ປັດໄຈຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນໃນໂລກທີ່ຄວນພິຈາລະນາ
ຮຸ້ນທີ່ມີການຈໍາກັດດ້ານເທິງອີງໃສ່ຫຼັກການຕະຫລາດໂລກ.
ໃນບົດຄວາມນີ້, ພວກເຮົາຈະເບິ່ງຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການລົງທຶນທົ່ວໂລກແລະວ່າຜົນປະໂຫຍດສູງກວ່າຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານັ້ນ.
ຄວາມສ່ຽງດ້ານການລົງທຶນໃນໂລກແມ່ນຫຍັງ?
ຄວາມສ່ຽງດ້ານການລົງທຶນຂອງໂລກແມ່ນໄລຍະກວ້າງຂວາງເຊິ່ງປະກອບດ້ວຍຫຼາຍປະເພດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງປັດໃຈຄວາມສ່ຽງສາກົນ, ລວມທັງຄວາມສ່ຽງດ້ານການເງິນ, ຄວາມສ່ຽງດ້ານການເມືອງແລະຄວາມສ່ຽງດ້ານອັດຕາດອກເບ້ຍ. ນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດຄວນພິຈາລະນາຢ່າງລະອຽດກ່ຽວກັບປັດໃຈຄວາມສ່ຽງດັ່ງກ່າວກ່ອນທີ່ຈະລົງທຶນໃນຕະຫຼາດໂລກ
ສາມຄວາມສ່ຽງດ້ານການລົງທືນໃນທົ່ວໂລກລວມມີ:
- ຄວາມສ່ຽງຂອງສະກຸນເງິນ ແມ່ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປ່ຽນແປງໃນສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດທຽບກັບເງິນໂດລາສະຫະລັດ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນບໍລິສັດຕ່າງປະເທດອາດຈະລາຍງານການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ 25% ແຕ່ຖ້າເງິນຕາຂອງຕົນຫຼຸດລົງ 10% ທຽບກັບເງິນໂດລາສະຫະລັດ, ອັດຕາການເຕີບໂຕທີ່ແທ້ຈິງແມ່ນພຽງແຕ່ 15% ເມື່ອຜົນໄດ້ຮັບກັບຄືນເປັນເງິນໂດລາສະຫະລັດ.
- ຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານການເມືອງ ແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບລັດຖະບານຕ່າງປະເທດແລະການເມືອງ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ ປະເທດ Brazil ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງບໍລິສັດນ້ໍາມັນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ - Petroleo Brasiliero - ໃນການເຄື່ອນໄຫວທີ່ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍເສຍເງິນ. ການກະເຮັດການສໍ້ລາດບັງຫຼວງຕໍ່ມາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບບໍລິສັດໄດ້ຮຸ້ນສ່ວນຮຸ້ນຍັງຕໍ່າລົງ.
- ອັດຕາຄວາມສົນໃຈອັດຕາດອກເບ້ຍ ແມ່ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປ່ຽນແປງບໍ່ດີຕໍ່ນະໂຍບາຍການເງິນ. ຍົກຕົວຢ່າງ, ເສດຖະກິດຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນອາດຈະຕັດສິນໃຈວ່າການເຕີບໂຕຂອງມັນໄວເກີນໄປແລະປະຕິບັດຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍໂດຍອັດຕາດອກເບ້ຍ. ການເຄື່ອນໄຫວເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ມູນຄ່າຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີລາຄາອີງໃສ່ອັດຕາດອກເບ້ຍເຫຼົ່ານັ້ນ.
ວິທີທີ່ດີທີ່ສຸດເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງດ້ານການລົງທຶນໃນທົ່ວໂລກແມ່ນຜ່ານບັນດາຫຼັກຊັບທົ່ວໂລກທີ່ຫລາກຫລາຍ. ຍົກຕົວຢ່າງ, ກອງທຶນຕະຫລາດອະສັງຫາລິມະຊັບຂອງສະຫະລັດອະເມລິກາທັງຫມົດສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງ ຄວາມແຕກຕ່າງ ຂອງ ບັນດາປະເທດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ ແລະຊັ້ນຮຽນສິນຊັບທົ່ວໂລກທີ່ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບປະເທດໃດຫນຶ່ງ.
