ເບິ່ງຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງກອງທຶນປະຕິບັດງານແລະການເຄື່ອນໄຫວ
ກອງທຶນແລກປ່ຽນແລະການແລກປ່ຽນ (ETFs) ໄດ້ເຮັດໃຫ້ມັນງ່າຍກວ່າທີ່ເຄີຍຊື້ແລະຂາຍດັດຊະນີທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງລ້າໆແລະຈໍານວນນັກລົງທຶນທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວເລີ່ມມີຄໍາຖາມກ່ຽວກັບການປະຕິບັດງານຂອງກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງຈິງຈັງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຜູ້ຈັດການທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວຫຼາຍຄົນຮຽກຮ້ອງວ່າຍຸດທະສາດຂອງພວກເຂົາສາມາດຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຂອງຫຼັກຊັບແລະອາດຈະສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນເຊິ່ງທັງສາມາດປັບປຸງຜົນຕອບແທນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ.
ປັດໄຈທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດສໍາລັບຜູ້ລົງທຶນໃນການຕັດສິນໃຈລະຫວ່າງ ກອງທຶນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວແລະການເຄື່ອນໄຫວ ແມ່ນຜົນຕອບແທນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ສູງກວ່າດັດຊະນີ benchmark. ອີງຕາມຄວາມຫມາຍ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສອດຄ່ອງກັບຜົນຕອບແທນຂອງຕະຫຼາດໂດຍການລົງທຶນໃນຕະຫລາດຢ່າງກວ້າງຂວາງ, ໃນຂະນະທີ່ຜູ້ຈັດການກອງທຶນທີ່ຕ້ອງຫ້າມຕ້ອງຊອກຫາວິທີທີ່ດີກວ່າຕະຫຼາດຫຼືຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ມີຜົນຕອບແທນດຽວກັນເພື່ອບັນລຸຜົນປະໂຫຍດທີ່ດີຂຶ້ນ.
ໃນເວລາດຽວກັນ, ການລົງທຶນລະຫວ່າງປະເທດອາດຈະມີໂອກາດຫຼາຍສໍາລັບຜູ້ຈັດການກອງທຶນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວເພື່ອສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍເກີນໄປ.
ຄວາມຮູ້ກ່ຽວກັບທ້ອງຖິ່ນ
ການລົງທຶນລະຫວ່າງປະເທດແມ່ນມີຄວາມສັບສົນຫຼາຍກ່ວາການລົງທຶນພາຍໃນປະເທດໂດຍມີຄວາມສົມເຫດສົມຜົນທາງດ້ານການເງິນ, ທາງດ້ານສະພາບຄ່ອງແລະ ເງິນຕາ . ປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ສາມາດສ້າງຄວາມບໍ່ມີປະສິດຕິຜົນຫຼາຍຂຶ້ນຕໍ່ລະຫັດສິນຄ້າສ່ວນບຸກຄົນພາຍໃນຕະຫຼາດພາຍໃນ. ຜູ້ຈັດການແບບເຄື່ອນໄຫວສາມາດ maneuver ຫຼັກຊັບເພື່ອໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກການບໍ່ມີປະສິດທິຜົນເຫຼົ່ານີ້ໂດຍການຮັກສາຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງລວມຂອງຫຼັກຊັບແລະເພີ່ມຜົນຕອບແທນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ.
ຕົວຢ່າງ: ສົມມຸດວ່ານັກລົງທຶນມີທາງເລືອກລະຫວ່າງ ETF ປະເທດ ທີ່ລົງທຶນຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນລະດັບຊັບສິນຫລືກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງເຂັ້ມແຂງທີ່ສຸມໃສ່ປະເທດນັ້ນ. ຜູ້ຈັດການກອງທຶນສາມາດສັງເກດເຫັນວ່ານັກການເມືອງໃນປະເທດກໍາລັງຊອກຫາປະເທດຊາດຂອງຊັບພະຍາກອນອຸດສາຫະກໍາພະລັງງານແລະຕັດສິນໃຈຂາຍສິນຊັບເຫຼົ່ານັ້ນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ.
ໂດຍການປຽບທຽບ, ກອງທຶນດັດສະນີຈະຖືກບັງຄັບໃຫ້ສືບຕໍ່ຖືຊັບສິນເຫຼົ່ານັ້ນແລະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການທໍາລາຍມູນຄ່າແຫ່ງຊາດ.
ຜູ້ຄຸ້ມຄອງທີ່ມີຄວາມຮູ້ຄວາມສາມາດໃນທ້ອງຖິ່ນສາມາດຄາດເດົາຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ດີກ່ວານັກລົງທຶນສະເລ່ຍ. ຜົນປະໂຫຍດເຫຼົ່ານີ້ສາມາດກາຍເປັນຄວາມສ່ຽງໃນຕະຫລາດທີ່ກ້າວຫນ້າແລະຕະຫຼາດເກີດໃຫມ່ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ແນ່ນອນແລະສະພາບຄ່ອງຈະຕ່ໍາກວ່າ. ໃນຂະນະທີ່ການສະທ້ອນຕະຫຼາດທີ່ມີປະສິດຕິພາບອາດຈະຢູ່ໃນສະຫະລັດ, ການຂາດນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຮູ້ຄວາມສາມາດຈະເຮັດໃຫ້ບາງຕະຫຼາດມີປະສິດທິພາບຫນ້ອຍ, ເຊິ່ງສ້າງໂອກາດສໍາລັບຜູ້ຈັດການທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວ.
ວິທີທາງທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນ
ກອງທຶນທີ່ໃຊ້ຫນີ້ແມ່ນສົມມຸດວ່າຕະຫຼາດມີປະສິດທິພາບແລະສຸມໃສ່ການຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບທີ່ສາມາດຄວບຄຸມຜົນໄດ້ຮັບທັງຫມົດເຊັ່ນ: ຄ່າທໍານຽມ ແລະ ລາຍຮັບ . ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ພວກເຂົາສົມມຸດວ່າຖ້າອຸດສາຫະກໍາພະລັງງານມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເປັນຊາດ, ນັກລົງທຶນຈະຫຼຸດລົງການປະເມີນມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອບັນລຸຄວາມສ່ຽງ. ນີ້ແມ່ນໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຖືວ່າເປັນກໍລະນີ, ຊຶ່ງແມ່ນເຫດຜົນທີ່ຜູ້ຈັດການທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວຫຼາຍທີ່ສຸດລົ້ມເຫຼວບໍ່ດີກວ່າດັດຊະນີ benchmark ຂອງພວກເຂົາໃນແຕ່ລະປີ.
ໃນຕົວຢ່າງທີ່ຜ່ານມາ, ມັນກໍ່ເປັນໄປໄດ້ວ່າຕະຫຼາດຈະຫຼຸດລົງລາຄາຂອງບໍລິສັດພະລັງງານກ່ອນທີ່ຜູ້ຈັດການກອງທຶນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວຈະຫຼຸດຜ່ອນການເປີດເຜີຍ.
ກອງທຶນສະກັດກັ້ນອາດຈະມີຜົນດີກວ່າກອງທຶນການເຄື່ອນໄຫວໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວ, ນັບຕັ້ງແຕ່ກອງທຶນການເຄື່ອນໄຫວທີ່ເກີດຂຶ້ນຄ່າທໍານຽມການເຮັດທຸລະກໍາເພີ່ມເຕີມແລະອາດຈະຄິດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍອັດຕາສ່ວນທີ່ສູງຂຶ້ນ. ກອງທຶນດັ່ງກ່າວເຫຼົ່ານີ້ຍັງຫຼີກເວັ້ນຄວາມຮູ້ສຶກທາງດ້ານຈິດໃຈແລະຄວາມຂີ້ເຫຍື້ອອື່ນໆທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ຜູ້ຈັດການການເຄື່ອນໄຫວເຮັດການຕັດສິນໃຈທີ່ຜິດພາດ.
ອີງຕາມເອກະສານສະຫຼຸບ S & P Indices Versus Active (SPIVA), 87% ຂອງຜູ້ຄຸ້ມຄອງກອງທຶນທີ່ມີຂະຫນາດໃຫຍ່ມີອັດຕາສູງກວ່າດັດຊະນີ S & P 500 ໃນໄລຍະເວລາ 5 ປີນໍາຫນ້າຈົນເຖິງປີ 2015 ແລະ 82% ບໍ່ສາມາດສົ່ງຜົນຕອບແທນເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະທົດສະວັດທີ່ນໍາໄປສູ່ຈຸດນັ້ນ ທີ່ຢູ່ ໃນຂະນະດຽວກັນ, ອັດຕາສ່ວນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສະເລ່ຍຂອງກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງມີປະສິດທິຜົນແມ່ນ 1,23% ເມື່ອທຽບໃສ່ກັບພຽງ 0.91% ສໍາລັບກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງຕັ້ງໃຈທີ່ສາມາດມີຜົນກະທົບອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ຜົນຕອບແທນລວມ.
ການເລືອກລະຫວ່າງພວກເຂົາ
ນັກລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນດີກວ່າທີ່ມີກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງຕັ້ງໃຈ, ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາຈະຮັບຮູ້ກັບຜົນຕອບແທນຂອງຕະຫຼາດໂດຍບໍ່ມີຄວາມພະຍາຍາມ.
ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍຄວນຊອກຫາເງິນ ETF ທີ່ມີລາຄາຕ່ໍາແລະລາຄາຕໍ່າ, ຫຼື ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງ ກໍານົດເປົ້າຫມາຍເຂດພື້ນທີ່ທີ່ກວ້າງຂວາງເພື່ອເພີ່ມຄວາມຫຼາກຫຼາຍແລະຜົນຕອບແທນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງໃນໄລຍະເວລາ.
ໃນເວລາທີ່ຊອກຫາເງິນທຶນທີ່ຫ້າວຫັນ, ນັກລົງທຶນຄວນລະມັດລະວັງໃນການວິເຄາະຜູ້ຈັດການທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວກ່ອນການລົງທຶນ ສະພາບອາກາດທີ່ດີກວ່າໃນພື້ນທີ່ອາດຈະມາຈາກທາງເລືອກທີ່ບໍ່ດີສໍາລັບມາດຕະຖານ - ເຮັດໃຫ້ມັນງ່າຍຕໍ່ການຕີ - ຫຼືການໃຊ້ຄວາມສ່ຽງຫຼາຍເກີນໄປ. ມັນຍັງມີຄວາມສໍາຄັນທີ່ຈະເບິ່ງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ຖືກຄິດຄ່າໂດຍຜູ້ຈັດການກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອຮັບປະກັນວ່າມັນບໍ່ສູງເກີນໄປທີ່ຈະເອົາຊະນະກັບຜົນຕອບແທນເກີນເມື່ອທຽບໃສ່ກັບກອງທຶນທີ່ໃຊ້ຫນີ້.