ບັນຫາພື້ນຖານຂອງເງິນຝາກຂອງທະນາຄານການເງິນທີ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງຫຼັກຊັບ (TIPS)

ຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງຈາກເງິນຝາກປະຢັດ, ຫຼື TIPS ແມ່ນຮູບແບບຂອງພັນທະບັດສະຫະລັດທີ່ຖືກອອກແບບມາເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນປົກປັກຮັກສາຕໍ່ຕ້ານອັດຕາເງິນເຟີ້. ພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນດັດສະນີທີ່ມີອັດຕາເງິນເຟີ້, ລັດຖະບານສະຫນັບສະຫນູນລັດຖະບານສະຫະລັດ, ແລະຈ່າຍເງິນໃຫ້ນັກລົງທຶນອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່ຍ້ອນວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງເງິນຝາກໄດ້ປັບຕົວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້.

ເຮັດແນວໃດ TIPS ເຮັດວຽກ

ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ ພັນທະບັດລັດຖະບານ ປົກກະຕິ, TIPS ຈ່າຍດອກເບ້ຍສອງເທື່ອຕໍ່ປີອີງໃສ່ອັດຕາຄົງທີ່. TIPS ແຕກຕ່າງຈາກ Treasuries ທົ່ວໄປທີ່ມູນຄ່າຕົ້ນທຶນຂອງ TIPS ປັບຂຶ້ນແລະລົງຕາມອັດຕາເງິນເຟີ້ຕາມການວັດແທກໂດຍດັດຊະນີລາຄາຜູ້ຊົມໃຊ້ (CPI).

ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງນັກລົງທຶນທີ່ໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກຫຼັກການ ປັບປຸງ .

ຕົວຢ່າງ

ວິທີທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະເຂົ້າໃຈວິທີການເຮັດວຽກຂອງ TIPS ແມ່ນເພື່ອສະແດງຕົວຢ່າງ. TIPS ຈ່າຍດອກເບ້ຍທຸກໆປີ, ແຕ່ສໍາລັບຈຸດປະສົງຂອງຄວາມງ່າຍດາຍ, ຕໍ່ໄປນີ້ເບິ່ງວ່າມູນຄ່າຂອງພັນທະບັດມີການປ່ຽນແປງໃນແຕ່ລະປີປະຕິທິນ.

ເວົ້າວ່າກອງທຶນການເງິນຈະອອກປະກັນຄວາມປອດໄພທີ່ປົກປ້ອງຄວາມປອດໄພດ້ວຍມູນຄ່າ 1,000 ໂດລາແລະໃບປະກັນໄພ 3%. ໃນປີທໍາອິດ, ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບເງິນ 30 ໂດລາໃນສອງເດືອນ. ໃນປີນັ້ນ CPI ເພີ່ມຂຶ້ນ 4%. ດັ່ງນັ້ນ, ມູນຄ່າໃບຫນ້າປັບຂຶ້ນເຖິງ $ 1,040.

ໃນປີ 2, ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບໃບປະກັນໄພ 3% ດຽວກັນແຕ່ວ່າໃນເວລານີ້ມັນແມ່ນອີງໃສ່ມູນຄ່າຫນ້າທີ່ໃຫມ່ທີ່ປັບຕົວເປັນ $ 1,040. ຜົນໄດ້ຮັບ: ແທນທີ່ຈະໄດ້ຮັບການຈ່າຍດອກເບ້ຍ 30 $, ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບດອກເບ້ຍ $ 31.20 (0.3 ຄັ້ງ $ 1,040). ໃນປີທີ 3, ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງ 2%. ມູນຄ່າໃບຫນ້າສູງຂຶ້ນຈາກ $ 1,040 ເຖິງ $ 106080, ແລະນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບດອກເບ້ຍ $ 31,82.

ຂະບວນການນີ້ຍັງສືບຕໍ່ຈົນກວ່າພັນທະບັດຈະເຕີບໂຕ. ໂດຍວິທີນີ້, ການຈ່າຍເງິນຂອງ TIPS ປະກອບດ້ວຍສອງສ່ວນ, ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ CPI ແລະ "ຜົນຜະລິດທີ່ແທ້ຈິງ", ຫຼືຄໍາສັບອື່ນ, ຜົນຜະລິດສູງກວ່າ ເງິນເຟີ້ .

ເມື່ອພັນທະບັດຄົບຖ້ວນ, ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບການດັດປັບ, ຕົ້ນທຶນສູງຫຼືການລົງທຶນເດີມ, ແມ່ນອັນໃດທີ່ສູງກວ່າ.

ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບຫນ້ອຍກ່ວາມູນຄ່າໃບຫນ້າຂອງພັນທະບັດ, ເຖິງແມ່ນວ່າໃນກໍລະນີທີ່ຂາດການລົງທຶນ (ລາຄາຫຼຸດລົງ).

ລາຄາຄວາມເສຍຫາຍຂອງລາຄາ

ການລົງທຶນໃນ TIPS ອາດເບິ່ງຄືວ່າຫນ້າປະທັບໃຈທີ່ສຸດ, ແຕ່ວ່າ ບັນດາບັນຫາຕ່າງໆ ທີ່ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາ:

1) ໃນໄລຍະຊີວິດຂອງພັນທະບັດ TIPS, ຕົ້ນທຶນຂອງຕົນຫຼຸດລົງໃນໄລຍະເວລາ deflation , ຫຼື CPI ຫຼຸດລົງ.

2) ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງມູນຄ່າໃບຫນ້າຂອງພັນທະບັດກໍ່ຈະພາໃຫ້ພາສີອາກອນໃນແຕ່ລະປີ, ເຊິ່ງບໍ່ພຽງແຕ່ກິນເຂົ້າໃນການປົກປ້ອງເງິນເຟີ້ເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ກໍ່ສ້າງວຽກງານພາສີເພີ່ມເຕີມ. ສໍາລັບເຫດຜົນນີ້, ພັນທະບັດ TIPS ສ່ວນບຸກຄົນເຮັດໃຫ້ມີຄວາມຫມາຍສໍາລັບບັນຊີທີ່ບໍ່ແມ່ນພາສີ.

3) ໃນຂະນະທີ່ TIPS ບໍ່ປະຕິ ບັດຄວາມສ່ຽງດ້ານການປ່ອຍສິນເຊື່ອ ຫລືຄວາມສ່ຽງຂອງການ ປ່ອຍສິນເຊື່ອ ໂດຍຜູ້ອອກໃນກໍລະນີນີ້ລັດຖະບານສະຫະລັດ, ລາຄາຂອງພວກເຂົາຈະປ່ຽນແປງແລະຫຼຸດລົງໃນລະຫວ່າງວັນທີອອກແລະວັນ ຄົບກໍາ ນົດ.

TIPS ຍັງມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບການປ່ຽນແປງອັດຕາດອກເບ້ຍທົ່ວໄປ. ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານອາດຈະສູນເສຍເງິນຖ້າທ່ານຂາຍ TIPS ກ່ອນການເຕີບໂຕຂອງມັນ. ໃນກໍລະນີນີ້, ການສູນເສຍຕົ້ນທຶນອາດຈະກວມເອົາຜົນປະໂຫຍດຂອງການປົກປ້ອງເງິນເຟີ້. ຖ້າທ່ານຕັ້ງໃຈຮັກສາພັນທະບັດຈົນກ່ວາການເຕີບໃຫຍ່, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບໍ່ແມ່ນບັນຫາ.

ການເຫນັງຕີງຫລັກແມ່ນມີຫຼາຍທີ່ຈະເປັນບັນຫາຖ້າວ່າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຫຼືກອງທຶນ ແລກປ່ຽນ (ETF) ທີ່ລົງທຶນໃນ TIPS.

ໃນກໍລະນີນີ້, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ ຈະນໍາໄປສູ່ການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນມູນຄ່າຂອງລາຄາຮຸ້ນຂອງກອງທຶນ. ບໍ່ເຫມືອນກັບພັນທະບັດບຸກຄົນ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ມີວັນຄົບກໍານົດທີ່ກໍານົດໄວ້, ດັ່ງນັ້ນທ່ານບໍ່ມີການຮັບປະກັນວ່າມີມູນຄ່າເຕັມຂອງເຈົ້າຂອງທ່ານກັບຄືນມາ.