ທ່ານຄວນຈະລົງທຶນໃນ IPO ສາກົນ?
ໃນບົດຂຽນນີ້, ພວກເຮົາຈະເບິ່ງ IPO ສາກົນ, ວິທີການຊອກຫາພວກເຂົາແລະວິທີການລົງທຶນໃນພວກເຂົາ, ແລະການພິຈາລະນາສໍາຄັນສໍາລັບນັກລົງທຶນ.
IPO ແມ່ນຫຍັງ?
ການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະໃນເບື້ອງຕົ້ນ - ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກເປັນ IPOs - ເກີດຂຶ້ນເມື່ອບໍລິສັດຂາຍຮຸ້ນໃຫ້ສາທາລະນະໃນຄັ້ງທໍາອິດ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ຂະບວນການປ່ຽນແປງບໍລິສັດທີ່ຖືເປັນເອກະຊົນເປັນບໍລິສັດທີ່ມີການຊື້ - ຂາຍສາທາລະນະ. ບໍລິສັດດໍາເນີນການ IPO ເພື່ອຍົກສູງທຶນ, ຈ່າຍເງິນໃຫ້ນັກລົງທຶນທີ່ມີຢູ່, ແລະເພື່ອໃຫ້ສາມາດເຂົ້າເຖິງທຶນງ່າຍໃນອະນາຄົດ. ຫຼັງຈາກ IPO, ຮຸ້ນການຄ້າໃນຕະຫລາດເປີດເຜີຍລະຫວ່າງນັກລົງທຶນກັບລາຄາທີ່ກໍານົດມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດ.
IPOs ທີ່ມີຊື່ສຽງຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນບໍລິສັດເຕັກໂນໂລຢີທີ່ມີຢູ່ໃນສະຫະລັດເຊັ່ນ: ກູໂກ, ເຟສບຸກແລະ Snap, ແຕ່ມີບໍລິສັດທຸກປະເພດທີ່ດໍາລົງຊີວິດໃນ IPO ທົ່ວໂລກ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນບໍລິສັດຊີວະວິທະຢາຈໍາເປັນຕ້ອງມີທຶນຫຼວງຫຼາຍເພື່ອນໍາຜະລິດຕະພັນໃຫມ່ໄປສູ່ຕະຫຼາດເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ IPO ເປັນໂອກາດທີ່ຫນ້າສົນໃຈສໍາລັບພວກເຂົາ.
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ບໍລິສັດເຕັກໂນໂລຢີຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ລົງທຶນໃນການລົງທຶນໃນທຸລະກິດເອກະຊົນເຊັ່ນ: ບໍລິສັດທຶນຮຸ້ນ.
ບັນດາບໍລິສັດທີ່ດໍາເນີນການ IPO ມັກຈະຕ້ອງຍື່ນໃບແຈ້ງການເຊິ່ງລາຍລະອຽດກ່ຽວກັບການດໍາເນີນງານຂອງບໍລິສັດແລະປະຫວັດການເງິນທີ່ຜ່ານມາ. ເອກະສານເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນມີຄວາມຍາວໃນລັກສະນະ, ແຕ່ຕ້ອງການອ່ານສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີທ່າແຮງ.
ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາເອກະສານເຫຼົ່ານີ້ຖືກຍື່ນກັບຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສະຫະລັດ (SEC) ພາຍໃຕ້ແບບຟອມ S-1 ຫຼື - ໃນແບບຟອມການດັດແກ້ - ໃນເອກະສານ S-1 / A, ແຕ່ພວກເຂົາອາດຈະປາກົດຢູ່ພາຍໃຕ້ຊື່ຕ່າງໆໃນປະເທດຕ່າງໆ.
ການລົງທຶນໃນ IPO ສາກົນ
IPO ສາກົນສາມາດພົບເຫັນຢູ່ໃນສະຖານທີ່ຕ່າງໆ, ນັບຕັ້ງແຕ່ສື່ຂ່າວພື້ນເມືອງ (ສໍາລັບບັນຫາທີ່ນິຍົມ) ກັບເວັບໄຊທ໌ໂດຍສະເພາະ IPO ສໍາລັບບັນຊີລາຍຊື່ທີ່ສົມບູນແບບ.
NASDAQ ສະຫນອງບັນຊີລາຍຊື່ທີ່ນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດຂອງການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະທີ່ເລີ່ມຕົ້ນ, ເຊິ່ງປະກອບມີຈໍານວນ IPO ສາກົນ, ລວມທັງການປະຕິບັດ IPO. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ບໍລິສັດເຊັ່ນ Reuters ໃຫ້ຂ່າວ IPO ໂດຍສະເພາະກ່ຽວກັບປະເທດທັງຫມົດໃນທົ່ວໂລກ. ນັກລົງທຶນສາກົນອາດຈະຕ້ອງຮັກສາຕາຕະລາງຂ່າວເຫລົ່ານີ້ເປັນແຫຼ່ງທີ່ເປັນໄປໄດ້ສໍາລັບ IPOs ໃຫມ່ກ່ອນທີ່ຈະເຂົ້າໄປໃນບໍລິສັດແຕ່ລະບໍລິສັດກ່ອນທີ່ຈະຕັດສິນໃຈລົງທຶນ.
ນັກລົງທຶນເຕັມໃຈທີ່ຈະລົງທຶນຫຼັງຈາກການສະເຫນີຂາຍກໍ່ອາດຈະເບິ່ງຢູ່ໃນ ກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາ (ETFs) ແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ສຸມໃສ່ IPO ສາກົນ. ເງິນເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຕ້ອງໄດ້ລາຍງານກ່ຽວກັບການຖືຄອງຂອງພວກເຂົາໃນແຕ່ລະໄຕມາດ - ລວມທັງການເພີ່ມໃຫມ່ໃຫມ່ - ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາເປັນແຫຼ່ງທີ່ດີສໍາລັບບັນຊີ IPO ໃຫຍ່ແລະທີ່ມີຢູ່ທົ່ວໂລກ.
ນັກລົງທຶນສາມາດຮຽກຮ້ອງໃຫ້ບັນຊີນາຍຫນ້າຂອງຕ່າງປະເທດລົງທຶນໃນບາງ IPOs ຕ່າງປະເທດຂຶ້ນຢູ່ກັບບ່ອນທີ່ພວກເຂົາມີລາຍຊື່.
ເຈົ້າຂອງທຸລະກິດຂະຫນາດໃຫຍ່ຈໍານວນຫຼາຍ, ເຊັ່ນ: TradeStation ແລະ InternationalBrokers, ສາມາດເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດຕ່າງໆ. ໃນກໍລະນີອື່ນໆ, ຫຼັກຊັບອາດຈະມີການຈົດທະບຽນຄູ່ໃນປະເທດສະຫະລັດອາເມລິກາຫຼືນໍາໃຊ້ບັນຊີ ລາຍຮັບ Depositary ອາເມລິກາ (ADRs) ເຊິ່ງຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດນໍາໃຊ້ບັນຊີນາຍຫນ້າຂອງສະຫະລັດ.
ກອງທຶນ IPO ສາກົນ
ວິທີທີ່ງ່າຍທີ່ສຸດໃນການລົງທຶນໃນ IPO ສາກົນແມ່ນຜ່ານ ETFs ແລະ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ຊຶ່ງສາມາດເຂົ້າເຖິງບໍລິສັດຫຼາຍຮ້ອຍແຫ່ງໃນຄວາມປອດໄພດຽວ.
Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) ແມ່ນທາງເລືອກທີ່ນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາການເປີດເຜີຍຕໍ່ບໍລິສັດສາທາລະນະທີ່ບໍ່ແມ່ນສະຫະລັດກ່ອນການລວມເຂົ້າໃນຫຼັກຊັບຫຼັກໆ. ການນໍາໃຊ້ Index Renaissance International IPO ເປັນດັດນີທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ, ກອງທຶນດັ່ງກ່າວປະກອບມີບໍລິສັດສາທາລະນະທີ່ມີຄວາມສໍາຄັນທາງເສດຖະກິດຫຼາຍທີ່ສຸດ.
IPOs ທີ່ມີຂະຫນາດໃຫຍ່ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນໃນພື້ນຖານເຂົ້າຢ່າງໄວວາແລະສ່ວນທີ່ເຫຼືອແມ່ນຖືກເພີ່ມໃນລະຫວ່າງການທົບທວນລາຍໄຕມາດ. ບໍລິສັດທີ່ມີສາທາລະນະສໍາລັບສອງປີຈະຖືກຍົກເລີກໃນການທົບທວນຄືນໃນໄຕມາດຖັດໄປ.
ໃນເດືອນພຶດສະພາປີ 2017, ກອງທຶນດັ່ງກ່າວມີ ອັດຕາສ່ວນ 0.8 ເປີເຊັນແລະ ອັດຕາ ການແຈກແຈງ 1.45 ເປີເຊັນເຊິ່ງມີປະມານ 58% ຕໍ່ປະເທດເອີຣົບ, 38% ຕໍ່ອາຊີປາຊີຟິກແລະ 43% ຕໍ່ອາເມລິກາ. ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຊັບສິນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຢູ່ໃນສະຫະປະຊາຊາດ (19 ເປີເຊັນ), ຈີນ (19%) ແລະຍີ່ປຸ່ນ (14%), ໃນຂະນະທີ່ຖືຮຸ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແມ່ນບໍລິສັດເຊັ່ນ WorldPay (6%), Japan Post Holdings (4.6%), ແລະກຸ່ມຄ້າລົດໃຫຍ່ (4 ເປີເຊັນ). ໃນແງ່ການປະຕິບັດງານ, ກອງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນໃນລະດັບດັດຊະນີ MSCI ACWI ex-US ໃນໄລຍະ Q1'17 ແຕ່ໄດ້ຮັບການປະຕິບັດຕ່ໍານັບຕັ້ງແຕ່ການກໍ່ຕັ້ງ.
