ນີ້ແມ່ນຄວາມຈິງໂດຍສະເພາະສໍາລັບ ຂະແຫນງການແລະອຸດສາຫະກໍາ ບາງຢ່າງແລະບໍ່ແມ່ນແນວຄິດທີ່ທ່ານອາດຄິດ.
ແມ່ນຫຍັງກັບຄືນມາກ່ຽວກັບຊັບສິນແລະເປັນຫຍັງຈຶ່ງສໍາຄັນສໍາລັບນັກລົງທຶນເຂົ້າໃຈ?
ໃນຂະນະທີ່ ມູນຄ່າການເຄື່ອນໄຫວຂອງສິນຊັບ ບອກນັກລົງທຶນວ່າ ຍອດຂາຍ ທັງຫມົດສໍາລັບແຕ່ລະມູນ $ 1 ໃນຕາຕະລາງ ງົບປະມານ , ROA ບອກນັກລົງທຶນວ່າກໍາໄລຫຼັງຈາກພາສີໃດຫນຶ່ງທີ່ບໍລິສັດສ້າງມາສໍາລັບແຕ່ລະເງິນ $ 1 ໃນສິນຊັບ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ROA ກໍານົດກໍາໄລສຸດທິຂອງບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຊັບພະຍາກອນທັງຫມົດທີ່ມັນມີຢູ່ - ການໃຊ້ທຶນຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນລວມທັງເງິນກູ້ຢືມໄລຍະສັ້ນແລະໄລຍະຍາວ. ດັ່ງນັ້ນ, ການກັບຄືນສິນຊັບແມ່ນການທົດສອບທີ່ເຂັ້ມງວດທີ່ສຸດຂອງການກັບຄືນກັບ ຜູ້ຖືຫຸ້ນ .
ຖ້າບໍລິສັດບໍ່ມີຫນີ້, ຜົນຕອບແທນຂອງສິນຊັບແລະການກັບຄືນໃນຕົວເລກຂອງທຶນຈະຄືກັນ.
ສອງວິທີການຄິດໄລ່
ມີສອງວິທີທີ່ຈະສາມາດຄິດໄລ່ ROA
- ວິທີທີ່ 1: ກໍາໄລສຸດທິ x ມູນຄ່າຂອງສິນຊັບ = ມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ
- ວິທີທີ່ 2: ລາຍໄດ້ສຸດທິ÷ຊັບສິນເສລີ່ຍສໍາລັບໄລຍະເວລາ = ມູນຄືນສິນຊັບ
ຕົວຢ່າງການຄິດໄລ່ການນໍາໃຊ້ທັງສອງວິທີ
ວິທີທີ່ 1. ດັ່ງທີ່ໄດ້ອະທິບາຍຂ້າງເທິງ, ວິທີ 1 ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ທ່ານຄິດໄລ່ອັດຕາກໍາໄລແລະມູນຄ່າສິນຊັບສຸດທິທໍາອິດກ່ອນທີ່ທ່ານຈະສາມາດຄິດໄລ່ ROA. ໃນການວິເຄາະສ່ວນໃຫຍ່ຂອງທ່ານ, ທ່ານຈະຄິດໄລ່ຕົວເລກເຫຼົ່ານີ້ໂດຍໃຊ້ເວລາທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບປະມານຢູ່ໃນ ROA. ສໍາລັບຈຸດປະສົງສະແດງໃຫ້ເຫັນ, ຕົວຢ່າງນີ້ຈະຜ່ານຂະບວນການທັງຫມົດໂດຍໃຊ້ Johnson Controls ເປັນທຸລະກິດຕົວຢ່າງ.
ຕົວຢ່າງນີ້ໃຊ້ຂໍ້ມູນຈາກຂໍ້ມູນ ແບບຟອມ ຂອງ Johnson Controls 10-K ປີ 2001 ແລະ ລາຍງານປະຈໍາປີທີ່ ສະແດງໄວ້ຂ້າງລຸ່ມນີ້. ການວັດແທກ ROA ບໍລິສັດຜະລິດໃນໄລຍະເວລາຫຼາຍປີແລະສັງເກດເບິ່ງການປ່ຽນແປງ. ຈາກທີ່ໃຊ້ເວລາ, ນີ້ສາມາດແຈ້ງໃຫ້ທ່ານຮູ້ວ່າບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ເກີດຂື້ນໃນທຸລະກິດທີ່ອາດຈະເປັນການຂີ້ຕົວະຂອງຄວາມກ້າວຫນ້າໃນອະນາຄົດຫຼືການເຕືອນໄພ Cassandra ຂອງຄວາມເສຍຫາຍຕໍ່ມາ.
ຂັ້ນຕອນທໍາອິດແມ່ນການຄິດໄລ່ອັດຕາກໍາໄລສຸດທິ. ເພື່ອເຮັດສິ່ງນີ້, ແບ່ງປັນ $ 469,500,000 ( ລາຍໄດ້ສຸດທິ ) ໂດຍລາຍໄດ້ທັງຫມົດຂອງ $ 18,427,200,000. ທ່ານຈະມາເຖິງ 0.025 (ຫຼື 2.5 ສ່ວນຮ້ອຍ).
ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງຄິດໄລ່ມູນຄ່າສິນຄ້າ. ທ່ານສະເລ່ຍຂອງຊັບສິນທັງຫມົດ 9,911,500,000 ຈາກປີ 2001 ແລະ 9,428,000,000 ຊັບສິນທັງຫມົດຈາກປີ 2000 ມາພ້ອມກັນກັບມູນຄ່າຊັບສິນສະເລ່ຍ 9,669,750,000 ສໍາລັບໄລຍະເວລາຫນຶ່ງປີທີ່ທ່ານກໍາລັງສຶກສາ. ແບ່ງລາຍໄດ້ທັງຫມົດຂອງ $ 18,427,200,000 ໂດຍຊັບສິນສະເລ່ຍຂອງ $ 9,660,750,000. ຄໍາຕອບ, 1.90, ແມ່ນຈໍານວນທັງຫມົດຂອງສິນຊັບ turns. ທ່ານປະຈຸບັນມີທັງສອງອົງປະກອບຂອງສົມຜົນເພື່ອຄິດໄລ່ຜົນຕອບແທນຂອງສິນຊັບ:
025 (net profit margin) x 190 (asset turn) = 00475 ຫະລື 475% return on assets
ວິທີການ 2. ວິທີທີ ສອງສໍາລັບການຄິດໄລ່ ROA ແມ່ນສັ້ນຫຼາຍ. ພຽງແຕ່ເອົາລາຍໄດ້ສຸດທິຂອງ $ 469,500,000 ແບ່ງອອກໂດຍຊັບສິນສະເລ່ຍສໍາລັບໄລຍະເວລາຂອງ $ 9,660,750,000.
ທ່ານຄວນອອກມາດ້ວຍ 0.04859, ຫຼື 4.85 ສ່ວນຮ້ອຍ. ທ່ານອາດສົງໄສວ່າເປັນຫຍັງ ROA ແມ່ນແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມທິດສະດີຂອງສອງສະມະການທີ່ທ່ານໃຊ້. ຕົວເລືອກທໍາອິດ, ຕົວເລືອກຕໍ່ໄປແມ່ນ 4,75 ສ່ວນຮ້ອຍ, ໃນຂະນະທີ່ທີສອງແມ່ນ 4,85 ສ່ວນຮ້ອຍ. ຄວາມແຕກຕ່າງແມ່ນຍ້ອນຄວາມບໍ່ຖືກຕ້ອງຂອງການຄິດໄລ່. ໂດຍສະເພາະ, ສະຖານທີ່ທະສະນິຍົມໄດ້ຖືກຕັດອອກ; ຕົວຢ່າງ, ທ່ານໄດ້ມີການປ່ຽນແປງທີ່ມີມູນຄ່າຂອງ 1.90 ໃນເວລາທີ່ຄວາມເປັນຈິງແລ້ວ, ການປ່ຽນແປງສິນຊັບແມ່ນ 1,905,654,231. ຖ້າທ່ານເລືອກທີ່ຈະໃຊ້ຕົວຢ່າງທໍາອິດ, ມັນເປັນການປະຕິບັດທີ່ດີທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ອັດຕານິຍົມເທົ່າທີ່ເປັນໄປໄດ້.
ແມ່ນ 4,77% ROA ທີ່ດີສໍາລັບ Johnson Controls? ການຄົ້ນຄວ້າພຽງເລັກນ້ອຍສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ ROA ສະເລ່ຍສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາ Johnson ແມ່ນ 1,5%. ມັນເບິ່ງຄືວ່າຜູ້ບໍລິຫານຂອງ Johnson ໄດ້ເຮັດວຽກທີ່ດີກ່ວາຄູ່ແຂ່ງຂອງຕົນ. ນີ້ຄວນຈະເປັນຂ່າວການຕ້ອນຮັບນັກລົງທຶນ.
ROA ແມ່ນວິທີທີ່ຖືກຕ້ອງຂອງວິທີການ "ດີ" ທຸລະກິດແມ່ນ?
ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຊັບສິນແມ່ນຍັງເປັນວິທີການທີ່ແນ່ນອນທີ່ຈະກໍານົດຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງຊັບສິນຂອງທຸລະກິດ.
ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາກວ່າເງິນໂດລາຂອງສິນຊັບ, ທຸລະກິດທີ່ມີກໍາໄລຫຼາຍໆທຸລະກິດແມ່ນ. ອັດຕາ ກໍາໄລ ສູງກ່ວາຫນຶ່ງໂດລາຂອງສິນຊັບ, ທຸລະກິດທີ່ມີຊັບສິນທີ່ເຂັ້ມແຂງຫນ້ອຍແມ່ນມີ. ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງແມ່ນເທົ່າທຽມກັນ, ທຸລະກິດທີ່ມີຊັບສິນຫຼາຍ, ເງິນຫຼາຍຕ້ອງໄດ້ຮັບການ reinvested ເຂົ້າໄປໃນມັນເພື່ອສືບຕໍ່ການສ້າງລາຍໄດ້. ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ບໍ່ດີ. ຖ້າບໍລິສັດມີ ROA 20 ເປີເຊັນມັນຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດໄດ້ຮັບ $ 0,20 ສໍາລັບແຕ່ລະ $ 1 ໃນສິນຊັບ. ໃນຖານະເປັນກົດທົ່ວໄປ, ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງທີ່ຢູ່ຂ້າງລຸ່ມ 5 ເປີເຊັນແມ່ນຊັບສິນທີ່ເຂັ້ມແຂງຫຼາຍ, ໃນຂະນະທີ່ສິ່ງທີ່ສູງກວ່າ 20 ເປີເຊັນແມ່ນຊັບສິນທີ່ສະຫວ່າງ.
