ADR ແມ່ນຫຍັງ?
ໃບເກັບເງິນຝາກທະນາຄານຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາຫລື ADRs ແມ່ນຫນຶ່ງໃນບັນດາລາຍການທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດໃນຊຸດເຄື່ອງມືຂອງນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດ. ເພື່ອເບິ່ງວ່າເປັນຫຍັງ, ໃຫ້ພິຈາລະນາຕົວຢ່າງຕໍ່ໄປນີ້.
ເວົ້າວ່າທ່ານກໍາລັງສົນໃຈໃນການລົງທຶນໃນ ປະເທດຝຣັ່ງ . ຫນຶ່ງໃນທາງເລືອກແມ່ນການເປີດບັນຊີນາຍຫນ້າໃນປາຣີ, ເງິນສາຍບາງຢ່າງທີ່ມີຢູ່, ປ່ຽນແປງເງິນໂດລາຂອງທ່ານເປັນ ເອີຣົບ , ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນໄປຊື້ເຄື່ອງຮຸ້ນຝຣັ່ງ. ເພື່ອເວົ້າວ່າຢ່າງຫນ້ອຍ, ນີ້ຈະເປັນຂະບວນການທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກແລະໃຊ້ເວລາຫຼາຍ.
ແລະບັນຊີຂອງທ່ານຈະກຽດຊັງທ່ານໃນເວລາພາສີ.
ADRs ຖືກອອກແບບເພື່ອລົບລ້າງຄວາມສັບສົນເຫຼົ່ານີ້. ADR ແມ່ນຄວາມປອດໄພທີ່ສະແດງເຖິງຄວາມເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດຕ່າງປະເທດ. ໃນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ ADR, ທ່ານທາງດ້ານເທກນິກບໍ່ໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງ ຊັບສິນຕ່າງປະເທດ ໂດຍກົງ. ແທນທີ່ຈະ, ທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງສິ້ນເຈ້ຍທີ່ສິດທິໃຫ້ທ່ານມີຫນຶ່ງຫຼືຫຼາຍຮຸ້ນຂອງຫຼັກຊັບຕ່າງປະເທດທີ່ຖືກຈັດຂຶ້ນໃນນາມຂອງທ່ານຢູ່ທີ່ທະນາຄານທີ່ເກັບຮັກສາໄວ້.
ADR ທໍາອິດໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນໃນປີ 1927 ໂດຍ JP Morgan, ເພື່ອອະນຸຍາດໃຫ້ອາເມລິກາລົງທຶນໃນຮຸ້ນຂອງ Selfridges, ຮ້ານຂາຍຍ່ອຍຂອງປະ ເທດອັງກິດ . ໃນມື້ນີ້ມີຫລາຍກວ່າ 2,200 ADRs ທີ່ມີຢູ່, ເຊິ່ງເປັນຕົວແທນຂອງຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນຫຼາຍກວ່າ 70 ປະເທດ . ທະນາຄານນິວຢອກ, JPMorgan, Deutsche Bank ແລະ Citigroup ແມ່ນຫນຶ່ງໃນບັນດາທະນາຄານທຸລະກິດທີ່ມີຊື່ສຽງຫຼາຍທີ່ສ້າງແລະອອກບັນດາ ADRs.
ຄວາມນິຍົມຂອງ ADRs ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຫລາຍປີນັບຕັ້ງແຕ່ພວກເຂົາມີຂໍ້ໄດ້ປຽບທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ຫນ້າສົນໃຈກັບນັກລົງທຶນຂະຫນາດນ້ອຍແລະຜູ້ຈັດການເງິນມືອາຊີບຢ່າງດຽວກັນ.
ໃນບົດນີ້, ພວກເຮົາຈະພິຈາລະນາບາງຂໍ້ໄດ້ປຽບແລະຂໍ້ບົກພ່ອງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ ADRs ທີ່ນັກລົງທຶນສາກົນຄວນພິຈາລະນາຢ່າງຮອບຄອບກ່ອນທີ່ຈະລົງທຶນ.
ຂໍ້ດີຂອງ ADRs
ບັນຊີເງິນຝາກທະນາຄານຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາມີຜົນປະໂຫຍດຈໍານວນຫນຶ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາເປັນໂອກາດທີ່ດີສໍາລັບນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດ, ລວມທັງ:
- ຄວາມສາມາດໃນການນໍາໃຊ້: ADRs ສາມາດຊື້ແລະຂາຍເຊັ່ນດຽວກັນກັບຮຸ້ນຂອງ IBM ຫຼື Coca-Cola.
- ຕົວແທນນາຍຫນ້າ: ທ່ານບໍ່ຕ້ອງການບັນຊີນາຍຫນ້າຕ່າງປະເທດຫຼືນາຍຫນ້າຊື້ຂາຍໃຫມ່; ທ່ານສາມາດນໍາໃຊ້ນາຍຫນ້າຊື້ຂາຍດຽວກັນທີ່ທ່ານປະຕິບັດຕາມປົກກະຕິ.
- ລາຄາຕໍ່ລາຄາ: ລາຄາສໍາລັບ ADRs ແມ່ນລາຍລະອຽດໃນໂດລາສະຫະລັດ, ແລະເງິນປັນຜົນແມ່ນຈ່າຍເປັນໂດລາ.
- ເວລາຕະຫຼາດມາດຕະຖານ: ADRs ການຄ້າໃນເວລາຕະຫຼາດສະຫະລັດແລະຈະຕ້ອງມີການຍົກເວັ້ນແລະການຊໍາລະສະສາງທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບຮຸ້ນອາເມລິກາ.
