ການປະເມີນຜົນການລົງທຶນຂອງທ່ານໂດຍການຄິດໄລ່ຜົນຕອບແທນລວມແລະ CAGR
ການນໍາສະເຫນີແນວຄວາມຄິດຂອງການກັບຄືນທັງຫມົດ
ຜົນຕອບແທນ ການລົງທຶນ ທັງຫມົດ ແມ່ນກົງໄປກົງມາແລະງ່າຍດາຍ. ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ມັນບອກນັກລົງທຶນທີ່ໄດ້ຮັບຫຼືການສູນເສຍສ່ວນຮ້ອຍຕໍ່ຊັບສິນໂດຍອີງໃສ່ລາຄາຊື້ຂອງລາວ. ເພື່ອຄິດໄລ່ຜົນຕອບແທນລວມ, ແບ່ງປັນມູນຄ່າການຂາຍຂອງຕໍາແຫນ່ງລວມທັງເງິນປັນຜົນທີ່ໄດ້ຮັບຈາກຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທັງຫມົດ. ໂດຍເນື້ອແທ້ແລ້ວ, ນີ້ເຮັດໃຫ້ ຜົນປະໂຫຍດເພີ່ມທຶນ ບວກກັບເງິນປັນຜົນເປັນອັດຕາສ່ວນຂອງເງິນທີ່ທ່ານວາງໄວ້ເພື່ອຊື້ການລົງທຶນ.
ວິທີການຄໍານວນຜົນຕອບແທນລວມ
ນັກລົງທຶນມີພື້ນຖານມູນຄ່າ 15,100 ໂດລາໃນຫຼັກຊັບ PepsiCo (ນາງໄດ້ຊື້ຫຼັກຊັບ Pepsico $ 15,000 ແລະຈ່າຍດອກເບ້ຍ 100 ໂດລາຕໍ່ຄໍາສັ່ງຊື້ແລະຂາຍ). ນາງໄດ້ຮັບເງິນປັນຜົນເງິນສົດ $ 300 ໃນໄລຍະເວລາທີ່ນາງຖືຫຸ້ນ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ນາງໄດ້ຂາຍຕໍາແຫນ່ງນີ້ $ 35,000. ຜົນຕອບແທນລວມຂອງລາວແມ່ນຫຍັງ?
ພວກເຮົາສາມາດສຽບຕົວແປໄດ້ໃນສູດຜົນຕອບແທນທັງຫມົດເພື່ອຊອກຫາຄໍາຕອບຂອງພວກເຮົາ. ຫນ້າທໍາອິດ, ພວກເຮົາໃຊ້ເວລາ $ 35,000 ເມື່ອໄດ້ຮັບການຂາຍຫຼັກຊັບແລະເພີ່ມເງິນປັນຜົນເງິນສົດ 300 ໂດລາທີ່ໄດ້ຮັບໃນລາຄາ 35,300 ໂດລາ.
ຕໍ່ໄປ, ພວກເຮົາແບ່ງນີ້ໂດຍພື້ນຖານຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງ $ 15,100. ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນ 2,3377% ຫຼື 133,77% ກັບຄືນມູນຄ່າເງິນຕົ້ນທີ່ໄດ້ຮັບການລົງທຶນ (ຈົ່ງຈື່ຈໍາວ່າ 1.0 ຂອງອັດຕາຜົນຕອບແທນທັງຫມົດແມ່ນເງິນຕົ້ນດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາຈະຕ້ອງຫັກອອກຖ້າພວກເຮົາຕ້ອງການສະແດງຜົນໄດ້ຮັບຫຼືສູນເສຍເປັນອັດຕາສ່ວນ 2.3377-10 = 1.3377, ຫຼື 13377% ສະແດງອອກເປັນອັດຕາສ່ວນ.
ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນ 1.5, ຜົນຕອບແທນທັງຫມົດທີ່ສະແດງເປັນຮ້ອຍລະຈະເປັນ 50% (1.5 - 1.0 = .5, ຫຼື 50%).
ນີ້ແມ່ນ ອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ດີກັບການລົງທຶນ ບໍ? ຜົນຕອບແທນລວມບໍ່ສາມາດຕອບຄໍາຖາມນັ້ນໄດ້ເພາະວ່າມັນບໍ່ໄດ້ຄິດໄລ່ໄລຍະເວລາຂອງການລົງທຶນ. ຖ້ານັກລົງທຶນໄດ້ປະມານ 133,77% ໃນຫ້າປີ, ມັນກໍ່ເປັນເຫດໃຫ້ເກີດການສະຫລອງ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນໃຊ້ເວລາ 20 ປີຂອງນາງເພື່ອຜະລິດຜົນຕອບແທນດັ່ງກ່າວນີ້, ມັນຈະເປັນການລົງທຶນທີ່ຮ້າຍແຮງ.
ການນໍາສະເຫນີແນວຄວາມຄິດຂອງອັດຕາການເຕີບໂຕປະຈໍາປີປະສົມ (CAGR)
ຕ້ອງການບັນຊີສໍາລັບໄລຍະເວລາທີ່ມັນໃຊ້ເວລາເພື່ອຜະລິດຜົນຕອບແທນລວມ, ຜູ້ລົງທຶນຕ້ອງການຕົວຊີ້ວັດທີ່ສາມາດສົມທຽບກັບຜົນຕອບແທນທີ່ເກີດຈາກເງິນລົງທຶນຕ່າງໆໃນໄລຍະເວລາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ນີ້ແມ່ນບ່ອນທີ່ CAGR ມາຫາກູ້ໄພ. CAGR ບໍ່ໄດ້ເປັນຕົວແທນຂອງຄວາມເປັນຈິງດ້ານເສດຖະກິດໃນຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ແນ່ນອນແຕ່ແທນທີ່ຈະເປັນແນວຄິດທີ່ມີຄຸນຄ່າທາງວິຊາການ. ຕໍາແຫນ່ງຫຼັກຊັບອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 40% ຕໍ່ປີແລະຫຼຸດລົງ 5% ຕໍ່ປີ. CAGR ສະຫນອງຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີສໍາລັບການລົງທຶນດັ່ງກ່າວຖ້າມັນເຕີບໂຕຢ່າງຫມັ້ນຄົງ, ເຖິງແມ່ນວ່າຈັງຫວະ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ມັນບອກທ່ານວ່າທ່ານຈະມີລາຍໄດ້ຫຼາຍປານໃດໃນແຕ່ລະປີ, ສົມທົບກັບຕົ້ນທຶນຂອງທ່ານ, ເພື່ອມາຮອດມູນຄ່າການຂາຍສຸດທ້າຍ. ການເດີນທາງທີ່ແທ້ຈິງຂອງໂລກສາມາດເປັນ (ແລະມັກຈະເປັນ) ຫຼາຍກັງວົນຫຼາຍ.
ປະຕິບັດທັງຫມົດຂອງການລົງທຶນຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດໄດ້ປະສົບການຫຼຸດລົງ 50% ຫຼືຫຼາຍກວ່າ, ສູງສຸດເຖິງ trough, ທັງຫມົດໃນຂະນະທີ່ເຮັດໃຫ້ເຈົ້າຂອງຂອງເຂົາເຈົ້າ fabulously ທີ່ຮັ່ງມີ.
"ທ່ານບໍ່ສາມາດເອົາຜົນຕອບແທນທີ່ງ່າຍດາຍແລະແບ່ງມັນໂດຍຈໍານວນປີທີ່ການລົງທຶນໄດ້ຈັດຂຶ້ນບໍ?" ທ່ານອາດຈະຖາມ. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ບໍ່ມີ. ເພື່ອເຂົ້າໃຈເຫດຜົນ, ໃຫ້ກັບຕົວຢ່າງ PepsiCo ຂອງພວກເຮົາແລະສົມມຸດວ່ານັກລົງທຶນໄດ້ຖືເອົາຕໍາແຫນ່ງຂອງນາງໃນເວລາ 10 ປີ. ບຸກຄົນຜູ້ທີ່ບໍ່ເຂົ້າໃຈຄະນິດສາດອາດຈະແບ່ງປັນຜົນຕອບແທນລວມຂອງ 133,77% ໃນ 10 ປີແລະຄິດໄລ່ວ່າຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີຂອງນາງແມ່ນ 13,38%. ພະຍາຍາມກວດສອບເລກໂດຍໃຊ້ຄ່າໃນອະນາຄົດຂອງສູດຈໍານວນຫນຶ່ງ. ຖ້າທ່ານເຮັດ, ທ່ານຈະຄົ້ນພົບວ່າມີການລົງທຶນປະມານ 15.000 ໂດລາຕໍ່ປີໂດຍປະມານ 13,38%, ມັນຈະມີມູນຄ່າເຖິງ $ 52,657; ເປັນການໄຫຼໄກຈາກ $ 35,000 ສໍາລັບການລົງທຶນທີ່ໄດ້ຂາຍ.
ເຫດຜົນສໍາລັບຄວາມແຕກຕ່າງແມ່ນວ່າວິທີການທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງນີ້ບໍ່ໄດ້ເອົາໃຈໃສ່ປະສົມປະສານ. ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນການລາຍງານຜິດພາດຂອງນັກລົງທຶນທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດໃນແຕ່ລະປີ.
ວິທີຄິດໄລ່ອັດຕາການເຕີບໂຕປະຈໍາປີປະສົມ (CAGR)
ເພື່ອຄິດໄລ່ CAGR, ທ່ານຕ້ອງເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍການກັບຄືນທັງຫມົດ. ໃນຕົວຢ່າງຂ້າງເທິງຂອງພວກເຮົາ, ການກັບຄືນທັງຫມົດແມ່ນ 2,3377 (133,77%). ພວກເຮົາຍັງຮູ້ວ່າການລົງທຶນໄດ້ຈັດຂື້ນໃນສິບປີ.
Multiply ການກັບຄືນທັງຫມົດ (2.3377) ໂດຍຮາກ X (X ເປັນຈໍານວນປີການລົງທຶນໄດ້ຈັດຂຶ້ນ). ນີ້ສາມາດໄດ້ຮັບການງ່າຍໂດຍການໃຊ້ຮາກຂອງຮາກແລະການນໍາໃຊ້ມັນເປັນ exponent. ໃນຕົວຢ່າງຂອງພວກເຮົາ, 1/10, ຫຼື .10 (ມີຈໍານວນປີແມ່ນ 2, ທ່ານອາດຈະໄດ້ເອົາ 1/2 ຫຼື 5 ເປັນ exponent, 3 ປີຈະ 1/3 ຫຼື .33 ເປັນ exponent, ສີ່ປີ ຈະເປັນ 1/4, ຫຼື .25, ແລະອື່ນໆແລະອື່ນໆ).
ໃນຕົວຢ່າງຂ້າງຕົ້ນຂອງພວກເຮົາ, CAGR ຈະຖືກຄິດໄລ່ດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
2.377 (.10) = 1.09, ຫຼື 9% ອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງອັດຕາການເຕີບໂຕປະຈໍາປີ (ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ເອີ້ນວ່າ 1.0 ແມ່ນມູນຄ່າຕົ້ນທຶນທີ່ຕ້ອງໄດ້ຖອນ, ergo, 109 - 1.0 = .09, ຫຼື 9% CAGR ສະແດງເປັນອັດຕາສ່ວນ).
ໃນຄວາມຫມາຍອື່ນ, ຖ້າຜົນປະໂຫຍດຂອງການລົງທຶນ PepsiCo ໄດ້ຖືກລຸດລົງ, ການລົງທຶນເພີ່ມຂື້ນ 9% ຕໍ່ປີ. ເພື່ອກວດເບິ່ງຜົນໄດ້, ໃຫ້ໃຊ້ມູນຄ່າໃນອະນາຄົດຂອງຈໍານວນດຽວ. ໂດຍເນື້ອແທ້ແລ້ວ, ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຖ້ານັກລົງທຶນໄດ້ເອົາເງິນປະມານ 15.000 ໂດລາໃຫ້ທະນາຄານສໍາລັບສິບປີແລະໄດ້ຮັບເງິນ 9% ຂອງເງິນຂອງນາງ, ນາງຈະໄດ້ມີຍອດເງິນດຽວກັນຂອງ $ 35,300 ໃນທ້າຍງວດ.
ຕົວຢ່າງເພີ່ມເຕີມສະແດງໃຫ້ທ່ານວິທີຄິດໄລ່ອັດຕາການເຕີບໂຕປະຈໍາປີປະສົມ (CAGR)
ສາມສິບປີກ່ອນ, Michael Adams ຊື້ 5,000 ໂດລາຈາກ Wing Wang Industries Inc. ລາວໄດ້ຂາຍຮຸ້ນໃນລາຄາ 105,000 ໂດລາ. ໃນລະຫວ່າງການຖືຄອງຂອງລາວ, ລາວໄດ້ຮັບເງິນປັນຜົນເປັນເງິນສົດ 16,500 ໂດລາ. ທັງສອງຄ່າບໍລິການຕົ້ນສະບັບແລະການຂາຍຂອງລາວແມ່ນ $ 50 ແຕ່ລະຄົນ. ຄິດໄລ່ຜົນຕອບແທນລວມແລະ CAGR ຂອງຕໍາແຫນ່ງການລົງທຶນລາວ.
ຂັ້ນຕອນທີ 1: ຄິດໄລ່ຜົນຕອບແທນລວມ
$ 105,000 ທີ່ໄດ້ຮັບເມື່ອຂາຍ + 16,500 ເງິນປັນຜົນເງິນສົດທີ່ໄດ້ຮັບ = 117,000 ໂດລາ
---------------------- (ແບ່ງດ້ວຍ) ----------------------
$ 5,000 ການລົງທຶນ + $ 100 ຄ່າບໍລິການທັງຫມົດ = $ 5,100 ຕົ້ນທຶນ
= 2294 ຄືນທັງຫມົດ (ຈົ່ງຈໍາໄວ້ວ່າທ່ານຕ້ອງການສະແດງຜົນຕອບແທນລວມເປັນສ່ວນຮ້ອຍ, ທ່ານຈະຕ້ອງຫັກ 1 (ຕົວຢ່າງ, 2294 - 1), ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ 2194, ຫຼື 2,194%.)
ຂັ້ນຕອນທີ 2: ຄິດໄລ່ CAGR
ຊອກຫາຮາກຂອງຮາກ X (1/30 ປີ = 033)
2294 (033) = 11098, ຫະລື 1098% CAGR
(ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຈື່ວ່າເພື່ອສະແດງອອກເປັນອັດຕາສ່ວນ, ທ່ານຕ້ອງລຶບຜົນໄດ້ຮັບໂດຍ 1 (ເຊັ່ນ: 1.1098-1 = 10.98, ຫຼື 10.98% CAGR.)
ທັງຫມົດໃນທັງຫມົດ, ນີ້ແມ່ນການກັບຄືນດີສໍາລັບໄລຍະເວລາ.
ຂຶ້ນເພື່ອພະຍາຍາມຄົນອື່ນ? ດີ. ໄປກັນເລີຍ.
Jasmine ວໍຊິງຕັນໄດ້ຊື້ຮຸ້ນທົ່ວໄປ 12,500 ໂດລາໃນທະນາຄານ Midwest Bank Inc. ນາງໄດ້ຂາຍຮຸ້ນໃນລາຄາ 15.000 ໂດລາແລະໄດ້ຮັບ ເງິນປັນຜົນເປັນເງິນສົດ 2,500 ໂດລາໃນ ໄລຍະເວລາຖື ຂອງນາງ 4 ປີ. ນາງໄດ້ຈ່າຍຄ່າບໍລິການທັງຫມົດ 250 ໂດລາ. CAGR ຂອງນາງແມ່ນຫຍັງ?
ຂັ້ນຕອນທີ 1: ຄິດໄລ່ຜົນຕອບແທນລວມ
15,000 ດອນລາທີ່ໄດ້ຮັບໃນການຂາຍ + ເງິນປັນຜົນເງິນສົດ $ 2,500 ໄດ້ຮັບ = $ 17,500
---------------------- (ແບ່ງດ້ວຍ) ----------------------
ການລົງທຶນ $ 12,500 + ຄ່າບໍລິການ 250 ຫຼຽນສະຫະລັດ = $ 12,750 ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ
= 137 total return
ຂັ້ນຕອນທີ 2: ຄິດໄລ່ CAGR
137 (25) = 108 ຫະລື 8% CAGR
ບາງຄວາມຄິດສຸດທ້າຍກ່ຽວກັບການກັບຄືນທັງຫມົດແລະ CAGR
ຂ້າພະເຈາໄດ້ສົນທະນາກ່ຽວກັບວິທີການນັກລົງທຶນຖືກດື້ດຶງລົງໃນການປະຕິເສດການກັບຄືນມາທັງຫມົດ, ຊຶ່ງເປັນສິ່ງສໍາຄັນດຽວທີ່ສໍາຄັນເມື່ອທ່ານໄດ້ ປັບປຸງຄວາມສ່ຽງ ແລະການພິຈາລະນາທາງດ້ານຈັນຍາບັນ. ຕົວຢ່າງຫນຶ່ງແມ່ນວິທີການທີ່ມີແຜນການຫຼັກທີ່ສຸດ. ນີ້ມີຜົນສະທ້ອນທີ່ສໍາຄັນໃນໂລກທີ່ແທ້ຈິງເພາະວ່າທ່ານສາມາດປັບປຸງຄວາມເຂົ້າໃຈຂອງທ່ານກ່ຽວກັບຜົນປະໂຫຍດຂອງການລົງທຶນຂອງທ່ານແລະເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈທີ່ດີກວ່າເປັນຜົນມາຈາກການສຸມໃສ່ຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ.
