ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນເພັດ 2 ແຫ່ງຂອງປັນຍາທີ່ມາຈາກ Peter Lynch ເຊິ່ງຈະຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເລືອກເອກະສານ ທີ່ຂາຍດີ .
"ບໍລິສັດໃຫຍ່ມີການເຄື່ອນຍ້າຍຂະຫນາດນ້ອຍ, ບໍລິສັດຂະຫນາດນ້ອຍມີຂະຫນາດໃຫຍ່."
ຊັບສິນແຕ່ລະທ່ານເປັນຕົວແທນຂອງສ່ວນແບ່ງຂອງການເປັນເຈົ້າຂອງໃນທຸລະກິດທີ່ແທ້ຈິງ. ຕະຫຼາດໄດ້ຖືວ່າສິ່ງທີ່ບໍລິສັດມີມູນຄ່າຜ່ານລາຄາຫຼັກຊັບໃນປະຈຸບັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າທ່ານຄາດຫວັງວ່າບໍລິສັດຈະເຕີບໂຕໃນມູນຄ່າຫນຶ່ງຂອງສາມສິ່ງຕ້ອງເກີດຂຶ້ນ.
- ບໍລິສັດຂະຫຍາຍຕົວ. ສໍາລັບຮ້ານຂາຍຍ່ອຍ, ນີ້ແມ່ນເຮັດໄດ້ດີໂດຍຜ່ານການຂາຍທາງອິນຊີແລະການເຕີບໃຫຍ່ຂອງຮ້ານ.
- ການປະຕິບັດງານຂອງບໍລິສັດ (ລາຍໄດ້, ການຂາຍ, ຮຸ້ນກໍາໄລ, ອື່ນໆ) ປັບປຸງ.
- ຕະຫຼາດມີລາຄາຕໍ່າກ່ວາຫຼັກຊັບ, ຫຼືຄຸນນະພາບຂອງມັນບໍ່ໄດ້ຮັບຮູ້ຢ່າງເຕັມສ່ວນ.
ຂະຫນາດໃຫຍ່, ຂະຫນາດນ້ອຍ, ຮ້ານຂາຍຍ່ອຍມັກຈະເຫມາະສອງປະເພດເຫຼົ່ານີ້. ຖ້າພວກເຂົາສາມາດຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານຮ່າງກາຍແລະລູກຄ້າຮັກພວກເຂົາ, ພວກເຂົາຈະຂະຫຍາຍຕົວຫຼາຍປີ. ພວກເຂົາຍັງບໍ່ໄດ້ປະຕິບັດຕາມຢ່າງຫນັກໂດຍນັກວິເຄາະ, ດັ່ງນັ້ນໂອກາດຂອງພວກເຂົາທີ່ຖືກຮັບຮູ້ບໍ່ດີແມ່ນສູງ.
ນັກລົງທຶນທາງດ້ານສະຖາບັນມັກຈະຫຼີກເວັ້ນການຂະຫນາດນ້ອຍສໍາລັບປີເພາະວ່າພວກເຂົາບໍ່ສາມາດຊື້ຮຸ້ນຢ່າງພຽງພໍເພື່ອສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ບັນດາຈຸດສຸດທ້າຍຂອງພວກເຂົາ. ໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາໃນທີ່ສຸດກໍ່ເລີ່ມດໍາເນີນການຊື້ຮຸ້ນສ່ວນນ້ອຍໆ, ລາຄາຂອງຜູ້ຂາຍຈໍາຫນ່າຍຂະຫນາດນ້ອຍສາມາດເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງໄວວາ.
ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ໄດ້ເວົ້າວ່າທ່ານບໍ່ຄວນຊື້ຜູ້ຂາຍປີກໃຫຍ່; ຂ້າພະເຈົ້າພຽງແຕ່ເວົ້າວ່າທ່ານຄວນມີຄວາມຄາດຫວັງທີ່ແຕກຕ່າງກັນສໍາລັບພວກເຂົາ.
ເອົາຕົວເມືອງທໍາມະດາເປັນຕົວຢ່າງ. ມັນເປັນບໍລິສັດທີ່ແປກປະຫລາດ, ແຕ່ມີຫລາຍກວ່າ 2,000 ຮ້ານໃນມື້ທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງໄວວາແມ່ນມີຫຼາຍກວ່າ. ເຊິ່ງຈະເປັນການດີແຕ່ວ່າໃນປັດຈຸບັນມີລາຄາເປັນລາຍໄດ້ (P / E) 22, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າມັນມີລາຄາສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວ.
ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນ, ຖ້າ Home Depot ມີຫຼາຍບ່ອນທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືມີການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ສົມເຫດສົມຜົນຫຼາຍ, ມັນຈະເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນທີ່ດີ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມີມູນຄ່າຫຼາຍທີ່ມີຄຸນນະພາບການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຈໍາກັດແມ່ນການປະສົມປະສານທີ່ບໍ່ດີ. ທ່ານຕ້ອງຮູ້ວ່າປະເພດຂອງຊັບສິນຂອງທ່ານຕົກເຂົ້າໃນ (ການມີມູນຄ່າ, ຜູ້ຈ່າຍ ເງິນປັນຜົນ , ຜູ້ປູກໄວ, ແລະອື່ນໆ) ເພື່ອວ່າທ່ານຈະສາມາດຮູ້ສິ່ງທີ່ຄາດຫວັງອອກຈາກພວກມັນແລະດັ່ງນັ້ນທ່ານຮູ້ວ່າມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາແມ່ນ "ອຸດົມສົມບູນເກີນໄປ".
"ຖ້າຂ້ອຍສາມາດຫຼີກເວັ້ນການຊື້ຮຸ້ນດຽວ, ມັນຈະເປັນຮຸ້ນທີ່ສຸດໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ດີທີ່ສຸດ."
ຮຸ້ນຮ້ອນ, ໃນອຸດສາຫະກໍາຮ້ອນ, ມັກຈະຮ້ອນເກີນໄປ. ການມີມູນຄ່າຫຼັກຊັບເຊັ່ນ: Amazon.com ແມ່ນເກືອບບໍ່ເປັນໄປໄດ້. ນັບຕັ້ງແຕ່ທຸກຄົນຕ້ອງມີມັນ, ຄວາມສົມບູນແບບຈະຖືກລາຄາໃນລາຄາປະຈຸບັນຂອງຕົນ. ທຸກໆ miscue ສາມາດສົ່ງຮຸ້ນຫຼຸດລົງ. ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຮຸ້ນທີ່ບໍ່ໄດ້ຫຼຸດລົງແມ່ນເນື່ອງຈາກວ່າ bulls ແມ່ນຄາດຄະເນສິ່ງທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຈາກຜະລິດຕະພັນໃຫມ່ແລະບໍລິການ (ຟັງ, ສະຕີມສະເພາະ, ແລະອື່ນໆ) ທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບກໍາໄລຫຼາຍໃນມື້ນີ້. ນີ້ບໍ່ແມ່ນເລື່ອງແປກ; ອຸດສາຫະກໍາຮ້ອນແມ່ນປ່ຽນແປງສະເຫມີ.
Amazon.com ອາດຈະສືບຕໍ່ເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນ, ແຕ່ການວິເຄາະບ່ອນທີ່ມັນຈະຢູ່ໃນອະນາຄົດຈະມີຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນ.
ຖ້າທ່ານບໍ່ຮູ້ສຶກສະດວກສະບາຍທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ການເລີ້ມຕົ້ນນັ້ນ, ທ່ານອາດຈະມັກຫຼັກຊັບທີ່ມີຄຸນລັກສະນະເຫຼົ່ານີ້ "Lynch ໄດ້ຮັບການອະນຸມັດ".
- ມັນຢູ່ໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ຫນ້າຕື່ນເຕັ້ນ, ຄາດເດົາ, ທີ່ຈະບໍ່ປ່ຽນແປງຫຼືດຶງດູດການແຂ່ງຂັນທີ່ຂີ້ຮ້າຍ.
- ມັນແມ່ນລາຍໄດ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຢູ່ໃນລະດັບທີ່ມີຄວາມຍືນຍົງ (15-25%).
- ມັນມີລູກຄ້າທີ່ສວຍງາມແລະມີຄວາມສຸກ.
- ມັນແມ່ນອອກຈາກຮາກ. ທ່ານຈະບໍ່ໄດ້ຍິນນັກວິເຄາະທີ່ເວົ້າອວດອ້າງເຖິງການແນະນໍາມັນ, ແລະບໍ່ມີໃຜທີ່ຢູ່ທີ່ພັກຄັອກເທນຈະບອກທ່ານວ່າມັນເປັນການເລືອກທີ່ຮ້ອນຂອງພວກເຂົາ.
