ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນເຮັດໃຫ້ການກັບຄືນມາໃນຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ
ຂໍໃຫ້ພິຈາລະນາວ່າເປັນຫຍັງພວກນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າອາດຕ້ອງການເບິ່ງຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນແລະມີກົນລະຍຸດບາງຢ່າງສໍາລັບການເຂົ້າຮ່ວມ.
ເປັນຫຍັງມູນຄ່າການລົງທຶນ?
ການລົງທຶນມູນຄ່າໄດ້ກາຍເປັນທີ່ນິຍົມໃນຕະຫລາດທີ່ພັດທະນາແລະຕະຫຼາດເກີດໃຫມ່. ຕົວຊີ້ວັດທີ່ໃຫຍ່ແລະຂະຫຍາຍຕົວຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າການລົງທຶນໃນຮຸ້ນທີ່ມີອັດຕາລາຄາລາຄາຫຼືອັດຕາລາຄາປືກສາຫຼືຜົນຕອບແທນທີ່ສູງກວ່າອັດຕາສະເລ່ຍແມ່ນສູງກວ່າຜົນຕອບແທນໄລຍະຍາວ. ນັກລົງທຶນທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດເຊັ່ນ: Warren Buffett ໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ໃນແນວໂນ້ມເຫຼົ່ານີ້ແລະສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງກວ່າຕະຫລາດພາຍໃນເວລາ.
ເອກະສານທີ່ຈັດພີມມາໃນການທົບທວນຕະຫຼາດໃຫມ່ໃນປີ 2002 ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າແນວໂນ້ມເຫລົ່ານີ້ປະຕິບັດໃນຕະຫຼາດໃຫມ່ທີ່ມີຮຸ້ນ "ມູນຄ່າ" ທີ່ສ້າງຜົນຕອບແທນສູງກວ່າຫຼັກຊັບທີ່ບໍ່ມີມູນຄ່າ. ບົດລາຍງານຂອງ Credit Suisse ຕໍ່ມາໄດ້ພົບວ່າຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າສູງກວ່າຕະຫລາດຕ່າງປະເທດທັງຫມົດແຕ່ສາມໃນ 21 ປະເທດໃນລະຫວ່າງປີ 2000 ຫາປີ 2013, ເຊິ່ງມີມູນຄ່າ 4.3% ຕໍ່ປີທຽບໃສ່ກັບ 3.1% ໃນບັນດາປະເທດພັດທະນາ.
ລາຍລະອຽດຄວາມສ່ຽງຂອງຮຸ້ນມູນຄ່າສິນຄ້າອາດຈະຫນ້າສົນໃຈກັບນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍ, ລວມທັງຜູ້ທີ່ສົນໃຈໃນຕະຫລາດທີ່ເກີດໃຫມ່. ໂດຍການຊື້ຮຸ້ນໃນລາຄາຜ່ອນຜັນ, ມີການຄາດຄະເນຫນ້ອຍລົງຫນ້ອຍກວ່າຫຼັກຊັບທີ່ມີການບິນສູງທີ່ມີຊັບສິນຫນ້ອຍຫຼືລາຍໄດ້. ນອກຈາກນີ້ຍັງມີຫຼັກຖານວ່າຮຸ້ນມູນຄ່າແມ່ນບໍ່ປ່ຽນແປງຫຼາຍກວ່າຮຸ້ນທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ສູງ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍຕໍ່ການທົດລອງ.
ມູນຄ່າລົງທຶນໃນຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ
ຕະຫຼາດເກີດໃຫມ່ໄດ້ປະສົບກັບຄວາມຕົກຕະລຶງໃນປະຫວັດສາດໃນປີ 2008 ທີ່ຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າໃນເວລາທີ່ລັດ ຖະບານກາງ ສະຫະ ລັດ ປະກາດວ່າມັນຈະຂະຫຍາຍໂຄງ ການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມເປັນອັນຕະລາຍ ("QE") ແລະເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ. ຫຼາຍໆສະກຸນເງິນທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕະຫລາດໄດ້ເຫັນການຫຼຸດລົງທີ່ສໍາຄັນໃນມູນຄ່າແລະ $ 2 ພັນຕື້ໃນຫນີ້ເງິນໂດລາເຊິ່ງນໍາໃຊ້ໂດຍລັດຖະບານແລະບໍລິສັດທີ່ມີເງິນກູ້ຢືມຫຼາຍໆຄັ້ງ - ໄດ້ກາຍເປັນຄ່າຕອບແທນ.
ການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງລາຄານ້ໍາມັນດິບເພີ່ມຂື້ນບັນຫາເຫຼົ່ານີ້, ເນື່ອງຈາກຕະຫລາດຕ່າງປະເທດຈໍານວນຫຼາຍຂາດການຫລາກຫລາຍຂອງເສດຖະກິດທີ່ພັດທະນາ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ເສດຖະກິດທີ່ພັດທະນາແມ່ນ, ໂດຍສະເລ່ຍ, ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງໃນປະເພດຜະລິດຕະພັນຫນ້ອຍກວ່າ 50% ຂອງໂລກທີ່ພັດທະນາ. ນ້ໍາມັນດິບກວມເອົາສ່ວນທີ່ສໍາຄັນຂອງຜົນຜະລິດທາງດ້ານເສດຖະກິດສໍາລັບປະເທດຕ່າງໆເຊັ່ນ ລັດເຊຍ ແລະ Venezuela, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບບັນດາປະເທດທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນຕາເວັນອອກກາງ.
ການເຄື່ອນໄຫວເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ເຮັດໃຫ້ການໄຫຼເຂົ້າຂອງທຶນທີ່ສໍາຄັນຈາກຕະຫລາດທີ່ເກີດຂື້ນ, ເຊິ່ງໄດ້ຫຼຸດລົງຂອງມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຕະຫຼາດທີ່ພັດທະນາ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ US S & P 500 ມີມູນຄ່າຫລາຍກວ່າ 25.37 ເທົ່າໃນວັນທີ 19 ມັງກອນ 2017, ໃນຂະນະທີ່ດັດຊະນີ MSCI Emerging Markets trades with a ratio of earnings-earnings of just 12.06x.
ນັກລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າດັ່ງນັ້ນອາດຈະຊອກຫາຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນທີ່ມີໂອກາດຫລາຍກວ່າຕະຫຼາດທີ່ພັດທະນາ.
ETFs, ກອງທຶນລວມແລະຮຸ້ນ
ມີວິທີການຕ່າງໆທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າສາມາດໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍຕໍ່ຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ, ລວມທັງຮຸ້ນເອກະຊົນ, ກອງທຶນແລກປ່ຽນແລະການແລກປ່ຽນ ("ETFs") ຫຼື ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ .
ETFs ສາກົນເປັນຕົວແບບທີ່ງ່າຍທີ່ສຸດແລະມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼາຍທີ່ສຸດເພື່ອສ້າງການໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍຍ້ອນວ່າພວກເຂົາສະຫນອງຫຼັກຊັບທັງຫມົດໃນຄວາມປອດໄພດຽວທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ໍາກວ່າກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ສຸດ. ໃນຂະນະທີ່ມີ ETFs ທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນຕະຫຼາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ຈະເລືອກເອົາ, ພຽງແຕ່ພວກເຂົາສ່ວນຫນຶ່ງແມ່ນສຸມໃສ່ໂອກາດການລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າ. ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງພວກມັນແມ່ນສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າກອງທຶນເບຕ້າທີ່ສະຫລາດໂດຍໃຊ້ກົນລະຍຸດດັດສະນີຕ່າງໆ.
ມູນຄ່າຕະຫຼາດທີ່ມີຄວາມນິຍົມຫລາຍທີ່ສຸດໃນຕະຫລາດ ETFs ປະກອບມີ:
- FlexShares Morningstar Emerging Markets Factor Tilt (TLTE)
- iShares MSCI Emerging Markets Low Volatility (EEMV)
- SPDR S & P Emerging Markets Dividend (EDIV)
- WisdomTree Emerging Markets High Dividend (DEM)
ມີກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຫຼາຍທີ່ຈະເລືອກເອົາຈາກນັ້ນແມ່ນສຸມໃສ່ການຮຸ້ນໃນຕະຫລາດທີ່ເກີດຂື້ນ, ແຕ່ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນການຈັດການຢ່າງເຂັ້ມງວດກວ່າເງິນທຶນທີ່ບໍ່ແມ່ນຕົວຕັ້ງຕົວຕີ (ແມ້ແຕ່ເງິນສົດ). ອັດຕາສ່ວນຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງພວກເຂົາອາດຈະມີລາຄາແພງຫຼາຍກວ່າ ETFs, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າມັນສໍາຄັນສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈະພິຈາລະນາບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງຜູ້ຈັດການແລະປັດໃຈອື່ນໆ.
ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ມີມູນຄ່າຕະຫລາດໃນຕະຫຼາດທີ່ມີຄວາມນິຍົມຫລາຍທີ່ປະກອບມີ
- ມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຸ້ນ Emerging Markets Value (PRIJX) ຂອງ T. Rowe Price
- ກອງທຶນມູນຄ່າຕະຫຼາດສໍາລັບຕະຫລາດອະເມລິກັນສະຕະວັດໃຫມ່ (AEVVX)
- ກອງທຶນມູນຄ່າ Brandes Emerging Markets Value (BEMIX)
ສຸດທ້າຍ, ນັກລົງທຶນສາມາດຊື້ຮຸ້ນຂອງບຸກຄົນທີ່ເປັນທະນາ ຄານບັນຊີເງິນຝາກປະຈໍາອາເມລິກາ ("ADRs") ໃນການແລກປ່ຽນຂອງສະຫະລັດຫຼືຮຸ້ນຕ່າງປະເທດ. ເລື້ອຍໆ, ວິທີທີ່ງ່າຍທີ່ສຸດໃນການຊອກຫາໂອກາດເຫລົ່ານີ້ແມ່ນການນໍາໃຊ້ເຄື່ອງກວດສອບຫຼັກຊັບແລະຊອກຫາການຊື້ຂາຍຮຸ້ນຕ່າງປະເທດທີ່ມີການຫຼຸດລົງຫຼາຍຫຼືອັດຕາສ່ວນເງິນປັນຜົນສູງໂດຍໃຊ້ເຄື່ອງມືເຊັ່ນ FinViz (www.finviz.com). ຄວາມເສຍຫາຍແມ່ນວ່າມັນອາດຈະມີລາຄາແພງກວ່າການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບແລະຫຼາຍໆຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຫນ້ອຍລົງ.
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ
ຕະຫຼາດທີ່ເກີດຂື້ນໃຫມ່ແມ່ນເປົ້າຫມາຍຂອງນັກລົງທຶນທີ່ເຕີບໂຕໃນປະຫວັດສາດ, ແຕ່ວ່າການລົງທຶນທີ່ຜ່ານມາຂອງພວກເຂົາໄດ້ສ້າງໂອກາດສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າ. ໃນເວລາທີ່ຊອກຫາໂອກາດ, ນັກລົງທຶນອາດຈະຕ້ອງພິຈາລະນາເງິນທຶນທີ່ກໍານົດໄວ້ໃນມູນຄ່າຫຼືການຄັດເລືອກສໍາລັບໂອກາດແຕ່ລະຄົນ, ໃນຂະນະທີ່ຮັກສາຜົນກະທົບຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ສະພາບຄ່ອງແລະປັດໃຈອື່ນໆ.