ຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວໃນເອກະສານດຸ່ນດ່ຽງເປັນແນວໃດ?
ຈໍານວນຫນີ້ໄລຍະຍາວໃນເອກະສານຍອດຂອງບໍລິສັດຫມາຍເຖິງເງິນທີ່ບໍລິສັດຕ້ອງບໍ່ຄາດວ່າຈະຈ່າຍຄືນພາຍໃນ 12 ເດືອນຕໍ່ໄປ.
ຈົ່ງຈື່ໄວ້ວ່າຫນີ້ສິນທີ່ຄາດວ່າຈະຈ່າຍຄືນພາຍໃນສິບສອງເດືອນຂ້າງຫນ້າຈະຖືກຈັດປະເພດເປັນ ຫນີ້ສິນໃນປະຈຸບັນ . (ພຽງແຕ່ລະບຸໄວ້, ຫນີ້ສິນທີ່ຫນີ້ພາຍໃນ 12 ເດືອນຕໍ່ຫນ້າແມ່ນຫນີ້ສິນຫມູນວຽນແລະຫນີ້ສິນພາຍຫຼັງ 12 ເດືອນຕໍ່ໄປແມ່ນຫນີ້ໄລຍະຍາວ.)
ຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວປະເພດໃດແດ່? ເງິນກູ້ຢືມໄລຍະຍາວສາມາດປະກອບມີພັນທະດັ່ງກ່າວເຊັ່ນ: ສິນເຊື່ອທີ່ກ່ຽວກັບອາຄານບໍລິສັດຫຼືທີ່ດິນ, ເງິນກູ້ຢືມທຸລະກິດທີ່ຖືກຮັບຮອງໂດຍທະນາຄານການຄ້າແລະ ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດທີ່ ອອກມາພ້ອມກັບການຊ່ວຍເຫຼືອຂອງ ທະນາຄານການລົງທຶນ ໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນທີ່ມີລາຍໄດ້ຄົງທີ່ທີ່ອີງໃສ່ລາຍໄດ້ດອກເບ້ຍ. ຜູ້ບໍລິຫານບໍລິສັດ, ຄຽງຄູ່ກັບ ຄະນະກໍາມະການບໍລິສັດ , ມັກຈະໃຊ້ຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວສໍາລັບເຫດຜົນຕ່າງໆລວມທັງ, ແຕ່ບໍ່ຈໍາກັດຕໍ່:
- ການຂະຫຍາຍຕົວທາງການເງິນແລະການຊື້ໂດຍບໍ່ມີການຂັດຂວາງຜູ້ຖືຫຸ້ນ;
- ການໃຊ້ປະໂຍດຈາກສະພາບແວດລ້ອມໃນອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາໃນເວລາທີ່ມັນສາມາດສ້າງລາຍໄດ້ຫຼາຍລາຄາຖືກ, ເຊິ່ງອາດຈະຢູ່ພາຍໃຕ້ ອັດຕາເງິນເຟີ້ ໄລຍະຍາວ ໃນ ເວລາທີ່ການຫັກພາສີລາຍໄດ້ຖືກເກັບໄວ້, ເກັບໄວ້ສໍາລັບການນໍາໃຊ້ໃນອະນາຄົດ; ແລະ
- ການຊື້ຫຸ້ນຄືນໂດຍຜ່ານ ໂຄງການຊື້ຄືນຫຼັກຊັບ ເພື່ອໃຫ້ຮຸ້ນສ່ວນທີ່ຍັງເຫຼືອເປັນເຈົ້າຂອງທຸລະກິດ.
ໃນເວລາທີ່ບໍລິສັດໄດ້ຈ່າຍຫນີ້ສິນຂອງຕົນແລະລະດັບ ສິນຊັບໃນປະຈຸບັນ ເພີ່ມຂຶ້ນ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໃນຫຼາຍປີຕໍ່ໆໄປ, ຕາຕະລາງງົບປະມານໄດ້ຖືກກ່າວວ່າ "ການປັບປຸງ". ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າຫນີ້ສິນຂອງບໍລິສັດມີການຂະຫຍາຍຕົວແລະຊັບສິນໃນປະຈຸບັນກໍາລັງຫຼຸດລົງ, ມັນຈະຖືກກ່າວເຖິງວ່າ "ຈະເລີນຮຸ່ງເຮືອງ".
ບັນດາບໍລິສັດທີ່ມີຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວຫຼາຍເກີນໄປ, ຜູ້ທີ່ຊອກຫາຕົວເອງໃນວິກິດການ ສະພາບຄ່ອງ ສໍາລັບເຫດຜົນຫນຶ່ງຫຼືຄົນອື່ນ, ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ມີ ເງິນທຶນຫມຸນວຽນ ຫນ້ອຍຫຼືຂາດການຈ່າຍເງິນ ຄູປອງ ແລະຖືກສົ່ງຂື້ນໃນສານລົ້ມລະລາຍ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ມັນສາມາດເປັນຍຸດທະສາດທີ່ສະຫລາດທີ່ສຸດທີ່ຈະຍົກລະດັບບັນຊີຍອດເງິນໃນການຊື້ຫຼັກຊັບ, ຫຼັກຊັບແລະຖັງແຂ່ງຂັນຂອງຜູ້ແຂ່ງຂັນ, ແລ້ວຈ່າຍຄືນຫນີ້ໃນໄລຍະເວລາທີ່ໃຊ້ເຄື່ອງຈັກສ້າງເງິນສົດທີ່ປະສົມປະສານຢູ່ພາຍໃຕ້ຫລັງຄາຫນຶ່ງ. ທີ່ຢູ່
ທ່ານສາມາດບອກໄດ້ວ່າບໍລິສັດມີຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວຫລາຍເກີນໄປບໍ? ມີເຄື່ອງມືຈໍານວນຫນຶ່ງທີ່ຕ້ອງໃຊ້ແຕ່ຫນຶ່ງຂອງພວກມັນແມ່ນອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນຕໍ່ທຶນ.
ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນເພື່ອການມີສ່ວນໄດ້ເສຍແລະເຫດຜົນທີ່ມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບການວິເຄາະຂອງເອກະສານການດຸ່ນດ່ຽງຂອງທ່ານ
ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນໃຫ້ແກ່ເຈົ້າຂອງເຈົ້າບອກທ່ານວ່າຫນີ້ສິນຂອງບໍລິສັດມີມູນຄ່າສຸດທິເທົ່າໃດ. ມັນເຮັດແບບນີ້ໂດຍໃຊ້ຫນີ້ສິນທັງຫມົດຂອງບໍລິສັດແລະແບ່ງປັນມັນໂດຍການ ຖືຫຸ້ນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ . (ພວກເຮົາຍັງບໍ່ໄດ້ກວມເອົາສ່ວນຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນ, ແຕ່ພວກເຮົາຈະຮຽນໃນບົດຮຽນນີ້ສໍາລັບໃນປັດຈຸບັນ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງຮູ້ວ່າຕົວເລກຢູ່ດ້ານລຸ່ມຂອງຕາຕະລາງງົບປະມານ. ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນທີ່ເປັນທຶນຂອງບາງບໍລິສັດໃນພາກທີສອງເມື່ອພວກເຮົາເບິ່ງຢູ່ໃນຍອດເງິນຝາກຕ່າງໆ.)
ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບຫຼັງຈາກການແບ່ງປັນຫນີ້ສິນໂດຍການຖືຮຸ້ນແມ່ນອັດຕາສ່ວນຂອງບໍລິສັດທີ່ຫນີ້ສິນ (ຫຼື "leveraged"). ລະດັບມາດຕະຖານຂອງຫນີ້ສິນທີ່ມີຄວາມເປັນເອກະພາບໄດ້ມີການປ່ຽນແປງຕະຫຼອດເວລາແລະຂື້ນກັບປັດໃຈດ້ານເສດຖະກິດແລະຄວາມຮູ້ສຶກທົ່ວໄປຂອງສັງຄົມຕໍ່ການປ່ອຍສິນເຊື່ອ. ທັງຫມົດທີ່ເທົ່າທຽມກັນ, ບໍລິສັດທີ່ມີອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນໄປເປັນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຫຼາຍກວ່າ 40% ຫາ 50% ຄວນໄດ້ຮັບການເບິ່ງຢ່າງລະມັດລະວັງເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນໃນຫນັງສື, ໂດຍສະເພາະຖ້າວ່າຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານັ້ນສາມາດນໍາໃຊ້ວິກິດການສະພາບຄ່ອງ ທີ່ຢູ່ ຖ້າທ່ານຊອກຫາທຶນຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດແລະ ອັດຕາສ່ວນອັດຕາປະຈຸບັນ / ອັດຕາໄວໄວຢ່າງຕໍ່າຕ່ໍາ, ນີ້ແມ່ນສັນຍານທີ່ອ່ອນແອທາງດ້ານການເງິນທີ່ຮ້າຍແຮງ. ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ສຸດທີ່ທ່ານປັບຕົວເລກກໍາໄລປະຈຸບັນສໍາລັບວົງຈອນເສດຖະກິດ. ເງິນຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍໄດ້ຖືກສູນເສຍໄປໂດຍຄົນທີ່ນໍາໃຊ້ລາຍໄດ້ສູງສຸດໃນຊ່ວງເວລາການຂະຫຍາຍຕົວເປັນມາດຕະການຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການຈ່າຍຄືນພັນທະຂອງຕົນ.
ຢ່າຕົກເຂົ້າໄປໃນຈັ່ນຈັບ. ໃນເວລາທີ່ການວິເຄາະຕາຕະລາງງົບປະມານ, ສົມມຸດວ່າເສດຖະກິດສາມາດໄປ hell ໃນ handbasket ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຖາມຕົວເອງວ່າທ່ານຄິດວ່າຫນີ້ສິນແລະຄວາມຕ້ອງການການໄຫລຂອງເງິນສົດຍັງສາມາດໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງໂດຍບໍ່ມີການຕໍາແຫນ່ງຂອງການແຂ່ງຂັນຂອງບໍລິສັດທີ່ຖືກທໍາລາຍຍ້ອນການໃຊ້ຈ່າຍງົບປະມານ ສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນ: ຊັບສິນ, ໂຮງງານແລະອຸປະກອນ . ຖ້າຄໍາຕອບແມ່ນ "ບໍ່," ດໍາເນີນການລະມັດລະວັງທີ່ສຸດ.
ການນໍາໃຊ້ຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວອາດຈະເປັນຜົນກໍາໄລສໍາລັບບໍລິສັດຈໍານວນຫນຶ່ງ
ຖ້າທຸລະກິດສາມາດໄດ້ຮັບອັດຕາ ດອກເບ້ຍ ເງິນທຶນທີ່ສູງກວ່າ ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍ ມັນກໍ່ເກີດຂື້ນໃນການກູ້ຢືມທຶນເຊິ່ງມັນແມ່ນກໍາໄລສໍາລັບທຸລະກິດທີ່ຈະຫນີ້ເງິນ. ມັນບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າມັນແມ່ນສະຫລາດ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນຖ້າມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການບໍ່ສົມເຫດສົມຜົນສິນຊັບ / ຄວາມຮັບຜິດຊອບ, ແຕ່ມັນກໍ່ຫມາຍຄວາມວ່າມັນສາມາດເພີ່ມລາຍໄດ້ໂດຍການ ສົ່ງຜົນຕອບແທນຈາກຮຸ້ນ . ສໍາລັບຄະນິດສາດທີ່ມີຄວາມສົນໃຈຫຼາຍໃນບັນດາທ່ານ, ນີ້ແມ່ນບັນລຸໄດ້ໂດຍການເພີ່ມຈໍານວນຮຸ້ນໃນການ ຕອບສະຫນອງຕົວແບບ DuPont ກ່ຽວກັບສູດວິສາຫະກິດ .
trick ແມ່ນສໍາລັບການຄຸ້ມຄອງທີ່ຈະຮູ້ວ່າຈໍານວນຫນີ້ແມ່ນສູງກວ່າລະດັບຂອງການຄຸ້ມຄອງລະມັດລະວັງ. ການພະຍາກອນສາມາດເຮັດໄດ້ຍາກຍ້ອນວ່ານ້ໍາມັນສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ທາງກົງກັນຂ້າມແຕ່ສາມາດຫລຸດອອກຈາກເຈົ້າຂອງໄດ້ໄວຂຶ້ນກວ່າເກົ່າຖ້າສິ່ງຕ່າງໆຈະໄປທາງທິດໃຕ້ໃນການ ເສດຖະກິດ ຫຼືການຊຶມເສົ້າ. ມັນບໍ່ແມ່ນສະຖານະການທີ່ທ່ານຕ້ອງການຊອກຫາຕົວທ່ານເອງໃນເວລາທີ່ເງິນຂອງຄອບຄົວຂອງທ່ານຢູ່ໃນເສັ້ນທາງ. ເພື່ອຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫົວຂໍ້ນີ້, ອ່ານ ຄໍາແນະນໍາກ່ຽວກັບໂຄງສ້າງທຶນ .
ຫນຶ່ງໃນວິທີການຕະຫຼາດຟຣີເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດໃນການກວດສອບແມ່ນນັກລົງທຶນ reacting ກັບການຈັດອັນດັບການລົງທືນຂອງພັນທະບັດ. ນັກລົງທຶນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາລົງເປັນການຊົດເຊີຍການລົງທຶນໃນສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າ ພັນທະບັດການລົງທຶນ . ພັນທະບັດທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນການລົງທຶນ, ຜູ້ທີ່ມີບົດບາດທີ່ມີການປະເມີນ Triple-A ທີ່ມີ ຄວາມສົນໃຈຫຼາຍ, ຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າສຸດ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍແມ່ນຫນ້ອຍລົງແລະຜົນກໍາໄລແມ່ນສູງກວ່າ. ສຸດທ້າຍຂອງ spectrum, ພັນທະບັດ junk ຈ່າຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍສູງສຸດຍ້ອນການຄາດຄະເນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄ່າເລີ່ມຕົ້ນ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຜົນປະໂຫຍດແມ່ນຫນ້ອຍກ່ວາພວກເຂົາເຈົ້າອາດຈະເປັນຍ້ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍສູງ.
ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ນັກລົງທຶນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວແມ່ນເມື່ອບໍລິສັດເອົາເງິນກູ້ຫຼືອອກພັນທະບັດໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ. ໃນຂະນະທີ່ນີ້ສາມາດເປັນຍຸດທະສາດທີ່ສະຫຼາດ, ຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມສູງຂຶ້ນ, ມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ຜົນປະໂຫຍດໃນອະນາຄົດຕ່ໍາໃນເວລາທີ່ພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ຕ້ອງໄດ້ຮັບການປັບປຸງຄືນໃຫມ່. ຖ້າວ່າມັນເປັນບັນຫາແລະການຄຸ້ມຄອງບໍ່ໄດ້ກຽມພ້ອມຢ່າງລ່ວງຫນ້າສໍາລັບມັນດົນນານ, ບໍ່ມີເງື່ອນໄຂພິເສດ, ມັນອາດຈະຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງບໍ່ຖືກຕ້ອງ.