ຄວາມແຕກຕ່າງຂອງການກໍານົດຂອບເຂດ, ຍຸດທະສາດແລະຕົວຢ່າງ
ທ່ານຮູ້ບໍວ່າມັນມີຄວາມຫມາຍແນວໃດວ່າມີຫຼັກຊັບທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫນ້ອຍ? ມັນອາດຈະສັບສົນແຕ່ ຮູບແບບໂຄງສ້າງໂຄງປະກອບຫຼັກນີ້ ສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເພີ່ມຜົນຕອບແທນສູງສຸດໃນຂະນະທີ່ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ເປັນເປົ້າຫມາຍສຸດທ້າຍຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຊໍານິຊໍານານແລະທີ່ສຸດ. ດີທີ່ສຸດ, ມັນບໍ່ຍາກທີ່ຈະນໍາໃຊ້ຖ້າທ່ານຮູ້ວິທີການເຮັດວຽກ.
ຖ້າທ່ານສາມາດສ້າງຜົນປະໂຫຍດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫນ້ອຍຫນຶ່ງ, ທ່ານອາດຈະໄດ້ຜົນລັບທີ່ດີທີ່ສຸດໂດຍບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍເກີນໄປ.
ມັນເປັນປະເພດຂອງ "ມີ cake ຂອງທ່ານແລະກິນມັນເກີນໄປ" ຍຸດທະສາດໃນໂລກການລົງທຶນ.
ແມ່ນຫຍັງຄືຄວາມແຕກຕ່າງກັນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ?
ຫຼັກຊັບການປ່ຽນແປງຕໍາ່ສຸດແມ່ນບັນດາຫຼັກຊັບທີ່ປະສົມປະສານເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາຂອງຫຼັກຊັບໂດຍລວມ. ການປ່ຽນແປງທີ່ເປັນເງື່ອນໄຂທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍທົ່ວໄປແທນທີ່ຈະມີຄວາມແຕກຕ່າງໃນຊຸມຊົນການລົງທືນ, ແມ່ນມາດຕະການສະຖິຕິຂອງການເຄື່ອນໄຫວລາຄາຂອງຄວາມປອດໄພໂດຍສະເພາະ (ups ແລະ downs).
ຄວາມແຕກຕ່າງຂອງການລົງທຶນກໍ່ສາມາດປ່ຽນແປງໃນຄວາມຫມາຍກັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຕະຫຼາດ. ດັ່ງນັ້ນ, ການປ່ຽນແປງຫຼາຍຂອງການລົງທຶນ (ການປ່ຽນແປງທີ່ສູງຂຶ້ນແລະຫຼຸດລົງໃນລາຄາ), ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຕະຫຼາດສູງຂຶ້ນ.
ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້ານັກລົງທຶນຕ້ອງການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ, ພວກເຂົາຍັງຕ້ອງການທີ່ຈະຫຼຸດຜ່ອນການຫຼຸດລົງແລະຫຼຸດລົງ.
ວິທີການສ້າງຄວາມແຕກຕ່າງລະດັບຕໍາ່ສຸດທີ່
ໃນຫຼັກການລົງທຶນ, ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, ບັນດາຫຼັກຊັບການລົງທຶນທີ່ຖືຢູ່ໃນບັນຊີຫນຶ່ງຫຼືປະສົມປະສານຂອງຫຼັກຊັບແລະບັນຊີທີ່ຖືເປັນຫນຶ່ງຂອງນັກລົງທຶນ.
ດັ່ງນັ້ນ, ເພື່ອສ້າງຄວາມແຕກຕ່າງຂອງມູນຄ່າທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງມີການປະສົມປະສານຂອງການລົງທຶນທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງຕ່ໍາຫຼືການປະສົມປະສານຂອງການລົງທຶນທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງທີ່ມີຄວາມສໍາພັນຕໍ່າກ່ວາເກົ່າ. ຜົນປະໂຫຍດທີ່ສຸດແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນໃນການສ້າງຄວາມສໍາຄັນໃນການສ້າງຄວາມແຕກຕ່າງ.
ການລົງທຶນທີ່ມີການເຊື່ອມໂຍງຕ່ໍາອາດຈະໄດ້ຮັບການອະທິບາຍວ່າເປັນຜູ້ທີ່ເຮັດວຽກທີ່ແຕກຕ່າງກັນ (ຫຼືຢ່າງຫນ້ອຍບໍ່ເຊັ່ນດຽວກັນ) ໃຫ້ຕະຫຼາດແລະສະພາບແວດລ້ອມເສດຖະກິດດຽວກັນ.
ນີ້ແມ່ນຕົວຢ່າງທີ່ສໍາຄັນຂອງການຫຼາກຫຼາຍ. ໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນຫຼາກຫຼາຍເນື້ອຄວາມແຕກຕ່າງກັນ, ພວກເຂົາກໍາລັງຊອກຫາເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນການປ່ຽນແປງແລະນີ້ແມ່ນພື້ນຖານຂອງຫຼັກຊັບທີ່ແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫນ້ອຍ - ຫຼັກຊັບຕ່າງໆທີ່ມີຄວາມຫລາກຫລາຍ.
ຕົວຢ່າງ Portfolio Variance ຕ່ໍາ
ບາງທີຕົວຢ່າງທີ່ງ່າຍດາຍທີ່ສຸດຂອງຜົນກະທົບທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫນ້ອຍແມ່ນການລວມກັນຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ໃນເວລາທີ່ລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຄາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການລົງທຶນອາດຈະມີຄວາມແຕກຕ່າງເລັກນ້ອຍ; ໃນຂະນະທີ່ລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ, ລາຄາເງິນຝາກແມ່ນມັກຈະເພີ່ມຂື້ນ. ຮຸ້ນແລະພັນທະບັດບໍ່ມັກຍ້າຍໄປໃນທິດທາງທີ່ກົງກັນຂ້າມແຕ່ວ່າພວກເຂົາມີຄວາມສອດຄ່ອງກັບການປະຕິບັດທີ່ຕໍ່າຫຼາຍ.
ນັກລົງທຶນສາມາດລວມມູນຄ່າຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼືປະເພດການລົງທຶນຮ່ວມກັນແລະຍັງສາມາດບັນລຸຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນໂດຍບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄວາມສ່ຽງສູງ.
ຕົວຢ່າງ: ຖ້ານັກລົງທຶນຖືວ່າມີສາມປະເພດການລົງທຶນທີ່ແຕກຕ່າງກັນເຊັ່ນ: ຮຸ້ນໃຫຍ່ຫລວງສະຫະລັດ, ຮຸ້ນຂອງສະຫະລັດແລະຮຸ້ນຕະຫລາດທີ່ເກີດໃຫມ່, ແຕ່ລະຄົນມີຄວາມສ່ຽງສູງແລະປະຫວັດຂອງການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ການພົວພັນທີ່ຕໍ່າກັບກັນແລະກັນ, ຊຶ່ງໃນໄລຍະເວລາສາມາດສ້າງຄວາມປ່ຽນແປງທີ່ຕໍ່າກວ່າປະລິມານທີ່ປະກອບດ້ວຍ 100 ເປີເຊັນຂອງຫນຶ່ງໃນສາມປະເພດການລົງທຶນ.
ມາດຕະການສະຖິຕິສະເພາະທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອສະແດງຄວາມສໍາພັນຂອງການລົງທຶນໂດຍສະເພາະກັບການລົງທຶນອື່ນແມ່ນເອີ້ນວ່າ R-squared ຫຼື R2 . ສ່ວນຫຼາຍມັກ, R-squared ແມ່ນອີງໃສ່ຄວາມສໍາພັນກັບດັດຊະນີ benchmark ທີ່ສໍາຄັນເຊັ່ນ S & P 500 . ຕົວຢ່າງ: ຖ້າ R-squared ການລົງທຶນເປັນ 0.97, ມັນຫມາຍເຖິງ 97% ຂອງການເຄື່ອນໄຫວລາຄາ (ການຂຶ້ນແລະລົງໃນການປະຕິບັດ) ແມ່ນໄດ້ຖືກອະທິບາຍໂດຍການເຄື່ອນໄຫວໃນດັດຊະນີ. ນັກລົງທຶນທີ່ຖືຫຼັກຊັບ S & P 500 ຈະຕ້ອງຖືການລົງທຶນເພີ່ມເຕີມທີ່ມີ R2 ຕ່ໍາຫຼືບໍ່ມີຄວາມສໍາພັນສູງກັບດັດຊະນີດັ່ງກ່າວເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນການປ່ຽນແປງຂອງຫຼັກຊັບຫຼືເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມແຕກຕ່າງໂດຍຜ່ານການຫລາກຫລາຍ.
ໃນສະຫຼຸບ, ຫຼັກຊັບການປ່ຽນແປງຕໍາ່ສຸດທີ່ສາມາດຖືປະເພດການລົງທຶນທີ່ມີຄວາມປ່ຽນແປງໃນເວລາທີ່ຖືພວກເຂົາແຕ່ລະຄົນ, ແຕ່ໃນເວລາທີ່ຖືຮ່ວມກັນ, ພວກເຂົາສ້າງປະລິມານທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ມີຄວາມປ່ຽນແປງຕ່ໍາກວ່າພາກສ່ວນໃດໆ.
ຫຼັກຊັບການປ່ຽນແປງຕໍາ່ສຸດທີ່ທີ່ດີທີ່ສຸດຈະຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນການປ່ຽນແປງໂດຍລວມດ້ວຍການລົງທຶນເພີ່ມເຕີມຕໍ່ກັບມັນ, ເຖິງແມ່ນວ່າການລົງທຶນແຕ່ລະຄົນມີຄວາມບໍ່ສະຫງົບໃນທໍາມະຊາດ.
Portfolio Modem Variance Minimum
ຮູບແບບທົ່ວໄປທີ່ດີທີ່ຈະປະຕິບັດໃນການກໍ່ສ້າງປະລິມານການປ່ຽນແປງຕໍາ່ສຸດທີ່ສາມາດສະແດງໃຫ້ເຫັນດ້ວຍການນໍາໃຊ້ ປະເພດຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງກັນແລະກັນ ມີຫນ້ອຍ. ຕົວຢ່າງໂດຍສະເພາະດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້ ໂຄງປະກອບຫຼັກຊັບຫຼັກແລະດາວທຽມ :
- ກອງທຶນດັດຊະນີ S & P 500 40%
- ກອງທຶນເປີດໃຫມ່ 20 ເປີເຊັນ
- ກອງທຶນຮຸ້ນຂະຫນາດນ້ອຍ 10 ເປີເຊັນ
- ກອງທຶນດັດແກ້ພັນທະບັດ 30 ເປີເຊັນ
ປະເພດຂອງກອງທຶນສາມຄັ້ງທໍາອິດແມ່ນຂ້ອນຂ້າງບໍ່ປ່ຽນແປງແຕ່ທັງສີ່ຄົນມີຄວາມສໍາພັນຕໍ່າກ່ວາກັນກັບກັນແລະກັນ. ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນຂອງກອງທຶນດັດຊະນີພັນທະບັດ, ການປະສົມປະສານຂອງທັງສີ່ຄົນຮ່ວມກັນມີການປ່ຽນແປງຕ່ໍາກວ່າອັດຕາສ່ວນບຸກຄົນແຕ່ລະຄົນ.
ຂໍ້ຍົກເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.