ວິທີການລົງທຶນໃນຫຸ້ນສາມັນ

by Thomas Kenny

ຜູ້ທີ່ກໍາລັງຊອກຫາວິທີທີ່ຈະສ້າງລາຍຮັບລົງທຶນໂດຍຜ່ານການປັນຜົນມັກຈະຈັດສັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາໃຫ້ແກ່ຊັບສິນທີ່ເປັນປະໂຫຍດ. ບໍລິການສາທາລະນະໄດ້ຖືກຖືວ່າເປັນທາງເລືອກທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນເກັບກໍາເງິນປັນຜົນສູງກວ່າທີ່ມີຢູ່ໃນຫຼາຍໆພື້ນທີ່ຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.

ປະໂຍດຂອງສິນຊັບປະໂຍດ

ເຄື່ອງໃຊ້ໄຟຟ້າແມ່ນບໍລິສັດທີ່ໃຫ້ບໍລິການທີ່ຈໍາເປັນເຊັ່ນນ້ໍາ, ອາຍແກັສ, ແລະໄຟຟ້າ.

ນັບຕັ້ງແຕ່ການບໍລິການເຫຼົ່ານີ້ສະເຫມີມີຄວາມຕ້ອງການບໍ່ວ່າ ເສດຖະກິດ ເຕີບໂຕຢ່າງໄວຫຼືຊ້າໆ, ຂະແຫນງນີ້ມັກຈະເປັນເຂດທີ່ຫມັ້ນຄົງທີ່ສຸດຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນການປະຕິບັດງານປະຈໍາວັນຂອງຕົນ.

ຮຸ້ນປະໂຫຍດຍັງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນຕະຫລາດທີ່ຫຼຸດລົງເນື່ອງຈາກນັກລົງທຶນມັກຈະປະຕິເສດການລົງທຶນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍລົງເມື່ອສະພາບແວດລ້ອມກວ້າງຂື້ນ. ໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນຊັບພະຍາກອນມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາຊັ້ນຊັບສິນທີ່ສຸດໃນຕະຫລາດຫລັກຊັບ, ພວກເຂົາເຫັນວ່າມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າກ່ວາຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ.

ຜົນປະໂຫຍດຕົ້ນຕໍຂອງການບໍລິການສາທາລະນະແມ່ນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃນຕະຫຼາດຂ້າງເທິງ. ໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ກອງທຶນ SPDR-Utilities (ticker: XLU), ເຊິ່ງໄດ້ລົງທຶນໃນຂະແຫນງອຸດສາຫະກໍາທັງຫມົດຂອງສະຫະລັດໂດຍເນັ້ນຫນັກໃສ່ບໍລິສັດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໄດ້ສະເຫນີຜົນຜະລິດປະມານ 1.75 ຫາ 2.5 ເທົ່າຂອງມູນຄ່າການຊື້ຂາຍແລກປ່ຽນ. ດັດຊະນີ S & P 500 (ມາດຕະການການປະຕິບັດຕະຫຼາດຂອງສະຫະລັດ).

ໂດຍສະເພາະແມ່ນ, ມັນໄດ້ເຮັດດັ່ງນັ້ນມີລະດັບຄວາມຕ່ໍາຕ່ໍາກວ່າຕະຫຼາດທັງຫມົດ.

ເງິນປັນຜົນສູງ, ແຕ່ຫ້ອງຈໍາກັດສໍາລັບການສະຫນັບສະຫນູນທຶນ

ດ້ານຂ້າງແມ່ນວ່າທ່າແຮງສໍາລັບການເພີ່ມມູນຄ່າທຶນໃນໄລຍະຍາວແມ່ນມີຈໍາກັດກັບການບໍລິການສາທາລະນະ. ໂອກາດການເຕີບໂຕຂອງບໍລິສັດສ່ວນໃຫຍ່ໃນຂະແຫນງການດັ່ງກ່າວແມ່ນຈໍາກັດແລະນີ້ແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການປະຕິບັດລາຄາຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ.

