ວິທີການສິນຄ້າກາຍເປັນຊັບສິນການລົງທືນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ

ຈາກຕະຫລາດທາງກາຍະພາບໃນອະນາຄົດແລະ Derivatives

ສິນຄ້າທີ່ເຂົ້າມາໃນຊັ້ນຮຽນຂອງຊັບສິນການລົງທືນແມ່ນຫຍັງ? ສອງສາມສິບທົດສະວັດກ່ອນຫນ້ານີ້ຕະຫຼາດວັດຖຸດິບແມ່ນຫ້ອງຮຽນຊັບສິນທາງເລືອກທີ່ສູງທີ່ສຸດ. ມີພຽງສອງວິທີການລົງທຶນຫລືຄ້າຂາຍສິນຄ້າ, ຕະຫຼາດທາງດ້ານຮ່າງກາຍຫຼືຕະຫລາດໃນອະນາຄົດແລະຕະຫລາດ. ສິນຄ້າໄດ້ມີພຽງແຕ່ຜູ້ທີ່ມີຄວາມກ້າວຫນ້າໃນທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້.

ສິນຄ້າເລີ່ມຕົ້ນເປັນຕະຫຼາດທາງກາຍະພາບແລະຕະຫຼາດອະນາຄົດ

ຕະຫຼາດທາງດ້ານຮ່າງກາຍຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຈໍານວນເງິນຫຼວງຫຼາຍແລະຄວາມສາມາດໃນການຜະລິດຫຼືນໍາໃຊ້ວັດຖຸດິບ.

ເພາະສະນັ້ນ, ມີພຽງແຕ່ບໍລິສັດຜູ້ຊ່ຽວຊານບາງຄົນແລະບາງຄົນທີ່ມີຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ດີຫລາຍທີ່ສາມາດເຂົ້າໄປໃນຕະຫຼາດເຫຼົ່ານີ້. ການຄ້າສິນຄ້າທາງດ້ານວັດຖຸຕ້ອງບໍ່ພຽງແຕ່ມີຄວາມຮູ້ຄວາມຮູ້ກ່ຽວກັບຄຸນລັກສະນະຂອງຕະຫລາດແຕ່ກໍ່ຍັງມີຄວາມເຂົ້າໃຈແລະຄວາມຊໍານານໃນການຂົນສົ່ງວັດຖຸດິບຈາກສະຖານທີ່ຫນຶ່ງໃນໂລກໄປອີກ, ພາກພື້ນ. ການຄ້າຂາຍສິນຄ້າທາງດ້ານຮ່າງກາຍເປັນທຸລະກິດທີ່ສັບສົນພຽງແຕ່ເຫມາະສົມສໍາລັບຜູ້ຊ່ຽວຊານໃນອຸດສາຫະກໍາ.

ຕະຫຼາດ ທາງເລືອກໃນອະນາຄົດ ແລະ ຕະຫຼາດອະນາຄົດ ແມ່ນສະຖານທີ່ທີ່ສິນຄ້າໃນການແລກປ່ຽນ. ຜະລິດຕະພັນເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນສັນຍາລັກຂອງຕະຫຼາດສິນຄ້າທີ່ແທ້ຈິງແລະປະຕິບັດຕາມການປະຕິບັດລາຄາທີ່ໄດ້ຮັບຈາກການສະຫນອງພື້ນຖານແລະຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບສິນຄ້າສະເພາະ.

ທາງເລືອກໃນອະນາຄົດແລະອະນາຄົດມັກຈະມີກົນໄກການຈັດສົ່ງທີ່ມີຜົນຕໍ່ການຈໍາລອງການປະຕິບັດລາຄາໃນຕະຫຼາດສິນຄ້າທາງດ້ານຮ່າງກາຍ.

ກົນໄກການຈັດສົ່ງທີ່ມັກຈະຮັບປະກັນການເຊື່ອມໂຍງຂອງລາຄາຜູກຂາດແລະທາງດ້ານຮ່າງກາຍໃນເວລາທີ່ສົ່ງກັບສັນຍາໃນອະນາຄົດ. ເຄື່ອງມືຕະຫຼາດເຫຼົ່ານີ້ມີຫຼາຍສົມຄວນ. Leverage translates to risk ຫຼາຍ. ມັກຜູ້ຊື້ຫຼືຜູ້ຂາຍສັນຍາສັນຍາໃນອະນາຄົດສາມາດຄວບຄຸມສິນຄ້າທີ່ມີຈໍານວນເງິນຂະຫນາດນ້ອຍພຽງແຕ່ມີເງິນທຶນພຽງເລັກນ້ອຍຫຼືເງິນຝາກຄວາມເຊື່ອທີ່ເທົ່າກັບພຽງແຕ່ຫ້າຫາ 15 ສ່ວນຮ້ອຍຂອງມູນຄ່າສັນຍາທັງຫມົດຂອງສິນຄ້າເທົ່ານັ້ນ.

ສິນຄ້າທີ່ມີປະໂຫຍດໃນຜະລິດຕະພັນໃນອະນາຄົດຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫລາດຖືວ່າມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ. ໃນຂະນະທີ່ ຜູ້ຊື້ຫຼືຜູ້ຂາຍໃນອະນາຄົດຕ້ອງເອົາເງິນຝາກໄວ້ ເປັນຕໍາແຫນ່ງຍາວຫຼືສັ້ນ, ພວກເຂົາມັກຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ມູນຄ່າທັງຫມົດຂອງສັນຍາ. ດັ່ງນັ້ນ, ຂອບແມ່ນ ມີບົດບາດສໍາຄັນໃນລົດເຫຼົ່ານີ້. ການຄິດໄລ່ຄັງແຮເກີດຂື້ນບົນພື້ນຖານປະຈໍາວັນ, ແລະໃນຊ່ວງເວລາທີ່ມີການປ່ຽນແປງ, ອັດຕາດອກເບ້ຍສາມາດເກີດຂື້ນໃນຂັ້ນຕອນໃດຫນຶ່ງໃນລະຫວ່າງວັນຊື້ຂາຍ.

ການເຂົ້າຂອງຜະລິດຕະພັນ ETF / ETN

ໃນຂະນະທີ່ສະຕະວັດທີ 21 ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນແລະເມື່ອຕະຫຼາດຫັນເຂົ້າສູ່ສະຫັດສະຫວັດໃຫມ່, ຜະລິດຕະພັນໃຫມ່ມາຕະຫລາດທີ່ເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນຂອງສິນຄ້າເປັນເລື່ອງງ່າຍທີ່ຈະຊື້ແລະຂາຍຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ. ການແນະນໍາຂອງກອງທຶນການແລກປ່ຽນແລະການແລກປ່ຽນທີ່ມີການແລກປ່ຽນຊື້ຂາຍ (ETNs) ໄດ້ນໍາເອົາການຄ້າຂາຍສິນຄ້າໄປສູ່ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ໄດ້ກວ້າງກວ່າໃນອະດີດ.

ETF ຜະລິດຕະພັນທໍາອິດແມ່ນຫຸ້ນທອງ SPDR (GLD). ຜະລິດຕະພັນນີ້ຕິດຕາມລາຄາຂອງຄໍາ bullion ແລະດຶງດູດຈໍານວນເງິນທີ່ມີຄວາມສົນໃຈແລະການມີສ່ວນຮ່ວມໃນຕະຫຼາດຄໍາ. ຜະລິດຕະພັນ ETF ອື່ນໆອີງໃສ່ລາຄາສິນຄ້າຕໍ່ໄປເຊັ່ນ US Oil Oil ETF (USO) ທີ່ຕິດຕາມລາຄາຂອງນ້ໍາມັນດິບ West Texas Intermediate, US Gas Natural EFT (UNG), ເຊິ່ງພະຍາຍາມທີ່ຈະເຮັດສໍາເນົາລາຄາໃນຕະຫຼາດກ໊າຊທໍາມະຊາດ ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຄົນອື່ນຈໍານວນຫຼາຍ.

ໃນມື້ນີ້, ມີຜະລິດຕະພັນ ETF ແລະ ETN ທີ່ຕິດຕາມສິນຄ້າໃນສິນຄ້າທີ່ມີຄຸນຄ່າແລະໂລຫະອື່ນໆ, ພະລັງງານ, ຜະລິດຕະພັນອ່ອນ, ເມັດພືດແລະຜະລິດຕະພັນກະສິກໍາ, ໂປຣຕີນຂອງສັດແລະຜະລິດຕະພັນອື່ນໆເຊັ່ນໄມ້, ປຸຍ, ແຮ່ທາດທີ່ຫາຍາກແລະອື່ນໆ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຍັງມີຜະລິດຕະພັນ ETF ແລະ ETN ທີ່ພະຍາຍາມທີ່ຈະເຮັດສໍາເນົາການປະຕິບັດລາຄາໃນຫລາຍໆປະເພດສິນຊັບລວມທັງຮຸ້ນ, ພັນທະບັດແລະເງິນສະກຸນອື່ນ.