ພິຈາລະນາອະດີດ ຫຼັກຊັບສີຂີ້ເຖົ່າສີຟ້າ , ໃນປັດຈຸບັນ, bankrupted Eastman Kodak. ດ້ວຍຮຸ້ນທີ່ຖືກລຶບລ້າງອອກ, ທ່ານຄິດວ່ານັກລົງທຶນໄລຍະຍາວບໍ່ດີ, ບໍ່ແມ່ນທ່ານ? ວ່າເຂົາຫລືເຈົ້າຈະສູນເສຍເງິນທັງຫມົດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ? ບໍ່ແມ່ນໂດຍການສັກຢາຍາວ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ເຈົ້າຂອງ Eastman Kodak ສໍາລັບ 25 ປີກ່ອນທີ່ຈະໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍຂອງມັນຈະມີຫຼາຍກວ່າສີ່ເທົ່າເງິນຂອງຕົນຍ້ອນຜົນປະກອບການກັບຄືນມາທັງຫມົດແມ່ນຍ້ອນເງິນປັນຜົນແລະ ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ບໍ່ເສຍພາສີ, off ນອກຈາກນັ້ນ, ມີຜົນປະໂຫຍດທາງດ້ານພາສີຕໍ່ການລົ້ມລະລາຍທີ່ສຸດທີ່ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນສາມາດປົກປ້ອງຜົນກໍາໄລການລົງທຶນໃນອະນາຄົດ, ມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບປະກົດການທີ່ຂ້າພະເຈົ້າເອີ້ນວ່າ, " ຄະນິດສາດຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍ ".
ກ່ຽວກັບຫົວຂໍ້ຂອງອັດຕາການເຕີບໂຕປະຈໍາປີປະສົມ, ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນແມ່ນການ internalize ວິທີການທີ່ມີປະສິດທິພາບ extraordinarily ມັນສາມາດເປັນເວລາດົນນານ. ສ່ວນຫນຶ່ງຮ້ອຍເປີເຊັນຕໍ່ປີຫຼືຫຼາຍກວ່າສອງສິບຫ້າຫຼືຫ້າສິບປີ, ເຊິ່ງແຮງງານສ່ວນໃຫຍ່ຈະມີຄວາມສຸກພໍທີ່ຈະມີຄວາມສຸກຖ້າພວກເຂົາເລີ່ມຕົ້ນຂະບວນການລົງທຶນໃນຕົ້ນໆ, ສາມາດຫມາຍຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງເງິນກະສຽນວຽກທີ່ບໍ່ຄ່ອຍມີເວລາແລະສິ້ນສຸດລົງເທິງສຸດຂອງໂຊກດີຫຼາຍ. ໃນເວລາທີ່ຂ່າວຈະເຕັມໄປດ້ວຍຜູ້ຮັບຈ້າງທີ່ມີລາຍໄດ້ຄ່າຈ້າງຕໍາ່ສຸດທີ່ແລະເສຍຊີວິດ, ຜູ້ທີ່ສ້າງຂື້ນໃນຂົງເຂດເອກະຊົນກໍ່ໄດ້ໃຊ້ CAGR ທີ່ດີຫຼາຍ, ຫຼາຍໆທົດສະວັດ. ນີ້ແມ່ນຫນຶ່ງໃນເຫດຜົນທີ່ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຫຼີກເວັ້ນສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນ: ການ ຫຼຸດລົງຂອງຮຸ້ນ , ການຊື້ຂາຍໃນຂອບ ແລະເປີດເຜີຍຕົວເອງໃຫ້ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລະເບີດ.