ຍຸດທະສາດສໍາລັບການຈໍາກັດຄວາມສ່ຽງດ້ານອັດຕາດອກເບ້ຍ
ຜົນກະທົບຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ
ອັດຕາດອກເບ້ຍມີຜົນກະທົບຕໍ່ເສດຖະກິດໂດຍການເພີ່ມຫລືຖອນ ເງິນສົດ ຈາກລະບົບການເງິນແລະເຮັດໃຫ້ການເຕີບໂຕທາງດ້ານເສດຖະກິດຊຸກຍູ້ຫລືບໍ່ດີ.
ເລື້ອຍໆ, ທະນາຄານກາງຈະຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍເພື່ອຊຸກຍູ້ໃຫ້ການກູ້ຢືມເງິນເພີ່ມເຕີມເພື່ອການເຕີບໂຕຂອງການເຕີບໂຕແລະເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ຢືມເງິນກູ້ຢືມຫຼາຍຂຶ້ນເມື່ອພວກເຂົາຮູ້ສຶກວ່າເສດຖະກິດມີຄວາມສ່ຽງສູງ.
ທ່າແຮງເຫຼົ່ານີ້ສາມາດມີຜົນກະທົບອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແຫ່ງຊາດແລະດັ່ງນັ້ນນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດ. ຕົວຢ່າງ, ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາມັກມີຄວາມກ່ຽວພັນກັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາທີ່ຊຸກຍູ້ໃຫ້ບໍລິສັດສາທາລະນະໃນການກູ້ຢືມເງິນເພີ່ມເຕີມເພື່ອການລົງທຶນໃນການເຕີບໂຕ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາສາມາດຊຸກຍູ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນໃນຕົວເອງໃຫ້ກູ້ຢືມເພີ່ມເຕີມໃນຂອບສໍາລັບການຊື້ຫຼັກຊັບ.
ແນ່ນອນ, ນະໂຍບາຍເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ແມ່ນຄວາມຖືກຕ້ອງໂດຍວິທີໃດກໍ່ຕາມ. ເສດຖະກິດຂອງປະເທດຍີ່ປຸ່ນໄດ້ຮັບການເອີ້ນວ່າ " ທົດສະວັດທີ່ສູນເສຍ " ເຖິງວ່າຈະມີອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາທີ່ສຸດເພາະວ່າບໍລິສັດບໍ່ໄດ້ຮັບເງິນກູ້ຢືມເງິນທີ່ສະດວກສະບາຍເຖິງແມ່ນວ່າອັດຕາຕ່ໍາ. ບັນດາບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ປະສົບກັບບັນຫາຫນີ້ສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ, ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີຄວາມເພິ່ງພໍໃຈໃນການໃຊ້ຫນີ້ເພີ່ມເຕີມເພື່ອ "ເຕີບໂຕທາງອອກ" ອອກຈາກບັນຫາ.
ການມາເຖິງຂອງການຫຼຸດຜ່ອນໃນປະລິມານແລະນະໂຍບາຍເງິນຕາທີ່ບໍ່ສົມເຫດສົມຜົນອື່ນໆໄດ້ເຮັດໃຫ້ການປະຕິບັດອັດຕາດອກເບ້ຍຫນ້ອຍທີ່ມີປະສິດທິຜົນເປັນເຄື່ອງມືນະໂຍບາຍເງິນຕາໃນເວລາທີ່ອັດຕາແມ່ນຢູ່ໃກ້ກັບສູນ. ໃນຂະນະທີ່ປະເທດບາງປະເທດມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ບໍ່ດີ, ນະໂຍບາຍເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ມີຜົນສະທ້ອນທີ່ມີຕົວເລືອກທາງດ້ານການເງິນອື່ນໆທີ່ໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ນັບຕັ້ງແຕ່ການວິກິດການທາງດ້ານການເງິນປີ 2008.
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ໄພຂົ່ມຂູ່ຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນທ່າແຮງທີ່ຈະຍ້າຍອອກໄປຕະຫຼາດຢ່າງມີໄນສໍາຄັນ. ຕົວເລກທີ່ເອີ້ນວ່າ Taper Taper ໃນປີ 2013 ໄດ້ເຮັດໃຫ້ຜົນຜະລິດຂອງລັດຖະບານເພີ່ມຂື້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຫຼັງຈາກ Federal Reserve ປະກາດແຜນການຫຼຸດຜ່ອນການຊື້ສິນຊັບແລະໃນທີ່ສຸດກໍ່ຈະເລີ່ມຕົ້ນເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ. ນັກກົດຫມາຍໄດ້ຄົ້ນຫາເພື່ອຫຼີກເວັ້ນບັນຫາເຫຼົ່ານີ້ໂດຍການມີຄວາມໂປ່ງໃສກັບແຜນການຂອງພວກເຂົາ.
ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍ
ນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດມີເຄື່ອງມືທີ່ແຕກຕ່າງກັນຈໍານວນຫລາຍໃນການທໍາລາຍພວກເຂົາເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງດ້ານອັດຕາດອກເບ້ຍ, ເຊິ່ງນັບຈາກ ສັນຍາ ທີ່ຜ່ານມາກັບການປ່ຽນແປງຂອງຫຼັກຊັບພັນທະບັດເພື່ອນໍາໃຊ້ແນວໂນ້ມ. ໃນຂະນະທີ່ບາງຂະບວນການເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເຫມາະສົມທີ່ສຸດສໍາລັບນັກລົງທຶນສະຖາບັນ, ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນມີຫລາຍທາງເລືອກໃນການຈັດການເພື່ອຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງດຽວກັນໃນຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າ.
ຍຸດທະສາດທີ່ນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດເພື່ອປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນປະກອບມີ:
- ຊື້ດອກເບ້ຍໃນອະນາຄົດ - ຜູ້ລົງທຶນທີ່ຊັບຊ້ອນສາມາດຊື້ສັນຍາໃນອະນາຄົດກ່ຽວກັບພັນທະບັດຂອງລັດຖະບານຫຼືອັດຕາດອກເບ້ຍ. ການຊື້ຂາຍເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດ lock ໃນອັດຕາດອກເບັ້ຽທີ່ແນ່ນອນແລະ hedge their portfolios.
- ຂາຍຫຼັກຊັບໄລຍະຍາວ - ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນຫລາຍມາຍປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໂດຍການຂາຍພັນທະບັດເຊິ່ງມັກຈະເຫັນລາຄາຂອງພວກເຂົາຫຼຸດລົງຍ້ອນຜົນຜະລິດເພີ່ມຂຶ້ນ, ໂດຍສະເພາະໃນພັນທະບັດທີ່ມີດອກເບ້ຍຍາວແລະອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ.
- ຊື້ ນັກລົງທຶນທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍ ສູງຫຼືສູງ - ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນຫຼາຍໆຄົນຍັງຫລີກລ້ຽງການເພີ່ມອັດຕາການເຕີບໃຫຍ່ໂດຍການໂອນຫຼັກຊັບພັນທະບັດຂອງພວກເຂົາຈາກໄລຍະຍາວໄປຫາພັນທະບັດໄລຍະສັ້ນ, ເຊັ່ນ: ພັນທະບັດທີ່ສູງ , ຫຼື ພັນທະບັດອັດຕາດອກເບ້ຍ .
ການປະຕິເສດຂອງຍຸດທະສາດເຫຼົ່ານີ້ຍັງສາມາດນໍາໃຊ້ເພື່ອປົກປ້ອງສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນການຂາຍລາຄາດອກເບ້ຍໃນອະນາຄົດ, ການຊື້ຫນີ້ໄລຍະຍາວແລະການຂາຍໃບປະກັນທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງແລະສູງສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ. ນັກລົງທຶນຍັງມີທາງເລືອກໃນການໂອນເງິນເຂົ້າເປັນເອກະຊົນ, ຊຶ່ງມັກຈະເຮັດດີເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາລົງ, ຍ້ອນວ່າເສດຖະກິດຍັງເຮັດດີ.
ແລະສຸດທ້າຍ, ມີບາງວິທີທາງເລືອກທີ່ມີຄວາມນິຍົມໃນການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ, ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າແມ່ນຫນ້ອຍໂດຍກົງກ່ວາສາມຍຸດທະສາດທີ່ໄດ້ລະບຸໄວ້ຂ້າງເທິງ. ໂລຫະທີ່ມີຄ່າສູງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນມູນຄ່າຍ້ອນວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍສູງຂຶ້ນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນສາມາດຊື້ພວກເຂົາເປັນຮົ້ວຕໍ່ກັບອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນ.
ຮຸ້ນຍັງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຕີບໂຕໃນລະຫວ່າງໄລຍະເວລາອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າມັນອາດຈະມີຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ຈະຫັນປ່ຽນນ້ໍາຫນັກຂອງຫຼັກຊັບຈາກພັນທະບັດໃນຫຸ້ນ. ໂດຍສະເພາະ, ຮຸ້ນການຂະຫຍາຍຕົວມີແນວໂນ້ມທີ່ດີທີ່ສຸດໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍສູງຂຶ້ນ, ໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນປັນຜົນຈະບໍ່ມີການດຶງດູດ. ກົງກັນຂ້າມແມ່ນຄວາມຈິງເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນຫຼຸດລົງ.