ຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດບັນດາທຸລະກິດທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ

ເບິ່ງວິທີການຜະລິດຕະພັນແລະພັນທະບັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນປະຕິບັດຕາມເວລາ

ເມື່ອທ່ານເລີ່ມຕົ້ນການລົງທຶນ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງເຂົ້າໃຈວ່າ ຮຸ້ນ ແລະ ພັນທະບັດ ມີບົດບາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານນອກເຫນືອຈາກການສ້າງຮຸ້ນທຶນ, ເງິນປັນຜົນ ແລະ ລາຍໄດ້ດອກເບັ້ຍ . ເຫຼົ່ານີ້ທັງສອງ ຫ້ອງຮຽນສິນຊັບ ມີ pros ແລະ cons, ຂໍ້ດີແລະຂໍ້ເສຍຂອງຕົນເອງ. ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະເຂົ້າໃຈຕົວເອງກັບພວກເຂົາເພື່ອໃຫ້ທ່ານສາມາດຕັດສິນໃຈກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ເຫມາະສົມສໍາລັບທ່ານແລະຄອບຄົວຂອງທ່ານ.

ການສະເຫນີຮູບພາບທົ່ວໄປ, ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນບໍ່ຫຼາຍປານໃດ, ເຊັ່ນ: ພະນັກງານຊາວຫນຸ່ມໃນເວລາເລີ່ມຕົ້ນການເຮັດວຽກທີ່ມີອາຍຸ 30+ ປີກ່ອນທີ່ຈະອອກກໍາລັງກາຍຫຼືຜູ້ເກົ່າແກ່ທີ່ບໍ່ສາມາດມີຄວາມສ່ຽງທີ່ມີຄວາມຮູ້ຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ມີຄວາມຫມາຍຕໍ່ກັບເງິນທຶນທີ່ສະສົມໃນໄລຍະເວລາ ຂອງການເຮັດວຽກ, ມັນມັກຈະມີຄວາມໂງ່ທີ່ຈະມີການຈັດສັນຮຸ້ນ 100% ຫຼືພັນທະບັດ 100%. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ມັນບໍ່ແມ່ນເລື່ອງຜິດປົກກະຕິສໍາລັບຂ້າພະເຈົ້າທີ່ຈະເຫັນນັກລົງທຶນໃຫມ່, ແລະເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ທີ່ໄດ້ລົງທຶນຫລາຍປີຜ່ານແຜນ 401 (k) ຫຼື Roth IRA , ໄປຈາກທີ່ສຸດໄປອີກ, ເລື້ອຍໆໃນຊ່ວງເວລາທີ່ບໍ່ເຫມາະສົມ.

ບາງທີການລໍ້ລວງແມ່ນເຂົ້າໃຈໄດ້. ຄິດກ່ຽວກັບການຂະຫຍາຍຕົວ ຂອງຕະຫຼາດງົວ ທີ່ບໍ່ມີປະຊາກອນຈາກທັດສະນະຂອງນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ມີປະສົບການ. ຫຼັງຈາກຫຼາຍປີທີ່ເຫັນຫຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນ, ມູນຄ່າບັນຊີເພີ່ມຂື້ນແລະເງິນປັນຜົນເພີ່ມຂື້ນ, ມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ຮູ້ສຶກວ່າຈະສືບຕໍ່ເຮັດສິ່ງທີ່ໄດ້ເຮັດໃນອະດີດ. ຄວາມເປັນຈິງແມ່ນເວລາດັ່ງກ່າວນີ້ມັກຈະເປັນເວລາທີ່ມັນເປັນອັນຕະລາຍທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ຮຸ້ນເພາະວ່າການປະເມີນລາຄາຖືກສູງຂຶ້ນ, ໃນກໍລະນີທີ່ເປັນອັນຕະລາຍໂດຍສະເພາະແມ່ນຜົນຜະລິດທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກ ວົງຈອນ .

ລາຄາຖືກແນ່ນອນກັບຄືນໄປບ່ອນເສັ້ນຄ່ານິຍົມຂອງພວກເຂົາ - ທ່ານບໍ່ສາມາດຫນີຈາກຄວາມເປັນຈິງແລ້ວທາງຄະນິດສາດໂດຍບໍ່ຈໍາກັດ - ເວລາຫຼາຍຈະຫຼາຍຂຶ້ນໃນທິດທາງກົງກັນຂ້າມທີ່ເປັນການໂຕ້ຖຽງ. ການສູນເສຍຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງແມ່ນເກີດຂື້ນ. ນັກລົງທຶນໃນປັດຈຸບັນທີ່ຖືກໄຟໄຫມ້ສະຫຼະຮຸ້ນຈົນກ່ວາຮອບວຽນ repeats ຕົວເອງ, ຕໍ່ມາ.

ໂດຍທົ່ວໄປ, ນັກລົງທຶນບໍ່ເຂົ້າໃຈວ່າ ການລົງທຶນໄລຍະຍາວຄວນໄດ້ຮັບການວັດແທກ ຢ່າງຫນ້ອຍສຸດ ໃນໄລຍະເວລາຫ້າປີ . ພວກເຂົາເບິ່ງຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາ, ກອງທຶນດັດຊະນີ , ກອງທຶນ ເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ETFs , ຫຼືການຖືຄອງອື່ນແລະຫຼັງຈາກສອງສາມອາທິດ, ເດືອນ, ຫຼືແມ້ກະທັ້ງປີ, ທັນທີທັນໃດກໍ່ຕັດສິນພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ເຮັດເຊັ່ນດຽວກັນກັບພວກເຂົາຄິດວ່າພວກເຂົາຄວນເຮັດ. ຫຼັງຈາກນັ້ນພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖິ້ມຕໍາແຫນ່ງເຫຼົ່ານີ້ສໍາລັບສິ່ງໃດກໍ່ຕາມທີ່ໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີບໍ່ດົນ. ບັນດາບັນຫາດັ່ງກ່າວແມ່ນຮ້າຍແຮງຕໍ່ ຂະບວນການສ້າງຄວາມຮັ່ງມີທີ່ Morningstar Morningstar ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນໃນການຄົ້ນຄວ້າຂອງພວກເຂົາໄດ້ຮັບພຽງແຕ່ 2%, 3% ຫຼື 4% ໃນໄລຍະເວລາທີ່ການຖືຫຸ້ນຂອງເຂົາເຈົ້າເຕີບໂຕ 9%, 10% ແລະ 11 % ພຶດຕິກໍາຂອງມະນຸດ, ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ແມ່ນຮັບຜິດຊອບສໍາລັບຜົນຕອບແທນທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີປະສົບການ, ເຖິງແມ່ນວ່າໃນລະດັບໃດຫນຶ່ງໃນລະບົບ, ພວກເຂົາຈະເກີນ ຄ່າທໍານຽມການລົງທຶນ ລວມແລະພາສີ. ຢ່າງຫນ້ອຍມີຄ່າທໍານຽມທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບການວາງແຜນດ້ານການເງິນສ່ວນບຸກຄົນເພື່ອຊ່ວຍຈັດຕັ້ງຊີວິດງົບປະມານຂອງທ່ານແລະພາສີອາກອນສໍາລັບໂຄງການພື້ນຖານໂຄງລ່າງ, ປ້ອງກັນປະເທດແລະການຕ້ານຄວາມທຸກຍາກ. ການສູນເສຍຈາກຄວາມຜິດພາດຂອງພຶດຕິກໍາມີຄຸນນະພາບການໄຖ່ຫນ້ອຍລົງ. ທ່ານພຽງແຕ່ມີຄວາມທຸກຍາກທີ່ເປັນຜູ້ຮັບມໍລະດົກແລະຜູ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຂອງທ່ານ.

ໃນບົດຂຽນນີ້, ຂ້າພະເຈົ້າຕ້ອງການເບິ່ງວິທີຮຸ້ນແລະພັນທະບັດສາມາດເຮັດໃຫ້ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີກວ່າຮຸ້ນຫຼືພັນທະບັດສາມາດເຮັດໄດ້ດ້ວຍຕົນເອງ.

ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ໄດ້ບອກທ່ານແນ່ນອນວ່າທ່ານຄວນຈະລົງທຶນໃນຊັ້ນຮຽນສິນຊັບເຫຼົ່ານີ້ຢ່າງໃດ, ເຖິງແມ່ນວ່າຂ້າພະເຈົ້າຈະເວົ້າວ່າຂ້າພະເຈົ້າຕົກຢູ່ໃນກອງທຶນມູນຄ່າການລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງ Benjamin Graham, ຜູ້ທີ່ຄິດວ່ານັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ແມ່ນວິຊາຊີບ, ຮັກສາບໍ່ຫນ້ອຍກວ່າ 25% ແລະບໍ່ເກີນ 75% ໃນລະດັບຊັບສິນທັງຫມົດ, ດັດແປງພວກເຂົາໂດຍອີງໃສ່ພຽງແຕ່ການປ່ຽນແປງຊີວິດທີ່ສໍາຄັນເມື່ອຄວາມຕ້ອງການຂອງທ່ານແຕກຕ່າງຈາກພວກເຂົາຫຼືເມື່ອສະຖານະການມູນຄ່າທີ່ເກີດຂື້ນຫລາຍເທົ່າທີ່ພວກເຂົາເຮັດທຸກໆປີ. ຕົວຢ່າງທີ່ສົມບູນແບບນີ້ໃນໂລກທີ່ແທ້ຈິງແມ່ນ John Bogle, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຂອງ Vanguard, ຕັດສິນໃຈໃນລະດັບສູງຂອງຍຸກ dot-com ເພື່ອຊໍາລະເງິນທັງຫມົດຊື້ 25% ຫຼືຂອງການເປັນເຈົ້າຂອງຫຼັກຊັບທົ່ວໄປແລະລົງທຶນ, ແທນທີ່ຈະ, ພັນທະບັດ. ແທນທີ່ຈະ, ຂ້າພະເຈົ້າຕ້ອງການໃຫ້ທ່ານມີຂໍ້ມູນດັ່ງນັ້ນທ່ານມີຄວາມຄິດທີ່ດີກວ່າສິ່ງທີ່ທ່ານຕ້ອງການ, ຄໍາຖາມທີ່ທ່ານຕ້ອງການໃຫ້ ທີ່ປຶກສາຂອງທ່ານ , ແລະຮູບແບບທີ່ແຕກຕ່າງກັນປະຫວັດສາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດ.

ໃຫ້ເລີ່ມຕົ້ນໃນເບື້ອງຕົ້ນ: ພາບລວມຂອງວິທີການຮຸ້ນແລະພັນທະບັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ

ມັນດີທີ່ສຸດທີ່ຈະເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍພື້ນຖານ. ຮຸ້ນແລະພັນທະບັດແມ່ນຫຍັງ? ພວກເຂົາແຕກຕ່າງກັນແນວໃດ?

• ສ່ວນແບ່ງຂອງຫຼັກຊັບເປັນຕົວແທນໃນທຸລະກິດ. ຖ້າທ່ານປະຖິ້ມ ສະຖານະການທີ່ບໍລິສຸດອາດຈະເກີດຂື້ນ , ຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງໂຄງຮ່າງການ sandwich ແລະແບ່ງມັນອອກເປັນສິບເອັດ, ແຕ່ລະຮຸ້ນເຫຼົ່ານັ້ນຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຫຼືການສູນເສຍ 1/10. ຖ້າເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງທັງຫມົດ 10 ຮຸ້ນ, ທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງ 100% ຂອງທຸລະກິດ. ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນປະເພດຂອງການປະມູນທີ່ໃຊ້ເວລາທີ່ແທ້ຈິງທີ່ເຈົ້າຂອງທີ່ມີຢູ່ແລະຜູ້ທີ່ມີທ່າແຮງຊື້ເພື່ອຊື້ຮຸ້ນ (ການເປັນເຈົ້າຂອງ) ໃນທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງຈາກບໍລິສັດໂກເລດທີ່ຈະບໍລິໂພກບໍລິໂພກບໍລິໂພກ, ຜູ້ຮັບເຫມົາອາວຸໂສໃນຮ້ານກາເຟ, ຜູ້ຮັບປະກັນດ້ານການພັດທະນາຊໍແວ, ເພື່ອບໍລິສັດເຄື່ອງເທດ. ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຄວາມຄິດກ່ຽວກັບທຸລະກິດທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ທ່ານສາມາດກາຍເປັນເຈົ້າຂອງໂດຍການຊື້ຮຸ້ນຫຼັກຊັບ, ໃຫ້ກວດເບິ່ງ ຄໍາອະທິບາຍຂອງຂະແຫນງແລະອຸດສາຫະກໍາໃນ S & P 500 . ໃນຊ່ວງເວລາດົນນານ, ອາດຈະບໍ່ມີສິນຊັບທີ່ດີກວ່າໃນໂລກກວ່າການເປັນເຈົ້າຂອງທຸລະກິດທີ່ມີ ຜົນຕອບແທນສູງສຸດກ່ຽວກັບທຶນ .
• ພັນທະບັດແມ່ນເງິນກູ້ຢືມໂດຍຜູ້ຊື້ຂາຍພັນທະບັດກັບຜູ້ອອກພັນທະບັດ. ພັນທະບັດລັດຖະບານແມ່ນອອກໂດຍປະເທດ. ພັນທະບັດເທດສະບານ ແມ່ນອອກໂດຍເທດສະບານ. ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ ແມ່ນອອກໂດຍບໍລິສັດ. ບັນດາພັນທະບັດທໍາມະດາ, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຢູ່ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບການໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມແກ່ບໍລິສັດທີ່ມີມູນຄ່າເທົ່າກັບມູນຄ່າໃບສໍາຄັນສະແດງຂອງພັນທະບັດນັ້ນເອງຫຼັງຈາກນັ້ນໄດ້ຮັບດອກເບ້ຍຈາກຜູ້ອອກພັນທະບັດທຸກໆ 6 ເດືອນຈົນກ່ວາພັນທະບັດເຕີບໃຫຍ່, ເວັ້ນເສຍແຕ່ຜູ້ອອກພັນທະບັດໄດ້ກາຍເປັນເງິນລົງທຶນຫລືບໍ່ສາມາດມອບພັນທະຫນີ້ຂອງຕົນ, ໃນກໍລະນີທີ່ສານລົ້ມລະລາຍອາດຈະມີສ່ວນຮ່ວມ.

ມີ ຄວາມເຂົ້າໃຈຜິດທົ່ວໄປວ່າພັນທະບັດມີຄວາມປອດໄພກ່ວາຮຸ້ນແຕ່ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄວາມຈິງ . ແທນທີ່ຈະ, ມັນແມ່ນຄວາມຖືກຕ້ອງຫຼາຍທີ່ຈະເວົ້າວ່າຮຸ້ນແລະພັນທະບັດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ແຕກຕ່າງກັນເຊິ່ງອາດເປັນ ອັນຕະລາຍຕໍ່ການຊື້ຂອງທ່ານ ໃນທາງທີ່ແຕກຕ່າງກັນຖ້າທ່ານບໍ່ລະມັດລະວັງ.

ຮຸ້ນແມ່ນມີຄວາມລະອຽດອ່ອນ. ກັບຜູ້ລົງທຶນສໍາລັບພວກເຂົາ, ແລະຜົນປະໂຫຍດທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບການຮັບປະກັນ, ຄວາມໂລບແລະຄວາມຢ້ານກົວບາງຄັ້ງກໍ່ສາມາດບັນລຸລະບົບ. ທຸລະກິດທີ່ດີເລີດທີ່ຈະໄດ້ຮັບໃນໄລຍະເວລາເຊັ່ນ: 1973-1974, ການຂາຍຫນ້ອຍກວ່າສິ່ງທີ່ພວກເຂົາຈະຕົກເປັນມູນຄ່າກັບຜູ້ຊື້ທີ່ສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຊື້ບໍລິສັດທັງຫມົດແລະຖືສໍາລັບສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງຊີວິດ. ໃນເວລາດຽວກັນ, ທ່ານໄດ້ຮັບໄລຍະເວລາໃນເວລາທີ່ທຸລະກິດຂີ້ຮ້າຍ, ທຸລະກິດທີ່ບໍ່ໄດ້ຜົນກໍາໄລທີ່ມີການປະເມີນລາຄາທີ່ຮຸນແຮງ, ຖືກແຍກອອກຈາກຄວາມເປັນຈິງແລ້ວ. ຕົວຢ່າງທີ່ດີຂອງສຸດທ້າຍແມ່ນປີ 1999 ໃນເວລາທີ່ຟອງອິນເຕີເນັດໄດ້ສູງເກີນໄປ. ການເຮັດໃຫ້ມັນສັບສົນຫຼາຍ, ເຖິງແມ່ນວ່າທຸລະກິດທີ່ດີເລີດທີ່ເຮັດໃຫ້ລຸ້ນຄົນທີ່ຮັ່ງມີ, ເຊັ່ນ: ບໍລິສັດ Hershey, ສາມາດທົນຕໍ່ໄລຍະເວລາເຊັ່ນ: 2005-2002 ເມື່ອຮຸ້ນຊ້າລົງ 55% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງຕົນ, ຫຼຸດລົງເນື່ອງຈາກບໍ່ມີເຫດຜົນທີ່ຊັດເຈນຍ້ອນວ່າເຄື່ອງຈັກທາງດ້ານເສດຖະກິດທີ່ສໍາຄັນທີ່ເຕີບໂຕແລະຂະຫຍາຍຕົວ. ບາງຄົນກໍ່ບໍ່ມີຄວາມຮູ້ສຶກທາງດ້ານຈິດໃຈ, ທາງປັນຍາ, ຫຼືທາງຈິດໃຈທີ່ຈະຈັດການກັບເລື່ອງນີ້. ບໍ່ເປັນຫຍັງ - ທ່ານບໍ່ ຕ້ອງ ລົງທຶນໃນຮຸ້ນເພື່ອໃຫ້ມີຄວາມອຸດົມສົມບູນ - ແຕ່ມັນເຮັດໃຫ້ວຽກງານມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍ.

