ການຮຽນຮູ້ພື້ນຖານຂອງການລົງທຶນດັດສະນີ
ໃນບົດຂຽນນີ້ພວກເຮົາເນັ້ນຫນັກວ່າເປັນຫຍັງກອງທຶນດັດຊະນີທີ່ບໍ່ມີປະສິດທິພາບຈຶ່ງສາມາດເປັນປະໂຫຍດ, ກົງກັນຂ້າມກັບ ກອງທຶນການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຈິງຈັງ .
ຄວາມຫມາຍແລະພື້ນຖານຂອງກອງທຶນການຄຸ້ມຄອງແບບ Passively
ກອງທຶນການຄຸ້ມຄອງແບບປົກກະຕິມັກຈະຕິດຕາມດັດຊະນີຕະຫຼາດ, ເຊັ່ນ: S & P 500 , ແຕ່ອາດຈະຕິດຕາມພາກສະເພາະໃດຫນຶ່ງຫຼືສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຕະຫຼາດ.
ເຫດຜົນທີ່ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຖືກອະທິບາຍວ່າເປັນຕົວຕັ້ງຕົວຕີແມ່ນຍ້ອນວ່າບໍ່ມີຍຸດທະສາດທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວສໍາລັບຜູ້ຈັດການກອງທຶນເພື່ອຊື້ແລະຂາຍຫຼັກຊັບຕາມການຕັດສິນໃຈຂອງຕົນ. ແທນທີ່ຜູ້ຈັດການກອງທຶນຊື້ແລະຖືຫຼັກຊັບຂອງດັດຊະນີ benchmark.
ກອງທຶນດັດຊະນີໃນຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ບໍລິສຸດຂອງໄລຍະນີ້ແມ່ນການຄຸ້ມຄອງຢ່າງກະທັນຫັນ. ແຕ່ກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງເຂັ້ມງວດບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງເປັນກອງທຶນດັດສະນີໂດຍຄໍານິຍາມ. ຂໍໃຫ້ພິຈາລະນາເບິ່ງໃກ້ຊິດຢູ່ນີ້ເພື່ອຊີ້ແຈງຄວາມແຕກຕ່າງແລະຄວາມຄ້າຍຄືກັນ. ກອງປະຊຸມສະໄຫມສາມັນເທື່ອທີ 3 ຂອງສະພາແຫ່ງຊາດຊຸດທີ VII, ກອງທຶນດັດຊະນີ ຖືກຄາດວ່າຈະມີກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງຕັ້ງໃຈ.
ຍົກຕົວຢ່າງ, ກອງທຶນດັດສະນີທີ່ພະຍາຍາມທີ່ຈະປະຕິບັດກັບຜົນຕອບແທນຂອງ S & P 500 ຈະຖືຫຸ້ນ (ຫຼືສ່ວນຫຼາຍຂອງຮຸ້ນ) ພາຍໃນ S & P 500. - ເຊັ່ນ: ຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ສຸດ 25% ຂອງຕະຫຼາດທີ່ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່າສຸດທີ່ຕໍ່າສຸດ.
ໃນທັງສອງກໍລະນີ, ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບຂອງກອງທຶນບໍ່ໄດ້ເຮັດການຕັດສິນໃຈ "ທີ່ຫ້າວຫັນ" ຂອງຫຼັກຊັບທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງ.
ກອງທຶນການຄຸ້ມຄອງລ້າໆສ່ວນໃຫຍ່ແບ່ງປັນສອງຂໍ້ດີກວ່າເກົ່າຈາກກອງທຶນທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຈິງຈັງ. ໂດຍປົກກະຕິກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງກະຕືລືລົ້ນມີ ອັດຕາສ່ວນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ ຕ່ໍາແລະ ການແຈກຢາຍຮຸ້ນທຶນ ຫນ້ອຍລົງ. ດັ່ງນັ້ນກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງເຄັ່ງຄັດໂດຍປົກກະຕິກໍ່ຈະໃຫ້ປະສິດທິພາບດ້ານພາສີຫຼາຍຂຶ້ນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມັກຈະສ້າງພາສີຫນ້ອຍລົງສໍາລັບນັກລົງທຶນກ່ວາຄູ່ຮ່ວມງານທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງເຂັ້ມງວດ.
ປະເພດດັດຊະນີຫຼືດັດຊະນີ
ດັດຊະນີອື່ນໆທີ່ດັດຊະນີດັດຊະນີອຸດສາຫະກໍາ Dow Jones, ດັດຊະນີ Barclays Aggregate Bond, ດັດຊະນີ Russell 1000, ດັດຊະນີ Russell 2000, ດັດຊະນີ Russell 3000, ດັດຊະນີ S & P 400, Wilshire 5000 Index, ແລະການປ່ຽນແປງທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍຂອງດັດຊະນີ MSCI EAFE. ມີກອງທຶນດັດສະນີຖືກອອກແບບມາເພື່ອຕິດຕາມດັດນີເຫຼົ່ານີ້. ຍັງມີດັດສະນີຕ່າງໆທີ່ຕິດຕາມຂະແຫນງຕ່າງໆເຊັ່ນ: ສິ່ງປະດິດ, ເຕັກໂນໂລຢີ, ການດູແລສຸຂະພາບ, ການເງິນແລະໂລຫະທີ່ມີຄ່າ.
ແຕ່ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ມີບາງກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງໂຕ້ຖຽງທີ່ບໍ່ໄດ້ຕິດຕາມດັດສະນີທີ່ແທ້ຈິງ. ແທນທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາຖືກອອກແບບມາເພື່ອປະຕິບັດຕາມການຈັດສັນເປົ້າຫມາຍຫຼືກຸ່ມທີ່ແນ່ນອນທີ່ເລືອກກ່ອນແນ່ນອນ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີກອງທຶນດັດສະນີທີ່ມີອົງປະກອບທີ່ໃຊ້ວຽກ. ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບາງຄັ້ງເອີ້ນວ່າກອງທຶນດັດຊະນີທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນການເຊື່ອມຕໍ່ກັບຫົວຂໍ້ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ:
ຂໍ້ຍົກເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.