ຕົວຢ່າງທີ່ດີຂອງປະເພດສິນຄ້ານີ້ແມ່ນ Advance Auto Parts. ມັນມີທ່າແຮງ, ລາຍໄດ້ສະຫມໍ່າສະເຫມີ, ແລະຕົວແບບທຸລະກິດທີ່ງ່າຍດາຍແລະຄາດເດົາ. ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ມີໃຜຄາດຫວັງວ່າຈະມີຄວາມຍິ່ງໃຫຍ່ຈາກຫຼັກຊັບນີ້, ລາຍໄດ້ຂອງຕົນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 20% ຕໍ່ປີໃນໄລຍະ 5 ປີ.
ຜົນປະໂຫຍດທີ່ຫມັ້ນຄົງ, ເຮັດໃຫ້ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ແຕກຕ່າງກັນ; ຫຼັກຊັບໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 200% ໃນ 5 ປີ (ທຽບກັບ 78% ສໍາລັບ S & P 500 ).
ໃນບາງຈຸດໃນໄວໆນີ້, Advance ອາດຈະສາມາດບັນລຸຈຸດຂອງການອີ່ມຕົວຂອງຕະຫຼາດເຊັ່ນ: Home Depot ທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງ. ໃນທີ່ສຸດທັງສອງຮຸ້ນ P / E ຈະເລື່ອນລົງແລະພວກເຂົາຈະຢູ່ໃນຣາດາຂອງຂ້ອຍທີ່ມີມູນຄ່າ. ທຸກໆຮ້ານຂາຍຍ່ອຍແມ່ນຈຸດທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນວົງຈອນການເຕີບໂຕຂອງມັນ, ແລະແຕ່ລະຄົນສາມາດເປັນການລົງທຶນທີ່ດີໃນລາຄາທີ່ເຫມາະສົມ.
ຜູ້ຊະນະເລີດທີ່ດີທີ່ສຸດຈະເປັນພາກສ່ວນປະກອບ Auto Advance ຕໍ່ໄປ. ໂຊກດີ, ຖ້າທ່ານຈື່ລະບຽບເຫຼົ່ານີ້, ທ່ານສາມາດຊອກຫາພວກເຂົາໄດ້. ການບິນລ່ວງຫນ້າໄປທາງຫນ້າ Wall Street Streets ສໍາລັບປີ. ຕາມວິທີທາງການ, ມັນກໍ່ມີຫ້ອງທີ່ຈະເຕີບໃຫຍ່, ລາຍໄດ້ທີ່ສະຫມໍ່າສະເຫມີ, ແລະສິ່ງທີ່ດີເລີດ. ມັນໄດ້ກາຍເປັນອຸດສາຫະກໍາຂະຫຍາຍຕົວທີ່ເລິກເຊິ່ງ, ອາເມລິກາກໍາລັງຂັບລົດເກົ່າແລະແກ້ໄຂມັນ, ແລະມັນໄດ້ກວມເອົາອຸດສາຫະກໍານັ້ນ. ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດ, ອຸດສາຫະກໍາຂອງຕົນບໍ່ເຄີຍໄດ້ຮັບຄວາມກົດດັນຫຼືການປ່ຽນແປງທີ່ສໍາຄັນ, ດັ່ງນັ້ນລາຍຮັບໄດ້ງ່າຍຕໍ່ການຄາດຄະເນ.
ຮຽນຮູ້ຈາກຄວາມຫມາຍ
ໃນຂະນະທີ່ທ່ານບໍ່ສາມາດຄາດຫວັງກັບການປະຕິບັດງານຂອງ Peter Lynch ໄດ້, ທ່ານໄດ້ສະສົມຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີ 29,2% ໃນ 13 ປີ, ທ່ານສາມາດຮຽນຮູ້ຈາກຍຸດທະສາດຂອງລາວ. ປັນຍາທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງຄໍາເວົ້າເຫລົ່ານີ້ສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເກັບເອກະສານຄ້າປີກທີ່ດີສໍາລັບປີທີ່ຈະມາເຖິງ.
ການເປີດເຜີຍ: ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນທີ່ໄດ້ກ່າວມາໃນບົດຄວາມນີ້ແລະບໍ່ມີແຜນການຊື້ຮຸ້ນໃນອີກ 72 ຊົ່ວໂມງຕໍ່ມາ. ບໍ່ເຄີຍຊື້ຮຸ້ນໃດໆທີ່ໄດ້ກ່າວມານີ້ (ຫຼືບ່ອນໃດກໍ່ຕາມ) ໂດຍບໍ່ໄດ້ເຮັດການຄົ້ນຄວ້າຂອງທ່ານເອງ.