ວິທີການທີ່ຈະເຫັນຟອງຊັບສິນທີ່ມີທ່າແຮງຢູ່ທີ່ນີ້ແລະຕ່າງປະເທດ
3 ສັນຍານຂອງ Bubble ຊັບສິນ
ໃນບົດນີ້, ພວກເຮົາຈະເບິ່ງ 3 ສັນຍານຂອງຟອງສິນຊັບແລະວິທີທີ່ພວກນັກລົງທຶນສາມາດນໍາໃຊ້ພວກມັນເພື່ອກໍານົດເຂດທີ່ມີທ່າແຮງໃນຕະຫຼາດ.
1. ເພີ່ມທະວີລາຄາໂດຍບໍ່ມີການປັບປຸງພື້ນຖານພື້ນຖານ
ປ້າຍບອກເລົ່າທໍາອິດຂອງຟອງສິນຊັບແມ່ນລາຄາທີ່ເພີ່ມຂື້ນໂດຍບໍ່ມີການປັບປຸງພື້ນຖານພື້ນຖານ. ຕົວຢ່າງ, ຟອງ dot com ໄດ້ເຫັນການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງໄວວາຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ ລາຄາ - ລາຍໄດ້ ລະຫວ່າງບໍລິສັດອິນເຕີເນັດ. ຫລາຍໆບໍລິສັດເຫລົ່ານີ້ມີລາຍໄດ້ຫນ້ອຍທີ່ບໍ່ມີລາຍໄດ້, ແຕ່ວ່າມັນຖືກສັ່ງໃຫ້ມີມູນຄ່າຫລາຍພັນໂດລາ. ປະເພດຂອງຄວາມບໍ່ມີເຫດຜົນທີ່ບໍ່ມີເຫດຜົນນີ້ແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງນັກລົງທຶນເປັນລັກສະນະຂອງຄລາສສິກຟອງ.
ນັກລົງທຶນສາກົນອາດຈະຕ້ອງພິຈາລະນາຕົວຊີ້ວັດທາງດ້ານການເງິນທີ່ບັນຊີສໍາລັບລາຄາແລະການປະເມີນຜົນ, ເຊັ່ນ: ອັດຕາລາຄາທີ່ກໍາໄລປະສົມ (CAPE). ເລື້ອຍໆ, ຕະຫຼາດອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຟອງໃນເວລາທີ່ອັດຕາສ່ວນຂອງ CAPE ໄດ້ຮັບການຂະຫຍາຍຕົວຫຼາຍ, ແຕ່ວ່າມັນຄວນຈະມີຄວາມຫມາຍວ່ານີ້ແມ່ນບໍ່ແມ່ນກໍລະນີ.
ອັດຕາສ່ວນລາຄາ - ກໍາໄລໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນອັດຕາຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງໃນເສດຖະກິດເຊິ່ງສາມາດປ່ຽນແປງໃນໄລຍະເວລາທີ່ບໍ່ແມ່ນເອກະລາດ.
2. ການໃຊ້ຄວາມລະມັດລະວັງຢ່າງຮຸນແຮງ
ປ້າຍບອກທີສອງຂອງບ໊ອກຊັບສິນແມ່ນການນໍາໃຊ້ຫຼາຍເກີນໄປ - ຫຼືຫນີ້ສິນ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນວິກິດການຈໍານອງສິນເຊື່ອ subprime 2008 ແມ່ນເກີດຂື້ນມາໂດຍສ່ວນໃຫຍ່ໂດຍທະນາຄານໃຫ້ລູກຄ້າມີການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ບໍ່ດີທີ່ມີການເຂົ້າເຖິງເງິນງ່າຍໆ.
ສິ່ງນີ້ສາມາດມາຈາກການປະດິດສ້າງທາງດ້ານການເງິນ (ເຊັ່ນ: ການກູ້ຢືມດອກເບ້ຍເທົ່ານັ້ນ), ເງິນລາຄາຖືກ (ເຊັ່ນ: ສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ), ຫຼື ອັນຕະລາຍທາງດ້ານຈັນຍາບັນ (ເມື່ອບຸກຄົນຖືກປົກປ້ອງຈາກຄວາມສ່ຽງ).
ນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດຄວນເບິ່ງສໍາລັບສະຖານະການທີ່ມີຫນີ້ສິນຫຼາຍເກີນໄປ. ຍົກຕົວຢ່າງ, ປະເທດທີ່ໄດ້ເຫັນການຕົກຕ່ໍາໃນ ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນຕໍ່ GDP ຂອງຕົນ ອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ເສດຖະກິດຟອງນ້ໍາຖ້າເສດຖະກິດຂອງຕົນໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກຫນີ້ສິນ. ໃນລະດັບຫຼາຍ, ຜູ້ລົງທຶນສາມາດຊອກຫາຈໍານວນຫນີ້ທີ່ນໍາໃຊ້ເພື່ອຊື້ຊັບສິນປະເພດໃດຫນຶ່ງ, ເຊັ່ນ: ທີ່ຢູ່ອາໄສຫຼືຮຸ້ນ, ເປັນສັນຍານທີ່ມີທ່າແຮງທີ່ວ່າຟອງອາດຈະລ້ຽງລູກຂອງຕົນ.