ບໍລິສັດເຊັ່ນ: ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການໂທລະຄົມມະນາຄົມ, ຜູ້ຜະລິດລົດໃຫຍ່, ສາຍການບິນແລະທາງລົດໄຟແມ່ນມີຄວາມເຂັ້ມແຂງຫລາຍ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຕ້ອງການເຄື່ອງຈັກ, ອຸປະກອນທີ່ໃຫຍ່ແລະລາຄາແພງເພື່ອສ້າງກໍາໄລ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ອົງການໂຄສະນາແລະບໍລິສັດຊອບແວແມ່ນໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວແມ່ນຊັບພະຍາກອນທີ່ອ່ອນແອ. ຄິດກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນເມື່ອໂຄງການຊອບແວໄດ້ຖືກພັດທະນາ. ມັນໄດ້ຖືກດາວໂຫຼດຜ່ານເວັບໄຊທ໌ຫລືຮ້ານຄ້າ app. ນອກເຫນືອຈາກການປັບປຸງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ແຕ່ລະຫນ່ວຍບໍລິການຕໍ່ມາບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີຈໍານວນແຮງງານທີ່ທຽບເທົ່າ. ດັ່ງນັ້ນ, ຮູບແບບທຸລະກິດແມ່ນສາມາດຂະຫຍາຍໄດ້. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ໂຮງງານຜະລິດອຸປະກອນຕ້ອງໄດ້ເຮັດວຽກເທົ່າທຽມກັນເພື່ອຜະລິດເຄື່ອງມືແຕ່ລະຄົນ. ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນວ່າການໂຈມຕີທີ່ສໍາຄັນສາມາດປ່ຽນບໍລິສັດຊໍແວທີ່ມີຂະຫນາດນ້ອຍລົງເປັນ titan ໃນໄລຍະເວລາສັ້ນໆ.
Johnson Controls Financial Statement Excerpts
| Johnson Controls 2017 ລາຍວຽກລາຍໄດ້ລາຍໄດ້ນອກຈາກນີ້ | |||
| ໄລຍະເວລາສິ້ນສຸດ | 30 ກັນຍາ 2017 | 30 ກັນຍາ 2016 | 30 ກັນຍາ 2015 |
| ລາຍໄດ້ລວມ | $ 18,427,200,000 | $ 17,154,600,000 | $ 16,139,400,000 |
| ຕົ້ນທຶນຂອງລາຍໄດ້ | $ 478,300,000 | $ 472,400,000 | $ 419,600,000 |
| ການຄັດເລືອກຫຼັກຊັບແລະການດັດປັບອື່ນໆ | ($ 8,800,000) | ($ 9,800,000) | ($ 13,000,000) |
| ລາຍໄດ້ສຸດທິທີ່ສາມາດນໍາໃຊ້ໄດ້ກັບຮຸ້ນທົ່ວໄປ | $ 469,500,000 | $ 462,600,000 | $ 406,600,000 |
| Johnson Controls 2017 Balance Sheet Extract | |||
| ໄລຍະເວລາສິ້ນສຸດ | 2017 | 2016 | 2015 |
| ຊັບສິນໄລຍະຍາວ | |||
| ການລົງທຶນໄລຍະຍາວ | $ 300,500,000 | $ 254,700,000 | $ 254,700,000 |
| ຊັບສິນ, ໂຮງງານແລະອຸປະກອນ | $ 2,379,800,000 | $ 2,305,000,000 | $ 1,996,000,000 |
| Goodwill | $ 2,247,300,000 | $ 2,133,300,000 | $ 2,096,900,000 |
| ສິນຊັບບໍ່ມີຕົວຕົນ | N / A | N / A | N / A |
| ຍອດຄົງທີ່ທີ່ສະສົມ | N / A | N / A | N / A |
| ຊັບສິນອື່ນໆ | $ 439,900,000 | $ 457,800,000 | $ 457,700,000 |
| ຄ່າທໍານຽມຊັບສິນໄລຍະຍາວລ້າສຸດ | N / A | N / A | N / A |
| ຊັບສິນທັງຫມົດ | $ 9,911,500,000 | $ 9,428,000,000 | $ 8,614,200,000 |
| ມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນທັງຫມົດ | $ 2,985,400,000 | $ 2,576,100,000 | $ 2,270,000,000 |
| Net Tangible Assets | $ 738,100,000 | $ 442,800,000 | $ 173,100,000 |