ອັນຕະລາຍຂອງການລົງທຶນໃນພັນທະບັດຄົງທີ່

ພັນທະບັດແມ່ນຫນຶ່ງໃນການ ລົງທຶນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດ ໃນໂລກ. ແຕ່ວ່າບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາກໍາລັງບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ. ນີ້ແມ່ນເບິ່ງບາງອັນຕະລາຍທີ່ປະກົດຂຶ້ນໃນການລົງທຶນທີ່ມີລາຍໄດ້ຄົງທີ່.

ອັດຕາເງິນເຟີ້

ເນື່ອງຈາກຄວາມປອດໄພຂອງພີ່ນ້ອງຂອງພວກເຂົາ, ພັນທະບັດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະບໍ່ໃຫ້ຜົນຕອບແທນທີ່ສູງເກີນໄປ. ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາ ມີຄວາມສ່ຽງ ທີ່ສຸດເມື່ອອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະສູງຂຶ້ນ. ຈິນຕະນາການ, ສໍາລັບການຍົກຕົວຢ່າງ, ທ່ານຊື້ພັນທະບັດລັດຖະບານທີ່ຈ່າຍດອກເບ້ຍ 3.32%.

ນັ້ນແມ່ນປະມານເປັນການລົງທຶນທີ່ປອດໄພຕາມທີ່ທ່ານສາມາດຫາໄດ້. ໃນຖານະເປັນທ່ານຖືພັນທະບັດຈົນກ່ວາການໃຫຍ່ເຕັມຕົວແລະລັດຖະບານສະຫະລັດບໍ່ໄດ້ collapse, ບໍ່ມີຫຍັງສາມາດໄປຜິດພາດ .... .

ຖ້າອັດຕາຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ ສູງຂຶ້ນ, ທ່ານເວົ້າວ່າ 4%, ການລົງທຶນຂອງທ່ານບໍ່ແມ່ນ "ການຮັກສາຄວາມຫມັ້ນທ່ຽງຂອງເງິນເຟີ້." ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ທ່ານຈະ "ສູນເສຍເງິນ" ເພາະວ່າມູນຄ່າຂອງເງິນທີ່ທ່ານລົງທຶນໃນພັນທະບັດແມ່ນຫຼຸດລົງ. ທ່ານຈະໄດ້ຮັບເງິນຄືນຂອງທ່ານຄືນເມື່ອພັນທະບັດເຕີບໃຫຍ່, ແຕ່ວ່າມັນຈະບໍ່ມີຄ່າ. ຫມາຍເຫດ: ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນຕໍ່ກົດລະບຽບນີ້. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ກົມການເງິນຍັງໄດ້ຂາຍຍານພາຫະນະການລົງທຶນທີ່ເອີ້ນວ່າຫຼັກຊັບຄັງເງິນທີ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງ.

ອັດຕາດອກເບ້ຍດອກເບ້ຍ

ລາຄາພັນທະບັດ ມີຄວາມສໍາພັນກັບອັດຕາດອກເບ້ຍ. ເມື່ອຄົນຫນຶ່ງລຸກຂຶ້ນ, ຄົນອື່ນລົ້ມລົງ. ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຂາຍພັນທະບັດກ່ອນທີ່ມັນເຕີບໂຕ, ລາຄາທີ່ທ່ານສາມາດເກັບໄດ້ຈະອີງໃສ່ສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍໃນເວລາຂາຍ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນ, ຖ້າອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນນັບຕັ້ງແຕ່ທ່ານ "ລັອກໃນ" ການກັບຄືນຂອງທ່ານ, ລາຄາຂອງຄວາມປອດໄພຈະຕົກລົງ.

ພັນທະບັດທັງຫມົດປ່ຽນແປງກັບອັດຕາດອກເບ້ຍ. ການຄິດໄລ່ຄວາມອ່ອນແອຂອງຄວາມຜູກພັນຂອງບຸກຄົນໃດຫນຶ່ງກັບການປ່ຽນອັດຕາສ່ວນກ່ຽວຂ້ອງມີແນວຄິດທີ່ສະລັບສັບຊ້ອນຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງເອີ້ນວ່າໄລຍະເວລາ. ແຕ່ນັກລົງທຶນໂດຍສະເລ່ຍຈໍາເປັນຕ້ອງຮູ້ພຽງແຕ່ສອງເລື່ອງກ່ຽວກັບ ຄວາມສ່ຽງດ້ານອັດຕາດອກເບ້ຍ .

ຫນ້າທໍາອິດ, ຖ້າທ່ານຖືຄວາມປອດໄພຈົນກ່ວາການເຕີບໂຕ, ຄວາມສ່ຽງອັດຕາດອກເບ້ຍບໍ່ແມ່ນປັດໃຈຫນຶ່ງ.

