ຮຽນຮູ້ວິທີການວິເຄາະການວິເຄາະສະກຸນເງິນຝາກປະເພດ
ການວິເຄາະສະຖິຕິຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນພຽງແຕ່ສິ່ງທີ່ມັນຄ້າຍຄື - ວິທີການສຶກສາດ້ານດ້ານປະລິມານຂອງກອງທຶນເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຜົນປະໂຫຍດທີ່ຜ່ານມາສໍາລັບຂໍ້ຄຶດກ່ຽວກັບຜົນໄດ້ຮັບໃນອະນາຄົດ.
ແມ່ນແລ້ວ, ບໍ່ມີ "ການຮັບປະກັນ" ຜົນໄດ້ຮັບໃນອະນາຄົດແຕ່ການລົງທຶນບໍ່ແມ່ນກ່ຽວກັບການຮັບປະກັນ - ມັນກ່ຽວກັບການຖືຄວາມສ່ຽງທີ່ຖືກຄິດໄລ່.
ການວິເຄາະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນໂດຍມີມາດຕະການສະຖິຕິ
ການວິເຄາະສະຖິຕິຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມຮູ້ພື້ນຖານກ່ຽວກັບມາດຕະການປະລິມານເຊັ່ນ Beta, R-squared, Alpha, Ratio Sharpe, ອັດຕາດອກເບ້ຍແລະອັດຕາສ່ວນພາສີ:
- Beta : Beta, ກ່ຽວກັບການລົງທຶນຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ແມ່ນການວັດແທກການເຄື່ອນໄຫວຂອງກອງທຶນໂດຍສະເພາະ (ການຂຶ້ນແລະລົງ) ເມື່ອທຽບກັບຕະຫຼາດລວມ. ສໍາລັບການອ້າງອີງ, ຕະຫຼາດຈະໄດ້ຮັບທົດລອງ 1.00. ຖ້າກອງທຶນທົດແທນຂອງກອງທຶນແມ່ນ 1,10, ກອງທຶນດັ່ງກ່າວຈະຄາດວ່າຈະມີການຄືນເງິນ 11% (ເພີ່ມຂຶ້ນ 10% ສູງກວ່າ 100%) ໃນຕະຫຼາດສູງແຕ່ກອງທຶນດຽວກັນຈະຄາດວ່າຈະຫຼຸດລົງ 11% ເມື່ອຕະຫຼາດຫຼຸດລົງ 10%.
- R-squared : ອີງຕາມ Morningstar , "R-squared ສະທ້ອນເຖິງອັດຕາສ່ວນຂອງການເຄື່ອນໄຫວຂອງກອງທຶນທີ່ສາມາດອະທິບາຍໂດຍການເຄື່ອນໄຫວໃນດັດສະນີ benchmark ຂອງມັນ. R-squared ຂອງ 100 ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າການເຄື່ອນໄຫວຂອງກອງທຶນສາມາດອະທິບາຍໄດ້ໂດຍການເຄື່ອນໄຫວໃນ ດັດນີ " ໃນການແປພາສາ, R-squared ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນກວດເບິ່ງວິທີທີ່ຄ້າຍຄືກັນກອງທຶນເສພາະທີ່ອາດຈະເປັນດັດຊະນີທີ່ໄດ້ຮັບ. ຕົວຢ່າງ: ຖ້າທ່ານມີ ກອງທຶນ S & P 500 ຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ, ທ່ານຈະບໍ່ຕ້ອງການເພີ່ມກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ມີ R-squared 0.99 ເພາະວ່ານີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄວາມສໍາພັນຂອງ 99% ກັບ S & P 500. ປະຕິບັດເກືອບຄືກັນກັບກອງທຶນ S & P 500 ແລ້ວໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ. ນັ້ນບໍ່ແມ່ນຄວາມຫຼາກຫຼາຍ!
- ອັນຟາ : ນີ້ແມ່ນມາດຕະການທີ່ສາມາດໃຫ້ທ່ານຄິດວ່າມີມູນຄ່າຫລາຍເທົ່າໃດຜູ້ຈັດການກອງທຶນເພີ່ມເຕີມ (ຫຼືຫັກຈາກ) ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. Alpha ໃຫ້ຄວາມຄາດຫວັງຂອງຜົນຕອບແທນຂ້າງເທິງ (ຫຼືຂ້າງລຸ່ມ) ສິ່ງທີ່ທົດລອງຈະຄາດຄະເນ. ອີງຕາມຕົວຢ່າງຂອງພວກເຮົາໃນເບຕ້າ (ຂ້າງເທິງ), ຖ້າເບຕ້າແມ່ນ 1.10 ແລະຕະຫຼາດຍ້າຍທີ່ສູງກວ່າ 10%, ກອງທຶນທີ່ມີອັນຟາໃນທາງບວກຈະຄາດວ່າຈະສູງກວ່າ 11% (ຈໍານວນທີ່ຄາດຄະເນໄວ້ໂດຍທົດລອງ). ທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະຊອກຫາເງິນທີ່ມີອັນຟາໃນທາງບວກ!
- ອັດຕາສ່ວນ Sharpe: ການນໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນ Sharpe, ນັກລົງທຶນສາມາດໄດ້ຮັບຄວາມຄາດຫວັງວ່າການຄືນເງິນຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນໃຫ້ສົມບູນຊົດເຊີຍໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນສໍາລັບຄວາມສ່ຽງທີ່ເກີດຂຶ້ນ. ໃຫ້ພຽງແຕ່, ອັດຕາສ່ວນ Sharpe ທີ່ສູງຂຶ້ນ, ທີ່ດີກວ່າ. ຕົວຢ່າງ, ການໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທີ່ສູງສໍາລັບການປະຕິບັດລະດັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ສະເລ່ຍຫຼືຕ່ໍາກວ່າແມ່ນເຫມາະສົມແລະອັດຕາສ່ວນ Sharpe ສາມາດສະຫນອງການຄາດຄະເນທີ່ຄິດໄລ່ສໍາລັບຜົນໄດ້ຮັບທີ່ມີຜົນສັກສິດນີ້.
- ອັດຕາສ່ວນການໃຊ້ຈ່າຍ : ເລື້ອຍໆ, ມັນແມ່ນເງິນທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕໍ່າທີ່ສຸດທີ່ດີທີ່ສຸດ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໄລຍະເວລາດົນນານ (ໄລຍະ 10 ປີຂຶ້ນໄປ) ເພາະວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ມັກຈະເປັນຜົນກະທົບຕໍ່ຜົນປະໂຫຍດ.
- ອັດຕາສ່ວນພາສີ : ຖ້າທ່ານກໍາລັງລົງທຶນໃນບັນຊີທີ່ຖືກລົງໂທດ, ທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະລະມັດລະວັງການລົງທຶນກັບກອງທຶນທີ່ສ້າງລາຍໄດ້ (ເຊັ່ນ: ເງິນປັນຜົນ, ເງິນຮຸ້ນທຶນຮຸ້ນ) ທີ່ສາມາດຖືກເກັບພາສີ. ພາສີເພີ່ມເຕີມແມ່ນກັບຄືນມູນຄ່າສຸດທິທີ່ຫຼຸດລົງກັບທ່ານ, ນັກລົງທຶນ.
ຫມາຍເຫດ: ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນຂອງອັດຕາສ່ວນການໃຊ້ຈ່າຍແລະອັດຕາສ່ວນພາສີ, ມາດຕະການປະລິມານທີ່ລະບຸໄວ້ໃນບົດນີ້ແມ່ນຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຄົ້ນຄວ້າວິ ທີການຄຸ້ມຄອງຢ່າງເຂັ້ມງວດ , ບໍ່ແມ່ນກອງທຶນດັດຊະນີ.