ວິທີການປົກປ້ອງຕໍ່ອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນ

ອັດຕາເພີ່ມຂຶ້ນແມ່ນເປັນອັນຕະລາຍຕໍ່ນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດເນື່ອງຈາກການ ພົວພັນກັບຄືນມາ ລະຫວ່າງລາຄາແລະຜົນຜະລິດ. ໃນເວລາທີ່ອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຄາຕົກລົງ - ແລະໃນບາງກໍລະນີ, ການເຄື່ອນໄຫວສາມາດເປັນຢ່າງດີ. ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນທີ່ມີລາຍໄດ້ຄົງທີ່ມັກຈະຫຼາກຫຼາຍທຸລະກິດຂອງຕົນດ້ວຍການຈັດສັນຊັບສິນທີ່ສາມາດປະຕິບັດໄດ້ດີເຖິງແມ່ນວ່າອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນ.

ອັດຕາດອກເບ້ຍອັດຕາດອກເບ້ຍ

ກ່ອນອື່ນ, ໃຫ້ພິຈາລະນາບາງເງື່ອນໄຂທີ່ນໍາໄປສູ່ອັດຕາທີ່ສູງກວ່າ:

• ການຂະຫຍາຍຕົວທາງເສດຖະກິດທີ່ ເຂັ້ມແຂງ
• ອັດຕາເງິນເຟີ້ ເພີ່ມຂຶ້ນ
• ຄວາມຄາດຫວັງທີ່ເຕີບໂຕທີ່ Federal Reserve ຈະສ້າງ ອັດຕາດອກເບ້ຍໄລຍະສັ້ນ ໃນບາງຈຸດໃນອະນາຄົດ
• ຄວາມຕ້ອງການຄວາມສ່ຽງທີ່ສູງຂຶ້ນເຊິ່ງນັກລົງທຶນໄດ້ກະຕຸ້ນໃຫ້ນັກລົງທຶນມີລາຍໄດ້ທີ່ ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ ຕໍ່າ (ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ອັດຕາເພີ່ມຂຶ້ນແລະລາຄາລົງ) ແລະຊື້ພັນທະບັດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ (ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ອັດຕາລົງແລະລາຄາຂຶ້ນ).

ດ້ວຍຄວາມຄິດທີ່ວ່າ, ນີ້ແມ່ນຫົກການລົງທຶນທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ຈະພິຈາລະນາໃນເວລາທີ່ຊອກຫາການປົກປັກຮັກສາເມື່ອໃດຫນຶ່ງຂອງເງື່ອນໄຂຂ້າງເທິງນີ້ນໍາໃຊ້ອັດຕາການເຕີບໂຕ:

ຕົ໋ວອັດຕາດອກເບ້ຍ

ບໍ່ເຫມືອນກັບພັນທະບັດທໍາມະດາ, ເຊິ່ງຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ແນ່ນອນ, ພັນທະບັດດອກເບ້ຍທີ່ ມີ ດອກເບ້ຍທີ່ ມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຕັ້ງຄ່າໃຫມ່. ປະໂຫຍດຂອງພັນທະບັດອັດຕາດອກເບ້ຍ, ເມື່ອທຽບກັບພັນທະບັດແບບດັ້ງເດີມ, ແມ່ນວ່າ ຄວາມສ່ຽງດ້ານອັດຕາດອກເບ້ຍ ແມ່ນສ່ວນໃຫຍ່ຖືກລົບອອກຈາກສະມະການ. ໃນຂະນະທີ່ເຈົ້າຂອງພັນທະບັດອັດຕາດອກເບ້ຍສາມາດທົນທຸກຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ອັດຕາດອກເບ້ຍດອກເບ້ຍສາມາດຈ່າຍຜົນຜະລິດສູງຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ.

ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາມັກຈະດໍາເນີນການດີກ່ວາພັນທະບັດແບບປະເພນີເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ.

ສັນຍາໄລຍະສັ້ນ

ສັນຍາໄລຍະສັ້ນ ບໍ່ໄດ້ສະຫນອງຜົນຜະລິດດຽວກັນກັບຄູ່ຮ່ວມງານໃນໄລຍະຍາວຂອງພວກເຂົາ, ແຕ່ພວກເຂົາຍັງໃຫ້ຄວາມປອດໄພຫຼາຍຂຶ້ນໃນເວລາທີ່ອັດຕາການເລີ່ມຕົ້ນຂຶ້ນ. ເຖິງແມ່ນວ່າບັນຫາໃນໄລຍະສັ້ນກໍ່ສາມາດຖືກຜົນກະທົບຈາກອັດຕາການເຕີບໂຕ, ຜົນກະທົບແມ່ນຖືກ ລົບກວນ ຫຼາຍກ່ວາມັນມີ ໄລຍະຍາວ .