ອີກປະການຫນຶ່ງທີ່ເປັນຕົວເລືອກທີ່ດີທີ່ສຸດແມ່ນ IPO ETF (NYSE: FPXI), ເຊິ່ງເປັນຫຼັກຊັບທີ່ມີ ມູນຄ່າຂອງຕະຫຼາດ ທີ່ວັດແທກຜົນປະໂຫຍດຂອງ 50 ບໍລິສັດທີ່ບໍ່ແມ່ນບໍລິສັດສະຫະລັດ, ລວມທັງບໍລິສັດທີ່ຢູ່ໃນຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ. ດັດສະນີ Composite. ກອງທຶນດັ່ງກ່າວມີອັດຕາສ່ວນການໃຊ້ຈ່າຍຫນ້ອຍລົງເລັກນ້ອຍ 0.7 ສ່ວນຮ້ອຍ, ແຕ່ວ່າມັນມີຜົນຕ່ໍາກວ່າດັດສະນີ benchmark ຂອງມັນ.
ການພິຈາລະນາທີ່ສໍາຄັນ
ນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດຄວນລະວັງວ່າ IPOs ແລະ IPOs ຕ່າງປະເທດມີຄວາມສ່ຽງທີ່ເປັນເອກະລັກຫຼາຍ, ເຊິ່ງຄວນພິຈາລະນາຢ່າງຮອບຄອບກ່ອນການລົງທຶນ, ລວມທັງ:
- ການຂາດຂໍ້ມູນຂ່າວສານ: ບໍລິສັດສາທາລະນະໃຫມ່ບໍ່ມີບັນທຶກການຕິດຕາມຢ່າງຍາວນານແລະມັກຈະເປັນບໍລິສັດໃຫມ່ເມື່ອທຽບກັບຮຸ້ນ chip ສີຟ້າ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນມີຂໍ້ມູນຫນ້ອຍທີ່ຈະວາງແຜນການຕັດສິນໃຈລົງທຶນ.
- ຄວາມສ່ຽງສາກົນ: ບໍລິສັດສາກົນອາດມີຄວາມສ່ຽງທີ່ສູງກວ່າບໍລິສັດໃນປະເທດຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີ ຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານການເມືອງ ແລະ ຄວາມສ່ຽງດ້ານການ ເງິນ ເພີ່ມເຕີມ, ແລະຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການເກັບພາສີສໍາລັບເງິນປັນຜົນແລະລາຍໄດ້ອື່ນໆ.
- ການຫລາກຫລາຍນ້ອຍ: ຈໍານວນຫລາຍ ETFs ແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນລະຫວ່າງປະເທດແມ່ນຢູ່ໃນປະເທດ, ອຸດສາຫະກໍາຫຼືບໍລິສັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນໂດຍອີງຕາມວິທີທີ່ພວກເຂົາກໍາລັງສ້າງ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາອາດຈະມີ ຄວາມຫລາກຫລາຍ ຈໍາກັດ.
- ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສູງ: ETFs IPO ສາກົນມັກຈະມີອັດຕາດອກເບ້ຍສູງກວ່າເງິນກອງທຶນດັດສະນີດັ້ງເດີມເນື່ອງຈາກລັກສະນະການເຄື່ອນໄຫວຂອງການກໍານົດການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະໃນເບື້ອງຕົ້ນແລະການຮັກສາປະລິມານການໂພສະນາການຄືນໃຫມ່ເປັນປະຈໍາ.
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ
ການສະເຫນີຂາຍໃນເບື້ອງຕົ້ນ - ຫຼື IPOs - ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສ້າງຄວາມຕື່ນເຕັ້ນຫຼາຍໃນບັນດານັກລົງທຶນ. ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນເນັ້ນໃສ່ IPOs ພາຍໃນປະເທດມີຫຼາຍໆ IPOs ທີ່ນັກລົງທຶນອາດຈະຕ້ອງພິຈາລະນາ. ນັກລົງທຶນມີຕົວເລືອກຕ່າງໆທີ່ແຕກຕ່າງກັນສໍາລັບການຊອກຫາແລະລົງທຶນໃນ IPOs ເຫຼົ່ານີ້, ແຕ່ວ່າມັນກໍ່ມີຄວາມສໍາຄັນທີ່ຈະພິຈາລະນາປັດໄຈຄວາມສ່ຽງຕ່າງໆທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມາກ່ອນ.