ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ມີຄໍານິຍາມຍາກແລະໄວຂອງການຂະຫຍາຍຕົວແລະຮຸ້ນມູນຄ່າ, ຜູ້ລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຕົກລົງກັບເງື່ອນໄຂທົ່ວໄປບາງຢ່າງທີ່ກໍານົດເງື່ອນໄຂເຫຼົ່ານີ້.
ໃນເວລາທີ່ກ່ຽວກັບການຕິດສະຫຼາກຮຸ້ນຂອງບຸກຄົນທີ່ເປັນມູນຄ່າຫຼືການຂະຫຍາຍຕົວ, ມັນອາດຈະມີຄວາມບໍ່ເຫັນດີບາງຢ່າງສໍາລັບບໍລິສັດເຫຼົ່ານັ້ນຢູ່ໃກ້ກັບຂອບຂອງຄໍານິຍາມ.
ການເຕີບໂຕແລະມູນຄ່າແມ່ນບໍ່ພຽງແຕ່ສອງວິທີການລົງທຶນ, ແຕ່ພວກເຂົາເຈົ້າແມ່ນນັກລົງທຶນໃນການຕັດສິນໃຈລົງທຶນຢູ່ໃນຮຸ້ນ.
ໃນປະຫວັດສາດ, ມີໄລຍະເວລາເຊັ່ນ: ທ້າຍຊຸມປີ 1990 ໃນເວລາທີ່ຮຸ້ນຂອງການຂະຫຍາຍຕົວໄດ້ດີແລະໄລຍະເວລາອື່ນໆໃນເວລາທີ່ຮຸ້ນຂອງມູນຄ່າທີ່ດີກວ່າ. ການເດີມພັນທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງທ່ານແມ່ນການຖືທັງສອງສໍາລັບຄວາມ ຫຼາກຫຼາຍ ທີ່ແທ້ຈິງ.
ຄວາມຄິດຂອງ ການເຕີບໂຕ ຂອງ ການລົງທຶນ ແມ່ນເພື່ອສຸມໃສ່ການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ມີທ່າແຮງສໍາລັບການເຕີບໂຕຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນຂະນະທີ່ ການລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າ ກໍາລັງຊອກຫາຮຸ້ນທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ລາຄາຖືກແລະມີທ່າແຮງໃນການເພີ່ມຂື້ນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດແກ້ໄຂລາຄາ.
Growth Defined
ຮຸ້ນການຂະຫຍາຍຕົວມີລັກສະນະທົ່ວໄປບາງຢ່າງ, ເຖິງແມ່ນວ່ານັກລົງທຶນແຕ່ລະຄົນສາມາດປັບຕົວເລກເພື່ອຈຸດປະສົງຂອງຕົນເອງ. ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນບາງຕົວຊີ້ວັດ:
- ອັດຕາການເຕີບໂຕທີ່ເຂັ້ມແຂງ - ທັງສອງປະຫວັດສາດແລະຄາດຄະເນໄວ້ຂ້າງຫນ້າ. ໃນປະຫວັດສາດ, ທ່ານຕ້ອງການເບິ່ງບໍລິສັດຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ມີອັດຕາການເຕີບໂຕ 10% + ໃນ 5 ປີທີ່ຜ່ານມາແລະບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີ 5% - 7%. ທ່ານອາດຈະຕ້ອງການອັດຕາດຽວກັນແລະເພີ່ມເຕີມສໍາລັບອັດຕາການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຫ້າປີທີ່ຄາດໄວ້. ບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່ຈະບໍ່ຂະຫຍາຍຕົວໄວ (ຕາມປົກກະຕິ) ເປັນບໍລິສັດຂະຫນາດນ້ອຍ, ດັ່ງນັ້ນທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງສ້າງທີ່ພັກອາໄສບາງແຫ່ງ.
- ຜົນ ຕອບແທນ ທີ່ແຂໍງແກ່ງ ໃນການຖືຫຸ້ນ ບໍລິສັດໄດ້ກັບຄືນຜົນຕອບແທນຈາກຮຸ້ນ (ROE) ທຽບເທົ່າກັບອຸດສາຫະກໍາແລະສະເລ່ຍຫ້າປີຂອງບໍລິສັດໄດ້ແນວໃດ?
- ຈະເປັນແນວໃດກ່ຽວກັບ ລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ (EPS) ? ໂດຍສະເພາະແມ່ນຊອກຫາຂອບກໍາໄລກ່ອນກໍາໄລ. ບໍລິສັດບໍລິສັດຂາຍທຸລະກິດເປັນລາຍໄດ້ບໍ່? ແມ່ນການຄຸ້ມຄອງການຄຸ້ມຄອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ? ຂອບໃບຮຸ້ນກ່ອນທີ່ຈະພາສີຄວນຈະເກີນຄວາມເສລີ່ຍຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາແລະສະເລ່ຍຂອງອຸດສາຫະກໍາ.
- ລາຄາທີ່ຄາດວ່າຈະເປັນແນວໃດ? ຫຼັກຊັບນີ້ສາມາດເພີ່ມຂຶ້ນໃນລາຄາໃນຫ້າປີບໍ? ນັກວິເຄາະເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນເຫຼົ່ານີ້ອີງໃສ່ຮູບແບບທຸລະກິດແລະຕໍາແຫນ່ງຕະຫຼາດຂອງບໍລິສັດ.
ຖ້າຮຸ້ນພົບຫຼືປະມານມາດຕະການເຫຼົ່ານີ້, ທ່ານອາດຈະຊອກຫາຫຼັກຖານການຂະຫຍາຍຕົວ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງໃຊ້ຄໍາຕັດສິນແລະ ຄວາມຮູ້ສຶກທົ່ວໄປ .
ຫຼັກຊັບອາດຈະບໍ່ປະຕິບັດຕາມມາດຕະຖານທັງຫມົດຂ້າງເທິງ, ແຕ່ຍັງສາມາດເປັນຫຼັກການຂະຫຍາຍຕົວໄດ້. ຕົວຢ່າງ, ມັນອາດຈະບໍ່ມີປະຫວັດການປະຕິບັດງານສໍາລັບເບິ່ງຫ້າປີ, ແຕ່ເປັນບ່ອນທີ່ສໍາຄັນໃນອຸດສາຫະກໍາໃຫມ່ທີ່ເຕີບໂຕຢ່າງໄວວາ.
ມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນ
ຮຸ້ນທີ່ ມີ ມູນຄ່າ ແມ່ນບໍ່ມີລາຄາຖືກ , ເຖິງແມ່ນວ່າຫນຶ່ງໃນສະຖານທີ່ທີ່ທ່ານສາມາດຊອກຫາຜູ້ສະຫມັກຢູ່ໃນບັນຊີຂອງຮຸ້ນທີ່ຫຼຸດລົງໃນລະດັບ 52 ອາທິດ.
ນັກລົງທຶນຢາກຄິດກ່ຽວກັບຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າເປັນການຕໍ່ລອງ. ຕະຫຼາດໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍຫຼັກຊັບສໍາລັບເຫດຜົນຕ່າງໆແລະນັກລົງທຶນຫວັງວ່າຈະເຂົ້າມາກ່ອນທີ່ຕະຫຼາດຈະແກ້ໄຂລາຄາ.
ນີ້ແມ່ນລັກສະນະບາງຢ່າງຂອງຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າ
- ອັດຕາສ່ວນລາຄາ - ລາຍໄດ້ (P / E) ຄວນຢູ່ໃນລຸ່ມ 10% ຂອງບໍລິສັດທັງຫມົດ.
- ອັດຕາສ່ວນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງລາຍໄດ້ (PEG) ຄວນມີຫນ້ອຍກວ່າ 1, ເຊິ່ງຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າບໍລິສັດໄດ້ຖືກປະມູນຫນ້ອຍລົງ.
- ມັນຄວນຈະມີຢ່າງຫນ້ອຍຫລາຍເທົ່າກັບຫນີ້ສິນ.
- ສິນຊັບປະຈຸບັນຢູ່ໃນຫນີ້ສິນປະຈຸບັນສອງຄັ້ງ.
- ລາຄາຮຸ້ນຢູ່ທີ່ມີມູນຄ່າຕາຕະລາງທີ່ຄ່ອງແຄ່ວຫຼືນ້ອຍລົງ.
ນັກລົງທຶນບາງຄົນໃຊ້ມາດຕະຖານຫຼາຍ, ແຕ່ວ່າການເຫຼົ່ານີ້ຈະຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເລີ່ມຕົ້ນໃນການກໍານົດຫຼັກຊັບມູນຄ່າ.
ສະຫຼຸບ
ບັນ ດາຜະລິດຕະພັນທີ່ ມີ ຄວາມຫຼາກຫຼາຍ ແທ້ໆມີທັງມູນຄ່າແລະການຂະຫຍາຍຕົວ. ຖ້າທ່ານພົບວ່າມີປະເພດຫນຶ່ງໃນການຖືຄອງຂອງທ່ານ, ໃຫ້ພິຈາລະນາຜົນປະໂຫຍດຂອງການຫຼາກຫຼາຍ. ຖ້າທ່ານພຽງແຕ່ເລີ່ມຕົ້ນອອກມາ, ວາງແຜນການລົງທຶນຂອງທ່ານດ້ວຍການປະສົມປະສານທີ່ດີແລະມູນຄ່າການເຕີບໂຕ.