຼືເງື່ອນໄຂທາງການເງິນຂອງນັກລົງທຶນສະເພາະໃດຫນຶ່ງແລະອາດບໍ່ເຫມາະສົມກັບນັກລົງທຶນທັງຫມົດ. ການປະຕິບັດທີ່ຜ່ານມາບໍ່ແມ່ນຕົວຊີ້ບອກຂອງຜົນໄດ້ຮັບໃນອະນາຄົດ. ການລົງທຶນມີຄວາມສ່ຽງລວມທັງການສູນເສຍຂອງຫຼັກການ.