ມີສອງເຫດຜົນດັ່ງນີ້: 1) ເວລາຈົນກ່ວາ ການເຕີບໂຕ ແມ່ນສັ້ນພຽງພໍທີ່ອັດຕາການເພີ່ມຂື້ນຂອງອັດຕາໃນໄລຍະຊີວິດຂອງພັນທະບັດຕ່ໍາກວ່າ, ແລະ 2) ພັນທະບັດໄລຍະສັ້ນມີ ໄລຍະເວລາ ຕໍ່າກວ່າ, ກ່ວາຫນີ້ໄລຍະຍາວ.

ດັ່ງນັ້ນ, ການຈັດສັນຫນີ້ສິນໄລຍະສັ້ນສາມາດຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບທີ່ອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນສາມາດມີຢູ່ໃນຫຼັກຊັບໂດຍລວມຂອງທ່ານ.

ພັນທະບັດສູງສຸດ

ບັນດາພັນທະບັດທີ່ ມີ ຜົນຜະລິດສູງ ແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງຂອງສະກຸນເງິນລາຍໄດ້ທີ່ຄົງທີ່, ດັ່ງນັ້ນມັນແມ່ນ counterintuitive ທີ່ພວກເຂົາສາມາດ outperform ໃນໄລຍະເວລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຄວາມສ່ຽງຕົ້ນຕໍທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງແມ່ນ ຄວາມສ່ຽງດ້ານການປ່ອຍສິນເຊື່ອ , ຫຼືໂອກາດທີ່ຜູ້ອອກສາມາດ ທໍາລາຍໄດ້ . ອັດຕາຜົນຕອບແທນສູງສຸດ, ເປັນກຸ່ມ, ສາມາດຖືໄດ້ດີໃນເວລາທີ່ອັດຕາແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີໄລຍະເວລາຕ່ໍາກວ່າ (ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຫນ້ອຍອັດຕາຄວາມສົນໃຈ) ກ່ວາປະເພດອື່ນໆຂອງພັນທະບັດທີ່ມີຄວາມຄ້າຍຄືກັນ. ນອກຈາກນີ້ຜົນຜະລິດຂອງພວກເຂົາມັກຈະສູງພໍທີ່ການປ່ຽນແປງອັດຕາສ່ວນປະຈຸບັນບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກຜົນປະໂຫຍດຂອງພວກມັນຫຼາຍກວ່າ Treasuries ເນື່ອງຈາກມັນຈະເປັນພັນທະບັດທີ່ມີຜົນຜະລິດຕໍ່າກວ່າ.

ເນື່ອງຈາກຄວາມສ່ຽງດ້ານການປ່ອຍສິນເຊື່ອແມ່ນການຂັບເຄື່ອນຕົ້ນຕໍຂອງການປະຕິບັດພັນທະບັດຜົນຜະລິດທີ່ສູງ, ປະເພດສິນຊັບມັກຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການປັບປຸງເສດຖະກິດ.

ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄວາມຈິງສໍາລັບພື້ນທີ່ທັງຫມົດຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດເນື່ອງຈາກການເຕີບໂຕທີ່ເຂັ້ມແຂງກໍ່ມັກຈະມີລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ສະພາບແວດລ້ອມຂອງການເຕີບໂຕໄວຂຶ້ນສາມາດ ຊ່ວຍໃຫ້ ຜົນຜະລິດສູງເຖິງແມ່ນວ່າມັນ ເຮັດໃຫ້ເຈັບປວດ ຄັງເງິນຫຼືບັນດາເຂດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງດ້ານອັດຕາອື່ນໆຂອງຕະຫຼາດ.

Emerging Market Bonds

ເຊັ່ນດຽວກັນກັບພັນທະບັດການຜະລິດສູງ, ບັນຫາ ທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕະຫຼາດ ແມ່ນມີຄວາມເຊື່ອຖືຫຼາຍກ່ວາພວກເຂົາແມ່ນອັດຕາທີ່ລະອຽດອ່ອນ. ໃນທີ່ນີ້, ນັກລົງທຶນມັກຈະຊອກຫາຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານງົບປະມານຂອງປະເທດທີ່ມີການອອກກໍາລັງກາຍຫຼາຍກ່ວາອັດຕາສ່ວນຂອງອັດຕາປະຈຸບັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ການເຕີບໂຕຂອງການເຕີບໂຕຂອງໂລກສາມາດເຮັດໄດ້ - ແຕ່ແນ່ນອນວ່າມັນບໍ່ແມ່ນສະເຫມີໄປ - ເປັນບວກສໍາລັບຫນີ້ສິນຕະຫຼາດທີ່ເກີດຂື້ນເຖິງແມ່ນວ່າມັນມັກຈະເຮັດໃຫ້ອັດຕາສູງໃນຕະຫຼາດທີ່ພັດທະນາ.

ຕົວເລກທີ່ດີກວ່ານີ້ແມ່ນໄຕມາດທໍາອິດຂອງປີ 2012. ຂໍ້ມູນທາງເສດຖະກິດທີ່ດີກວ່າຄາດວ່າຈະຢູ່ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາໄດ້ເຮັດໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການຄວາມສ່ຽງຂອງນັກລົງທຶນເພີ່ມຂຶ້ນ, ອັດຕາການຂັບລົດສູງຂຶ້ນແລະເຮັດໃຫ້ ກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາ ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ (ETF) - iShares Trust Barclays 20+ ປີ Treasury Bond ETF - ກັບຄືນ -562%.

ໃນຂະນະດຽວກັນ, ແນວໂນ້ມການເຕີບໂຕຂອງການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດຈີນໄດ້ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຄວາມຕ້ອງການຄວາມສ່ຽງຂອງນັກລົງທຶນແລະຊ່ວຍເຫຼືອ IMF ຂອງ IMF JPMorgan USD Emerging Markets Bond Fund ETF, ເຊິ່ງມີ ຜົນ ຕອບແທນທີ່ດີກວ່າ 4,47%, ເຕັມຈຸດ 10% ດີກ່ວາ TLT. ຄວາມແຕກຕ່າງກັນແມ່ນຈະບໍ່ມີເວລາຫຼາຍທີ່ສຸດ, ແຕ່ນີ້ກໍ່ແມ່ນຄວາມຄິດທີ່ວ່າວິທີການຫນີ້ສິນຕະຫລາດທີ່ເກີດຂື້ນອາດຈະຊົດເຊີຍຜົນກະທົບຂອງອັດຕາການເຕີບໂຕ.

Convertible Bonds

ພັນທະບັດປ່ຽນແປງ , ທີ່ອອກໂດຍບໍລິສັດ, ສາມາດຖືກໂອນໄປເປັນຮຸ້ນຂອງຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ອອກໃນການຕັດສິນໃຈຂອງພັນທະນາການ. ເນື່ອງຈາກວ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ພັນທະບັດປ່ຽນແປງທີ່ມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບກ່ວາພັນທະບັດແບບທໍາມະດາ, vanilla, ມັນມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ພວກເຂົາຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນລາຄາໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດພັນທະບັດໂດຍລວມມີຄວາມກົດດັນຈາກອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນ. ອີງຕາມບົດບົດຂອງ Wall Street Journal 2010, ດັດຊະນີ Merrill Lynch Convertible-Bond Index ເພີ່ມຂຶ້ນ 18,1% ຈາກເດືອນພຶດສະພາ 2003 ເຖິງເດືອນພຶດສະພາ 2004 ເຖິງວ່າລາຄາຫັກຫຼຸດລົງປະມານ 0,5% ແລະມັນເພີ່ມຂຶ້ນ 40,5% ຈາກເດືອນກັນຍາ 1998 ຫາເດືອນມັງກອນປີ 2000 ເຖິງແມ່ນວ່າຄັງເງິນສູນເສຍເກືອບ 2 %

