ທ່ານຄວນເບິ່ງຢູ່ໃນຂະແຫນງການຫຼືປະເທດໃນເວລາທີ່ຫລາກຫລາຍຢູ່ຕ່າງປະເທດ?

ປະເທດທຽບກັບ ETFs ຂອງຂະແຫນງການເພື່ອການຫລາກຫລາຍ

ນັກລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍມັກຄຸ້ນເຄີຍກັບຜົນປະໂຫຍດຂອງການ ຫລາກຫລາຍ , ແຕ່ພວກເຂົາອາດຈະບໍ່ຄຸ້ນເຄີຍກັບກົນໄກທີ່ແທ້ຈິງ. ໃນຂະນະທີ່ການຄົ້ນຄວ້າເບື້ອງຕົ້ນພົບວ່າການເຊື່ອມໂຍງລະຫວ່າງປະເທດຫຼຸດລົງ, ຄວາມສ່ຽງຂອງການລົງທຶນແມ່ນຫຼຸດລົງ, ການຫຼຸດລົງຂອງອຸປະສັກການຄ້າ, ການເກີດເອີຣົບແລະການເຊື່ອມໂຍງຂອງຕະຫຼາດໂລກໄດ້ເຮັດໃຫ້ການພົວພັນລະຫວ່າງສະຫະລັດແລະບັນດາຕະຫຼາດທຶນທີ່ບໍ່ແມ່ນສະຫະລັດ, ຄວາມຫຼາກຫຼາຍແມ່ນຈໍາເປັນທີ່ສຸດ.

ການເຊື່ອມໂຍງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ເຮັດໃຫ້ການຄົ້ນຄ້ວາການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຂະແຫນງການແລະອຸດສາຫະກໍາໃນທົ່ວໂລກເພີ່ມຂຶ້ນ. ນັກຄົ້ນຄວ້າຈໍານວນຫຼາຍເຊື່ອວ່າອົງປະກອບອຸດສາຫະກໍາຂອງເສດຖະກິດຂອງປະເທດມີບົດບາດສໍາຄັນໃນໂຄງສ້າງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຜົນຕອບແທນຂອງມັນ. ນັກລົງທຶນສາກົນອາດຈະຕ້ອງການພິຈາລະນາການລົງທຶນໂດຍອີງຕາມເງື່ອນໄຂຂອງຂະແຫນງການທົ່ວໂລກ, ລວມທັງການລົງທຶນໃນປະເທດຕ່າງໆເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງແລະເພີ່ມທະວີການຫລາກຫລາຍ.

Rising Equity Correlations

ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ກາຍເປັນສາຍພົວພັນທີ່ເພີ່ມຂື້ນໃນໄລຍະສອງທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ. ອີງຕາມການ ຄົ້ນຄວ້າ Vanguard ທີ່ ດໍາເນີນໃນລະຫວ່າງປີ 2003 ແລະ 2008, ຄວາມສໍາພັນຂອງບໍລິສັດສະເລ່ຍທຽບກັບສະຫະລັດອາເມລິກາແມ່ນສູງສຸດຈາກ 0,47 ສໍາລັບເອີຣົບທີ່ຕໍ່າ 0,25 ສໍາລັບເຂດ Pacific Rim. ຍີ່ປຸ່ນມີການພົວພັນທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດ 0,12 ທຽບກັບສະຫະລັດ. ຫນ້າແປກທີ່, ການພົວພັນເສລີ່ຍສໍາລັບຕະຫຼາດເກີດໃຫມ່ແມ່ນ 0,40 ສໍາລັບທັງອາຟຣິກາ / ອາເມລິກາຕາເວັນອອກກາງແລະອາເມລິກາລາຕິນ.

ລະດັບຄວາມກ່ຽວຂ້ອງເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຕ່ໍາກວ່າປະລິມານດຽວກັນຂອງແຕ່ລະປະເທດແຕ່ຜົນປະໂຫຍດຂອງການຫລາກຫລາຍມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຫຼຸດລົງໃນໄລຍະເວລາ.

ຄວາມແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງການພັດທະນາແລະການປະຕິບັດຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນຍັງມີຫນ້ອຍກວ່າບັນດາປະເທດຫລືພາກພື້ນສະເພາະເຊັ່ນຍີ່ປຸ່ນແລະພາກພື້ນປາຊີຟິກ, ເຊິ່ງອາດຈະມີຄວາມຫລາກຫລາຍຫຼາຍຂຶ້ນ. ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາປັດໄຈເຫຼົ່ານີ້ໃນເວລາທີ່ຫຼາກຫຼາຍທຸລະກິດຂອງເຂົາເຈົ້າ.

ນັກຄົ້ນຄວ້າຍັງໄດ້ພົບເຫັນວ່າ ບັນດາບໍລິສັດຕ່າງປະເທດຂອງ ສະຫະລັດມີການເຊື່ອມໂຍງ 0.43 ກັບດັດຊະນີສະຫະລັດ, ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ແມ່ນສະຫະລັດ

ບັນດາບໍລິສັດຕ່າງປະເທດມີການເຊື່ອມໂຍງ 0.41. ໂດຍການປຽບທຽບ, ບໍລິສັດໃນທ້ອງຖິ່ນຕ່າງປະເທດມີຄວາມເທົ່າທຽມກັນພຽງ 0.29 ກັບດັດຊະນີສະຫະລັດ. ຈຸດຂໍ້ມູນເຫຼົ່ານີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນອາດຈະຕ້ອງໄດ້ສຸມໃສ່ທຸລະກິດຂະຫນາດກາງແລະຂະຫນາດກາງທີ່ມີຂະຫນາດກາງຫຼາຍກ່ວາຕ່າງປະເທດຕ່າງປະເທດໃນເວລາທີ່ພະຍາຍາມຫຼາກຫຼາຍທຸລະກິດຂອງເຂົາເຈົ້າ.

ປະເທດທຽບກັບຜົນກະທົບຕໍ່ຂະແຫນງການ

ຄໍາຖາມທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດສໍາລັບຜູ້ລົງທຶນແມ່ນ: •ປະເທດຫລືອົງປະກອບອຸດສາຫະກໍາຂອງຜົນກະທົບດ້ານເສດຖະກິດຂອງປະເທດແມ່ນຫຍັງ? ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ນັກລົງທຶນຄວນຊອກຫາວິທີລົງທຶນໃນຕະຫລາດຂອງບັນດາປະເທດຫຼືສຸມໃສ່ການຂະແຫນງການທົ່ວໂລກ? ຫຼືທັງສອງ? ການຄົ້ນຄວ້າເບື້ອງຕົ້ນໃນຊຸມປີ 1990 ໄດ້ແນະນໍາວ່າຜົນກະທົບຂອງປະເທດແມ່ນໃຫຍ່ກວ່າເກົ່າສໍາລັບຜົນຕອບແທນທີ່ມີຄວາມເທົ່າທຽມກັນແລະຜົນກະທົບໃນຂະແຫນງການແມ່ນໃຫຍ່ກວ່າສໍາລັບຜົນຕອບແທນທີ່ມີແຮງດັກຕະຫຼາດ, ແຕ່ວ່າມັນອາດຈະເປັນຄວາມຜິດພາດພຽງເລັກນ້ອຍ.

ໂດຍການແຍກຄວາມອິດທິພົນຂອງຂະແຫນງການກ່ຽວກັບດັດຊະນີຂອງປະເທດ, ນັກຄົ້ນຄວ້າ Vanguard ຄົ້ນພົບວ່າຄວາມສໍາຄັນຂອງປະເທດທຽບກັບຜົນກະທົບຂອງຂະແຫນງການມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປ່ຽນແປງໂດຍອີງໃສ່ປັດໃຈຕ່າງໆ. ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຕໍ່າສຸດຂອງປະເທດທີ່ເກີດຂຶ້ນຢູ່ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ສະຫະລາຊະອານາຈັກ ແລະ ປະເທດຝຣັ່ງ , ໃນຂະນະທີ່ຜົນປະໂຫຍດທີ່ສູງທີ່ສຸດຂອງປະເທດແມ່ນໄອແລນ, ກີຊແລະຟິນແລນ. ບັນດາປະເທດປາຊີຟິກຍັງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີຜົນກະທົບຫຼາຍກວ່າປະເທດອື່ນໆອີກ.

ຂະແຫນງການທົ່ວໂລກມີຜົນກະທົບທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ກັບຜົນຕອບແທນຂອງບໍລິສັດຕ່າງປະເທດແລະບໍລິສັດໃນອາເມລິກາເຫນືອແລະ ເອີຣົບ . ໃນຂະນະດຽວກັນ, ປັດໄຈຂອງປະເທດແມ່ນສໍາຄັນສໍາລັບບໍລິສັດໃນທ້ອງຖິ່ນ, ຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນແລະບໍລິສັດທີ່ຢູ່ໃນເຂດ Pacific Rim. ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາຢ່າງລະອຽດກ່ຽວກັບນະໂຍບາຍເຫຼົ່ານີ້ໃນເວລາທີ່ການສ້າງຜົນປະໂຫຍດຂອງພວກເຂົາເພື່ອສ້າງຄວາມຫລາກຫລາຍແລະຫລີກລ່ຽງບາງບັນຫາທີ່ພົບເລື້ອຍ.

ຄໍາແນະນໍາສໍາລັບນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດ

ນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດຄວນພິຈາລະນາລົງທຶນຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນທົ່ວປະເທດແລະຂະແຫນງການເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຂອງພວກເຂົາແລະຫລຸດຜ່ອນຄວາມຫຼາກຫຼາຍ. ແທນທີ່ຈະຮັກສາທຸກໆປະເທດໃຫ້ເທົ່າທຽມກັນ, ນັກລົງທຶນຄວນສຸມໃສ່ສິ່ງທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທີ່ສຸດເພື່ອຮັບປະກັນຜົນປະໂຫຍດສູງສຸດ. ນັກລົງທຶນໃນອາເມລິກາເຫນືອແລະເອີຣົບອາດຈະຕ້ອງພິຈາລະນາຫຼາກຫຼາຍທາງດ້ານຂະແຫນງການຫຼາຍກວ່າພາກພື້ນແລະໃນທາງກັບກັນສໍາລັບຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ.

ວິທີທີ່ງ່າຍທີ່ສຸດທີ່ຈະໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍຕໍ່ບັນດາປະເທດແລະຂະແຫນງການທີ່ແຕກຕ່າງກັນນີ້ແມ່ນຜ່ານ ກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາ (ETFs) ເຊິ່ງສະຫນອງຫຼັກຊັບທີ່ຫລາກຫລາຍໃນການຮັກສາຄວາມປອດໄພຂອງສະຫະລັດ. ໃນຂະນະທີ່ມີຈໍານວນ ໃບເກັບບັນຊີເງິນຝາກປະ ຈໍາ ອາເມລິກາ ຈໍານວນຫຼາຍ (ADRs), ພວກເຂົາສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຈໍາກັດຕໍ່ບໍລິສັດຕ່າງປະເທດທີ່ອາດຈະບໍ່ສະຫນອງການລົງທຶນຫຼາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນສະຫະລັດ. ເງິນທຶນຕ່າງກັນຍັງມີຢູ່ແຕ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ.

ໃນເວລາທີ່ຊອກຫາຢູ່ໃນ ETFs ເຫຼົ່ານີ້, ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບມູນຄ່າຂອງການເປີດເຜີຍເປົ້າຫມາຍ, ມູນຄ່າ, ແລະ ອັດຕາສ່ວນການໃຊ້ຈ່າຍ ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າມັນເຫມາະສົມກັບຫຼັກຊັບທີ່ມີຢູ່ແລ້ວຂອງພວກເຂົາ. ETFs ຈໍານວນຫຼາຍຍັງຈະມີຕົວປະສານງານທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ S & P 500 ເຊິ່ງສາມາດສະຫນອງວິທີການທີ່ງ່າຍຕໍ່ການຕັດສິນໃຈໃນການຫລາກຫລາຍ.