ອັດຕາສະຫງວນຂອງທະນາຄານແລະສິ່ງທີ່ພວກເຂົາຫມາຍຄວາມວ່າ
ອັດຕາສ່ວນຂອງທະນາຄານແມ່ນມັກໃຊ້ເປັນເຄື່ອງມືນະໂຍບາຍການເງິນ, ເນື່ອງຈາກກົດລະບຽບຕ່າງໆກໍານົດເງິນທຶນທີ່ທະນາຄານຕ້ອງມີການກູ້ຢືມເງິນ.
ເງື່ອນໄຂການສະຫງວນແມ່ນຖືກສ້າງຂຶ້ນເພື່ອຊ່ວຍປົກປ້ອງລະບົບທະນາຄານຈາກການຫຼຸດລົງຢ່າງກະທັນຫັນໃນສະພາບຄ່ອງທີ່ສາມາດເກີດຂື້ນຈາກຈໍານວນ ວິກິດການດ້ານການເງິນ . ໃນຂະນະທີ່ບາງປະເທດ, ເຊັ່ນອັງກິດແລະ ອົດສະຕາລີ , ບໍ່ມີເງື່ອນໄຂສະຫງວນໄວ້, ຄົນອື່ນ - ເຊັ່ນ ປະເທດບຣາຊິນ - ມີຄວາມຕ້ອງການ 20%, ໃນຂະນະທີ່ ເລບານອນ ມີຄວາມຕ້ອງການ 30% ສໍາລັບລະບົບທະນາຄານ.
ນັກລົງທຶນຄວນຮູ້ຄວາມແຕກຕ່າງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງທະນາຄານໃນບັນດາປະເທດທີ່ແຕກຕ່າງກັນແລະຄວາມໂປ່ງໃສຕໍ່ທະນາຄານກາງຂອງພວກເຂົາໃນການປັບຕົວ.
ຜົນກະທົບກ່ຽວກັບນະໂຍບາຍການເງິນ
ຫລາຍປະເທດຕາເວັນຕົກຫຼີກເວັ້ນການປ່ຽນແປງເງື່ອນໄຂການສະຫງວນ, ເນື່ອງຈາກວ່າມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດບັນຫາຄວາມຫຍຸ້ງຍາກທັນທີທັນໃດ, ຫຼືທະນາຄານທີ່ມີຕ່ໍາກວ່າສະຫງວນໄວ້. ແທນທີ່ປະເທດເຫຼົ່ານີ້ໃຊ້ການປະຕິບັດງານຕະຫຼາດເປີດ, ເຊັ່ນ: ການຫຼຸດຜ່ອນໃນປະລິມານ , ເພື່ອປະຕິບັດນະໂຍບາຍການເງິນຂອງພວກເຂົາ. ອັດຕາດອກເບ້ຍໃນສະຫະລັດໄດ້ຖືກກໍານົດໄວ້ທີ່ 10 ເປີເຊັນສໍາລັບເງິນຝາກປະຈໍາການແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນໄລຍະເວລາຫຼາຍປີ.
ການນໍາໃຊ້ອັດຕາດອກເບ້ຍໃນນະໂຍບາຍການເງິນແມ່ນຫຼາຍກວ່າໃນທົ່ວໂລກ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຈີນໄດ້ນໍາໃຊ້ຂໍ້ກໍານົດການສະຫງວນເປັນວິທີການຕໍ່ຕ້ານອັດຕາເງິນເຟີ້, ນັບຕັ້ງແຕ່ການລ້ຽງມັນຫຼຸດລົງການສະຫນອງເງິນທີ່ມີຢູ່. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຈີນໄດ້ໃຊ້ຍຸດທະສາດຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນຕະຫຼາດໂລກໃນປີ 2007 ແລະ 2010 ເພື່ອຊຸກຍູ້ໃຫ້ການປ່ອຍເງິນກູ້.
ໃຫ້ເບິ່ງຕົວຢ່າງຂອງວິທີອັດຕາສ່ວນການສະຫງວນຂອງທະນາຄານມີຜົນກະທົບຕໍ່ນະໂຍບາຍການເງິນ:
ທະນາຄານທີ່ມີເງິນຝາກປະມານ 10 ລ້ານໂດລາຕ້ອງຖືເງິນ 1 ລ້ານໂດລາຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງທະນາຄານແມ່ນ 10% ເຊິ່ງຫມາຍຄວາມວ່າເງິນກູ້ຢືມຂອງທະນາຄານພຽງ 9 ລ້ານໂດລາເທົ່ານັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ຫຼຸດລົງອັດຕາສ່ວນການສະຫງວນຂອງທະນາຄານຈຶ່ງເພີ່ມຈໍານວນເງິນທີ່ມີຢູ່ໃນລະບົບທະນາຄານແລະໃນທາງກັບກັນໃນເວລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນອັດຕາດອກເບ້ຍທະນາຄານ.
ປະສິດທິຜົນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍເປັນເຄື່ອງມືນະໂຍບາຍການເງິນແມ່ນມີການໂຕ້ຖຽງ, ແຕ່ມີຄວາມສົງໃສວ່າມັນມີຜົນກະທົບຢ່າງຫນ້ອຍຕໍ່ຕະຫຼາດໃນໄລຍະສັ້ນແລະກາງ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການນໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນສໍາຮອງໄດ້ກາຍເປັນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ບໍ່ສໍາຄັນຢູ່ໃນສະຫະລັດແລະ ຕະຫຼາດທີ່ພັດທະນາ ອື່ນໆ, ເນື່ອງຈາກວ່າຜູ້ຄຸ້ມຄອງໄດ້ປະຖິ້ມພວກເຂົາໃນເງື່ອນໄຂຂອງການຫຼຸດຜ່ອນໃນປະລິມານແລະເຄື່ອງມືທາງການເມືອງຫຼາຍ. ທາງເລືອກເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນໄລຍະ 2008-2009 ໂລກວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໃນສະຫະລັດແລະເອີຣົບ.
ຜົນກະທົບກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດ
ຜົນກະທົບຂອງການປ່ຽນແປງອັດຕາດອກເບ້ຍໃນຮຸ້ນແລະພັນທະບັດແມ່ນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຜົນຂອງການປ່ຽນແປງຂອງ ອັດຕາດອກເບ້ຍ . ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະທໍາລາຍຜູ້ຖືຫຸ້ນເນື່ອງຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍມີຄວາມກົງກັນຂ້າມກັນກັບລາຄາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັນ.
ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຍັງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະຕິເສດກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນຍ້ອນວ່າມັນຈະກາຍເປັນລາຄາແພງກວ່າເກົ່າສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຈະໄດ້ຮັບເງິນທຶນ.
ດັ່ງນັ້ນ, ການສ້າງເງື່ອນໄຂສະຫງວນທົ່ວໄປໂດຍທົ່ວໄປເຮັດໃຫ້ຄວາມເຈັບປວດທັງຮຸ້ນແລະພັນທະບັດແລະການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມຕ້ອງການຂອງການສະຫງວນທົ່ວໄປໂດຍທົ່ວໄປຊ່ວຍໃຫ້ຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ. ຄວາມຕ້ອງການຂອງອັດຕາສ່ວນສູງຂຶ້ນຕາມປົກກະຕິແມ່ນມາໃນໄລຍະເວລາຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້, ໃນຂະນະທີ່ຄວາມຕ້ອງການຕ່ໍາຕາມປົກກະຕິແມ່ນມາໃນຊ່ວງເວລາ deflationary ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຮຸ້ນທີ່ມີແນວໂນ້ມສູງກວ່າມູນຄ່າປະຫວັດສາດ.
ບາງພາກສ່ວນຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປ່ຽນແປງອັດຕາສ່ວນສໍາຮອງ. ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນສະຖາບັນການເງິນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະສົບຜົນເສຍຫາຍເມື່ອອັດຕາສ່ວນການຖືຄອງແມ່ນເພີ່ມຂື້ນນັບຕັ້ງແຕ່ພວກເຂົາສາມາດເຮັດໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມຫນ້ອຍລົງແລະມີລາຍໄດ້ຫນ້ອຍລົງ. ກົງກັນຂ້າມແມ່ນຄວາມຈິງໃນເວລາທີ່ອັດຕາສ່ວນສໍາຮອງຖືກຫຼຸດລົງແລະທຶນເພີ່ມເຕີມໄດ້ຖືກປ່ອຍອອກມາເພື່ອການກູ້ຢືມແລະກິດຈະກໍາທີ່ສ້າງດອກເບ້ຍ.
ບາງປະເທດຈ່າຍດອກເບ້ຍຕໍອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງທະນາຄານເພື່ອສະຖາບັນການເງິນຊຶ່ງອາດຈະປະສົບຜົນປະໂຫຍດຂຶ້ນຢູ່ກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ມີຢູ່. ລັດຖະບານສະຫະລັດອາເມລິກາຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍ 0.5% ກ່ຽວກັບສະຫງວນໄວ້ໃນທະນາຄານ, ໃນປີ 2015, ເຊິ່ງຈະຊົດເຊີຍເງິນໃຫ້ກູ້ຍືມແກ່ທະນາຄານ.
ການພິຈາລະນານັກລົງທຶນ
ນັກລົງທຶນສາກົນຄວນຮັກສາການປ່ຽນແປງອັດຕາສ່ວນອັດຕາດອກເບ້ຍໃນເວລາທີ່ລົງທຶນໃນບັນດາປະເທດທີ່ມີອັດຕາສ່ວນອັດຕາດອກເບ້ຍເປັນເຄື່ອງມືນະໂຍບາຍການເງິນເຊັ່ນ ຈີນ . ເລື້ອຍໆ, ນັກລົງທຶນສາມາດຄາດຄະເນການປ່ຽນແປງອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງທະນາຄານໂດຍການຊອກຫາແນວໂນ້ມເສດຖະກິດທີ່ຢູ່ໃນສະພາບເງິນເຟີ້. ປະເທດທີ່ມີອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເພີ່ມຂື້ນອັດຕາດອກເບ້ຍໃນຂະນະທີ່ປະເທດທີ່ມີລາຍໄດ້ອາດຈະຫຼຸດລົງໃນຄວາມຕ້ອງການຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ.
ນັກລົງທຶນສາມາດຫລີກລ້ຽງຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ໂດຍການຮັບປະກັນວ່າບັນດາຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາແມ່ນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທົ່ວປະເທດແລະຂົງເຂດຕ່າງໆ. ວິທີການດັ່ງກ່າວ, ການປ່ຽນແປງທີ່ບໍ່ດີຕໍ່ອັດຕາສະຫງວນຢູ່ໃນປະເທດຫນຶ່ງຈະບໍ່ມີຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຫຼັກຊັບທັງຫມົດ. ນັກລົງທຶນຍັງສາມາດພິຈາລະນາການປ່ຽນແປງການເປີດເຜີຍຂອງພວກເຂົາເຂົ້າໃນຂະແຫນງການທີ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຫນ້ອຍລົງໂດຍອັດຕາສ່ວນສໍາຮອງແລະອອກຈາກຂະແຫນງການທີ່ອາດຈະຖືກປະຕິເສດ - ເຊັ່ນ: ຂະແຫນງການເງິນແລະທະນາຄານການຄ້າ.