3 Interventions ທາງການເມືອງ
ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຟອງສິນຊັບສາມາດໄດ້ຮັບການສືບທອດກັບ ນັກການເມືອງ . ຍົກຕົວຢ່າງ, ທະນາຄານກາງສາມາດຊຸກຍູ້ການກູ້ຢືມທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາຫຼືອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາຫຼືກົດລະບຽບຂອງລັດຖະບານສາມາດສ້າງຄວາມອັນຕະລາຍທາງດ້ານຈັນຍາບັນແລະສົ່ງເສີມໃຫ້ປະຊາຊົນມີຄວາມສ່ຽງສູງ ປະເພດເຫຼົ່ານີ້ຂອງຄວາມສ່ຽງແມ່ນໄດ້ຖືກພິຈາລະນາໂດຍສະເພາະໃນປະເທດເສດຖະກິດທີ່ຄວບຄຸມໂດຍສູນກາງ - ເຊັ່ນ: ປະເທດຄອມມິວນິດ - ແຕ່ພວກມັນຍັງຢູ່ໃນຫຼາຍໆປະເທດທີ່ພັດທະນາ - ລວມທັງປະເທດສະຫະລັດ.
ນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດຄວນຊອກຫານະໂຍບາຍດ້ານການເມືອງທີ່ອາດຈະສ້າງຟອງສິນຊັບແລະໃຊ້ໂອກາດທີ່ຈະອອກຈາກການລົງທຶນຫຼືແມ້ແຕ່ມີການຂາຍສັ້ນ.
ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ເຈົ້າຫນ້າທີ່ ຈີນ ໄດ້ໃຊ້ມາດຕະການຈໍານວນຫນຶ່ງເພື່ອຊຸກຍູ້ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນປີ 2015 ຫຼັງຈາກເກີດອຸປະຕິເຫດ, ເຊິ່ງອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດເຫດການຕໍ່ມາອີກ. ນະໂຍບາຍເງິນທີ່ງ່າຍດາຍຂອງ Federal Reserve ຈາກ 1987 - 2006 ອາດຈະປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນການຟອງຊືມຊັບສິນໃນສະຫະລັດ
Predicting Bubble Asset
ການຄາດຄະເນຟອງສິນຊັບເປັນວຽກງານທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຢ່າງລະອຽດ. ໃນຂະນະທີ່ມັນງ່າຍທີ່ຈະເຫັນບາງບັນດາສັນຍານທີ່ບອກວ່າມັນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍທີ່ຈະຄາດຄະເນລາຄາຫຼຸດລົງທີ່ມີຄວາມຖືກຕ້ອງໃນເວລາໃດກໍ່ຕາມ. ຕະຫຼາດສາມາດຍັງຄົງສູງເກີນໄປສໍາລັບປີກ່ອນທີ່ຈະກັບຄືນສູ່ຄວາມເປັນຈິງ, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ລາຄາຂາຍລາຄາແພງແລະໂອກາດທີ່ສູງສໍາລັບຜູ້ລົງທຶນຍາວ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ການສຶກສາສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນດີທີ່ສຸດຂື້ນຜ່ານການລົງທືນແທນທີ່ຈະພະຍາຍາມຫລີກລ້ຽງພວກມັນ.
ທີ່ເວົ້າວ່າບາງຕະຫຼາດສາກົນແມ່ນງ່າຍຕໍ່ການທີ່ຈະເຫັນຟອງໃນຫຼາຍກວ່າຜູ້ອື່ນແລະນັກລົງທຶນອາດຕ້ອງການປັບການຈັດສັນຊັບສິນຂອງພວກເຂົາເພື່ອປັບປຸງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການສ້າງຄວາມສ່ຽງ.
ການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງອາດຈະມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ຜົນຕອບແທນ, ແຕ່ວ່າການຍ້າຍເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະເປັນມູນຄ່າຖ້ານັກລົງທຶນຄາດວ່າຈະຫລຸດລົງບັນຊີໃນໄລຍະສັ້ນ.
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ
ຟອງຊັບສິນສາມາດມີຜົນກະທົບທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ຜົນຕອບແທນນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດ. ໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາສາມາດຄາດຄະເນໄດ້ຍາກ, ມີບາງບັນດາຕົວຊີ້ບອກທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດຊອກຫາໃນລະຫວ່າງການຄົ້ນຄ້ວາຂອງເຂົາເຈົ້າ. ນັກລົງທຶນສາກົນສາມາດປະຕິບັດເພື່ອເພີ່ມຫຼືຫຼຸດລົງການເປີດເຜີຍຂອງພວກເຂົາຕໍ່ຕະຫຼາດບາງຢ່າງໂດຍອີງໃສ່ປັດໄຈເຫຼົ່ານີ້, ເຖິງແມ່ນວ່າບາງການຄົ້ນຄວ້າຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນອາດຈະດີກວ່າການຂັບຂີ່ຜ່ານຟອງດັ່ງກ່າວໃນໄລຍະຍາວ.