ເປັນຫຍັງຈຶ່ງສຸມໃສ່ການລາຄາກັບອັດຕາສ່ວນການໄຫລຂອງເງິນສົດ?

ນັກລົງທຶນບາງຄົນມັກເນັ້ນຫນັກກ່ຽວກັບ ອັດຕາສ່ວນທາງດ້ານການເງິນ ທີ່ຮູ້ກັນວ່າລາຄາກັບອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນສົດແທນອັດຕາສ່ວນຂອງລາຄາທີ່ມີຊື່ສຽງຫຼາຍກວ່າເກົ່າ (ຫຼືອັດຕາສ່ວນສໍາລັບອັດຕາ ເງິນເຟີ້ ). ນັ່ງພັກຜ່ອນ, ຜ່ອນຄາຍແລະຄວ້າຖ້ວຍກາເຟເພາະວ່າທ່ານກໍາລັງຮຽນຮູ້ທຸກສິ່ງທີ່ທ່ານເຄີຍຢາກຮູ້ກ່ຽວກັບເຄື່ອງມືການປະເມີນມູນຄ່າຫຼັກຊັບນີ້ເລື້ອຍໆ.

ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງເງິນສົດແລະລາຍໄດ້
ເພື່ອເຂົ້າໃຈວ່າເປັນຫຍັງລາຄາກັບອັດຕາສ່ວນການໄຫລຂອງເງິນສົດເປັນບັນຫາ, ທ່ານຕ້ອງເຂົ້າໃຈ ບັນຊີ ບາງຢ່າງ.

ລາຍໄດ້ກໍາໄລແລະຂາດທຶນ (ຫຼື ລາຍຮັບລາຍໄດ້ ຕາມທີ່ຮູ້ກັນທົ່ວໄປ) ບໍ່ແມ່ນເທົ່າທຽມກັບບັນດາລາຍຈ່າຍເງິນສົດ. ມັນເປັນໄປໄດ້ທາງທິດສະດີສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຈະລາຍງານຜົນປະໂຫຍດອັນໃຫຍ່ຫຼວງແລະບໍ່ສາມາດຈ່າຍໃບບິນຄ່າຂອງຕົນໄດ້ເນື່ອງຈາກ ບັນຫາເງິນສົດ . (ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຂ້າພະເຈົ້າຈື່ຮ້ານຫນຶ່ງທີ່ລາຍງານວ່າລາຍໄດ້ສູງແຕ່ບໍ່ມີເງິນສົດພຽງພໍໃນມືທີ່ຈະຈ່າຍຄ່າເຊົ່າທີ່ເຮັດວຽກແລະຖືກບັງຄັບໃຫ້ລົ້ມລະລາຍ.)

ຈິນຕະນາການວ່າເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງຮ້ານເບຍ. ທ່ານມີເງິນສົດ $ 100,000 ເພື່ອເລີ່ມຕົ້ນທຸລະກິດຂອງທ່ານຈາກມໍລະດົກ; ບາງທີອາດພໍ່ແມ່ຫຼືພໍ່ຂອງເຈົ້າ ສ້າງກອງທຶນທີ່ໄວ້ວາງໃຈ . ທ່ານຊື້ອຸປະກອນທີ່ມີມູນຄ່າ $ 80,000, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ເງິນສົດ 20,000 ໂດລາສະຫະລັດເປັນເງິນສົດສໍາລັບການໂອນເງິນ. ທ່ານຄາດຫວັງວ່າອຸປະກອນຈະມີອາຍຸ 10 ປີແລະບໍ່ມີມູນຄ່າເມື່ອມັນຮອດເວລາທີ່ສິ້ນສຸດ.

ທັນທີ, ເອກະສານສະຫຼຸບໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນ $ 80,000 ໃນ ຊັບສິນ, ໂຮງງານແລະອຸປະກອນ - ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ, $ 20,000 ໃນເງິນສົດແລະບໍ່ມີຫຍັງອີກ. ໃນທ້າຍປີ, ຖ້າທ່ານບໍ່ມີລາຍໄດ້, ລາຍໄດ້ຂອງທ່ານຈະສະແດງລາຍໄດ້ $ 0, $ 8,000 ໃນ ຄ່າເສື່ອມລາຄາ ( ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ $ 80,000 - $ 0 ເງິນກູ້ຍືມແບ່ງອອກໂດຍ 10 ປີ = ຄ່າເສື່ອມລາຄາປະມານ 8,000 ໂດລາຕໍ່ປີ) $ 8,000

ດັ່ງນັ້ນ, ງົບປະມານໃນທ້າຍປີຫນຶ່ງຈະເປັນເງິນສົດ $ 20,000, $ 80,000 ໂຮງງານຜະລິດຊັບສິນແລະອຸປະກອນ - ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ (ການຊົດເຊີຍໂດຍ $ 8,000 ໃນຄ່າເສື່ອມລາຄາສະສົມເພື່ອວ່າຕາຕະລາງງົບປະມານສະແດງໃຫ້ເຫັນຍອດມູນຄ່າເສື່ອມລາຄາສຸດທິຂອງ $ 72,000) ແລະ ລາຍໄດ້ທີ່ເກັບໄວ້ ຂອງ - $ 8,000. ໃນແຕ່ລະປີ, ທ່ານຈະຂຽນລາຍໄດ້ອີກ 8,000 ໂດລາຈົນກ່ວາມູນຄ່າຂອງອຸປະກອນໃນຕາຕະລາງງົບປະມານໄດ້ຖືກຫຼຸດລົງເປັນ 0 ໂດລາ.

ຄວາມເປັນຈິງຂອງສະຖານະການແມ່ນແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍ. ທ່ານບໍ່ໄດ້ສູນເສຍ $ 8,000 ຕໍ່ປີ. ແທນທີ່ຈະ, ໃນປີທໍາອິດ, ທ່ານໄດ້ໃຊ້ $ 80,000. ທ່ານພຽງແຕ່ມີ $ 20,000 ໃນທະນາຄານ. ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນວ່າທ່ານມີລາຍໄດ້ເງິນສົດຫຼາຍກວ່າ 8,000 ໂດລາໃນແຕ່ລະປີກ່ວາລາຍຮັບກໍາໄລແລະການສູນເສຍຈະຊີ້ໃຫ້ເຫັນ. ເມື່ອທ່ານເລີ່ມຕົ້ນສ້າງກໍາໄລ, ອັດຕາສ່ວນຂອງລາຄາທີ່ຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດ ຈະຫຼຸດລົງຂອງຈໍານວນເງິນທີ່ທ່ານມີໃນປີຕໍ່ໄປເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຂະຫຍາຍຕົວ, ໃນຂະນະທີ່ລາຄາກັບອັດຕາການໄຫລຂອງເງິນສົດຈະມີຄວາມຊັດເຈນກ່ຽວກັບສະຖານະການ. ນັ້ນບໍ່ແມ່ນວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນຄ່າເສື່ອມໂຊມບໍ່ແມ່ນຕົວຈິງ - ມັນແນ່ນອນ, ດັ່ງທີ່ Warren Buffett ເຕືອນເຮົາວ່າ fairy ແຂ້ວບໍ່ໄດ້ຈ່າຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທາງດ້ານທຶນຮອນ!