ຍານພາຫະນະທໍາອິດແມ່ນເພື່ອເຮັດສໍາເນົາການປະຕິບັດສິນຄ້າຫຼືຊັບສິນອື່ນໆຈາກດ້ານຂ້າງຫຼືດ້ານການຊື້ຂອງຕະຫຼາດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຍ້ອນວ່າຜະລິດຕະພັນການເງິນເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມ, ບັນຫາໃຫມ່ລວມ ETF ແລະ ETNs ທີ່ຮູ້ຈັກໃນລະຫວ່າງໄລຍະເວລາຂອງການປະຕິບັດລາຄາຕະຫຼາດໃນວັດຖຸດິບທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ຍານພາຫະນະເຫລົ່ານີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນຫລືນັກຄ້າຊື້ຮຸ້ນໃນລາຄາທີ່ຕ່ໍາກວ່າໂດຍບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີຕະຫຼາດສັ້ນ.

ຜະລິດຕະພັນ Leveraged ແລະຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫລາດຫຼາຍກວ່າ

ຖ້າຫາກວ່າບໍ່ພຽງພໍເພື່ອຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການຂອງຕະຫຼາດໃນຄວາມສ່ຽງ, ໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາມີເຄື່ອງດົນຕີ ETF ແລະ ETN ໃຫມ່ ທີ່ມີຢູ່ໃນສະຖານທີ່ທີ່ມີການໃຊ້ອໍານາດຕົວເອງ. ຜະລິດຕະພັນຍາວແລະສັ້ນຄູ່ຫຼືສາມເທົ່າເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຮຸກຮານແລະຜູ້ຄ້າຂາຍມີທ່າແຮງໃນລາຄາຂອງສິນຄ້າແລະຊັບສິນອື່ນໆໂດຍຜ່ານຜະລິດຕະພັນ ETF ແລະ ETN ພິເສດ.

ເປັນຕົວຢ່າງ, ໃນຕະຫຼາດອາຍແກັສທໍາມະຊາດທີ່ມີລະດັບຄວາມໄວສູງ, ສອງຜະລິດຕະພັນໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມໃນໄລຍະຜ່ານມາ. Velocity Shares 3x ກ໊າຊທໍາມະຊາດ ETN (UGAZ) ແລະ Velocity Shares 3x ກ໊າຊທໍາມະຊາດ ETN (DGAZ) ໄດ້ກາຍເປັນຜະລິດຕະພັນຕະຫຼາດທີ່ຍອດຢ້ຽມ. UGAZ ມີການຊື້ຂາຍຫຼາຍກ່ວາ 2 ລ້ານຮຸ້ນໃນແຕ່ລະມື້, ໃນຂະນະທີ່ DGAZ ຂາຍຫຼາຍກວ່າ 9 ລ້ານໂດລາ. ຕົວເລກເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນເດືອນຕຸລາປີ 2016 ແລະພວກເຂົາປ່ຽນກັບຄວາມແຕກຕ່າງແລະແນວໂນ້ມຂອງຕະຫຼາດກ໊າຊທໍາມະຊາດໃນໄລຍະເວລາແຕ່ທ່ານສາມາດເຫັນໄດ້ວ່າມີປະມານ 11 ລ້ານຮຸ້ນຂອງສອງຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ leveraged ນີ້ແຕ່ລະມື້, ທີ່ນິຍົມ. GLD, ອາດຈະຜະລິດຕະພັນ ETF ສິນຄ້າທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນມີພຽງແຕ່ 11 ລ້ານຮຸ້ນໃນໄລຍະການຊື້ - ຂາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກ.

ສິນຄ້າກາຍເປັນຊັ້ນການລົງທຶນແບບທົ່ວໄປ

ຜະລິດຕະພັນ ETF ແລະ ETN ສິນຄ້າໄດ້ນໍາເອົາການລົງທຶນວັດຖຸດິບ, ການຊື້ຂາຍແລະການຄາດຄະເນໄປສູ່ຕະຫລາດທີ່ຢູ່ທົ່ວໄປໃນຫລາຍປີຜ່ານມາ. ການມາເຖິງຂອງຍານພາຫະນະເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ຍ້າຍການຄ້າຂາຍສິນຄ້າຈາກທາງເລືອກທີ່ເປັນຊັ້ນການລົງທຶນແບບທົ່ວໄປ.

ການປ່ຽນແປງຂອງສິນຄ້າມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສູງກວ່າໃນເກືອບທຸກຊັ້ນຮຽນສິນຊັບອື່ນໆ. ການເຫນັງຕີງໃນຕະຫຼາດສ້າງໂອກາດຫຼາຍສໍາລັບຜົນກໍາໄລແລະການສູນເສຍຢ່າງດຽວກັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ຄວາມຕື່ນເຕັ້ນຂອງລາຄາທີ່ເຄື່ອນຍ້າຍຫຼາຍໆມື້ຕໍ່ມື້ເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດວັດຖຸດິບທີ່ຫນ້າສົນໃຈສໍາລັບຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຈໍານວນຫຼາຍ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນຍ້ອນພວກເຂົາໄດ້ມີຢູ່ໃນບັນຊີການລົງທຶນແບບດັ້ງເດີມ.