Inverse Bond Funds

ນັກລົງທຶນມີຍານພາຫະນະທີ່ຫລາກຫລາຍເພື່ອ ຫຼີ້ນຕະຫຼາດພັນທະບັດ ໂດຍຜ່ານ ETFs ແລະການແລກປ່ຽນການຊື້ - ຂາຍ (ETNs) ທີ່ ຍ້າຍໄປໃນທິດທາງກົງກັນຂ້າມ ຂອງຄວາມປອດໄພທີ່ຕິດພັນ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ມູນຄ່າຂອງ ETF ພັນທະບັດຄົງທີ່ສູງຂຶ້ນເມື່ອຕະຫຼາດພັນທະບັດຫຼຸດລົງ, ແລະໃນທາງກັບກັນ. ນັກລົງທຶນຍັງມີທາງເລືອກໃນການລົງທຶນໃນ ETFs ເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງກັນແລະກັນສາມເທົ່າເຊິ່ງມີຈຸດປະສົງເພື່ອສະຫນອງການເຄື່ອນຍ້າຍປະຈໍາວັນເຊິ່ງເປັນສອງຫຼືສາມເທົ່າໃນທິດທາງທີ່ກົງກັນຂ້າມຂອງດັດຊະນີທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ. ມີຫລາຍທາງເລືອກທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດນໍາໃຊ້ທຶນຫຼຸດລົງໃນ Treasuries ຂອງຕະຫລາດທີ່ມີກໍານົດເວລາທີ່ແຕກຕ່າງກັນເຊັ່ນກັນກັບຕະຫຼາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງຕະຫລາດ (ເຊັ່ນ: ພັນທະບັດທີ່ສູງແລະໃບຢັ້ງຢືນການລົງທຶນລະດັບສູງ.

ໃນຂະນະທີ່ຜະລິດຕະພັນການຊື້ - ຂາຍເຫຼົ່ານີ້ສະຫນອງທາງເລືອກສໍາລັບຜູ້ຄ້າຂາຍທີ່ມີຄວາມຊໍານານ, ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີລາຍໄດ້ຄົງທີ່ຕ້ອງມີຄວາມລະມັດລະວັງທີ່ສຸດກັບຜະລິດຕະພັນທີ່ຫຼາກຫຼາຍ. ການສູນເສຍສາມາດຕິດຕັ້ງໄດ້ໄວ, ແລະພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຕິດຕາມດັດສະນີທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນຂອງພວກເຂົາໃນໄລຍະເວລາທີ່ເພີ່ມຂື້ນ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການເດີມພັນທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງສາມາດຊົດເຊີຍການເພີ່ມຜົນປະໂຫຍດໃນສ່ວນທີ່ເຫລືອຂອງຜົນປະໂຫຍດທີ່ກໍານົດໄວ້ຂອງທ່ານ - ດັ່ງນັ້ນການເອົາຊະນະເປົ້າຫມາຍໄລຍະຍາວຂອງທ່ານ. ດັ່ງນັ້ນຈົ່ງຮູ້ວ່າສິ່ງເຫລົ່ານີ້ມີຢູ່, ແຕ່ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານຮູ້ວ່າທ່ານກໍາລັງເຂົ້າມາກ່ອນທີ່ຈະລົງທຶນ.

ສິ່ງທີ່ຄວນຫຼີກເວັ້ນຖ້າອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນ

ບັນດານັກປະຕິບັດທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ສູງຂຶ້ນອາດຈະເປັນພັນທະບັດໄລຍະຍາວ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໃນບັນດາຄັງ ເງິນ, ຫຼັກຊັບຄັງເງິນທີ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງ , ພັນທະບັດອົງກອນແລະພັນທະບັດລັດຖະບານ. "ການ ທົດແທນພັນທະບັດ " ເຊັ່ນ ຮຸ້ນທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ , ຍັງສາມາດເສຍຊີວິດທີ່ມີຄວາມຫມາຍໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.

ເສັ້ນທາງລຸ່ມ

ເວລາກໍານົດຕະຫຼາດແມ່ນຍາກ, ແລະກໍານົດເວລາການຊີ້ນໍາຂອງການເຄື່ອນໄຫວອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນຕໍ່ກັບນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່. ດັ່ງນັ້ນ, ໃຫ້ພິຈາລະນາທາງເລືອກຕ່າງໆຂ້າງເທິງນີ້ເປັນພາຫະນະເພື່ອຫລຸດຜ່ອນຄວາມຫຼາກຫຼາຍທາງດ້ານໂພຊະນາການ. ໃນໄລຍະເວລາ, ຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເພີ່ມໂອກາດຂອງທ່ານທີ່ມີປະສິດຕິພາບສູງກວ່າລະດັບຄວາມສົມບູນຂອງສະຖານະການອັດຕາດອກເບ້ຍ.

ຂໍ້ຍົກ ເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ. ເວົ້າລົມກັບທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນແລະພາສີອາກອນກ່ອນທີ່ທ່ານຈະລົງທຶນ.