ວິທີການຈໍານອງທີ່ມີຜົນກະທົບຕໍ່ເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດ
ປະເພດ
ປະເພດການຈໍານອງທີ່ມີປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນການກູ້ຢືມອັດຕາດອກເບ້ຍ ຄ້າງຊໍາລະສະເລ່ຍ 30 ປີ. ນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1999, ມັນເປັນຕົວແທນ 70% ເຖິງ 90% ຂອງຈໍານອງທັງຫມົດ. ເງິນກູ້ຢືມ ອັດຕາ ດອກເບ້ຍ 15 ປີແມ່ນໃຊ້ຢ່າງກວ້າງຂວາງ, ຍ້ອນວ່າມັນຊ່ວຍໃຫ້ຄົນຈ່າຍຫນີ້ສິນຂອງພວກເຂົາໃນເວລາເຄິ່ງຫນຶ່ງ.
ອັດຕາ ດອກເບ້ຍຕ່ໍາທີ່ສາ ມາດປັບຕົວໄດ້ ສະເຫນີອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ, ແລະການຈ່າຍຄ່າປະຈໍາເດືອນກ່ວາເງິນກູ້ຢືມອັດຕາດອກເບ້ຍ. ພວກເຂົາຈະກາຍເປັນລາຄາແພງກວ່າເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນຈາກລະດັບຕ່ໍາ 200 ປີຂອງມື້ນີ້.
ຜູ້ໃຫ້ກູ້ຍ່ອຍໄດ້ສ້າງບັນດາສິນເຊື່ອທີ່ແປກປະຫຼາດ. ພວກເຂົາດຶງດູດລູກຄ້າໂດຍສະເຫນີອັດຕາ "ຕ່ໍາ" ຕ່ໍາສໍາລັບສອງສາມປີທໍາອິດ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນອັນຕະລາຍສໍາລັບຜູ້ກູ້ຢືມໃຫມ່. ພວກເຂົາອາດຈະບໍ່ຮູ້ວ່າການຈ່າຍເງິນຈະເພີ່ມຂື້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຫຼັງຈາກຂັ້ນຕອນທີ່ຮັກຄັ້ງທໍາອິດ. ນີ້ແມ່ນບາງຢ່າງທີ່ມີຄວາມນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດ:
- ເງິນກູ້ຢືມດອກເບ້ຍເທົ່າທຽມ ກັນ: ການຊໍາລະເງິນທີ່ບໍ່ໄດ້ຫຼຸດຜ່ອນຕົ້ນທຶນສໍາລັບສອງສາມປີທໍາອິດ.
- ເງິນກູ້ຢືມເລືອກ ARM : ຜູ້ກູ້ຢືມເລືອກເອົາຈໍານວນເງິນທີ່ຈ່າຍໃຫ້ແຕ່ລະເດືອນໃນຫ້າປີທໍາອິດ.
- ເງິນໃຫ້ກູ້ຍືມແບບບໍ່ຖືກຕ້ອງ : ເງິນກູ້ຢືມ ດອກເບ້ຍເທົ່ານັ້ນທີ່ຈະເພີ່ມຕົ້ນທຶນໃນແຕ່ລະເດືອນ. ວ່າຍ້ອນວ່າການຈ່າຍເງິນແມ່ນຫນ້ອຍກ່ວາຄວາມສົນໃຈ.
- ເງິນກູ້ຢືມອັດຕາການໄລຍະຍາວທີ່ຍາວນານ : ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນການຈໍານອງແບບປົກກະຕິ 40-50 ປີ.
- ເງິນກູ້ເງິນປູມເປົ້າ : ພວກເຂົາຕ້ອງໄດ້ຮັບການປັບໃຫມຫລືຈ່າຍຄືນພາຍຫຼັງ 5-7 ປີ.
- ເງິນກູ້ຢືມບໍ່ມີເງິນ : ເຫຼົ່ານີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ກູ້ຢືມຈະເອົາເງິນກູ້ຢືມສໍາລັບການຈ່າຍຄ່າທໍານຽມ.
ປະວັດສາດ
ກ່ອນການ ຊຶມເສົ້າຮ້າຍແຮງ , ການຈໍານອງໃນບ້ານແມ່ນເງິນກູ້ຢືມ 5 ຫາ 10 ປີສໍາລັບພຽງແຕ່ 50% ຂອງມູນຄ່າຂອງເຮືອນ. ເງິນຕົ້ນແມ່ນເນື່ອງມາຈາກການຈ່າຍເງິນປູມເປົ້າໃນທ້າຍອາທິດ. ທະນາຄານມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍ.
ໃນເວລາທີ່ລາຄາທີ່ຢູ່ອາໃສຫຼຸດລົງ 25 ສ່ວນຮ້ອຍໃນໄລຍະຊຶມເສົ້າ, ເຈົ້າຂອງບ້ານບໍ່ສາມາດຈ່າຍຄ່າປູມເປົ້າໄດ້.
ທະນາຄານຈະບໍ່ອະນຸຍາດໃຫ້ເງິນກູ້ຄືນໃຫມ່. ໃນປີ 1935, 10% ຂອງເຮືອນທັງຫມົດແມ່ນຢູ່ໃນການ ຍຶດຊັບ .
ເພື່ອຢຸດເຊົາການປະທ້ວງ, ປະທານາທິບໍດີ Roosevelt ໄດ້ປ່ຽນແປງຫ້າພື້ນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບທີ່ພັກອາໄສທີ່ສໍາຄັນເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ New Deal :
- ບໍລິສັດການກູ້ຢືມຂອງເຈົ້າຂອງເຮືອນໄດ້ຊື້ສິນເຊື່ອຈໍານວນຫນຶ່ງລ້ານຈາກສິນເຊື່ອ. ມັນໄດ້ປ່ຽນພວກມັນໃຫ້ແກ່ການຈໍານອງໃນໄລຍະຍາວ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ພວກເຮົາຮູ້ຢູ່ໃນມື້ນີ້, ແລະໄດ້ນໍາເອົາຄືນໃຫ້ພວກເຂົາ.
- ການ ຄຸ້ມຄອງທີ່ພັກອາໄສຂອງລັດຖະບານກາງ ໄດ້ໃຫ້ການປະກັນໄພຈໍານອງ
- ສະມາຄົມການຈໍານອງແຫ່ງຊາດຂອງລັດຖະບານກາງ ສ້າງ ຕະຫຼາດຮອງ ສໍາລັບການຈໍານອງ.
- ບໍລິສັດ ປະກັນໄພເງິນຝາກປະກັນທະນາຄານໄດ້ປະກັນເງິນຝາກທະນາຄານ.
- Glass-Steagall ຖືກຫ້າມບໍ່ໃຫ້ທະນາຄານລົງທຶນເງິນຝາກນັກລົງທຶນໃນທຸລະກິດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງເຊັ່ນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
ການປ່ຽນແປງເຫຼົ່ານີ້ຕອບສະຫນອງຕໍ່ໄພພິບັດທາງດ້ານເສດຖະກິດ. ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຖືກອອກແບບໃຫ້ເປັນນະໂຍບາຍທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງເຮືອນ. ເຖິງຢ່າງນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດໃຫ້ເຈົ້າຂອງເຮືອນມີລາຄາແພງກວ່າ. ພວກເຂົາເຈົ້າຂະຫຍາຍໄລຍະຂອງການກູ້ຢືມເງິນ. ວ່າຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍປະຈໍາເດືອນແລະລົບລ້າງຄວາມຕ້ອງການທີ່ຈະປັບປຸງຄືນໃຫມ່. ທະນາຄານໄດ້ສະຫນັບສະຫນູນເງິນກູ້ຢືມຍ້ອນເງິນຝາກທະນາຄານ FDIC.
ໃນປີ 1944, ໂຄງການປະກັນໄພຈໍານອງຂອງອະດີດນັກການທູດໄດ້ຫຼຸດລົງລົງ. ມັນສະຫນັບສະຫນູນກັບນັກຮົບເກົ່າທີ່ຈະຊື້ເຮືອນທີ່ຖືກສ້າງຂຶ້ນໃນເຂດຊານເມືອງ. ທີ່ເຮັດໃຫ້ກິດຈະກໍາທາງເສດຖະກິດໃນອຸດສາຫະກໍາກໍ່ສ້າງ.
ຂໍຂອບໃຈກັບທຸກໆໂຄງການຂອງລັດຖະບານ, ການເປັນເຈົ້າຂອງບ້ານໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 43,6% ໃນ 1940 ເຖິງ 64% ໃນປີ 1980.
ລັດຖະບານສ້າງກົດຫມາຍພິເສດເພື່ອສ້າງເງິນຝາກປະຢັດແລະເງິນກູ້ຢືມເພື່ອອອກຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້. ຕະຫຼອດປີ 1960 ແລະ 1970, ສິນເຊື່ອຈໍານວນເກືອບທັງຫມົດຖືກອອກໂດຍຜ່ານການ ອອມແລະເງິນກູ້ຢືມ . ບັນດາທະນາຄານເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ຮັບຜົນສໍາເລັດຍ້ອນວ່າປະຊາຊົນຝາກເງິນໃນບັນຊີປະຫຍັດ. ລັດຖະບານໄດ້ຮັບປະກັນເງິນຝາກ, ດັ່ງນັ້ນປະຊາຊົນໄດ້ນໍາໃຊ້ບັນຊີ, ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມສົນໃຈທີ່ໄດ້ຮັບບໍ່ຫຼາຍ. ນີ້ຍັງຖືກຄວບຄຸມໂດຍລັດຖະບານ. S & Ls ສາມາດຍັງຄົງໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດໂດຍການຈ່າຍ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ຕ່ໍາ ກວ່າ ເງິນຝາກກ່ວາພວກເຂົາຄິດຄ່າທໍານຽມໃນການຈໍານອງ.
ໃນຊຸມປີ 1970, ປະທານປະເທດ Nixon ສ້າງອັດຕາເງິນເຟີ້ລ້າວໂດຍການແຍກຄວາມສໍາພັນທັງຫມົດລະຫວ່າງເງິນໂດລາສະຫະລັດແລະ ມາດຕະຖານຄໍາ . ທະນາຄານໄດ້ສູນເສຍເງິນຝາກຕັ້ງແຕ່ພວກເຂົາບໍ່ສາມາດທຽບກັບດອກເບ້ຍຈ່າຍໂດຍ ບັນຊີຕະຫຼາດເງິນ .
ນີ້ຫຼຸດລົງທຶນທີ່ພວກເຂົາຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ອອກຮຸ້ນ.
ເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ທະນາຄານ, ກອງປະຊຸມຜ່ານ Garn-St. ກົດຫມາຍສະຫະພັນເຢຍລະມັນ Depository ສະຖາບັນ. ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ທະນາຄານສາມາດເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍແລະມາດຕະຖານການໃຫ້ກູ້ຢືມໄດ້ຫຼຸດລົງ. ມັນຍັງອະນຸຍາດໃຫ້ S & Ls ເຮັດໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມຄ້າແລະຜູ້ບໍລິໂພກ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ ວິກິດການເງິນກູ້ຢືມແລະເງິນກູ້ຢືມ , ແລະຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງທະນາຄານຂອງປະເທດ.
| ປີ | % ຂອງລາຍຮັບຂອງຄົວເຮືອນ | % ຂອງຊັບສິນຂອງຄົວເຮືອນ | % ຂອງ GDP |
|---|---|---|---|
| 1949 | 20 | 15 | 15 |
| 1979 | 46 | 28 | 30 |
| 2001 | 73 | 41 | 50 |
(ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: Richard K. Green ແລະ Susan M. Wachter, "ການຈໍານອງຂອງສະຫະລັດໃນສະພາບປະຫວັດສາດແລະສາກົນ," University of Pennsylvania, ວັນທີ 21 ເດືອນກັນຍາ, 2005)
ວິທີການຈໍານອງທີ່ມີຜົນກະທົບຕໍ່ເສດຖະກິດ
ໃນລະຫວ່າງ ການບໍລິຫານຂອງປະທານາທິບໍດີ Clinton , ທະນາຄານຈົ່ມວ່າພວກເຂົາບໍ່ສາມາດແຂ່ງຂັນໃນຕະຫຼາດການເງິນສາກົນ. ສະພາແຫ່ງຊາດປະ ຕິ ເສດອຸດສາຫະກໍາ, ແລະປະຕິເສດກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍ Glass-Steagall. ນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ທະນາຄານໃຊ້ເງິນທີ່ໄດ້ຮັບການຮັບປະກັນຈາກທະນາຄານເພື່ອລົງທຶນໃນຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ. ຄວາມນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດຂອງການເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນການ ຮັກສາຄວາມປອດໄພດ້ານການຈໍານອງ .
ທະນາຄານຈະລວມເອົາການຈໍານອງທີ່ຄ້າຍກັນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຂາຍໃຫ້ Fannie Mae, Freddie Mac ຫຼືນັກລົງທຶນອື່ນໆ. ພວກເຂົາໄດ້ຮັບການປະກັນໄພຕໍ່ກັບຄ່າທໍານຽມໂດຍການແລກປ່ຽນອັດຕາດອກເບ້ຍ. ຄວາມຕ້ອງການຂອງຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນສູງດັ່ງນັ້ນທະນາຄານໄດ້ເລີ່ມຫຼຸດລົງມາດຕະຖານກ່ຽວກັບເງິນກູ້ຢືມທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂ. ໃນໄວໆນີ້, ການ ຈໍານອງ subprime ເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ເກືອບທຸກຄົນທີ່ຈະກາຍເປັນເຈົ້າຂອງເຮືອນ.
ດັ່ງນັ້ນ, ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນຈໍານອງທີ່ທຽບກັບ ຜະລິດຕະພັນພາຍໃນລວມໄດ້ ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 50 ເປີເຊັນໃນປີ 2000 ຫາເກືອບ 70 ເປີເຊັນໃນປີ 2004. ທັງຫມົດໄດ້ດີຈົນລາຄາເຮືອນໄດ້ເລີ່ມຫຼຸດລົງໃນປີ 2006. ບໍ່ສາມາດ refinance ຫຼືຂາຍເຮືອນຂອງເຂົາເຈົ້າ, ທີ່ຢູ່ ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍດັ່ງກ່າວໄດ້ຖອນເງິນໃນການແລກປ່ຽນສິນເຊື່ອໃນຕອນຕົ້ນຂອງພວກເຂົາທີ່ຜູ້ປະກັນໄພຫລັກ, AIG, ເກືອບຈະລົ້ມລະລາຍ. ວ່າວິທີການ ວິກິດການຈໍານອງ subprime ສ້າງ ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນປີ 2008 .