ພັນທະບັດແມ່ນມັກຈະປ່ຽນແປງຫຼາຍກ່ວາຫຼັກຊັບ, ເຖິງແມ່ນວ່າພັນທະບັດສາມາດມີຄວາມເຫນັງຕີງໃນລາຄາທີ່ເປັນການພິຈາລະນາຈາກການຕົກຕະລຶງໃນປີ 2007-2009 ເມື່ອ ທະນາຄານການລົງທຶນ ປະກາດລົ້ມລະລາຍແລະຕ້ອງເພີ່ມເງິນສົດຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ລົງລາຄາ. (ສິ່ງທີ່ເປັນອັນຕະລາຍຫຼາຍ, ນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງເປັນຄໍາເຫັນວ່າເອກະສານສະຫຼຸບເງິນຝາກທີ່ຖືກສົ່ງກັບເຂົາຢູ່ໃນທ່າມກາງການລົ່ມສະຫລາຍທີ່ມີສອງສາຍພັນທະບັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ຫນຶ່ງໃຫ້ຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າ. ລັດຖະບານສະຫະລັດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງໄວວາໃນລະດັບທີ່ພວກເຂົາມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ບໍ່ດີ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຜູ້ລົງທຶນໄດ້ຮັບການຮັບປະກັນວ່າຈະສູນເສຍເງິນແຕ່ໄດ້ຮັບການຊື້ພັນທະບັດ, ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ເປັນການປະກັນໄພຕໍ່ການລົບລ້າງລະບົບທັງຫມົດ.) ແລະຜູ້ອອກສັນຍາສາມາດຊໍາລະຫນີ້ໃນເວລາທີ່ມັນອອກມາ, ອັນຕະລາຍທີ່ສໍາຄັນກັບການລົງທຶນໃນພັນທະບັດແມ່ນຄວາມຈິງທີ່ວ່າພວກເຂົາເປັນຕົວແທນຄໍາສັນຍາຂອງການຈ່າຍຄືນໃນອະນາຄົດໃນສະກຸນເງິນທີ່ມີກໍານົດ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ໃນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ພັນທະບັດໄລຍະຍາວ, ທ່ານກໍາລັງໃຊ້ເງິນສະກຸນເງິນຍາວ. ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າມີການປົກປ້ອງເງິນເຟີ້ທີ່ມີການກໍ່ສ້າງ, ຍ້ອນວ່າມີ TIPS ແລະ ໄລຍະຫັກເງິນຝາກປະຢັດ I , ທ່ານຈະສາມາດຫຼຸດລົງທີ່ສໍາຄັນໃນການຊື້ພະລັງງານເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມຮັ່ງມີຂອງທ່ານຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ບາງປະເພດຂອງພັນທະບັດມີການປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ເກີດຄວາມແຕກຕ່າງ, ເຊັ່ນ: ພັນທະບັດ EE savings , ເຊິ່ງສາມາດ redeemed ສໍາລັບຄ່າຄິດໄລ່ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ລວມທັງການປັບຄ່າດອກເບັ້ຍທີ່ທ່ານສາມາດເຮັດໄດ້, ໂດຍບໍ່ວ່າເງື່ອນໄຂຂອງຕະຫຼາດ.

ນີ້ອາດຈະຄ້າຍຄືລາຍະລະອຽດເລັກນ້ອຍແຕ່ທຸກໆປະເທດນັບຕັ້ງແຕ່ສະຫະລັດໄດ້ອອກມາດຕະຖານຄໍາ - ການຕັດສິນໃຈທີ່ລະມັດລະວັງທີ່ຊ່ວຍຫຼີກເວັ້ນຄວາມເຈັບປວດແລະຄວາມທຸກທໍລະມານໂດຍການໃຫ້ທະນາຄານກາງມີຄວາມສາມາດໃນການຕໍ່ຕ້ານການຊໍາລະເງິນ deflationary ໂດຍການຂະຫຍາຍຕົວຂອງການສະຫນອງເງິນ - ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າກອງປະຊຸມບໍ່ສາມາດຊ່ວຍແຕ່ໃຊ້ຫຼາຍກ່ວາມັນມີລາຍໄດ້. ນະໂຍບາຍອັດຕາເງິນເຟີ້ນີ້ເຮັດໃຫ້ພາສີຍ້ອນກັບຜ່ານການເສື່ອມລາຄາໃນມູນຄ່າຂອງເງິນໂດລາດ້ວຍເງິນໂດລາແຕ່ລະຄົນຊື້ຫນ້ອຍລົງແລະຫນ້ອຍລົງຍ້ອນວ່າຫລາຍໆທົດສະວັດຜ່ານມາ. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເວົ້າວ່າ, ໃນເງື່ອນໄຂໃນປັດຈຸບັນ, ພັນທະບັດທະນາຄານ 30 ປີຄວນຖືກປ່ຽນຊື່ວ່າ "ພັນທະບັດການຂ້າຕົວເອງທາງດ້ານການເງິນ" ຍ້ອນຄວາມເສຍຫາຍໃນອະນາຄົດຂອງຄວາມຮັ່ງມີຂອງເຈົ້າຂອງຜູ້ທີ່ຊື້ແລະຖືເຂົາເຈົ້າຈົນກ່ວາການເຕີບໃຫຍ່ແຕ່ວ່າຄົນອື່ນຍັງລ້ຽງດູ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ສໍາລັບບຸກຄົນທີ່ມີຄວາມອຸດົມສົມບູນຫຼືຄອບຄົວ, ການຊື້ຄັງເງິນ 30 ປີໃນບັນຊີລາຍຮັບທີ່ມີຜົນຜະລິດໃນປະຈຸບັນ 2,72% ແມ່ນ asinine. ຄວາມສ່ຽງແມ່ນຫຼາຍກ່ວາຫຼາຍກ່ວາການຊື້ຮຸ້ນເຊິ່ງອາດຈະຫຼືບໍ່ອາດຈະເພີ່ມຫຼືຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າ 50% ຫຼືຫຼາຍກວ່າໄລຍະເວລາຫຼາຍປີເມື່ອທ່ານເລີ່ມກໍານົດ "ຄວາມສ່ຽງ" ເປັນຄວາມເປັນໄປໄດ້ໄລຍະຍາວຂອງການສູນເສຍການຊື້.

ເບິ່ງວິທີການປະສົມປະສານຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງມູນຄ່າ Portfolio ໃນໄລຍະເວລາຂອງການຫຼຸດລົງຕະຫຼາດ

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຜົນປະໂຫຍດຂອງຮຸ້ນສາມາດຊົດເຊີຍຂໍ້ບົກຜ່ອງຂອງພັນທະບັດແລະຜົນປະໂຫຍດຂອງພັນທະບັດສາມາດຊົດເຊີຍຈຸດອ່ອນຂອງຮຸ້ນ. ໂດຍສົມທົບກັບສອງໃນບັນດາຜະລິດຕະພັນດຽວ, ມັນເປັນໄປໄດ້ວ່າທ່ານຈະສາມາດມີຄວາມລະອຽດຕ່ໍາກວ່າ, ການປ້ອງກັນຄວາມເຂັ້ມແຂງຕໍ່ກັບການມາຮອດທີ່ບໍ່ຄາດຄິດຂອງການຊຶມເສົ້າທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ອື່ນ (ຮຸ້ນຫຼຸດລົງ 90% ຂອງມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາຢູ່ຫນຶ່ງຈຸດທີ່ມີປະສົບການຕ່າງໆໃນອຸດສາຫະກໍາຕ່າງໆທີ່ມີອາຫານແລະ ອາຫານເຄື່ອງດື່ມທີ່ມີຄວາມແຕກຕ່າງຫຼາຍກ່ວາຫຼັກຊັບນ້ໍາມັນ, ເຖິງແມ່ນວ່າອົງປະກອບພັນທະບັດທີ່ອ່ອນໂຍນກໍ່ຈະເຮັດໃຫ້ການຟື້ນຟູໄດ້ງ່າຍຂຶ້ນ), ຄວາມສະຫງົບສຸກທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ແລະລະດັບທີ່ມີລາຍໄດ້ຮັບປະກັນສູງຂຶ້ນ. ໃນເວລາທີ່ Federal Reserve ບໍ່ໄດ້ດໍາເນີນການທົດລອງທີ່ເຄີຍມີມາກ່ອນທີ່ມີນະໂຍບາຍການເງິນແລະອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຈະກັບຄືນມາໃນລະດັບປະຊຸມສະໄຫມ , ທ່ານກໍ່ຈະເປັນຜູ້ຮັບຜົນຜະລິດສູງສຸດໃນສະກຸນເງິນລວມ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າ ລາຍໄດ້ຕ່ໍາ ກວ່າ.