ທ່ານຈະໄດ້ຮັບກັບຄືນມາທັງຫມົດຂອງຫຼັກຖານຕາມການເຕີບໃຫຍ່. ອັນທີສອງ, ການລົງທຶນ ທີ່ບໍ່ມີຄ່າທໍານຽມ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ການຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາໃນເວລາທີ່ພັນທະບັດເຕີບໂຕ, ແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ສຸດຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍ.

Default Risk

ພັນທະບັດແມ່ນບໍ່ມີຫຍັງຫຼາຍກວ່າຄໍາສັນຍາທີ່ຈະຈ່າຍຄືນຜູ້ຖືຫນີ້. ແລະຄໍາສັນຍາທີ່ຖືກເຮັດໃຫ້ແຕກ. Corporations go bankrupt. ເມືອງແລະລັດໃນຕອນຕົ້ນກ່ຽວກັບພັນທະມິດ. ສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນ ... ແລະໃນຕອນຕົ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດທີ່ເກີດຂຶ້ນກັບເຈົ້າຫນີ້. ມີສອງສິ່ງທີ່ຕ້ອງຈື່ກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເລີ່ມຕົ້ນ.

ຫນ້າທໍາອິດ, ທ່ານບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີນໍ້າຫນັກຄວາມສ່ຽງຕົວທ່ານເອງ. ອົງການຈັດອັນດັບການປ່ອຍສິນເຊື່ອເຊັ່ນ: Moody's ເຮັດແນວນັ້ນ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອພັນທະບັດ ແມ່ນບໍ່ມີຫຍັງຫຼາຍກວ່າລະດັບມາດຕະຖານ. ພັນທະບັດ Junk , ຊຶ່ງມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເລີ່ມຕົ້ນທີ່ສູງທີ່ສຸດແມ່ນຢູ່ດ້ານລຸ່ມຂອງຂະຫນາດ. Aaa ໄດ້ຈັດອັນດັບຫນີ້ສິນຂອງບໍລິສັດ, ບ່ອນທີ່ມີຄ່າທໍານຽມທີ່ຄາດວ່າຈະເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ສຸດ, ຢູ່ດ້ານເທິງ.

ສອງ, ຖ້າທ່ານກໍາລັງຊື້ຫນີ້ລັດຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດ, ຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານແມ່ນບໍ່ມີຢູ່. ບັນຫາຫນີ້ທີ່ຂາຍໂດຍກົມການຄັງແມ່ນຮັບປະກັນໂດຍຄວາມເຊື່ອແລະຄວາມເຊື່ອຂອງລັດຖະບານກາງ. ມັນເປັນເລື່ອງແປກທີ່ຄົນສາມຄົນທີ່ພິມເງິນກໍ່ຈະຕົກຢູ່ໃນຫນີ້ສິນຂອງເຂົາເຈົ້າ.

Downgrade Risk

ບາງຄັ້ງທ່ານຊື້ ພັນທະບັດທີ່ມີການປະເມີນສູງ , ພຽງແຕ່ເພື່ອຊອກຫາວ່າ Wall Street ຕໍ່ມາກ່ຽວກັບບັນຫານີ້.

That's downgrade risk . ຖ້າອົງການຈັດອັນດັບເຄດິດເຊັ່ນ Standard & Poor's ແລະ Moody's ຫຼຸດອັດຕາຂອງພວກເຂົາໃນພັນທະບັດ, ລາຄາຂອງພັນທະບັດເຫຼົ່ານັ້ນຈະຫຼຸດລົງ. ມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນທີ່ມີການຂາຍພັນທະບັດກ່ອນທີ່ຈະມີຄວາມສຸກ. ແລະຄວາມສ່ຽງທີ່ຫຼຸດລົງແມ່ນສັບສົນໂດຍລາຍການຕໍ່ໄປໃນບັນຊີລາຍຊື່, ຄວາມສ່ຽງດ້ານສະພາບຄ່ອງ.

ຄວາມສ່ຽງດ້ານຄວາມສະອາດ

ຕະຫຼາດສໍາລັບພັນທະບັດແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຫນ້ອຍກວ່າຫຼັກຊັບ. ຄວາມຈິງທີ່ງ່າຍດາຍແມ່ນວ່າເມື່ອພັນທະບັດຖືກຂາຍໃນຕະຫຼາດຮອງ, ບໍ່ມີຜູ້ຊື້ສະເຫມີ. ຄວາມສ່ຽງຂອງການຂາດສານສະແດງຄວາມເປັນອັນຕະລາຍວ່າເມື່ອທ່ານຕ້ອງການຂາຍພັນທະບັດ, ທ່ານຈະບໍ່ສາມາດເຮັດໄດ້. ຄວາມສ່ຽງຂອງການຂາດ ດຸນແມ່ນບໍ່ມີສໍາລັບຫນີ້ຂອງລັດຖະບານ. ແລະ ຮຸ້ນໃນກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າ ສາມາດຂາຍໄດ້. ແຕ່ຖ້າທ່ານຖືຫນີ້ສິນອື່ນໆ, ທ່ານອາດຈະຫາຍາກທີ່ຈະຂາຍ.

Reinvestment Risk

ຫລາຍ ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ ແມ່ນໂທຫາ. ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຜູ້ອອກພັນທະບັດຈະສະຫງວນສິດທີ່ຈະ "ເອີ້ນ" ພັນທະບັດກ່ອນການຄົບກໍານົດ ແລະຈ່າຍຄືນຫນີ້.

ຊຶ່ງສາມາດນໍາໄປສູ່ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົງທຶນ . ຜູ້ອອກສຽງມັກຈະໂທຫາພັນທະບັດເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງ. ທີ່ສາມາດເປັນໄພພິບັດສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຄິດວ່າລາວໄດ້ລັອກໃນອັດຕາດອກເບ້ຍແລະລະດັບຄວາມປອດໄພ.

ຕົວຢ່າງ, ສົມມຸດວ່າທ່ານມີພັນທະບັດອົງການ Aaa ທີ່ຖືກຕ້ອງແລະປອດໄພທີ່ຈ່າຍໃຫ້ທ່ານ 4% ຕໍ່ປີ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ອັດຕາຫຼຸດລົງເຖິງ $ 2%. ພັນທະບັດຂອງທ່ານໄດ້ຖືກເອີ້ນ. ທ່ານຈະໄດ້ຮັບກັບຄືນໄປບ່ອນຕົ້ນຂອງທ່ານ, ແຕ່ທ່ານຈະບໍ່ສາມາດຊອກຫາ ພັນທະບັດ ທີ່ມີຄວາມສາມາດ ທຽບເທົ່າ ໃຫມ່ທີ່ຈະລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບນັ້ນໄດ້. ຖ້າອັດຕາຫຼຸດລົງເຖິງ 2%, ທ່ານຈະບໍ່ໄດ້ຮັບ 4% ກັບພັນທະບັດ Aaa-rated ໃຫມ່ທີ່ປອດໄພແລະປອດໄພ.

Rip-off Risk

ໃນທີ່ສຸດ, ໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດ, ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການໄດ້ຮັບການຕັດອອກ. ຕ່າງຈາກ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ , ບ່ອນທີ່ລາຄາແລະການເຮັດທຸລະກໍາມີຄວາມໂປ່ງໃສ, ຕະຫຼາດພັນທະບັດ ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຍັງເປັນຂຸມຊ້ໍາ. ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນ. ແລະນັກລົງທຶນສະເລ່ຍຄວນຕິດຕາມການດໍາເນີນທຸລະກິດໃນເຂດເຫຼົ່ານັ້ນ.

ຕົວຢ່າງ, ໂລກກອງທຶນພັນທະບັດ ແມ່ນມີຄວາມໂປ່ງໃສ. ມັນໃຊ້ເວລາພຽງເລັກນ້ອຍຂອງການຄົ້ນຄ້ວາເພື່ອກໍານົດວ່າມີການໂຫຼດ (ຄະນະກໍາມະການຂາຍ) ໃນກອງທຶນ. ແລະມັນໃຊ້ເວລາພຽງແຕ່ອີກສອງສາມວິນາທີເພື່ອກໍານົດວ່າການໂຫຼດນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍ.

ການຊື້ຫນີ້ຂອງລັດຖະບານແມ່ນກິດຈະກໍາທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າທີ່ທ່ານປະຕິບັດກັບລັດຖະບານຫຼືສະຖາບັນທີ່ມີຊື່ສຽງອື່ນໆ. ເຖິງແມ່ນວ່າການຊື້ບັນຫາໃຫມ່ຂອງບໍລິສັດຫຼືຫນີ້ສິນບໍ່ແມ່ນສິ່ງທີ່ບໍ່ດີ.

ແຕ່ຕະຫຼາດຮອງສໍາລັບສັນຍາສ່ວນບຸກຄົນບໍ່ແມ່ນບ່ອນທີ່ນັກລົງທຶນຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າ. ສິ່ງທີ່ດີກ່ວາທີ່ພວກເຂົາເຄີຍມີ. ລະບົບ TRACE (ການລາຍງານແລະການປະຕິບັດຕາມກົນລະຍຸດການຄ້າ) ໄດ້ເຮັດສິ່ງມະຫັດສະຈັນເພື່ອໃຫ້ ນັກລົງທຶນສັນຍາສ່ວນບຸກຄົນ ມີຂໍ້ມູນທີ່ພວກເຂົາຕ້ອງການເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຮູ້.

ແຕ່ທ່ານຕ້ອງການຄວາມກົດດັນທີ່ຈະຊອກຫາຜູ້ທີ່ປຶກສາທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີຄວາມລະມັດລະວັງທີ່ຈະແນະນໍາໃຫ້ນັກລົງທຶນໂດຍສະເລ່ຍຂອງທ່ານລົງສູ່ ຕະຫຼາດຮອງ ໃນຕົວເອງ.