ບົດບາດສໍາຄັນຂອງເງິນປັນຜົນໃນໄລຍະເວລາໄລຍະຍາວຂອງຮຸ້ນ

ໃນເວລາ ທີ່ຜົນຜະລິດຕ່ໍາ ໃນຂົງເຂດທີ່ປອດໄພຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດ, ນັກລົງທຶນໄດ້ຫັນຫນ້າໄປສູ່ຮຸ້ນສ່ວນແບ່ງປັນເງິນປັນຜົນເພື່ອ ສ້າງລາຍໄດ້ . ແຕ່ ເງິນປັນຜົນ ໃຫ້ຫຼາຍກວ່າລາຍໄດ້ເທົ່ານັ້ນ - ຖ້າພວກເຂົາກໍາລັງຊື້ຄືນ, ພວກເຂົາເປັນຕົວແທນຂອງຮຸ້ນ ທັງຫມົດຂອງ ໄລຍະຍາວ. ຕາຕະລາງຂ້າງລຸ່ມນີ້ສະເຫນີຄວາມຄິດຂອງຄວາມສໍາຄັນຂອງເງິນປັນຜົນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນໄລຍະຍາວ. ຄໍລໍາທໍາອິດສະແດງໃຫ້ເຫັນຜົນຕອບແທນຈາກເງິນປັນຜົນ, ຄໍລໍາທີສອງກັບຄືນຈາກການປ່ຽນແປງລາຄາດຽວເທົ່ານັ້ນ:

• 1930s: 54%, -53%
• 1940s: 60%, 30%
• 1950s: 51%, 136%
• 1960s: 33%, 44%
• 1970s: 42%, 16 %%
• 1980s: 44%, 126%
• 1990s: 25%, 153%
• 2000s: 18%, -27%

> ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: JP Morgan

ໃນຂະນະທີ່ເງິນປັນຜົນເປັນອົງປະກອບທີ່ສໍາຄັນຂອງການປະຕິບັດໃນໄລຍະເວລາ 1930-1979 ແລະອີກຄັ້ງໃນຊຸມປີ 2000, ພວກເຂົາມີບົດບາດພຽງເລັກນ້ອຍໃນການສົ່ງຄືນໃນຊຸມປີ 1980 ແລະ 1990. ໃນລະຫວ່າງເວລານີ້, ຮຸ້ນໄດ້ສະຫນອງການຕອບສະຫນອງລາຄາທີ່ສູງດັ່ງນັ້ນຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນເບິ່ງຄືວ່າເປັນການພິຈາລະນາບໍ່ສໍາຄັນ.

ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ການຕັດສິນໃຈຂອງບໍລິສັດທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນມັກຈະເປັນສັນຍານວ່າມັນຫມົດໂອກາດທີ່ຈະລົງທຶນໃນການເຕີບໂຕໃນອະນາຄົດ. ສະຖານະການນີ້ໄດ້ເລີ່ມປະຕິເສດໃນ 10 ປີທີ່ຜ່ານມາຍ້ອນນັກລົງທຶນອີກເທື່ອຫນຶ່ງໄດ້ເອົາໃຈໃສ່ເຖິງຄວາມສໍາຄັນຂອງເງິນປັນຜົນ. ການສຶກສາຈໍານວນຫນຶ່ງໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງບົດບາດຂອງເງິນປັນຜົນໃນການກັບຄືນທັງຫມົດຂອງຮຸ້ນ:

• ອີງຕາມບົດລາຍງານຂອງ Wall Street Journal ຈາກວັນທີ 15 ກັນຍາ 2011, ຫົວຂໍ້ "ເງິນປັນຜົນເປັນຂີ້ເຫຍື້ອຕໍ່ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນດ້ານເສດຖະກິດໂລກ", ຮຸ້ນທີ່ຈ່າຍປັນຜົນໄດ້ປະມານ 8,92% ນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1982, ເມື່ອທຽບກັບ 1,83% ສໍາລັບຜູ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ.

• Eagle Asset Management, ໃນເດືອນມິຖຸນາປີ 2012, ເອກະສານສີຂາວທີ່ມີຊື່ວ່າ "ເງິນປັນຜົນສະຫນອງ", ກ່າວວ່າ: "ຈາກປີ 1871 ເຖິງປີ 2003, 97% ຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງເງິນຝາກຫລັງຈາກເງິນຝາກຈາກຮຸ້ນແມ່ນມາຈາກເງິນປັນຜົນຊື້ຄືນ.
• John Bogle, ຂຽນໃນເວັບໄຊທ໌ IndexUniverse.com, ຂຽນດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້: "ການລົງທຶນຂອງ $ 10,000 ໃນດັດຊະນີ S & P 500 ໃນປີ 1926 ເລີ່ມຕົ້ນກັບເງິນປັນຜົນທັງຫມົດທີ່ໄດ້ຄືນມາໃຫມ່ໃນທ້າຍເດືອນກັນຍາປີ 2007 ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 33,100,000 ໂດລາສະຫະລັດ (10,4% ທີ່ຢູ່ [ຖ້າດັດຊະນີ S & P 90 ກ່ອນທີ່ຈະເປີດຕົວ S & P 500 ກ່ອນຫນ້າ 1957] ຖ້າເງິນປັນຜົນບໍ່ໄດ້ຮັບການລົງທຶນແລ້ວມູນຄ່າຂອງການລົງທຶນນັ້ນຈະມີພຽງ 1,200,000 ໂດລາສະຫະລັດເທົ່ານັ້ນ. ໃນໄລຍະ 81 ປີຜ່ານມາ, ລາຍຮັບເງິນປັນຜົນຄືນໃຫມ່ໄດ້ກວມເອົາປະມານ 95% ຂອງຜົນຕອບແທນໄລຍະຍາວທີ່ໄດ້ຮັບຈາກບໍລິສັດໃນ S & P 500. "ອີກດ້ານຫນຶ່ງ, ການລົງທຶນຄືນເງິນປັນຜົນແມ່ນກວມເອົາເກືອບທັງຫມົດຂອງຮຸ້ນ -term total return

• ທ່ານ Jeremy Siegel, ນັກວິຊາການທຸລະກິດ Wharton Business School, ເປັນນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງ, ກ່າວວ່າການເປີດຄືນເງິນປັນຜົນອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກຕະຫລາດລົງໂດຍຊື້ຮຸ້ນຫຼາຍຂຶ້ນໃນລາຄາລາຄາຖືກ, ເຊິ່ງ "ເລັ່ງ" ການເພີ່ມຂຶ້ນເມື່ອຕະຫຼາດເລີ່ມຟື້ນຕົວ. ລາຄາສາຍໃນບົດຄວາມປີ 2010 ທີ່ມີຫົວຂໍ້ວ່າ "ການຜະລິດໃຫ້ກັບຄວາມສະຫງົບຂອງເງິນປັນຜົນ" ອ້າງເຖິງຕົວຢ່າງທີ່ຮ້າຍແຮງຂອງຕະຫຼາດ 1929: "ນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ດີພໍທີ່ຈະເຂົ້າມາໃນຈຸດສູງສຸດ (ແລະລໍຄອຍ) ຈະຕ້ອງລໍຄອຍ 25 ປີສໍາລັບລາຄາເພື່ອເຮັດໃຫ້ການສູນເສຍຂອງເຂົາເຈົ້າ. ປະຕິບັດຕາມແຜນຍຸດທະສາດຂອງການຂຸດຄົ້ນເງິນປັນຜົນຈະເຮັດໃຫ້ການລໍຄອຍຫຼຸດລົງປະມານ 10 ປີ. "
• ໃນບົດດຽວກັນ, Line Value ອ້າງເຖິງຕົວຢ່າງອື່ນກ່ຽວກັບຄວາມສໍາຄັນຂອງເງິນປັນຜົນ, ຫນຶ່ງໃນໄລຍະເວລານີ້: "ການປະຕິບັດໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາທີ່ສຸດແມ່ນເປັນຕົວຢ່າງທີ່ຫນ້າສົນໃຈ. ນັກລົງທຶນທີ່ຊື້ເຂົ້າໄປໃນ S & P 500 ໃນຕົ້ນປີ 2000 ແລະຖືວ່າ 10 ປີຕໍ່ມາຈະພົບວ່າມູນຄ່າການຖືຫຸ້ນຂອງພວກເຂົາໄດ້ຫຼຸດລົງປະມານ 24%. ... ຢ່າງໃດກໍຕາມ, adhering ກັບລະບຽບຂອງ reinvesting ເງິນປັນຜົນ ... ໃນຕອນທ້າຍຂອງແຕ່ລະປີຈະມີການສູນເສຍການສູນເສຍປະມານ 9%. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ໃນໄລຍະ 5 ປີທີ່ຜ່ານມາສິ້ນສຸດວັນທີ 30 ເມສາ 2010, S & P 500 ໄດ້ສົ່ງຄືນສະເລ່ຍ 0,51% ຕໍ່ປີ. ອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາເງິນປັນຜົນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 2,63% ແລະນີ້ລວມເຖິງປີ 2008 ເມື່ອ S & P ໄດ້ຫຼຸດລົງທີ່ເລວຮ້າຍທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1932.

ແນວໂນ້ມການປະຕິບັດທີ່ຜ່ານມາສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນຈໍາເປັນຕ້ອງມີການຊຸກຍູ້ສົ່ງເສີມຮຸ້ນທີ່ສູງ, ແຕ່ຕົວຢ່າງເຫຼົ່ານີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າບົດບາດສໍາຄັນຂອງເງິນປັນຜົນແມ່ນຫຍັງແຕ່ເປັນປະກົດການຫຍໍ້ທໍ້ໃນໄລຍະສັ້ນ.

ຂໍ້ຍົກ ເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.