ໃນຂໍ້ສັງເກດນີ້, ມັນເປັນຂໍ້ມູນທີ່ຈະເຂົ້າໃຈວ່າຮຸ້ນແລະພັນທະບັດໃນ ບັນດາຫຼັກຊັບທີ່ຫລາກຫລາຍ ໃນລະຫວ່າງບາງສະພາບແວດລ້ອມການລົງທຶນທີ່ທ້າທາຍຫຼາຍກວ່າເກົ່າ. ສໍາລັບການນີ້, ຂ້າພະເຈົ້າຈະຫັນກັບມາດຕະຖານຄໍາຂອງການລົງທຶນການຮັກສາບັນທຶກ, Ibbottson & Associates ຄລາສສິກຄລາສສິກ , ຈັດພີມມາໂດຍ Morningstar.

ຫນ້າທໍາອິດ, ໃຫ້ກວດເບິ່ງຄືນຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີສໍາລັບປີດຽວ. ຊອກຫາໄລຍະເວລາລະຫວ່າງ 1926 ແລະ 1910, ການປະສົມປະສານທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງຮຸ້ນ ທຶນໃຫຍ່ ແລະພັນທະບັດລັດຖະບານໄລຍະຍາວເຮັດແນວໃດພາຍໃຕ້ສະຖານະການທີ່ດີທີ່ສຸດແລະທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ?

• ຮຸ້ນຂອງຮຸ້ນ 100% ໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນປີ 1933 ເມື່ອມັນເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 5399%. ມັນສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າສຸດໃນປີ 1931 ເມື່ອມັນສູນເສຍ 43,34% ຂອງມູນຄ່າຂອງມັນ. ໃນໄລຍະເວລາ 85 ປີໃນໄລຍະການວັດແທກ, ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນຢູ່ໃນ 61 ຂອງປີທີ່ຜ່ານມາແລະລົບສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງເວລາ. ໃນໄລຍະ 85 ປີ, ຫຼັກຊັບທັງຫມົດຫຼັກຊັບແມ່ນການກັບຄືນສູງທີ່ສຸດຂອງຫຼັກຊັບປະສົມຫຼັກຊັບ / ພັນທະບັດໃນ 52 ປີ. ອັດຕາການສົມທົບປະຈໍາປີອັດຕາປະຈໍາປີສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 11,88% ຕໍ່ປີ.
• ປະລິມານຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ແບ່ງອອກເປັນ 90% ແລະ 10% ຂອງພັນທະບັດທີ່ໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນປີ 1933 ເມື່ອມັນເຕີບໂຕ 4903%. ມັນສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດໃນປີ 1931 ເມື່ອມັນສູນເສຍ 39.73% ຂອງມູນຄ່າຂອງມັນ. ໃນໄລຍະ 85 ປີໃນໄລຍະການວັດແທກ, ການຜະສົມຜະລິດຕະພັນແລະພັນທະບັດໂດຍສະເພາະແມ່ນປະລິມານໃນ 62 ປີຂອງປີເຫຼົ່ານັ້ນແລະລົບສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງເວລາ. ໃນໄລຍະ 85 ປີນີ້, ມັນບໍ່ເຄີຍເປັນຜົນຕອບແທນສູງສຸດທີ່ສູງກວ່າເມື່ອທຽບກັບປະສົມປະສານອື່ນໆຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ. ອັດຕາການສົມທົບປະຈໍາປີອັດຕາປະຈໍາປີສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 11,25% ຕໍ່ປີ.
• ປະລິມານຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ແບ່ງປັນຮຸ້ນ 70% ແລະພັນທະບັດ 30% ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມຜົນຕອບແທນສູງສຸດໃນປີ 1933 ເມື່ອມັນເຕີບໂຕເຖິງ 3868%. ມັນສ້າງຜົນຕອບແທນຕ່ໍາສຸດໃນປີ 1931 ເມື່ອມັນສູນເສຍ 32,31% ຂອງມູນຄ່າຂອງມັນ. ໃນໄລຍະເວລາ 85 ປີໃນໄລຍະເວລາຂອງການວັດແທກ, ການປະສົມປະສານສະເພາະຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດນີ້ແມ່ນເປັນຕົວເລກໃນ 64 ປີຂອງປີທີ່ແລ້ວແລະລົບອອກໃນເວລາທີ່ເຫລືອ. ໃນໄລຍະ 85 ປີນີ້, ມັນບໍ່ເຄີຍເປັນຜົນຕອບແທນສູງສຸດທີ່ສູງກວ່າເມື່ອທຽບກັບປະສົມປະສານອື່ນໆຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ. ອັດຕາການສົມທົບປະຈໍາປີອັດຕາປະຈໍາປີສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 10.01% ຕໍ່ປີ.
• ປະລິມານຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ແບ່ງປັນຮຸ້ນ 50% ແລະພັນທະບັດ 50% ທີ່ໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນສູງສຸດໃນປີ 1995 ເມື່ອມັນເພີ່ມຂຶ້ນ 3471%. ມັນສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າສຸດໃນປີ 1931 ເມື່ອມັນສູນເສຍ 24,70% ຂອງມູນຄ່າຂອງມັນ. ໃນໄລຍະ 85 ປີໃນຊ່ວງເວລາຂອງການວັດແທກ, ການປະສົມປະສານສະເພາະຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດນີ້ແມ່ນໃນທາງບວກ 66 ປີຂອງປີເຫຼົ່ານັ້ນແລະລົບສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງເວລາ. ໃນໄລຍະ 85 ປີນີ້, ມັນບໍ່ເຄີຍເປັນຜົນຕອບແທນສູງສຸດທີ່ສູງກວ່າເມື່ອທຽບກັບປະສົມປະສານອື່ນໆຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ. ອັດຕາການສົມທົບປະຈໍາປີອັດຕາປະຈໍາປີສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 8.79% ຕໍ່ປີ.
• ປະລິມານຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ແບ່ງປັນຮຸ້ນ 30% ແລະພັນທະບັດ 70% ທີ່ໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນສູງສຸດໃນປີ 1982 ເມື່ອມັນເພີ່ມຂຶ້ນ 34,72%. ມັນສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າສຸດໃນປີ 1931 ເມື່ອມັນສູນເສຍ 16,95% ຂອງມູນຄ່າຂອງມັນ. ໃນໄລຍະ 85 ປີໃນໄລຍະເວລາຂອງການວັດແທກ, ປະສົມປະສານສະເພາະຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດນີ້ແມ່ນມີຜົນໃນທາງ 68 ປີຂອງປີນັ້ນແລະມີຄວາມລົບກວນໃນເວລາທີ່ເຫລືອ. ໃນໄລຍະ 85 ປີນີ້, ມັນບໍ່ເຄີຍເປັນຜົນຕອບແທນສູງສຸດທີ່ສູງກວ່າເມື່ອທຽບກັບປະສົມປະສານອື່ນໆຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ. ອັດຕາການສົມທົບປະຈໍາປີອັດຕາປະຈໍາປີສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 7.61% ຕໍ່ປີ.
• ປະລິມານຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ແບ່ງປັນຮຸ້ນ 10% ແລະພັນທະບັດ 90% ທີ່ໄດ້ຜົນຕອບແທນສູງສຸດໃນປີ 1982 ເມື່ອມັນເພີ່ມຂຶ້ນ 38.48%. ມັນສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດໃນປີ 2009 ເມື່ອມັນສູນເສຍ 11,23% ຂອງມູນຄ່າຂອງມັນ. ໃນໄລຍະ 85 ປີໃນຊ່ວງເວລາຂອງການວັດແທກ, ການປະສົມປະສານສະເພາະຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດນີ້ແມ່ນໃນທາງບວກ 66 ປີຂອງປີເຫຼົ່ານັ້ນແລະລົບສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງເວລາ. ໃນໄລຍະ 85 ປີນີ້, ມັນບໍ່ເຄີຍເປັນຜົນຕອບແທນສູງສຸດທີ່ສູງກວ່າເມື່ອທຽບກັບປະສົມປະສານອື່ນໆຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ. ອັດຕາການສົມທົບປະຈໍາປີອັດຕາປະຈໍາປີສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 6,45% ຕໍ່ປີ.
• ຜົນປະກອບການຂອງພັນທະບັດ 100% ໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນປີ 1982 ເມື່ອມັນເຕີບໂຕ 40.36%. ມັນສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດໃນປີ 2009 ເມື່ອມັນສູນເສຍ 14,90% ຂອງມູນຄ່າຂອງມັນ. ໃນໄລຍະເວລາ 85 ປີໃນໄລຍະການວັດແທກ, ຜົນຕອບແທນແມ່ນຂ້ອນຂ້າງດີໃນ 63 ປີຂອງປີເຫຼົ່ານັ້ນແລະໃນທາງລົບໃນເວລາທີ່ເຫລືອ. ໃນໄລຍະ 85 ປີນີ້, ຫຼັກຊັບທັງຫມົດທີ່ເປັນພັນທະບັດແມ່ນການກັບຄືນມາສູງສຸດຈາກການປະສົມປະສານຫຼັກຊັບທັງຫມົດຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ 33 ເທື່ອ. ອັດຕາການສົມທົບປະຈໍາປີອັດຕາປະຈໍາປີສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 5,88% ຕໍ່ປີ.

ໃນຂະນະທີ່ທ່ານສາມາດເຫັນໄດ້ຈາກຂໍ້ມູນທີ່ກວ້າງຂວາງນີ້, ການປະສົມປະສານຂອງຫຸ້ນແລະພັນທະບັດໃນຫຼັກຊັບກໍ່ສ້າງເປັນແບບຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບບໍລິສຸດ, ທ່ານມີຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ແຕ່ການບັນລຸເປົ້າຫມາຍເຫຼົ່ານີ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີທາດເຫລໍກ, ເສັ້ນປະສາດຂອງເຫລໍກແລະການກໍ່ສ້າງຢ່າງສົມເຫດສົມຜົນ. ໃນ 33 ຂອງ 85 ປີ, ທ່ານໄດ້ສິ້ນສຸດລົງໃນປີທີ່ທຸກຍາກກວ່າທີ່ທ່ານໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນໃນປີນັ້ນ. ໃນຕົວຢ່າງທີ່ສຸດທີ່ສຸດ, ທ່ານໄດ້ເຫັນ 43,34% ຂອງທຶນທີ່ມີຄ່າຂອງທ່ານຂຶ້ນໃນຄວັນຢາສູບ. ເພື່ອໃຫ້ມັນເຂົ້າໄປໃນມຸມມອງ, ມັນຄ້າຍຄືການເບິ່ງລາຍລະອຽດມູນຄ່າ $ 500,000 ໂດຍ $ 216,700 ເຖິງ $ 283,300 ໃນໄລຍະເວລາ 12 ເດືອນ. ປະຊາຊົນຈໍານວນຫຼາຍບໍ່ສາມາດຈັດການສະຖານະການແບບນີ້ໄດ້ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນເທົ່າທຽມກັນທີ່ເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດແລະເປັນ ວິທີການທີ່ຈະສ້າງຄວາມຮັ່ງມີ ຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນໄລຍະຍາວ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ທ່ານເຫັນຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງລາຄາທຽບເທົ່າຂອງພັນທະບັດທີ່ຜະລິດຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າກວ່າສິນຄ້າ. ສິ່ງທັງຫມົດໃນຊີວິດມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທາງການຄ້າແລະການສົມທົບເງິນຂອງທ່ານແມ່ນບໍ່ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນ.

ຈຸດທີ່ຫວານເບິ່ງຄືວ່າມີຢູ່ໃນບ່ອນກາງ. ຜົນປະໂຫຍດຂອງພັນທະບັດເຄິ່ງຫນຶ່ງແລະຮຸ້ນເຄິ່ງຫນຶ່ງບໍ່ພຽງແຕ່ສ້າງ ຜົນຕອບແທນທີ່ດີເທົ່າກັບ 66 ໃນ 85 ປີ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າທ່ານພຽງແຕ່ມີ 19 ປີຫຼັງຈາກທີ່ທ່ານມີຄວາມທຸກຍາກໃນຕອນທ້າຍຂອງປີກ່ວາໃນເວລາທີ່ທ່ານໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນ, ຢ່າງຫນ້ອຍເປັນການວັດແທກໃນເງື່ອນໄຂຕົວຈິງ. ນັ້ນແມ່ນປະສົບການທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍກ່ວາບັນດາຫຼັກຊັບທັງຫມົດທີ່ມີ 33 ປີລົງໃນໄລຍະເວລາດຽວກັນ. ຖ້າຄວາມສະຫງົບຂອງໃຈຈາກຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງຫຼັກຊັບທີ່ແບ່ງປັນກັນຢ່າງເທົ່າທຽມກັນລະຫວ່າງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານຢູ່ໃນຫຼັກສູດ, ມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ຄອບຄົວຂອງທ່ານມີລາຍໄດ້ຫຼາຍກວ່າເງິນທີ່ທ່ານຈະພະຍາຍາມຕິດຕາມ, ຄວາມຢ້ານກົວການຈັດສັນຊັບສິນຫຼັກຊັບບໍລິສຸດ. ນີ້ແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງທາງດ້ານການເງິນແບບດັ້ງເດີມ, ເຊິ່ງມີລັກສະນະທີ່ເຫມາະສົມດ້ານທິດສະດີແລະການປະຕິບັດທາງດ້ານການເງິນ, ເຊິ່ງເບິ່ງຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີທີ່ສຸດແລະເງື່ອນໄຂຂອງມະນຸດ.

ຂໍໃຫ້ເບິ່ງຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຫຼັກຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໃນໄລຍະເວລາ 20 ປີ

ຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີແມ່ນຫນ້າສົນໃຈແຕ່ນັ້ນກໍ່ແມ່ນໄລຍະເວລາທີ່ຍາວນານ. ໃຫ້ໄປຫນຶ່ງບາດຕື່ມອີກກ່ວາຂໍ້ມູນປະຈໍາປີທີ່ພວກເຮົາໄດ້ຮັບການກວດສອບແລະເບິ່ງວ່າບັນດາຫຼັກການດຽວກັນເຫຼົ່ານີ້ປະຕິບັດຕາມພື້ນຖານຂອງການວັດແທກປະມານ 20 ປີ. ນັ້ນແມ່ນການລົງທຶນໃນ 1926 ຈະຖືກວັດແທກໃນປີ 1946, ການລົງທຶນໃນປີ 1927 ຈະຖືກວັດແທກໃນປີ 1947, ແລະອື່ນໆ. ກະລຸນາສັງເກດວ່າບັນດາຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານີ້ ບໍ່ ປະກອບມີເຕັກນິກໃດໆທີ່ນັກລົງທຶນມັກຈະແນະນໍາໃຫ້ນໍາໃຊ້, ເຊັ່ນ: ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເງິນໂດລາ , ເຊິ່ງສາມາດຊ່ວຍປັບເວລາທີ່ດີແລະບໍ່ດີ, ອອກກໍາລັງກາຍຄືນ. ຕົວຢ່າງທີ່ດີ, ທີ່ທ່ານຈະເຫັນໃນປັດຈຸບັນ, ແມ່ນ 1929-1948, ໃນລະຫວ່າງໄລຍະເວລາທີ່ຫຼັກຊັບທັງຫມົດຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນພຽງແຕ່ 3,11%. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານໄດ້ລົງທຶນ ໃນ ໄລຍະເວລານີ້ແລະບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນເງິນກ້ອນຫນຶ່ງໃນຕອນເລີ່ມຕົ້ນ, ຜົນຕອບແທນຂອງທ່ານຈະສູງຂຶ້ນເມື່ອທ່ານໄດ້ຈັບເຈົ້າຂອງທຸລະກິດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຢູ່ໃນລາຄາທີ່ພົບເຫັນພຽງແຕ່ຫນຶ່ງຄັ້ງຕໍ່ລຸ້ນ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ມັນບໍ່ໄດ້ໃຊ້ເວລາດົນນານທີ່ຈະຟື້ນຕົວຈາກການຊຶມເສົ້າທີ່ຮ້າຍແຮງແຕ່ວ່າຄວາມເຂົ້າໃຈຜິດກ່ຽວກັບຄວາມແຕກຕ່າງຂອງວິທີການຄິດໄລ່ຕົວເລກນີ້ມັກຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ມີປະສົບການ.

• ຮຸ້ນຂອງຮຸ້ນ 100% ໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນຮອບ 20 ປີລະຫວ່າງປີ 1980 ແລະ 1999 ເມື່ອມັນປະກອບດ້ວຍ 17,88% ຕໍ່ປີ. ມັນມີຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງປີ 1929 ແລະ 1948 ໃນເວລາທີ່ມັນປະກອບດ້ວຍ 3.11% ຕໍ່ປີ. ອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີປະຈໍາປີຂອງປະສົມປະສານສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 11,30%.
• ປະລິມານຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ແບ່ງອອກເປັນ 90% ຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ 10% ເຊິ່ງໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງປີ 1980 ແລະປີ 1999 ເມື່ອມັນປະກອບດ້ວຍ 17,28% ຕໍ່ປີ. ມັນມີຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງ 1929 ແລະ 1948 ໃນເວລາທີ່ມັນປະກອບດ້ວຍ 3.58% ຕໍ່ປີ. ອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີປະຈໍາປີຂອງປະສົມປະສານໃນໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 10.84%.
• ປະລິມານຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ແບ່ງອອກເປັນ 70% ຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ 30% ເຊິ່ງໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນຮອບສອງປີລະຫວ່າງປີ 1979 ແລະ 1998 ເມື່ອມັນເພີ່ມຂຶ້ນ 16,04% ຕໍ່ປີ. ມັນມີຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງປີ 1929 ແລະ 1948 ໃນເວລາທີ່ມັນປະກອບດ້ວຍ 4.27% ຕໍ່ປີ. ອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີປະຈໍາປີຂອງການສົມທົບສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 9,83%.
• ມູນຄ່າຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ແບ່ງປັນຮຸ້ນ 50% ແລະພັນທະບັດ 50% ເຊິ່ງໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງປີ 1979 ແລະ 1998 ໃນເວລາທີ່ມັນເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 14,75% ຕໍ່ປີ. ມັນໄດ້ມີຜົນຕອບແທນຕ່ໍາສຸດໃນລະຫວ່າງ 1929 ແລະ 1948 ໃນເວລາທີ່ມັນປະກອບດ້ວຍ 460% ຕໍ່ປີ. ອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີປະຈໍາປີຂອງປະສົມປະສານໃນໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 8.71%.
• ຮຸ້ນຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ແບ່ງປັນຮຸ້ນ 30% ແລະພັນທະບັດ 70% ເຊິ່ງໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງປີ 1979 ແລະປີ 1998 ເມື່ອມັນເພີ່ມຂຶ້ນ 13,38% ຕໍ່ປີ. ມັນມີຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງປີ 1955 ແລະ 1974 ເມື່ອທຽບກັບ 3,62% ຕໍ່ປີ. ອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີປະຈໍາປີຂອງປະສົມປະສານສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 7,47%.
• ປະລິມານຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດໄດ້ແບ່ງປັນຮຸ້ນ 10% ແລະພັນທະບັດ 90% ເຊິ່ງໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນຮອບສອງປີລະຫວ່າງປີ 1982 ຫາປີ 2001 ແລະເມື່ອທຽບກັບ 12,53% ຕໍ່ປີ. ມັນມີຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງປີ 1950 ແລະ 1969 ເມື່ອທຽບກັບ 1,98% ຕໍ່ປີ. ອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີປະຈໍາປີຂອງປະສົມປະສານສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 6,12%.
• ບັນດາພັນທະບັດ 100% ໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງປີ 1982 ແລະປີ 2001 ເມື່ອທຽບກັບ 12.09% ຕໍ່ປີ. ມັນມີຜົນຕອບແທນທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງປີ 1950 ແລະ 1969 ໃນເວລາທີ່ມັນປະກອບດ້ວຍ 0,69% ຕໍ່ປີ. ອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີປະຈໍາປີຂອງປະສົມປະສານສໍາລັບໄລຍະເວລາທັງຫມົດແມ່ນ 5.41%.

ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ເຖິງແມ່ນວ່າໃນໄລຍະເວລາ 20 ປີ, ການຕັດສິນໃຈກ່ຽວກັບການປະສົມປະສານສິດທິຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານແມ່ນກ່ຽວກັບການແລກປ່ຽນລະຫວ່າງສະຖຽນລະພາບ (ຕາມການວັດແທກໂດຍການປ່ຽນແປງ) ແລະໃນອະນາຄົດ. ບ່ອນທີ່ທ່ານຕ້ອງການຕໍາແຫນ່ງຕົວທ່ານເອງຕາມສາຍການແຈກຢາຍທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ, ສົມມຸດວ່າປະສົບການໃນອະນາຄົດສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຄ້າຍກັບປະສົບການໃນອະດີດ, ຂື້ນກັບປັດໃຈຕ່າງໆ, ຕັ້ງແຕ່ເວລາປະມານຂອງທ່ານໄປສູ່ສະຖຽນລະພາບທາງດ້ານຈິດໃຈ.

ວິທີການຈັດສັນຊັບສິນລະຫວ່າງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດຈະມີການປ່ຽນແປງໃນໄລຍະເວລາໃດຖ້ານັກລົງທຶນບໍ່ປະສົມປະສານຜົນປະໂຫຍດຂອງລາວ

ຫນຶ່ງໃນຂໍ້ມູນທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍທີ່ສຸດໃນເວລາທີ່ພິຈາລະນາວິທີການປະຕິບັດງານຕາມເວລາໂດຍອີງໃສ່ອັດຕາສ່ວນການຈັດສັນສິນຊັບໂດຍສະເພາະລະຫວ່າງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດແມ່ນເພື່ອເບິ່ງອັດຕາສ່ວນສິ້ນສຸດລົງ. ສໍາລັບຂໍ້ມູນນີ້, ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຂ້າພະເຈົ້າຈະສິ້ນສຸດໃນເດືອນທັນວາ 2010 ເນື່ອງຈາກວ່າມັນເປັນຂໍ້ມູນວິຊາທີ່ສະດວກສະບາຍທີ່ສຸດໃນຊັ້ນຮຽນທີ່ມີຢູ່ໃນປະຈຸບັນແລະຕະຫຼາດງົວໃນລະຫວ່າງປີ 2011 ແລະ 2016 ຈະເຮັດໃຫ້ຜົນຕອບແທນສູງຂຶ້ນແລະຫຼັກຊັບ proportion large ດັ່ງນັ້ນ, ອົງປະກອບຫຼັກຊັບຈະໄດ້ຮັບການຂະຫຍາຍຕົວເປັນອັດຕາຮ້ອຍລະຂອງບັນດາຫຼັກຊັບທີ່ຂ້າພະເຈົ້າກໍາລັງສະແດງໃຫ້ທ່ານສະນັ້ນຜົນໄດ້ຮັບຂັ້ນພື້ນຖານຈະບໍ່ປ່ຽນແປງ.

ສໍາລັບໂຄງການທີ່ສ້າງຂຶ້ນໃນປີ 1926 ທີ່ຈະຈັດຂື້ນໂດຍບໍ່ມີການປັບຕົວໃດໆກໍ່ຕາມ, ອັດຕາສ່ວນຂອງຊັບສິນທີ່ສິ້ນສຸດຈະມີຢູ່ໃນຫຼັກຊັບເນື່ອງຈາກລັກສະນະຂອງຮຸ້ນ; ວ່າພວກເຂົາເປັນຕົວແທນຂອງການເປັນເຈົ້າຂອງໃນທຸລະກິດຜະລິດຕະພັນຊຶ່ງເປັນຊັ້ນຮຽນມັກຈະຂະຫຍາຍອອກໄປໃນໄລຍະເວລາ? ຂ້າພະເຈົ້າ glad ທ່ານຮ້ອງຂໍ!

• ບັນດາຫຼັກຊັບທີ່ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍຮຸ້ນຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດທີ່ມີມູນຄ່າສູງເຖິງ 90% ຕໍ່ກັບອະດີດແລະ 10% ຕໍ່ມື້ຈະມີບັນດາຮຸ້ນ 99,6% ແລະພັນທະບັດ 0.4%.
• ບັນດາຫຼັກຊັບທີ່ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍການຜະສົມຜະລິດຕະພັນແລະພັນທະບັດທີ່ມີມູນຄ່າ 70% ກັບອານາຄົດແລະ 30% ຕໍ່ມາຈະມີມູນຄ່າ 98,5% ແລະ 15%.
• ບັນດາຫຼັກຊັບທີ່ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍການປະສົມປະສານຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດທີ່ມີມູນຄ່າ 50% ຕໍ່ກັບອະດີດແລະ 50% ຕໍ່ມາຈະມີບັນດາຫຼັກຊັບ 96.7% ແລະ 3.3%.
• ບັນດາຫຼັກຊັບທີ່ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍການປະສົມປະສານຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດທີ່ມີມູນຄ່າ 30% ກັບເດີມແລະ 70% ຕໍ່ມາຈະມີບັນຊີຫຼັກຊັບ 92,5% ແລະ 7,5%.
• ບັນດາຫຼັກຊັບທີ່ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍຮຸ້ນຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດທີ່ມີມູນຄ່າ 10% ຂອງເງິນລົງທຶນໃນອະດີດແລະ 90% ຕໍ່ບັນດາຮຸ້ນດັ່ງກ່າວຈະມີມູນຄ່າລົງ 76,3% ແລະ 23,7%.

ສິ່ງທີ່ຫນ້າປະຫລາດໃຈກໍ່ຄືວ່າສ່ວນປະກອບຫຼັກຊັບໃນບັນດາຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານີ້ຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດຈະມີຄວາມເຂັ້ມຂົ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນ "ມືໃຫມ່" ເປັນຈໍານວນຫນ້ອຍເພາະບໍ່ມີເງື່ອນໄຂທີ່ດີກວ່າ. ນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ມີປະສົບການເລື້ອຍໆບໍ່ສາມາດເຂົ້າໃຈເຖິງຄວາມສໍາຄັນຂອງການພົວພັນທາງຄະນິດສາດຂອງປະກົດການນີ້ກັບຄວາມສົມບູນຂອງຄວາມຮັ່ງມີໂດຍລວມ. ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ຕາມວິທີທາງການ, ອັດຕາສ່ວນທີ່ແນ່ນອນຂອງການຖືຄອງຈະລົ້ມລະລາຍ. ໃນຫຼາຍໆກໍລະນີ, ບັນດາເຫຼົ່ານີ້ຍັງຈະສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ດີ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ Eastman Kodak ສໍາລັບເຈົ້າຂອງໄລຍະຍາວເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັງຈາກລາຄາຮຸ້ນໄດ້ຫຼຸດລົງ, ຄວາມຈິງທີ່ວ່ານັກລົງທຶນໃຫມ່ຈໍານວນຫຼາຍບໍ່ເຂົ້າໃຈໂດຍສະເພາະຍ້ອນ ແນວຄິດຂອງການກັບຄືນທັງຫມົດ . ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ບໍລິສັດຈໍານວນຫນຶ່ງ - ເລື້ອຍໆບໍລິສັດທີ່ທ່ານບໍ່ສາມາດຄາດຄະເນຢ່າງເຕັມທີ່ກ່ອນກ່ອນເວລາ - ຄາດວ່າຈະເກີນຄວາມຄາດຫວັງ, ພວກເຂົາຈະຟັນທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງອອກຈາກນ້ໍາ,

ຕົວຢ່າງທີ່ມີຊື່ສຽງນີ້ແມ່ນເຮືອວິນຍານຂອງ Wall Street, Voya Corporate Leaders Trust, ທີ່ເອີ້ນກັນວ່າ ING Corporate Leaders Trust. ມັນໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນກັບຄືນໄປບ່ອນໃນປີ 1935. ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບທີ່ຮັບຜິດຊອບສໍາລັບການວາງມັນຮ່ວມກັນເລືອກເອົາຄອນເລກຊັນຂອງ 30 ຫຸ້ນສີຂີ້ເຖົ່າສີຟ້າ , ທັງຫມົດທີ່ຈ່າຍ ເງິນປັນຜົນ . ໃນໄລຍະ 81 ປີລະຫວ່າງການສ້າງຕັ້ງໃນປີ 1935 ແລະໃນປະຈຸບັນ, ມັນໄດ້ຖືກຄວບຄຸມແບບໄຖ່ໄປຫາຈຸດທີ່ມັນເຮັດໃຫ້ ກອງທຶນດັດຊະນີ ເບິ່ງແຍງບໍ່ສະຫຼາດ (ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າກອງທຶນດັດຊະນີ S & P 500 Index Fund ບໍ່ແມ່ນການລົງທຶນຕົວຈິງ, ວັນນະຄະດີຕ່າງຫາກ. ພວກເຂົາຖືກຈັດການຢ່າງເຂັ້ມແຂງໂດຍຄະນະກໍາມະການ). ມັນໄດ້ລົບລ້າງທັງ Dow Jones Industrial Average ແລະ S & P 500 ໃນຊ່ວງເວລານັ້ນ. ໂດຍຜ່ານການຄວບລວມກິດຈະການ, ການຊື້ຂາຍ, ການແບ່ງປັນ, ການແບ່ງປັນແລະອື່ນໆ, ກອງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ສິ້ນສຸດລົງດ້ວຍຫຼັກຊັບທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນຂອງ 22 ຮຸ້ນ. 14,90% ຂອງຊັບສິນແມ່ນລົງທຶນໃນບໍລິສັດຍູນ່ຽນປາຊີຟິກ, ຍັກໃຫຍ່ທາງລົດໄຟ, 11,35% ແມ່ນລົງທຶນໃນ Berkshire Hathaway , ບໍລິສັດທີ່ຖືຮຸ້ນຂອງ Warren Buffett , 10,94% ແມ່ນລົງທຶນໃນ Exxon Mobil, ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ Empire Oil Oil Standard, John D. Rockefeller, 7,30% ແມ່ນລົງທຶນໃນບໍລິສັດ Praxair, ບໍລິສັດອຸດສາຫະກໍາອາຍແກັສ, ບໍລິການແລະອຸປະກອນ, 5.92% ແມ່ນລົງທຶນໃນ Chevron, ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ Empire Oil Standard ເກົ່າຂອງ John D. Rockefeller, 5.68% ແມ່ນລົງທຶນໃນ Procter & Gamble, ຍັກໃຫຍ່, ແລະ 5.52% ແມ່ນລົງທຶນໃນ Honeywell, titan ອຸດສາຫະກໍາ. ຕໍາແຫນ່ງອື່ນລວມທັງ AT & T, Dow Chemical, DuPont, Comcast, General Electric, ແລະເກີບຜູ້ຄ້າເກີບ Foot Locker. ພາສີອາກອນທີ່ມີລາຍໄດ້ແມ່ນໃຫຍ່ຫຼວງ , ເປັນປະເພດຂອງການດຸ່ນດ່ຽງສໍາລັບການ ຊື້ແລະຊື້ນັກລົງທຶນ ເດີມ.

ຂໍ້ມູນທັງຫມົດຂອງຂໍ້ມູນນີ້ກ່ຽວກັບບົດບາດຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດແມ່ນຫຍັງ?

ນອກເຫນືອຈາກການສົນໃຈກັບຜູ້ທີ່ຮັກການລົງທຶນ, ມີບົດຮຽນທີ່ສໍາຄັນບາງຢ່າງຈາກການສົນທະນານີ້ກ່ຽວກັບການປະຕິບັດປະຫວັດສາດຂອງການປະສົມປະສານທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດໃນຫຼັກຊັບ. ເພື່ອຊ່ວຍທ່ານ, ນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ສອງສາມ:

• ຮຸ້ນແລະພັນທະບັດປະຕິບັດຕາມທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນເງື່ອນໄຂທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີປະໂຫຍດໃນເວລາທີ່ຖືຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຮ່ວມກັນ. ມັນອາດຈະ tempting ທີ່ຈະໄປຫາຫນຶ່ງທີ່ສຸດຫຼືອື່ນ, ແຕ່ນີ້ແມ່ນບໍ່ຄ່ອຍແນະນໍາ.
• ຖ້າປະຫວັດສາດທີ່ຜ່ານມາເຮັດໃຫ້ຕົວມັນເອງ, ມັນກໍ່ມີຄວາມປອດໄພທີ່ຈະກ່າວວ່າອົງປະກອບທີ່ສູງກວ່າໃນການຈັດສັນການລົງທຶນໂດຍທົ່ວໄປ, ມີຄວາມຫມັ້ນຄົງຫຼາຍ, ເປັນການວັດແທກໃນເງື່ອນໄຂຕົວຈິງ, ຫຼັກຊັບຂອງທ່ານຈະເປັນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ສິ່ງນີ້ອາດຈະເກີດຂຶ້ນໃນລາຄາທີ່ມີອັດຕາປະສົມທີ່ຕໍ່າກວ່າ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ເສດຖະສາດການປະພຶດສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າປະຊາຊົນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຕິດກັບແຜນການໄລຍະຍາວຂອງພວກເຂົາດີກວ່າເມື່ອມີຄວາມວ່ອງໄວຕໍ່າ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າມັນອາດຈະສົ່ງຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທີ່ສູງຂຶ້ນຍ້ອນຜົນກະທົບທີ່ງຽບສະຫງົບໃນລັກສະນະຂອງມະນຸດ; ຄວາມປາຖະຫນາທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງເລື້ອຍໆທີ່ຈະ "ເຮັດບາງສິ່ງບາງຢ່າງ" ເມື່ອເງິນຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ຫາຍໄປໃນເວລາທີ່ພາຍຸລົງຕະຫຼາດ.
• ພາຍໃຕ້ສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍທົ່ວໄປ, ພັນທະບັດເພີ່ມປະລິມານລາຍໄດ້ໃນປະຈຸບັນສູງກວ່າປະລິມານຫຼັກຊັບຫຼາຍກວ່າຮຸ້ນ, ການຜະລິດເງິນສົດຫຼາຍກວ່າທີ່ສາມາດໃຊ້ຈ່າຍ, ການຊື້ຄືນໃຫມ່, ມອບໃຫ້, ຫຼືບັນທຶກໄວ້. ພວກເຮົາປະຈຸບັນຢູ່ໃນໄລຍະທີ່ບໍ່ແມ່ນທັງຫມົດປະຊຸມສະໄຫມແລະ, ໃນລະດັບໃຫຍ່, uncharted. ສະພາບແວດລ້ອມທີ່ບໍ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍຈະຄົງຢູ່ໃນໄລຍະທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ.
• ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທັງຫມົດ, ສິນຄ້າຄົງຄ້າງທີ່ມີມູນຄ່າຫຼາຍກວ່ານັ້ນຈະກາຍເປັນອັດຕາສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການຈັດສັນຊັບສິນ, ເວັ້ນເສຍແຕ່ເຈົ້າຂອງຫຼັກຊັບເລືອກທີ່ຈະປັບຕົວໃຫມ່ (ວ່າ, ຂາຍປິດບາງບ່ອນເພື່ອເພີ່ມຂະຫນາດຂອງຄົນອື່ນເພື່ອກັບຄືນສູ່ລະດັບເປົ້າຫມາຍທີ່ຕ້ອງການ).
• ປີທີ່ບໍ່ດີອາດຈະເປັນເລື່ອງທີ່ບໍ່ດີ. ມັນເປັນສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ພວກເຂົາເບິ່ງຢູ່ໃນກະດາດແຕ່ເປັນຜູ້ທີ່ມີຊີວິດຢູ່ໂດຍຜ່ານບັນດາອຸປະຕິເຫດທີ່ມີຊື່ສຽງໃນປື້ມປື້ມປື້ມທີ່ມີຊື່ສຽງຫຼາຍ, ໂດຍຜ່ານພວກເຂົາແມ່ນປະສົບການທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ທຽບເທົ່າກັບຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງການອ່ານກ່ຽວກັບພະຍຸທໍນາໂດໃນປື້ມບັນທຶກແລະ ກ່ຽວກັບທ່ານ. ໃນໄລຍະຫນຶ່ງທີ່ບໍ່ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນຈຸດຈຸດເດັ່ນຂອງຕົນເອງໃນຂໍ້ມູນທີ່ພວກເຮົາໄດ້ສົນທະນາມາເຖິງຕອນນັ້ນ, ພຽງແຕ່ເນື່ອງຈາກວ່າໄພພິບັດໃນຄັ້ງຫນຶ່ງໃນ 600 ປີທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດແລະທີ່ຫນ້າຢ້ານກົວນັ້ນແມ່ນການຊຶມເສົ້າທີ່ຮ້າຍແຮງ, ຕົວເລກ, ແມ່ນ 1973-1974. ມັນເປັນໄພອັນຕະລາຍສໍາລັບຜູ້ລົງທຶນໃນເອກະສານ, ແຕ່ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວມີຄວາມອຸດົມສົມບູນໂດຍການຊື້ຮຸ້ນໃນລາຄາທີ່ດີ. ຢ່າປະຕິເສດວ່າມັນຮູ້ສຶກແນວໃດແລະວິທີມັນສາມາດເຮັດໃຫ້ທ່ານເຮັດສິ່ງທີ່ໂງ່ຈ້າ, ເພື່ອຈະເຫັນ 50% ຂອງຄວາມຮັ່ງມີຂອງທ່ານຫາຍໄປໃນກະພິບຕາ. ການ crash 1987 ແມ່ນອີກສະບັບຫນຶ່ງ. ຂ້າພະເຈົ້າເຄີຍໃຫ້ຕົວຢ່າງກ່ຽວກັບການສູນເສຍຄວາມເສຍຫາຍທີ່ມີຢູ່ໃນເອກະສານຈາກເຫດການດັ່ງກ່າວເມື່ອຂ້າພະເຈົ້າປຽບທຽບຜົນຂອງໄລຍະຍາວຂອງບໍລິສັດ PepsiCo ແລະບໍລິສັດ Coca-Cola ໃນ blog ສ່ວນຕົວຂອງຂ້າພະເຈົ້າ. ຖ້າທ່ານບໍ່ສາມາດຈັດການຄວາມເປັນຈິງແລ້ວວ່າສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນນີ້ຈະເກີດຂື້ນກັບທ່ານເປັນຜູ້ຖືຫຸ້ນ, ທ່ານຈະຢູ່ໃນເວລາທີ່ບໍ່ສະບາຍ. ບໍ່ມີທາງທີ່ຈະຫຼີກເວັ້ນມັນແລະຜູ້ທີ່ບອກທ່ານວ່າມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະເຮັດແນວນັ້ນກໍ່ແມ່ນການຫຼອກລວງ, ນອນກັບທ່ານ, ຫຼືພະຍາຍາມຫລອກລວງທ່ານຢ່າງໃດ.
• ໃນຂະນະດຽວກັນ, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກປະຕິເສດຢ່າງຮຸນແຮງ, ໂດຍສະເພາະໃນປັດຈຸບັນສະຫະລັດໄດ້ປິດມາດຕະຖານຄໍາແລະນັກລົງທຶນໄດ້ສະແດງເວລາແລະເວລາຕໍ່ຕ້ານວ່າພວກເຂົາບໍ່ຕ້ອງການອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ພຽງພໍເພື່ອຊົດເຊີຍຄ່າພາສີແລະ ເງິນເຟີ້ - ແຕ່ຄວາມຈິງທີ່ວ່າພວກເຂົາເຮັດວຽກເປັນປະເພດຂອງການປະກັນໄພທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ມີປະໂຍດຢ່າງແທ້ຈິງທັງຫມົດຂອງຕົນເອງ. ໂດຍການດໍາລົງຊີວິດຢູ່ໃນຄວາມສົນໃຈໃນພັນທະບັດໃນລະຫວ່າງເວລາທີ່ຮຸ້ນສາມາດຊື້ຂາຍໃນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງຕົນເອງໄດ້, ທ່ານສາມາດຫລີກລ່ຽງການຈັດການການຖືຫຸ້ນໃນເວລາທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຍ້ອນວ່າມັນຄ້າຍຄືກັນກັບສຽງທີ່ທ່ານມີ, ທ່ານມັກຈະມີເງິນສົດຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະສະຫງວນພັນທະບັດເປັນອັດຕາສ່ວນຮ້ອຍລະຂອງຫຼັກຊັບໂດຍລວມຂອງທ່ານ. ເພື່ອຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫົວຂໍ້ນີ້, ອ່ານ ຂ້າພະເຈົ້າຄວນເກັບເງິນຫຼາຍປານໃດໃນຫຼັກຊັບຂອງຂ້ອຍ ? , ບ່ອນທີ່ຂ້າພະເຈົ້າສົນທະນາບາງລາຍລະອຽດ.

ໃນບັນທຶກສຸດທ້າຍ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ສຸດເມື່ອເລືອກເອົາປະສົມປະສານຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດທີ່ທ່ານຈ່າຍເອົາໃຈໃສ່ກັບ ແນວຄວາມຄິດການຄຸ້ມຄອງພາສີທີ່ຮູ້ຈັກເປັນບ່ອນວາງສະແດງສິນຊັບ . ຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດດຽວກັນທີ່ແນ່ນອນ, ໃນອັດຕາດຽວກັນຄືກັນ, ໃນວົງເງິນພາສີດຽວກັນທີ່ແນ່ນອນ, ສາມາດນໍາໄປສູ່ຜົນປະໂຫຍດສຸດທິທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ແຕກຕ່າງກັນໂດຍອີງໃສ່ໂຄງສ້າງພາຍໃນທີ່ຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານັ້ນໄດ້ຈັດຂຶ້ນ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ສໍາລັບຄົວເຮືອນທີ່ມີລາຍໄດ້ສູງສຸດ, ອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນຖືກເກັບຢູ່ເກືອບສອງເທົ່າອັດຕາເປັນເງິນປັນຜົນເປັນເງິນສົດ. ມັນຈະເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ພັນທະບັດແລະ ຮຸ້ນສ່ວນແບ່ງປັນຜົນຜະລິດສູງ ຢູ່ໃນທີ່ພັກອາໄສດ້ານພາສີເຊັ່ນ SIMPLE IRA ໃນຂະນະທີ່ຖືຫຸ້ນທີ່ບໍ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃນ ບັນຊີນາຍຫນ້າ ທີ່ຖືກລົງໂທດຢ່າງຫນ້ອຍທີ່ສຸດເທົ່າທີ່ເປັນໄປໄດ້ແລະຄວນແນະນໍາພາຍໃຕ້ສະຖານະການທີ່ທ່ານມັກ ໃນຊີວິດຂອງທ່ານ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ທ່ານຈະບໍ່ເອົາໃຈໃສ່ບາງສິ່ງບາງຢ່າງເຊັ່ນ: ພັນທະບັດເທດສະບານທີ່ບໍ່ເສຍພາສີໃນ Roth IRA .