ປົກປ້ອງຕົວເອງຈາກວິກິດການດ້ານການເງິນ
ກົນລະຍຸດ Hedging
ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ທີ່ hedge ນໍາໃຊ້ນໍາໃຊ້.
ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນການເຮັດສັນຍາທາງດ້ານການເງິນທີ່ໄດ້ມາຈາກມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນເຊັ່ນ: ຫຼັກຊັບ. ຕົວເລືອກ ແມ່ນການນໍາໃຊ້ທີ່ສຸດນໍາໃຊ້ໄດ້. ມັນເຮັດໃຫ້ທ່ານມີສິດທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບຢູ່ໃນລາຄາທີ່ກໍານົດໄວ້ພາຍໃນເວລາດຽວກັນ.
ນີ້ແມ່ນວິທີການເຮັດວຽກເພື່ອປົກປ້ອງທ່ານຈາກຄວາມສ່ຽງ. ໃຫ້ເວົ້າວ່າທ່ານຊື້ຫຼັກຊັບ. ທ່ານຄິດວ່າລາຄາຈະສູງຂຶ້ນແຕ່ຕ້ອງການປ້ອງກັນການສູນເສຍຖ້າລາຄາຕົກລົງ. ທ່ານຕ້ອງຮັກສາຄວາມສ່ຽງທີ່ມີ ທາງເລືອກ ໄວ້. ສໍາລັບຄ່າທໍານຽມນ້ອຍ, ທ່ານຊື້ສິດທິໃນການຂາຍຮຸ້ນໃນລາຄາດຽວກັນ. ຖ້າມັນຕົກລົງ, ທ່ານໃຊ້ການເອົາໃຈໃສ່ຂອງທ່ານແລະເຮັດໃຫ້ເງິນທີ່ທ່ານລົງທຶນຫນ້ອຍກວ່າຄ່າທໍານຽມ.
ການຫລາກຫລາຍ ແມ່ນຍຸດທະສາດການປ້ອງກັນແບບອື່ນ. ທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະຕົກຢູ່ຮ່ວມກັນ. ຖ້າຊັບສິນຫນຶ່ງລົ້ມລົງ, ທ່ານຈະບໍ່ສູນເສຍທຸກຢ່າງ. ຕົວຢ່າງ, ປະຊາຊົນສ່ວນໃຫຍ່ມີ ພັນທະບັດ ເພື່ອຊົດເຊີຍຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນ. ໃນເວລາທີ່ລາຄາຮຸ້ນຫຼຸດລົງ, ມູນຄ່າສັນຍາເພີ່ມຂຶ້ນ.
ນີ້ພຽງແຕ່ນໍາໃຊ້ກັບ ພັນທະບັດ ລັດຖະບານ ຊັ້ນສູງຫຼື Treasurys ຂອງສະຫະລັດ . ມູນຄ່າຂອງ ພັນທະບັດ ໃນຕະຫລາດຫຼຸດລົງເມື່ອລາຄາຫຸ້ນເຮັດຍ້ອນທັງສອງແມ່ນການລົງທຶນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ.
Hedges and Hedge Funds
ກອງທຶນ hedge ໃຊ້ຫຼາຍຂອງສັນຍາກັບການ hedge ການລົງທຶນ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວກອງທຶນການລົງທືນຂອງເອກະຊົນ. ລັດຖະບານບໍ່ໄດ້ກໍານົດໃຫ້ພວກເຂົາເຈົ້າເປັນ ເງິນທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ ຊຶ່ງເຈົ້າຂອງແມ່ນບໍລິສັດສາທາລະນະຊົນ.
ກອງທຶນຮັດກຸມຈ່າຍຜູ້ຈັດການຂອງພວກເຂົາສ່ວນຮ້ອຍຂອງຜົນຕອບແທນທີ່ພວກເຂົາໄດ້ຮັບ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮັບບໍ່ມີຫຍັງຖ້າເງິນລົງທຶນຂອງພວກເຂົາສູນເສຍເງິນ. ທີ່ດຶງດູດນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນທີ່ຖືກໃຈໃນການຈ່າຍຄ່າທໍານຽມກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ວ່າຈະເປັນການປະຕິບັດງານຂອງຕົນ.
ຂໍຂອບໃຈກັບໂຄງປະກອບການຊົດເຊີຍນີ້, ຜູ້ຄຸ້ມຄອງກອງທຶນ hedge ແມ່ນການຂັບເຄື່ອນເພື່ອບັນລຸຜົນຕອບແທນຕະຫຼາດຂ້າງເທິງ. ຜູ້ຈັດການທີ່ເຮັດການລົງທຶນທີ່ບໍ່ດີສາມາດສູນເສຍວຽກຂອງພວກເຂົາ. ພວກເຂົາຮັກສາຄ່າແຮງງານທີ່ພວກເຂົາໄດ້ບັນທຶກໄວ້ໃນຊ່ວງເວລາທີ່ດີ. ຖ້າພວກເຂົາວາງເດີມພັນໃຫຍ່, ແລະຖືກຕ້ອງ, ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດໃຫ້ໂຕນເງິນ. ຖ້າພວກເຂົາສູນເສຍ, ພວກເຂົາຈະບໍ່ສູນເສຍເງິນສ່ວນຕົວຂອງພວກເຂົາ. ທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາຄວາມອົດທົນຄວາມສ່ຽງສູງ. ມັນກໍ່ເຮັດໃຫ້ເງິນທຶນທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ຜູ້ທີ່ສາມາດສູນເສຍເງິນຊີວິດທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາ.
ການນໍາໃຊ້ກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າຂອງຊັບພະຍາກອນແຮ່ທາດເພີ່ມຄວາມສ່ຽງຕໍ່ເສດຖະກິດໂລກ, ກໍານົດຂັ້ນຕອນສໍາລັບ ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນຂອງປີ 2008 . ຜູ້ຄຸ້ມຄອງກອງທຶນໄດ້ຊື້ ການແລກປ່ຽນເງິນສົດຕາມຫຼັກ ການເພື່ອຫລີກລ້ຽງການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂື້ນຈາກຫຼັກຊັບຍ່ອຍ ທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນ ຈາກ subprime. ບໍລິສັດປະກັນໄພເຊັ່ນ AIG ໄດ້ສັນຍາວ່າຈະຈ່າຍຄ່າຖ້າການຈໍານອງຂອງສິນຄ້າຍ່ອຍບໍ່ມີຄ່າ.
ການປະກັນໄພນີ້ໃຫ້ກອງທຶນ hedge ຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງຂອງຄວາມປອດໄພ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າຊື້ຫລັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຫຼາຍກວ່າການທີ່ມີຄວາມລະມັດລະວັງ. ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງຈາກຄວາມສ່ຽງ. ຈໍານວນຈໍານວນຈໍານວນຂອງຄ່າທໍານຽມທີ່ເກີດຂື້ນໃນບໍລິສັດປະກັນໄພ.
ນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ລັດຖະບານລັດຖະບານຕ້ອງຈ່າຍເງິນໃຫ້ຜູ້ປະກັນໄພ, ທະນາຄານແລະກອງທຶນ hedge.
ການຄວບຄຸມທີ່ແທ້ຈິງໃນລະບົບການເງິນແມ່ນລັດຖະບານສະຫະລັດ, ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍຄວາມສາມາດໃນການພາສີ, ຫນີ້ສິນແລະພິມເງິນຫຼາຍ. ຄວາມສ່ຽງໄດ້ຖືກຫຼຸດລົງເລັກນ້ອຍ, ໃນປັດຈຸບັນວ່າ ກົດຫມາຍການປະຕິຮູບ Dodd-Frank Wall Street ການ ຄວບຄຸມກອງທຶນ hedge ຫຼາຍແລະສິ່ງທີ່ເປັນອັນຕະລາຍຂອງພວກເຂົາ.
ຕົວຢ່າງ
ຄໍາ ເປັນ hedge ຖ້າທ່ານຕ້ອງການປົກປ້ອງຕົວທ່ານເອງຈາກຜົນກະທົບຂອງ ອັດຕາເງິນເຟີ້ . ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າຄໍາຮັກສາມູນຄ່າຂອງຕົນໃນເວລາທີ່ເງິນໂດລາຕົກລົງ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ຖ້າລາຄາຂອງສິ່ງທີ່ທ່ານຊື້ເພີ່ມຂຶ້ນ, ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານຈະ ລາຄາຂອງຄໍາ .
ທອງແມ່ນຫນ້າສົນໃຈໃນການຫລີກລ້ຽງການ ລົ້ມລົງຂອງເງິນໂດລາ . ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນເງິນໂດລາແມ່ນ ສະກຸນເງິນໂລກໃນໂລກ ແລະບໍ່ມີທາງເລືອກອື່ນອີກໃນປະຈຸບັນ. ຖ້າເງິນດອນລາຈະລົ້ມລົງ, ຫຼັງຈາກນັ້ນຄໍາອາດຈະກາຍເປັນຫນ່ວຍງານໃຫມ່ຂອງເງິນໂລກ.
ວ່າບໍ່ແມ່ນຍ້ອນວ່າມີການສະຫນອງດັ່ງກ່າວຈໍາກັດຂອງຄໍາ. ມູນຄ່າຂອງເງິນໂດລາແມ່ນອີງໃສ່ການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ບໍ່ແມ່ນເງິນສົດ. ແຕ່ມັນບໍ່ດົນມານີ້ວ່າໂລກນີ້ແມ່ນຢູ່ໃນ ມາດຕະຖານຄໍາ . ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າຮູບແບບທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດແມ່ນໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນໂດຍມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາໃນຄໍາ. ສະມາຊິກປະຫວັດສາດຂອງຄໍາເປັນຮູບແບບຂອງການເງິນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ມັນເປັນການປ້ອງກັນທີ່ດີຕໍ່ hyperinflation ຫຼືການລົ້ມລົງຂອງເງິນໂດລາ.
ປະຊາຊົນຈໍານວນຫຼາຍ ລົງທຶນໃນຄໍາ ພຽງແຕ່ເປັນ hedge ຕໍ່ການສູນເສຍຫຼັກຊັບ. ການຄົ້ນຄວ້າໂດຍວິທະຍາໄລ Trinity ໃນ Dublin ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ, ໂດຍສະເລ່ຍແລ້ວ, ລາຄາທອງເພີ່ມສູງຂຶ້ນໃນ 15 ວັນຫລັງຈາກທີ່ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຕົກຫນັກ .
ຄໍາສາມາດຊື້ໄດ້ເປັນການລົງທຶນໂດຍກົງຖ້າຫາກວ່າທ່ານຄິດວ່າລາຄາຈະເພີ່ມຂຶ້ນ, ເນື່ອງຈາກວ່າຄວາມຕ້ອງການຈະເພີ່ມຂຶ້ນ, ຫຼືການ ສະຫນອງ ຈະຫຼຸດລົງ. ເຫດຜົນສໍາລັບການຊື້ຄໍາບໍ່ແມ່ນການຫຼີກລ້ຽງ.