ຫນຶ່ງໃນຜົນປະໂຫຍດຂອງໂຄງການນີ້, ແນ່ນອນ, ແມ່ນວ່າມີໂອກາດຫນ້ອຍລົງໃນການລົງທຶນສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວໃນອະນາຄົດ, ບໍລິສັດມີເງິນສົດຫຼາຍໃນມືທີ່ຈະຈ່າຍເງິນປັນຜົນ.

ໃນໄລຍະເວລາ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ເງິນປັນຜົນສູງສຸດອາດຈະມີຜົນກະທົບທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ຜົນ ຕອບແທນລວມ. ພິຈາລະນາວ່າສິ່ງອໍານວຍຄວາມສະດວກ ETF ທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງ. ນັບຕັ້ງແຕ່ການເປີດຕົວຄັ້ງທໍາອິດໃນວັນທີ 22 ເດືອນທັນວາປີ 1998, ຈົນເຖິງວັນທີ 10 ມິຖຸນາປີ 2014, XLU ຜະລິດ ຜົນຕອບແທນລວມທັງຫມົດ 150,1% ແລະອັດຕາຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີປະມານ 6.1%. ໃນຊ່ວງເວລາດຽວກັນ, SPDR S & P 500 ETF (SPY), ທີ່ຕິດຕາມດັດຊະນີ S & P 500 - ເປັນມາດຕະການອັນກວ້າງຂວາງສໍາລັບສະຫະລັດ - ມີອັດຕາຜົນຕອບແທນລວມທັງຫມົດ 112,8% ແລະອັດຕາຜົນຕອບແທນລວມປະຈໍາປີເປັນ 5,0%. ນີ້ບໍ່ໄດ້ຫມາຍເຖິງການສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າບໍລິການສາທາລະນະເປັນການລົງທຶນທີ່ດີກວ່າແຕ່ແທນທີ່ຈະສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າອັດຕາສ່ວນເງິນປັນຜົນບາງສ່ວນຫນ້ອຍອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະຍາວ.

ຄວາມສ່ຽງຂອງຊັບສິນທີ່ເປັນປະໂຫຍດ

ເຊັ່ນດຽວກັນກັບພາກສ່ວນໃດໆຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ສາທານນູປະໂພກຕ່າງໆອາດມີກໍາລັງຕະຫຼາດຫຼາຍຂຶ້ນ. ໃນລະຫວ່າງການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫລາດທີ່ສໍາຄັນໃນຊຸມປີຜ່ານມາ - 2001-2002 ແລະ 2008-2009 - ຮຸ້ນຂອງບໍລິການປະຊາຊົນຫຼຸດລົງເກືອບເຄິ່ງມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາໃນມູນຄ່າລາຄາ (ເຊັ່ນບໍ່ຄິດໄລ່ເງິນປັນຜົນ). ນັກລົງທຶນລາຍໄດ້ຕ້ອງຮັກສາໃຈນີ້ໃນເວລາທີ່ຕັດສິນໃຈລະຫວ່າງການລົງທຶນໃນພັນທະບັດຫຼືຮຸ້ນທີ່ຈ່າຍປັນຜົນເຊັ່ນ: ການບໍລິການສາທາລະນະ.

ປັດໄຈສອງຢ່າງສາມາດມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ຜົນປະໂຫຍດຂອງຮຸ້ນຊັບພະຍາກອນ. ກ່ອນອື່ນ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ ສາມາດເຮັດໃຫ້ລະດັບການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດຫຼຸດລົງຍ້ອນສອງເຫດຜົນ: 1) ອັດຕາສູງຂຶ້ນເພີ້ມຂື້ນຄວາມຮັບຜິດຊອບຂອງຜູ້ບໍລິໂພກຍ້ອນບໍລິສັດໃນຂະແຫນງການມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະໃຊ້ທຶນຫຼວງຫລາຍແລະດັ່ງນັ້ນຈິ່ງມີຫນີ້ສິນຫຼາຍແລະ 2) ເພື່ອຫລຸດຜ່ອນຄວາມສົນໃຈແລະຫ່າງໄກຈາກຕົວເລືອກຜົນຜະລິດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຂະແຫນງການດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກຄວບຄຸມຢ່າງຫນັກແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປ່ຽນແປງນະໂຍບາຍຂອງລັດຖະບານ.