Pyramid ຄວາມສ່ຽງທີ່ມີສິນຄ້າ

ໃນຂະນະທີ່ການຊື້ຂາຍສິນຄ້າໄດ້ກາຍເປັນເລື່ອງງ່າຍຫລາຍໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາ, ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫລາດທີ່ເຂົ້າຮ່ວມທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້ຕ້ອງເຂົ້າໃຈໂອກາດແລະຄວາມສ່ຽງໃນໂລກຂອງວັດຖຸດິບ. ຄິດວ່າການຄ້າຂາຍສິນຄ້າເປັນ pyramid:

• ຢູ່ທາງເທິງແມ່ນຕະຫຼາດທາງດ້ານຮ່າງກາຍ. ໃນຕະຫຼາດເຫຼົ່ານີ້, ຜູ້ຜະລິດສະຫນອງຜູ້ບໍລິໂພກ ຂອງໂລກທີ່ມີຄວາມຕ້ອງການຂອງພວກເຂົາໃນວັດຖຸດິບຕົ້ນຕໍ.
• ຕະຫຼາດທາງເລືອກໃນອະນາຄົດແລະຕະຫຼາດອະນາຄົດແມ່ນຢູ່ຂ້າງລຸ່ມນີ້; ພວກເຂົາເປັນ ສັນຍາລັກ ຂອງຕະຫຼາດໃນອະນາຄົດແລະກົນໄກການຈັດສົ່ງໃນຫລາຍໆຕະຫຼາດເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ລາຄາສາມາດນໍາສະເຫນີແລະເຊື່ອມໂຍງຢ່າງມີປະສິດທິພາບ.
• ລະດັບຖັດຈາກລົງໄປໃນ pyramid ແມ່ນຜະລິດຕະພັນ ETF ແລະ ETN unleveraged ເຊິ່ງມັກຈະໃຊ້ຕົວເລືອກ futures ແລະ futures (ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ, forward, swaps ແລະເຄື່ອງມືຕະຫຼາດອື່ນໆ) ເປັນ hedges ເພື່ອໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດ replicate ການປະຕິບັດລາຄາ.
• ຂ້າງລຸ່ມນີ້ຜະລິດຕະພັນ ETF ແລະ ETN ທີ່ບໍ່ໄດ້ເປີດເຜີຍແມ່ນເຄື່ອງມືທີ່ໃຊ້ leveraged ທີ່ມັກຈະອີງໃສ່ສັນຍາທາງເລືອກກັບຜົນໄດ້ຮັບ turbocharge. ທັງຫມົດຂອງການເຄື່ອນໄຫວລາຄາໃນເຄື່ອງມືເຫຼົ່ານີ້ທີ່ມີຢູ່ໃນບັນຊີນາຍຈ້າງຂອງພວກເຮົາມາດຕະຖານໃນມື້ນີ້ໃນໂລກສິນຄ້າແມ່ນການສະທ້ອນເຖິງການປະຕິບັດລາຄາທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນຕະຫຼາດທາງດ້ານຮ່າງກາຍ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຈົ່ງຈື່ໄວ້ວ່າຜະລິດຕະພັນ ETF / ETN ແມ່ນສັນຍາລັກຂອງສັນຍາອະນຸພັນ.

ໃນເວລາທີ່ຊື້ຜະລິດຕະພັນ ETF ຫຼື ETN, ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດຕ້ອງມີຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງເຕັມທີ່ກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງແລະຜົນປະໂຫຍດຂອງຍານພາຫະນະສະເພາະ. ພວກເຂົາເຈົ້າຍັງຕ້ອງໄດ້ເຂົ້າໃຈພື້ນຖານຂອງການຊື້ຂາຍສິນຄ້າ. ຖ້າພວກເຂົາບໍ່ເຮັດ, ຄວາມສ່ຽງຂອງການສູນເສຍຈະເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ໃນຂະນະທີ່ສິນຄ້າໄດ້ກາຍເປັນຍານພາຫະນະການລົງທືນໃນປະຈຸບັນ, ສິນຄ້າ - ຄວາມຮູ້ຍັງມີຄວາມຊໍານານພິເສດ. ການລົງທຶນເຂົ້າທຸລະກິດວັດຖຸດິບຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການເຮັດວຽກບ້ານແລະການສຶກສາເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບເຄື່ອງມືທີ່ຈະເພີ່ມໂອກາດຂອງຄວາມສໍາເລັດ.