ການວັດແທກຄວາມສ່ຽງໃນການລົງທຶນທົ່ວໂລກ
ມີວິທີທີ່ແຕກຕ່າງກັນຈໍານວນຫຼາຍເພື່ອກໍານົດຄວາມສ່ຽງດ້ານການລົງທຶນທົ່ວໂລກ, ລວມທັງມາດຕະການປະລິມານແລະຄຸນນະພາບ. ນັກລົງທຶນສາກົນຄວນພິຈາລະນາປະສົມປະສານຂອງວິທີການເຫຼົ່ານີ້ໃນເວລາທີ່ປະເມີນຄວາມສ່ຽງດ້ານການລົງທຶນທົ່ວໂລກ
ການວັດແທກຄວາມສ່ຽງປະລິມານທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສຸດແມ່ນປະກອບມີ:
- Beta ວັດແທກການປ່ຽນແປງຂອງການລົງທຶນເມື່ອທຽບກັບດັດຊະນີ benchmark. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນນັກລົງທຶນຂອງສະຫະລັດອາດຈະວັດແທກຄວາມແຕກຕ່າງຂອງຮຸ້ນຕ່າງປະເທດໂດຍປຽບທຽບກັບດັດຊະນີ S & P 500 ໂດຍຜ່ານຕົວຄູນ beta. ການທົດລອງທີ່ສູງຂຶ້ນເປັນການປ່ຽນແປງຫຼາຍ.
- ອັດຕາສ່ວນ Sharpe ມາດຕະການຕອບສະຫນອງຄວາມສ່ຽງຈາກການປັບຕົວຂອງກອງທຶນໃນໄລຍະເວລາ. ອັດຕາສ່ວນແມ່ນຄິດໄລ່ໂດຍການແບ່ງປັນຜົນຕອບແທນໂດຍສະເລ່ຍຂອງກອງທຶນຫຼຸດລົງອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຈາກການເບີກມາດຕະຖານ. ອັດຕາສ່ວນ Sharpe ທີ່ສູງຂຶ້ນມີຜົນຕອບແທນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ດີກວ່າເກົ່າ.
ຄວາມສ່ຽງດ້ານການລົງທຶນທົ່ວໂລກອາດຈະໄດ້ຮັບການປະເມີນຄຸນນະພາບດ້ວຍວິທີການເຊັ່ນ:
- ການຈັດອັນດັບເຄດິດ ໃຫ້ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຄຸນນະພາບຂອງສິນເຊື່ອຂອງປະເທດ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນປະເທດທີ່ມີອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອຕ່ໍາອາດບໍ່ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນທີ່ຕ້ອງການເພື່ອການເຕີບໂຕທີ່ອາດຈະນໍາໄປສູ່ການຫຼຸດລົງໃນການປະເມີນມູນຄ່າຮຸ້ນ.
- ການປະເມີນຜົນຂອງນັກວິເຄາະ ອາດຈະສະຫນອງຄວາມເຂົ້າໃຈໃນສະເພາະສ່ວນບຸກຄົນໃນທົ່ວໂລກ. ເລື້ອຍໆ, ການຈັດອັນດັບເຫຼົ່ານີ້ປະກອບມີເປົ້າຫມາຍລາຄາແລະປັດໄຈອື່ນໆທີ່ຄວນພິຈາລະນາ, ເຖິງແມ່ນວ່າການຈັດອັນດັບຂອງນັກວິເຄາະດ້ານການຂາຍຄວນຈະຖືກນໍາໃຊ້ດ້ວຍເມັດເກືອ.
ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາວ່າປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ຈະເຂົ້າໄປໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ. ບັນດາບໍລິສັດທີ່ໄດ້ຮັບການຍົກເວັ້ນອາດຈະຕ້ອງຕິດກັບຮຸ້ນທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ, ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນອາຍຸຕ່ໍາກວ່າອາດຈະຕ້ອງພິຈາລະນາການປ່ຽນແປງຍ້ອນວ່າພວກເຂົາອາດຈະມີທ່າແຮງທີ່ຈະໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນໄລຍະຍາວຫຼາຍຂຶ້ນ.
ການລົງທຶນທົ່ວໂລກມີຄວາມສ່ຽງສູງບໍ?
ການຫຼາກຫຼາຍທາງດ້ານໂລກຊ່ວຍໃຫ້ການປ່ຽນແປງທາງການເງິນໃນລະດັບຕໍ່າລົງໃນໄລຍະຍາວ. ໃນໄລຍະສັ້ນ, ນັກລົງທຶນຍັງສາມາດເຂົ້າຮ່ວມໃນຕະຫລາດໃດຫນຶ່ງໃນຕະຫຼາດໃນພາກພື້ນ. ສະຫະລັດອາດຈະນໍາໄປສູ່ໂລກໃນໄລຍະເວລາໃດຫນຶ່ງແຕ່ມີໄລຍະເວລາອື່ນທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງເມື່ອປະເທດຫຼືຕະຫຼາດອື່ນຈະສົ່ງຜົນຕອບແທນທີ່ດີທີ່ສຸດ.
ຕົວຢ່າງ, ການເປີດເຜີຍຕໍ່ກັບບັນດາກິດຈະການທີ່ບໍ່ແມ່ນສະຫະລັດໃນລະຫວ່າງກາງຊຸມປີ 1980 ຈະມີປະໂຫຍດສູງກວ່າພາຍໃນປະເທດ.
ການເຄື່ອນໄຫວຂອງສະກຸນເງິນສາມາດຊ່ວຍເພີ່ມ ຄວາມຫຼາກຫຼາຍໄດ້ , ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາບໍ່ມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະຕິບັດງານຂອງຮຸ້ນ. ການເຊື່ອມໂຍງຕ່ໍາກັບຫຼັກຊັບຂອງສະຫະລັດມີຄວາມຫມາຍວ່ານັກລົງທຶນອາດຈະມີຜົນຕອບແທນຫຼາຍກວ່າເວລາ. ອີງຕາມການ Vanguard, ການເຄື່ອນໄຫວຂອງສະກຸນເງິນຍັງເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການປ່ຽນແປງຂອງເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນສະຫະລັດໂດຍປະມານ 2.7% ໃນລະຫວ່າງປີ 1970 ແລະ 2013 ແລະຜູ້ໃຫ້ທຶນສະຫນອງການຄາດຫວັງວ່າສະກຸນເງິນຈະສືບຕໍ່ເປັນສິ່ງຫຼາກຫຼາຍທີ່ສໍາຄັນໃນອະນາຄົດ.
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ
ການລົງທຶນທົ່ວໂລກໄດ້ກາຍເປັນສິ່ງຈໍາເປັນໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາ, ແຕ່ນັກລົງທຶນຄວນລະມັດລະວັງພິຈາລະນາຄວາມສ່ຽງດ້ານການລົງທຶນທົ່ວໂລກ ຂ່າວດີແມ່ນວ່າມີເຄື່ອງມືຕ່າງໆທີ່ມີຢູ່ເພື່ອວັດແທກຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ແລະຮັບປະກັນການປະສົມປະສານທີ່ເຫມາະສົມສໍາລັບບັນດາຫຼັກຊັບ. Vanguard ແນະນໍາການຈັດແຈງຢ່າງຫນ້ອຍ 20% ຂອງສິນຊັບເພື່ອການລົງທຶນລະຫວ່າງປະເທດຫຼືອາດມີຫຼາຍຂຶ້ນໂດຍອີງໃສ່ການປ່ຽນແປງໃນມູນຄ່າຕະຫຼາດໃນໄລຍະເວລາ.