ຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດ
ນີ້ແມ່ນວິທີການເຮັດວຽກ: ເມື່ອຜູ້ບໍລິໂພກເອົາເງິນກູ້, ຫນີ້ສິນຂອງພວກເຂົາກາຍເປັນຊັບສິນຢູ່ໃນທະນາຄານຂອງຜູ້ໃຫ້ກູ້.
ຜູ້ໃຫ້ກູ້ຍືມສາມາດຂາຍສິນຊັບເຫຼົ່ານີ້ໃຫ້ແກ່ການໄວ້ວາງໃຈຫຼື "ຍານພາຫະນະສໍາຄັນ" ເຊິ່ງປະກອບໃຫ້ພວກເຂົາເຂົ້າໄປໃນການຮັກສາຄວາມປອດໄພທີ່ສາມາດຂາຍໃນຕະຫຼາດສາທາລະນະ. ການຊໍາລະດອກເບັ້ຍແລະຕົ້ນທຶນຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ "ຜ່ານ" ກັບນັກລົງທຶນທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງຊັບສິນທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກຊັບສິນ. ໂດຍປົກກະຕິ, ຫຼັກຊັບເອກະຊົນໄດ້ຖືກເກັບກໍາໄວ້ໃນ " ທໍ່ " ຫຼືກຸ່ມຂອງເງິນກູ້ອື່ນໆທີ່ມີຊ່ວງທີ່ແນ່ນອນແລະຄວາມສ່ຽງທີ່ຜິດກົດຫມາຍ.
ຜົນປະໂຫຍດສໍາລັບຜູ້ອອກຂອງ ABS ແມ່ນວ່າຜູ້ອອກໃບຢັ້ງຢືນເອົາບັນດາລາຍການເຫຼົ່ານີ້ອອກຈາກເອກະສານຍອດເງິນຂອງຕົນ, ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງໄດ້ຮັບແຫຼ່ງເງິນທຶນໃຫມ່ແລະຄວາມຍືດຫຍຸ່ນຫຼາຍຂຶ້ນເພື່ອດໍາເນີນທຸລະກິດໃຫມ່. ຜົນປະໂຫຍດສໍາລັບຜູ້ຊື້ - ໂດຍສະເພາະແມ່ນນັກລົງທຶນທາງດ້ານສະຖາບັນ - ແມ່ນວ່າພວກເຂົາສາມາດເລືອກເອົາຜົນຜະລິດເພີ່ມເຕີມຕໍ່ກັບ ພັນທະບັດຂອງລັດຖະບານ ແລະເພີ່ມ ຄວາມຫລາກຫລາຍ ຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ. ໃນຂະນະທີ່ນີ້ແມ່ນຈຸດປະສົງທີ່ເປັນປະໂຫຍດ, ປະຫວັດສາດ, ບາງ ABS ໄດ້ກາຍເປັນການລົງທຶນທີ່ບໍ່ດີ - ມັນແມ່ນການລົງທຶນຂອງ ABS ທີ່ຖືເອົາການຈໍານອງຍ່ອຍທີ່ເລີ່ມຕົ້ນການລົງທຶນທີ່ເລີ້ມຕົ້ນໃນທ້າຍປີ 2007.
ຕະຫຼາດ ABS ໄດ້ພັດທະນາຄັ້ງທໍາອິດໃນຊຸມປີ 1980 ແລະມັນໄດ້ພັດທະນາມາເປັນສ່ວນປະກອບສໍາຄັນຂອງຕະຫລາດຫນີ້ສິນຂອງສະຫະລັດ. ດັດຊະນີ US ABS ໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂື້ນໃນປີ 1992, ທີ່ຈຸດປະເພດຊັບສິນດັ່ງກ່າວໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນໃນດັດຊະນີ Lehman US Aggregate Bond - ຈຸດ benchmark ສໍາລັບພັນທະບັດທີ່ມີ ການລົງທຶນ ທີ່ເອີ້ນວ່າດັດຊະນີ Barclays US Aggregate Bond.
ໃນໄລຍະທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນຈາກຊັບສິນໄດ້ບັນລຸເຖິງ 2.5% ກັບ 7% ຂອງດັດຊະນີ.
ນັກລົງທຶນແຕ່ລະຄົນທີ່ມີຄວາມຊໍານິຊໍານານທາງດ້ານການເງິນຄວນຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກຊັບສິນສ່ວນບຸກຄົນໂດຍກົງ. ການປະເມີນຜົນເງິນກູ້ຢືມທີ່ຕ້ອງການຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຄົ້ນຄ້ວາແລະການເກັບກໍາຂໍ້ມູນທີ່ຈໍາເປັນບໍ່ແມ່ນຄວາມງ່າຍດາຍ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ໂດຍສະເພາະແມ່ນ ກອງທຶນດັດຊະນີ , ມີໂອກາດທີ່ດີທີ່ວ່າຫຼັກຊັບມີຄວາມດຸ່ນດ່ຽງເລັກນ້ອຍໃນ ABS. ນອກຈາກນີ້ຍັງ ມີກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາທີ່ມີການລົງທຶນ ພຽງແຕ່ເປັນຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກພວກເຂົາ, ເຊິ່ງລວມທັງ Vanguard Securities Securities Backed Securities ETF (VMBS), ເຊິ່ງຖືຫຼັກຊັບຜ່ານແດນໂດຍ Ginnie Mae (GNMA), Fannie Mae FNMA), ແລະ Freddie Mac (FHLMC) ມີໄລຍະເວລາ 3 ຫາ 10 ປີ. ນີ້ແມ່ນກອງທຶນ ABS ທີ່ມີຄວາມປອດໄພຂ້ອນຂ້າງມີຄ່າທໍານຽມຄຸ້ມຄອງ 0,10% ຕໍ່າ.
ABS ຄວາມສ່ຽງ
ABS ມີຄວາມສ່ຽງດ້ານການຈ່າຍເງິນລ່ວງຫນ້າເຊິ່ງເປັນໂອກາດທີ່ນັກລົງທຶນຈະຫຼຸດຜ່ອນການໄຫລຂອງເງິນສົດທີ່ເກີດຂື້ນຍ້ອນຜູ້ກູ້ຢືມຈ່າຍເງິນກູ້ຢືມກ່ອນ, ໂດຍສະເພາະໃນສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຫຼຸດລົງເມື່ອຜູ້ກູ້ຢືມສາມາດ refinance ເງິນກູ້ທີ່ມີເງິນກູ້ຢືມໃຫມ່.
ປະຫວັດການປະສົມປະສານຂອງຫຼັກຊັບເອເອດຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າບາງລະມັດລະວັງຕ້ອງໄດ້ຮັບການປະຕິບັດໃນເວລາທີ່ຊື້ AAA ຫຼື AA ປະເມີນ ABS, ເນື່ອງຈາກວ່າໃນໄລຍະຜ່ານມາອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ຕິດກັບບາງຢ່າງເຫຼົ່ານີ້ໂດຍ Moody's ແລະອື່ນໆກໍ່ບໍ່ໄດ້ຮັບຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນ.
ນອກຈາກນີ້ຍັງມີຄວາມລະມັດລະວັງທີ່ຈະຊື້ເອເອເອຟເອເອດຈາກຜູ້ອອກແຮງງານທີ່ມີຄວາມຮັບຜິດຊອບສູງເຊັ່ນ Vanguard ແລະລົງທຶນໃນຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນ.
ຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມ