ຫົກວິທີການກົດລະບຽບ Volcker ປົກປ້ອງທ່ານ (ແລະເຫດຜົນທີ່ທະນາຄານກຽດຊັງມັນ)
ກົດລະບຽບແມ່ນເປົ້າຫມາຍຂອງທະນາຄານການລົງທຶນຂະຫນາດໃຫຍ່ເຊັ່ນ: Goldman Sachs ແລະ Morgan Stanley . ທະນາຄານເຫຼົ່ານີ້ກາຍເປັນທະນາຄານທຸລະກິດໃນລະຫວ່າງການວິກິດການທາງດ້ານການເງິນເພື່ອໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດໃຊ້ປະໂຍດຈາກການກູ້ຢືມເງິນຈາກຜູ້ຈ່າຍເງິນທຶນ.
ມັນຍັງປົກປ້ອງຜູ້ຝາກເງິນໃນ ທະນາຄານຂາຍຍ່ອຍ ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດເຊັ່ນ JP Morgan Chase ແລະ Citi.
CEO ຂອງທະນາຄານຕ້ອງໄດ້ຢືນຢັນວ່າພວກເຂົາກໍາລັງປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບ. ນັ້ນແມ່ນນໍາໄປສູ່ທຸກຄົນໃນລະບົບຕ່ອງໂສ້ຄໍາສັ່ງ. ພະນັກງານທະນາຄານທຸກຄົນຕ້ອງຮັບຜິດຊອບທາງກົດຫມາຍແລະສ່ວນບຸກຄົນຖ້າພວກເຂົາບໍ່ປະຕິບັດຕາມ.
ກົດລະບຽບ Volcker ອະນຸຍາດໃຫ້ຊື້ຂາຍໃນສອງສະຖານະການ. ຫນ້າທໍາອິດ, ທະນາຄານສາມາດຄ້າຂາຍໃນເວລາທີ່ມັນຈໍາເປັນເພື່ອດໍາເນີນທຸລະກິດຂອງຕົນ. ຕົວຢ່າງ, ພວກເຂົາສາມາດເຂົ້າຮ່ວມການ ແລກປ່ຽນເງິນຕາ ເພື່ອຊົດເຊີຍການຖືຄອງສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດຂອງພວກເຂົາ. ພວກເຂົາເຈົ້າຍັງສາມາດຊື້ຂາຍເພື່ອຊົດເຊີຍຄວາມສ່ຽງດ້ານອັດຕາດອກເບ້ຍ. ສອງ, ທະນາຄານສາມາດຄ້າຂາຍແທນທີ່ລູກຄ້າຂອງພວກເຂົາ. ພວກເຂົາສາມາດໃຊ້ກອງທຶນລູກຄ້າໄດ້ເທົ່າກັບການອະນຸມັດຂອງລູກຄ້າ. ບາງຄັ້ງ, ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າທະນາຄານຕ້ອງມີບາງສ່ວນຂອງ "ຜິວຫນັງຂອງຕົນເອງໃນເກມ". ໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວ, ທະນາຄານສາມາດລົງທຶນເຖິງ 3% ຂອງ ທຶນ ຂອງຕົນ.
ສະຖານະປັດຈຸບັນ
ທະນາຄານຕ້ອງໄດ້ປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບ Volcker ນັບແຕ່ວັນທີ 21 ກໍລະກົດ 2015.
ເປັນຫຍັງຈຶ່ງໃຊ້ເວລາຫ້າປີຫຼັງຈາກ Dodd-Frank ຜ່ານໄປ? ມັນຄາດວ່າຈະມີຜົນໃນເດືອນກໍລະກົດ 2012, ຫຼັງຈາກສອງປີຂອງການທົບທວນຄືນໂດຍອົງການຈັດຕັ້ງລັດ, ທະນາຄານ, ແລະສາທາລະນະ. ແຕ່ນັກລົງທືນທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ໄດ້ຊັກຊ້າມັນ. ໃນວັນທີ 10 ເດືອນທັນວາປີ 2013, ຄະນະລັດຫ້າອົງການໄດ້ອະນຸມັດມັນ. ໃນເດືອນເມສາ 2014, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ໃຫ້ທະນາຄານໃນປີເພື່ອກຽມພ້ອມ.
ສາມປີຫລັງຈາກ Dodd-Frank ຜ່ານໄປ.
ການ ບໍລິຫານ Trump ຕ້ອງການຫຼຸດຜ່ອນຂອບເຂດຂອງກົດລະບຽບ. ໃນວັນທີ 13 ມິຖຸນາ 2017, ກະ ຊວງການເງິນຂອງສະຫະລັດໄດ້ ລາຍງານວ່າໄດ້ຍົກເວັ້ນທະນາຄານທີ່ມີລາຍໄດ້ຕ່ໍາກວ່າ 10 ຕື້ໂດລາ. ກອງປະຊຸມໄດ້ສະເຫນີບັນດາບັນຫາກ່ຽວກັບຜົນກະທົບດັ່ງກ່າວ. ແຕ່ທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ຍັງໄດ້ສະຫນັບສະຫນູນການປ່ຽນແປງ.
ທະນາຄານຕ້ອງການສິດເສລີພາບໃນການລົງທຶນໃນທຸລະກິດທີ່ມີຫນ້ອຍກວ່າ 60 ວັນ. ພາຍໃຕ້ກົດລະບຽບ, ພວກເຂົາຕ້ອງພິສູດການຊື້ຂາຍແມ່ນສໍາລັບລູກຄ້າ. ພວກເຂົາຕ້ອງການຍົກເວັ້ນກອງທຶນຕ່າງປະເທດຈາກກົດລະບຽບ. ທະນາຄານຍັງຕ້ອງການສິດເສລີພາບໃນການຄ້າຫຼາຍກວ່າສໍາລັບການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນຂອງເຂົາເຈົ້າ.
ການປ່ຽນແປງຍັງສາມາດມາຈາກຄະນະກໍາມະການທີ່ປະຕິບັດກົດຫມາຍ. ສະມາຊິກຫ້າແມ່ນ ຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ , ສະ ຫະພັນທະນາຄານກາງ , ຄະນະກໍາມະການຊື້ຂາຍສິນຄ້າໃນອະນາຄົດ, ຄະນະກໍາມະການ ເງິນຝາກປະຢັດແລະປະກັນໄພ , ແລະຫ້ອງການກວດສອບສະກຸນເງິນ, ໃນເດືອນກຸມພາ 2018, ປະທານສະຫະພັນກະຊວງ Jerome Powell ກ່າວວ່າຄະນະກໍາມະການແມ່ນ "ເບິ່ງຮູບໃຫມ່" ຢູ່ໃນກົດລະບຽບ.
ເປັນຫຍັງຈຶ່ງຈໍາເປັນ
ກົດລະບຽບ Volcker ຊອກຫາເພື່ອແກ້ໄຂຄວາມເສຍຫາຍທີ່ເກີດຂື້ນເມື່ອກອງປະຊຸມຍົກເລີກກົດລະບຽບ Glass-Steagall . Glass-Steagall ແມ່ນງ່າຍດາຍ. ມັນແຍກການ ທະນາຄານ ລົງທຶນຈາກທະນາຄານການຄ້າ.
ພາຍໃຕ້ Glass-Steagall, ທະນາຄານການລົງທຶນແມ່ນບໍລິສັດເອກະຊົນ, ບໍລິສັດຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ບໍລິສັດສາມາດເພີ່ມທຶນໂດຍການລົງປະຊາມະຕິກ່ຽວກັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຫຼືການປ່ອຍຫນີ້. ພວກເຂົາຄິດຄ່າທໍານຽມສູງ, ຢູ່ໃນຂະຫນາດນ້ອຍແລະບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ຮັບການຄວບຄຸມ.
ທະນາຄານການຄ້າແມ່ນຫນ້າເບື່ອ, ບ່ອນທີ່ມີຄວາມປອດໄພທີ່ຜູ້ຝາກເງິນສາມາດເອົາເງິນຂອງຕົນແລະມີຄວາມສົນໃຈຫນ້ອຍ. ພວກເຂົາສາມາດໃຊ້ເງິນກູ້ຢືມໃນ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ທີ່ຖືກກົດຫມາຍ. ທະນາຄານທຸລະກິດເຮັດເງິນໄດ້ເຖິງວ່າຈະມີກໍາໄລປະມານເລັກນ້ອຍຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ເຂົ້າເຖິງ lots ແລະ lots ຂອງທຶນໃນເງິນຝາກນັກລົງທຶນ.
ທະນາຄານ lobbied ກັບ repeal Glass-Steagall ສະນັ້ນພວກເຂົາເຈົ້າສາມາດຈະມີການແຂ່ງຂັນສາກົນ. ທະນາຄານຂາຍຍ່ອຍ, ເຊັ່ນ Citi, ເລີ່ມຊື້ຂາຍກັບນັກລົງທຶນເຊັ່ນທະນາຄານການລົງທຶນ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າຜູ້ອໍານວຍການບໍລິສັດສາມາດວາງສະກຸນເງິນທຶນຂອງຜູ້ຝາກເງິນເພື່ອເຮັດວຽກໂດຍບໍ່ມີກົດລະບຽບຈໍານວນຫນຶ່ງທີ່ຕ້ອງກັງວົນ.
ພວກເຂົາເຈົ້າສາມາດເຮັດໄດ້ດັ່ງນັ້ນຮູ້ວ່າລັດຖະບານກາງບໍ່ໄດ້ປົກປ້ອງທະນາຄານການລົງທຶນເທົ່າທີ່ທະນາຄານທຸລະກິດ. ເງິນຝາກທະນາຄານທຸລະກິດ FDIC ໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງ. ທະນາຄານສາມາດຢືມເງິນທີ່ມີລາຄາຖືກກວ່າຄົນອື່ນ. ມັນເອີ້ນວ່າ ອັດຕາ Libor . ມັນເປັນພຽງແຕ່ຜົມທີ່ສູງກວ່າ ອັດຕາດອກເບ້ຍ .
ສະຖານະການນີ້ໃຫ້ທະນາຄານທີ່ມີທະນາຄານການລົງທຶນປະກອບເປັນ ປະໂຫຍດຕໍ່ການແຂ່ງຂັນທີ່ ບໍ່ຍຸດຕິທໍາເຫນືອທະນາຄານຊຸມຊົນແລະສະຫະພັນສິນເຊື່ອ. ດັ່ງນັ້ນ, ທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ໄດ້ຊື້ສິນຄ້າທີ່ມີຂະຫນາດນ້ອຍແລະກາຍເປັນ ໃຫຍ່ເກີນໄປທີ່ຈະລົ້ມເຫລວ . ນັ້ນແມ່ນເວລາທີ່ຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງທະນາຄານຈະທໍາຮ້າຍເສດຖະກິດ. ທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ເກີນໄປທີ່ຈະລົ້ມລະລາຍອາດຈະຕ້ອງໄດ້ຮັບການຍົກເວັ້ນທີ່ມີກອງທຶນ funds.too ໃຫຍ່ທີ່ຈະລົ້ມເຫລວ. ທີ່ເພີ່ມຜົນປະໂຫຍດອີກອັນຫນຶ່ງ. ທະນາຄານຮູ້ວ່າລັດຖະບານຂອງລັດຖະບານກາງຈະຊ່ວຍພວກເຂົາອອກຈາກສິ່ງທີ່ຜິດພາດ.
ທະນາຄານໄດ້ໃຫ້ຜູ້ເສຍພາສີເປັນເນັດປອດໄພເປັນທັງຜູ້ຝາກເງິນແລະແຫຼ່ງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າ. ມັນເອີ້ນວ່າອັນຕະລາຍທາງດ້ານຈັນຍາບັນ. ຖ້າສິ່ງທີ່ດີ, ຜູ້ຖືຮຸ້ນທະນາຄານແລະຜູ້ຈັດການໄດ້ຊະນະ. ຖ້າພວກເຂົາບໍ່ໄດ້, ຜູ້ປະກອບການທີ່ສູນເສຍໄປ.
ຜົນກະທົບຕໍ່ທະນາຄານ
ທະນາຄານສາມາດສູນເສຍກໍາໄລ 10 ຕື້ໂດລາ, ອີງຕາມມາດຕະຖານແລະຄວາມທຸກຍາກ. ໃນຄໍາຕອບຕໍ່ກົດລະບຽບຂອງ Volcker, Goldman Sachs ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໃນປີ 2011. ມັນແມ່ນເວລາທີ່ມັນປິດ Goldman Sachs Principal Strategies, ຂະແຫນງການຊື້ຂາຍຫຸ້ນແລະໂຕກຽວ Global Macro Proprietary Trading, ເຊິ່ງເຮັດທຸລະກິດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການພັນທະບັດ, ສະກຸນເງິນແລະ ສິນຄ້າ ທີ່ຢູ່
Goldman ຍັງຫຼຸດລົງການລົງທຶນໃນທຶນເອກະຊົນແລະກອງທຶນ hedge ໃຫ້ 3 ສ່ວນຮ້ອຍຫຼືຫນ້ອຍຂອງກອງທຶນແຕ່ລະຄົນ. ມັນເປັນການດີເພາະວ່າການລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ການສູນເສຍໄຕມາດສອງຂອງ Goldman ນັບຕັ້ງແຕ່ການເປີດເຜີຍໃນປີ 1999.
ຫົກວິທີມັນຜົນກະທົບຕໍ່ທ່ານ
ກົດລະບຽບ Volcker ຜົນກະທົບຕໍ່ທ່ານໃນຫົກວິທີດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
- ເງິນຝາກຂອງທ່ານແມ່ນປອດໄພກວ່າເກົ່າເພາະວ່າທະນາຄານບໍ່ສາມາດຫຼີ້ນການພະນັນໄດ້.
- ມັນຫນ້ອຍທີ່ທະນາຄານຈະຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີ ເງິນຊ່ວຍເຫຼືອ 700 ຕື້ໂດລາອີກ.
- ທະນາຄານໃຫຍ່ຈະບໍ່ສາມາດນໍາໃຊ້ກອງທຶນ hedge ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງເພື່ອປັບປຸງກໍາໄລຂອງເຂົາເຈົ້າ.
- ທະນາຄານຊຸມຊົນໃນທ້ອງຖິ່ນຂອງທ່ານມີໂອກາດດີກວ່າທີ່ຈະສໍາເລັດແລະບໍ່ໄດ້ຮັບການຊື້ຈາກທະນາຄານໃຫຍ່. ທະນາຄານຊຸມຊົນມີແນວໂນ້ມຫຼາຍກວ່າທະນາຄານໃຫຍ່ທີ່ຈະໃຫ້ກູ້ຢືມແກ່ທຸລະກິດຂະຫນາດນ້ອຍ.
- ມັນອາດຈະຫນ້ອຍທີ່ທ່ານຈະຕື່ນຂຶ້ນໃນຕອນເຊົ້າແລະພົບວ່າບໍລິສັດເຊັ່ນ Lehman Brothers ໄດ້ລົ້ມເຫລວ.
- ຢ່າງຫນ້ອຍ 35 ທະນາຄານແມ່ນຢູ່ໃນຄຸກ. ແຕ່ບໍ່ມີ CEO ໃດໆຂອງທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໄດ້ຖືກກ່າວຫາວ່າມີຄວາມຜິດ.
ຜູ້ທີ່ກົດລະບຽບ Volcker ແມ່ນຊື່ຫຼັງ
ກົດລະບຽບ Volcker ໄດ້ຖືກສະເຫນີໂດຍອະດີດສະ ຫະພັນສະຫະພັນສະຫະພັນສະຫະພັນ Paul Volcker . ໃນເວລານັ້ນ, ລາວເປັນປະທານຂອງຄະນະປຶກສາດ້ານເສດຖະກິດຂອງ ປະທານາທິບໍດີບາຣັກໂອບາມາ 2009-2011. ໃນເວລາທີ່ Volcker ເປັນປະທານສະພາບໍລິຫານຂອງ Fed, ລາວມີຄວາມກ້າຫານເພີ່ມອັດຕາເງິນທຶນໃຫ້ແກ່ບັນດາປະເທດທີ່ບໍ່ສະດວກສະບາຍໃນການຫລຸດຜ່ອນ ອັດຕາເງິນເຟີ້ ສອງເທົ່າ. ເຖິງແມ່ນວ່າການຊ່ວຍເຫຼືອນີ້ເຮັດໃຫ້ເກີດການ ຕົກຕະລຶງ 1980-1981 , ມັນໄດ້ຮັບຜົນສໍາເລັດ.