ນີ້ໄດ້ເພີ່ມເງື່ອນໄຂໃຫມ່ໃຫ້ກັບເງື່ອນໄຂທາງດ້ານການເງິນ: "ໂປແກຼມພັນທະມິດ".
ຄວາມຫມາຍຂອງ "Proxies Bond"
ດັ່ງນັ້ນ, ເອີ້ນວ່າພັນທະບັດພັນທະບັດແມ່ນເຂດການລົງທຶນຖືວ່າເປັນພຽງພໍທີ່ຈະຄ້າຍຄືກັນກັບພັນທະບັດກ່ຽວກັບຄວາມສາມາດຂອງພວກເຂົາໃນການສະຫນອງລາຍໄດ້ຕໍ່າທີ່ມີຄວາມສ່ຽງແຕ່ມີຜົນຜະລິດສູງ. ຜູ້ໃຫ້ຄໍາປຶກສາດ້ານການເງິນຫລາຍຄົນໄດ້ເຕືອນນັກລົງທຶນຕໍ່ເລື່ອງນີ້. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ຍ້ອນນັກລົງທຶນໄດ້ຮຽນຮູ້ໃນໄຕມາດທີ່ສອງຂອງປີ 2013, ທີ່ປຶກສາທາງດ້ານການເງິນແມ່ນຖືກຕ້ອງ: ຕົວແທນພັນທະບັດແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການໄລຍະສັ້ນ. ຄໍາສັບ "proxy proxy" ແມ່ນຂໍ້ຜິດພາດ. ພັນທະບັດແມ່ນພັນທະບັດແລະບໍ່ມີຕົວແທນແທນທີ່ແທ້ຈິງ.
ບົດຮຽນຂອງຕະຫຼາດລົງ
ໃນເດືອນພຶດສະພາ 2013, ນັກລົງທຶນໄດ້ຖືກຈັບໄດ້ໂດຍແປກໃຈເມື່ອປະທານ ສະຫະລັດສະຫະລັດ Ben Bernanke ແນະນໍາວ່າ Fed ອາດຈະເລີ່ມ ປະເມີນ ນະໂຍບາຍສະກັດກັ້ນ ປະລິມານການ ດຸ່ນດ່ຽງ ຂອງຕົນ. ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນການຂາຍແຫຼມໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດ, ເຊິ່ງລວມທັງປະເພດຕ່າງໆຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງທີ່ໄດ້ຊື້ເປັນໂປແກຼມພັນທະບັດເພື່ອເພີ່ມລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາ.
ໃນໄລຍະເວລາຕັ້ງແຕ່ວັນທີ 21 ເດືອນພຶດສະພາປີ 2013 (ວັນທີ່ Bernanke ທໍາອິດກະທໍາຫົວເລື່ອງການຫຼຸດຜ່ອນ) ຈົນເຖິງວັນທີ 20 ມິຖຸນາ (ໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ບັນລຸຈຸດຕໍ່າສຸດຂອງການລົງທຶນ), ພັນທະບັດການລົງທຶນຫຼຸດລົງປະມານ 2.8%. ໃນໄລຍະເວລາດຽວກັນ, ການລົງທຶນຂອງຮຸ້ນທີ່ກໍານົດໄວ້ໃນລາຍໄດ້ ດໍາເນີນການທີ່ຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ, ດັ່ງທີ່ໄດ້ກໍານົດໂດຍການປະຕິບັດງານຂອງ ETFs ທີ່ສໍາຄັນບາງຢ່າງ:
- ຮຸ້ນປັນຜົນ : iShares ເລືອກເງິນປັນຜົນ ETF (DVY), -61%
- ຮຸ້ນປະໂຫຍດ : ເລືອກ SPDR-Utilities ETF (XLU), -9.4%
- Trust Real Estate Trusts (REITs) : iShares US Real Estate ETF (IYR), -15.7%
- MasterLinks Partnerships (MLPs) : Alerian MLP ETF (AMLP), -39%
- ຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການ : iShares US Preferred Stock ETF (PFF), -5%
- ພັນທະບັດທີ່ປ່ຽນແປງ : SPDR Barclays Convertible Securities ETF (CWB), -51%
ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຄວນຈື່ໄວ້ວ່ານີ້ແມ່ນໄລຍະເວລາຫນຶ່ງເດືອນເທົ່ານັ້ນ, ແລະມັນບໍ່ໄດ້ສະທ້ອນເຖິງຄວາມຈິງທີ່ວ່າຮຸ້ນສ່ວນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະໃຫ້ຜົນຕອບແທນທີ່ດີກວ່າໃນໄລຍະຍາວ. ໃນເວລາດຽວກັນຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມັນເປັນຕົວຢ່າງທີ່ຊັດເຈນກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນການຊອກຫາຜົນຜະລິດທີ່ສູງຂຶ້ນພາຍນອກຕະຫຼາດພັນທະບັດ: ເມື່ອເວລາມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ, ການລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ສາມາດ - ແລະສ່ວນຫຼາຍອາດຈະ - ນີ້ແມ່ນເຫມາະສົມສໍາລັບຜູ້ທີ່ມີ horizon ການລົງທຶນໄລຍະຍາວແລະຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຈັດສັນຊັບສິນຂອງພວກເຂົາໃຫ້ແກ່ການລົງທຶນທີ່ສ່ຽງໄພເຫຼົ່ານີ້. ແຕ່ນັກລົງທຶນອື່ນໆ, ເຫດການຂອງເດືອນພຶດສະພາຫາເດືອນມິຖຸນາ 2013 ສະແດງໃຫ້ເຫັນອັນຕະລາຍ.
ຢ່າໂກງ!
ບົດຮຽນ? ຢ່າຫລົງເຊື່ອໂດຍແນວຄິດທີ່ວ່າການລົງທຶນບາງຢ່າງແມ່ນຄ້າຍຄືກັນກັບພັນທະບັດ. ເວັ້ນເສຍແຕ່ຄວາມເສຍຫາຍທາງການເງິນຂອງ ແຕ່ລະບຸກຄົນ , ມັນກໍ່ຈະສົ່ງຄືນຍອດເງິນຕົ້ນຂອງນັກລົງທຶນເມື່ອ ຄົບກໍານົດ .
ເຖິງແມ່ນວ່າ ກອງທຶນເງິນຝາກ , ເຊິ່ງສ່ວນໃຫຍ່ບໍ່ໄດ້ມາຮອດໃນສະເພາະໃດຫນຶ່ງ, ໂດຍປົກກະຕິສະເຫນີໃຫ້ມີການຫຼຸດລົງເລັກຫນ້ອຍຖ້າພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ລົງທຶນໃນຊັ້ນຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ເຖິງແມ່ນວ່າສ່ວນທີ່ອະນຸລັກຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບບໍ່ມີການຮັບປະກັນດັ່ງກ່າວ. ການລົງທຶນທາງເລືອກ, ໃນບັນດາກຸ່ມບໍລິສັດນ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສ, ຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນການລົງທຶນດ້ານອະສັງຫາລິມະຊັບແມ່ນບໍ່ປ່ຽນແປງ, ບໍ່ມີການຮັບປະກັນແລະອາດຈະເປັນນັກລົງທຶນທີ່ສູນເສຍຄວາມຄາດຫວັງ.
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ: ຢ່າເອົາຄວາມສ່ຽງດ້ານການລົງທືນ - ລວມທັງການລົງທຶນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ - ລະບຸວ່າ "ພັນທະບັດພັນທະບັດ", ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າທ່ານສາມາດທົນຕໍ່ການສູນເສຍໄລຍະສັ້ນ.