ອັດຕາການໄຫລຂອງເງິນສົດແມ່ນດີກວ່າສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາບາງ
ກົດລະບຽບການບັນຊີບາງຄັ້ງກໍ່ເຮັດໃຫ້ທຸລະກິດຫຼືອຸດສາຫະກໍາບາງປະເພດຫຼຸດລົງຫຼື overstate ຜົນປະໂຫຍດທີ່ແທ້ຈິງຂອງພວກເຂົາ, ເຮັດໃຫ້ລາຄາອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນສົດເຮັດວຽກດີກ່ວາຈຸດປະສົງມູນຄ່າກ່ວາຄູ່ຂອງຕົນ, ເອົາບໍລິສັດຢາທີ່ຈໍາເປັນຕ້ອງໃຊ້ໃນການວິໄຈແລະພັດທະນາຂະຫນາດໃຫຍ່ເມື່ອມັນພັດທະນາຢາເສບຕິດ. ຫນຶ່ງສາມາດເຮັດໃຫ້ມີການໂຕ້ຖຽງທີ່ຫນ້າສົນໃຈວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເຫຼົ່ານັ້ນບໍ່ຄວນຈະຖືກປະຕິບັດທັງຫມົດໃນເວລາດຽວກັນ, ແຕ່ແທນທີ່ຈະແຜ່ຂະຫຍາຍອອກຈາກໄລຍະເວລາຢາທີ່ຖືກຂາຍເພາະວ່າມັນທຽບເທົ່າກັບການຊື້ອຸປະກອນສໍາລັບເບເກີລີ່ຂອງທ່ານ.

ແຕ່ກົດລະບຽບໃນປະຈຸບັນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼາຍທີ່ຈະຖືກຕັດອອກເປັນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນເວລາທີ່ມັນເກີດຂື້ນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າປີທໍາອິດໃນການພັດທະນາຜະລິດຕະພັນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສະແດງຜົນກໍາໄລທີ່ຕໍ່າຫຼາຍ, ຫຼືບາງຄັ້ງກໍ່ມີການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ສິ້ນສຸດ.

ເມື່ອພິຈາລະນາການລົງທຶນທີ່ມີສັກຍະພາບ, ນີ້ບໍ່ແມ່ນເລື່ອງເລັກນ້ອຍ. ອັດຕາສ່ວນລາຄາຂອງກໍາໄລຂອງບໍລິສັດຢາຈະບໍ່ມີປະໂຫຍດຕໍ່ກັບອັດຕາການໄຫລຂອງເງິນສົດຕາມຜົນຂອງກົດບັນຊີເຫຼົ່ານີ້. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າທ່ານມັກຟັງນັກວິເຄາະ Wall Street ເວົ້າກ່ຽວກັບວົງຈອນຊີວິດຂອງສິດທິບັດຢາ. ພວກເຂົາເຮັດການປັບປຸງສໍາລັບຢາທີ່ມີຢູ່ໃນການພັດທະນາ, ຢາທີ່ຈະຕ້ອງມີການແຂ່ງຂັນໂດຍທົ່ວໄປແລະປັດໃຈອື່ນໆເພື່ອໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດຄາດຄະເນເງິນທຶນທີ່ມີໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນໃນປີງົບປະມານໃດຫນຶ່ງ.

ດັ່ງນັ້ນ, ອັດຕາສ່ວນລາຄາກັບອັດຕາສ່ວນລາຍໄດ້ແມ່ນພຽງແຕ່ບໍ່ເປັນປະໂຫຍດໃນສະຖານະການດັ່ງກ່າວ.

ລາຄາກັບອັດຕາການໄຫລຂອງເງິນສົດຈະໃຫ້ຄວາມຄິດທີ່ດີກວ່າຈໍານວນເງິນທີ່ມີຢູ່ໃນການຄຸ້ມຄອງເພື່ອການຄົ້ນຄວ້າແລະການພັດທະນາຕື່ມອີກ, ການສະຫນັບສະຫນູນດ້ານການຕະຫຼາດ, ການຫຼຸດຜ່ອນຫນີ້, ການ ແບ່ງ ປັນເງິນປັນຜົນ , ການ ແບ່ງປັນຊື້ຄືນ ແລະອື່ນໆ. ສໍາລັບຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີທີ່ສຸດ, ນັກວິເຄາະທີ່ດີທີ່ສຸດອາດຈະເປັນເວລາຫຼາຍໆປີ, ອາດຈະເປັນວົງຈອນທຸລະກິດຢ່າງເຕັມທີ່, ຂອງລາຍງານການໄຫລຂອງເງິນສົດເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບລາຄາທີ່ປັບຕົວກັບອັດຕາການໄຫລຂອງເງິນສົດທີ່ມີໃນວົງຈອນການພັດທະນາທັງຫມົດຂອງຢາຫຼືຜະລິດຕະພັນຕ່າງໆ.

ການຄິດໄລ່ລາຄາກັບອັດຕາສ່ວນໄຫຼຂອງເງິນສົດ
ອັດຕາສ່ວນອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນສົດແມ່ນຄິດໄລ່ໂດຍໃຊ້ລາຄາຮຸ້ນໃນປັດຈຸບັນແລະແບ່ງປັນເງິນສົດທັງຫມົດຈາກການດໍາເນີນງານທີ່ພົບເຫັນໃນລາຍງານການໄຫລຂອງເງິນສົດ. ນັກລົງທຶນບາງຄົນມັກໃຊ້ລາຄາດັດແກ້ກັບອັດຕາການໄຫລຂອງເງິນສົດໂດຍອີງໃສ່ບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ເອີ້ນວ່າການໄຫຼວຽນເງິນສົດ. ມັນປັບຕົວສໍາລັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເຊັ່ນ: ການຫັກຄ່າແລະຄ່າເສື່ອມລາຄາ, ການປ່ຽນແປງຂອງທຶນຫມຸນວຽນແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທາງດ້ານທຶນຮອນ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ໃນທຸລະກິດຂອງຕົນເອງຂ້າພະເຈົ້າຈະບໍ່ຄິດພິຈາລະນານໍາໃຊ້ສິ່ງອື່ນນອກເຫນືອຈາກສູດການໄຫຼເງິນສົດໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າເນື່ອງຈາກວ່າມັນສະແດງໃຫ້ເຫັນສະພາບເສດຖະກິດທີ່ສໍາຄັນຂອງທຸລະກິດຫຼືຊັບສິນ.

ການນໍາໃຊ້ລາຄາກັບອັດຕາສ່ວນການໄຫຼເງິນສົດເພື່ອມູນຄ່າຫຼັກຊັບ
ລາຄາສະເລ່ຍຕໍ່ກັບອັດຕາການໄຫລຂອງເງິນສົດຕ່າງຈາກອຸດສາຫະກໍາເຖິງອຸດສາຫະກໍາ. ສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ມີສ່ວນຮ່ວມໃນກິດຈະກໍາທີ່ມີຂະຫນາດໃຫຍ່ເຊັ່ນບໍລິສັດລົດໃຫຍ່ແລະທາງລົດໄຟ, ທ່ານຈະເຫັນລາຄາຕ່ໍາຫຼາຍສໍາລັບການໄຫລຂອງເງິນສົດເນື່ອງຈາກນັກລົງທຶນຮູ້ວ່າເງິນຈໍານວນຫຼາຍຈະຕ້ອງໄດ້ລີດລົງໃນອຸປະກອນ, , ແລະສິນຊັບຖາວອນຫຼືບໍລິສັດອື່ນຈະຖືກທໍາລາຍ. ຈິນຕະນາການຕົວຢ່າງເຊັ່ນຖ້າບໍລິສັດລົດຢຸດການອັບເດດໂຮງງານຂອງມັນ - ໃນບາງຈຸດ, ລົດບໍ່ສາມາດເຮັດໄດ້!

ອຸດສາຫະກໍາເຊັ່ນ: ຊອບແວ, ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ອະນຸຍາດໃຫ້ສໍາລັບລາຄາທີ່ສູງຫຼາຍກັບອັດຕາສ່ວນການໄຫຼເງິນສົດຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີຄວາມຕ້ອງການທຶນຫຼວງຫນ້ອຍຫຼາຍ. ເມື່ອຜະລິດຕະພັນນີ້ໄດ້ຖືກພັດທະນາ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ແທ້ຈິງແມ່ນພຽງແຕ່ລາຄາແພງຂອງພາດສະຕິກ (ດີວີດີຫລືຊີດີ) ເພື່ອເຮັດໃຫ້ໂປຣແກຣມແລະກະດາດແຂນສໍາລັບປ່ອງ.