- ການປັບແຕ່ງ: ທ່ານສາມາດປັບແຕ່ງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານຢ່າງໃດກໍ່ຕາມທ່ານຕ້ອງການ, ອີງຕາມປະເທດຫຼືຂະແຫນງທີ່ທ່ານສົນໃຈ.
ຂໍ້ເສຍຂອງ ADRs
ໂດຍຕົວຢ່າງດຽວ, ADRs ມີຂໍ້ຈໍາກັດແລະຂໍ້ເສຍທີ່ສໍາຄັນບາງຢ່າງ, ລວມທັງ:
- ການເລືອກຈໍາກັດ: ບໍລິສັດຕ່າງປະເທດບໍ່ແມ່ນບໍລິສັດຕ່າງປະເທດທີ່ມີ ADRs. ຕົວຢ່າງ, ໂຕໂຍຕ້າຂອງຍີ່ປຸ່ນມີ ADR, ແຕ່ BMW ຂອງເຢຍລະມັນ ບໍ່ໄດ້.
- ເງິນສົດ: ຫຼາຍໆບໍລິສັດມີບັນດາໂຄງການ ADR ທີ່ມີຢູ່, ແຕ່ບາງຢ່າງອາດຈະມີການຊື້ຂາຍບາງຢ່າງ.
- ຄວາມສ່ຽງຂອງອັດຕາແລກປ່ຽນ: ໃນຂະນະທີ່ ADRs ມີ ລາຄາເປັນ ໂດລາ, ເພື່ອຄວາມສະດວກສະບາຍ, ການລົງທຶນຂອງທ່ານແມ່ນຍັງມີຄວາມປ່ຽນແປງໃນມູນຄ່າຂອງສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດ.
- ເນື່ອງຈາກ ADR ແມ່ນຄ້າຍຄືຮຸ້ນ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງຊື້ພຽງພໍເພື່ອຮັບປະກັນຄວາມຫຼາກຫຼາຍຢ່າງພຽງພໍ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າທ່ານບໍ່ມີທຶນຮອນລົງທຶນພຽງພໍ, ທ່ານອາດຈະບໍ່ສາມາດສ້າງລາຍໄດ້ທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຢ່າງແທ້ຈິງດ້ວຍຕົວທ່ານເອງ 25 ຫາ 30 ADRs (ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ).
ການພິຈາລະນາອື່ນໆ
ໃບເກັບເງິນຝາກທະນາຄານຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາມີຈໍານວນຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ແຕກຕ່າງກັນກ່ຽວກັບຮຸ້ນຕ່າງປະເທດຫຼືຮຸ້ນອາເມລິກາແບບດັ້ງເດີມທີ່ມີຄວາມສໍາຄັນເທົ່າທຽມກັນໃນການພິຈາລະນາ.
ຕົວຢ່າງ, ມີຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ສໍາຄັນແມ່ນວິທີທີ່ ພາສີ ແມ່ນຖືກຄິດໄລ່ກ່ຽວກັບ ເງິນປັນຜົນ . ນອກເຫນືອຈາກສະຫະລັດອະເມລິກາ, ເງິນປັນຜົນອາດຈະຖືກປະຕິເສດໂດຍປະເທດຂອງບໍລິສັດຂອງບໍລິສັດ (ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າກໍາລັງປະຕິເສດໂດຍອັດຕະໂນມັດໂດຍຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນ). ນັກລົງທຶນອາດຈະເລືອກທີ່ຈະນໍາໃຊ້ສິນເຊື່ອໃຫ້ກັບພາສີອາເມລິກາຂອງພວກເຂົາຫຼືສະຫມັກຂໍເງິນຄືນຢູ່ຕ່າງປະເທດເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການເກັບພາສີສອງເທົ່າ.
ກ່ອນທີ່ຈະລົງທຶນໃນ ADR, ທ່ານອາດຈະຕ້ອງປຶກສາກັບຜູ້ທີ່ປຶກສາທາງດ້ານການເງິນແລະທີ່ປຶກສາດ້ານພາສີເພື່ອເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຜົນກະທົບຂອງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ.
ເມື່ອໃຊ້ ADRs
ເມື່ອທ່ານມີປະສົບການດ້ານການລົງທຶນສາກົນພາຍໃຕ້ສາຍແອວຂອງທ່ານ, ADRs ສາມາດເປັນເຄື່ອງມືທີ່ມີປະສິດທິພາບໃນການປັບແຕ່ງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານຫຼືສ້າງການລົງທຶນເປົ້າຫມາຍໃນບໍລິສັດ, ຂະແຫນງແລະປະເທດຕ່າງໆ.
ຄວາມຍືດຫຍຸ່ນອາດຈະເປັນທີ່ຫນ້າສົນໃຈໂດຍສະເພາະແມ່ນນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າໃນການຂະຫຍາຍການເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດສາກົນແທນທີ່ຈະສາມາດເຂົ້າເຖິງຮຸ້ນໃນປະເທດ.
ແຕ່ຖ້າທ່ານພຽງແຕ່ເລີ່ມຕົ້ນໃນການລົງທືນສາກົນ, ມັນງ່າຍຕໍ່ກັບຕິດກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນລະຫວ່າງສາກົນຫຼື ETFs ຈົນກວ່າທ່ານຈະມີຄວາມຮູ້ພື້ນຖານ.