ການວິເຄາະກອງທຶນລວມ: 10 ສິ່ງທີ່ຕ້ອງການວິເຄາະ (ແລະ 3 ປະຕິເສດ)

ສິ່ງທີ່ທ່ານຕ້ອງການຮູ້ເມື່ອຄົ້ນຄວ້າແລະວິເຄາະກອງທຶນ

ການວິເຄາະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງສະລັບສັບຊ້ອນເຊັ່ນວ່າແຫຼ່ງສື່ມວນຊົນທາງດ້ານການເງິນທີ່ສຸດແລະຜູ້ປຶກສາດ້ານການລົງທຶນບາງຄົນມັກຈະສື່ສານ. ມີຫຼາຍຮ້ອຍຈຸດຂໍ້ມູນທີ່ຈະຄົ້ນຄວ້າແລະວິເຄາະ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ທ່ານພຽງແຕ່ຕ້ອງການຮູ້ສິ່ງທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຄົ້ນຄວ້າແລະວິເຄາະແລະບໍ່ສົນໃຈກັບຄົນອື່ນ.

ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ຈະວິເຄາະໃນເວລາການດໍາເນີນການຄົ້ນຄ້ວາກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ:

1. ອັດຕາສ່ວນການໃຊ້ຈ່າຍ

   ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ໄດ້ເຮັດວຽກຕົວເອງ. ພວກເຂົາຕ້ອງໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງແລະການຄຸ້ມຄອງນີ້ແມ່ນບໍ່ເສຍຄ່າ! ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດໍາເນີນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສາມາດເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງບໍລິສັດ. ແຕ່ທັງຫມົດທີ່ທ່ານຕ້ອງການຮູ້ແມ່ນວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ສູງຂຶ້ນບໍ່ໄດ້ສະເຫມີເຂົ້າໄປໃນການຕອບສະຫນອງສູງສຸດຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ຕໍ່າມັກຈະກາຍເປັນຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໄລຍະເວລາດົນນານ.

   ແຕ່ອັດຕາສ່ວນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍແມ່ນສູງບໍ? ທີ່ດີທີ່ສຸດ? ໃນເວລາທີ່ທ່ານເຮັດການຄົ້ນຄວ້າຂອງທ່ານ, ໃຫ້ຈື່ໄວ້ວ່າ ອັດຕາສ່ວນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເສລີ່ຍ ສໍາລັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນຕົວຢ່າງຫນຶ່ງ:

   ກອງທຶນຂະຫນາດໃຫຍ່ - ຫຼັກຊັບ: 1,25%
   ກອງທຶນເປີດ Mid-Cap: 1,35%
   ກອງທຶນເປີດຂະຫນາດນ້ອຍ: 1,40%
   ເງິນທຶນຕ່າງປະເທດ: 150%
   ກອງທຶນດັດຊະນີ S & P 500: 0.15%
   ກອງທຶນພັນທະບັດ: 0.90%

   ບໍ່ເຄີຍຊື້ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍສູງກ່ວາເຫຼົ່ານີ້! ສັງເກດເຫັນວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສະເລ່ຍໂດຍການປ່ຽນແປງໂດຍປະເພດກອງທຶນ. ເຫດຜົນພື້ນຖານສໍາລັບການນີ້ແມ່ນວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຄົ້ນຄວ້າສໍາລັບການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບແມ່ນສູງຂື້ນສໍາລັບເຂດພື້ນທີ່ສະເພາະໃດຫນຶ່ງ, ເຊັ່ນ: ຮຸ້ນຂະຫນາດນ້ອຍແລະຮຸ້ນຕ່າງປະເທດ, ບ່ອນທີ່ຂໍ້ມູນບໍ່ໄດ້ມີຢູ່ພ້ອມກັບບໍລິສັດໃນປະເທດໃຫຍ່. ນອກນັ້ນກອງທຶນດັດສະນີຖືກຈັດການລ້າສະໄຫມ. ດັ່ງນັ້ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສາມາດຖືກເກັບໄວ້ຕ່ໍາສຸດ.

1. ເຈົ້າຫນ້າທີ່ຜູ້ຈັດການ (ສໍາລັບກອງທຶນປະຕິບັດການຄຸ້ມຄອງ)

   ເຈົ້າຫນ້າທີ່ຜູ້ບໍລິຫານຫມາຍເຖິງໄລຍະເວລາ, ເຊິ່ງແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວໃນປີ, ຜູ້ຈັດການກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຫຼືທີມງານຄຸ້ມຄອງໄດ້ຈັດການກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ.

   ການເປັນເຈົ້າຂອງຜູ້ຈັດການແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນທີ່ສຸດທີ່ຈະຕ້ອງຮູ້ວ່າເມື່ອໃດລົງທຶນໃນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ຜູ້ຈັດການຂອງກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງຈິງຈັງແມ່ນພະຍາຍາມຢ່າງຈິງຈັງທີ່ຈະປະຕິບັດຕາມມາດຕະຖານພິເສດເຊັ່ນ: S & P 500; ໃນຂະນະທີ່ຜູ້ຈັດການຂອງກອງທຶນທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງແບບບໍ່ຖືກຕ້ອງແມ່ນພຽງແຕ່ລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບດຽວກັນກັບມາດຕະຖານ.

   ໃນເວລາທີ່ຊອກຫາຢູ່ໃນການປະຕິບັດປະຫວັດສາດຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າໄດ້ຢືນຢັນຜູ້ຈັດການຫຼືທີມງານຄຸ້ມຄອງໄດ້ຈັດການກອງທຶນສໍາລັບເວລາທີ່ທ່ານກໍາລັງທົບທວນຄືນ. ຕົວຢ່າງ: ຖ້າທ່ານດຶງດູດການກັບຄືນ 5 ປີຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແຕ່ວ່າການເປັນເຈົ້າຂອງຜູ້ຈັດການແມ່ນພຽງແຕ່ຫນຶ່ງປີ, ການກັບຄືນ 5 ປີບໍ່ມີຄວາມຫມາຍໃນການຕັດສິນໃຈຊື້ກອງທຶນນີ້.

2. ຈໍານວນຂອງການຖືຄອງ

   ການຖືຄອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເປັນຕົວແທນຂອງຫຼັກຊັບ (ຮຸ້ນຫຼືພັນທະບັດ) ທີ່ຖືຢູ່ໃນກອງທຶນ. ທັງຫມົດຂອງການຖືຄອງທີ່ຕິດພັນກັນທີ່ຈະປະກອບເປັນຫຼັກຊັບດຽວ. ຈິນຕະນາການຖັງທີ່ເຕັມໄປດ້ວຍໂງ່ນຫີນ. ຖັງແມ່ນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະແຕ່ລະໂງ່ນຫີນແມ່ນຫຼັກຊັບດຽວກັນຫຼືການຖືຫຸນ. ຍອດຂອງຫີນທັງຫມົດ (ຮຸ້ນຫຼືພັນທະບັດ) ເທົ່າກັບຈໍານວນການຖືຄອງທັງຫມົດ.

   ໂດຍທົ່ວໄປ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນມີລະດັບທີ່ເຫມາະສົມສໍາລັບຈໍານວນການຖືຄອງທັງຫມົດແລະລະດັບນີ້ແມ່ນຂຶ້ນກັບ ປະເພດຫຼືປະເພດຂອງກອງທຶນ . ຕົວຢ່າງເຊັ່ນກອງທຶນດັດສະນີແລະກອງທຶນຫນີ້ບາງແມ່ນຄາດວ່າຈະມີຈໍານວນທີ່ຖືຫຼາຍ, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຢູ່ໃນຫລາຍຮ້ອຍຫຼືຫຼາຍພັນຫຼັກຊັບຫຼືພັນທະບັດ. ສໍາລັບກອງທຶນອື່ນໆທີ່ສຸດ, ມີຄວາມບໍ່ສະເຫມີພາບທີ່ມີການຖືຫຸ້ນຫນ້ອຍເກີນໄປຫຼືຫຼາຍເກີນໄປ.

   ໂດຍປົກກະຕິ, ຖ້າກອງທຶນພຽງແຕ່ມີ 20 ຫຼື 30 ການຖືຄອງ, ຄວາມບໍ່ປ່ຽນແປງແລະຄວາມສ່ຽງອາດຈະສູງຂື້ນເນື່ອງຈາກມີການຖືຫຸ້ນຫນ້ອຍລົງທີ່ມີຜົນກະທົບຫຼາຍຕໍ່ຜົນປະໂຫຍດຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຖ້າກອງທຶນມີ 400 ຫຼື 500 ການຖືຄອງ, ມັນແມ່ນຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ຜົນປະໂຫຍດຂອງຕົນອາດຈະຄ້າຍກັບດັດຊະນີ, ເຊັ່ນ: S & P 500. ໃນກໍລະນີນີ້, ນັກລົງທຶນອາດຈະຊື້ພຽງຫນຶ່ງ S & P 500 ທີ່ດີທີ່ສຸດ ກອງທຶນດັດສະນີ ແທນທີ່ຈະຖືກອງທຶນຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີການຖືຄອງຫຼາຍຮ້ອຍຄົນ.

   ກອງທຶນທີ່ມີການຖືຄອງພຽງເລັກນ້ອຍແມ່ນຄ້າຍຄືເຮືອຂະຫນາດນ້ອຍຢູ່ທະເລທີ່ສາມາດຍ້າຍໄດ້ຢ່າງໄວວາແຕ່ຍັງມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຄື່ນຂະຫນາດໃຫຍ່ບາງຄັ້ງ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ກອງທຶນທີ່ມີການຖືຄອງຫຼາຍເກີນໄປນັ້ນແມ່ນໃຫຍ່ຫຼວງມັນອາດຈະບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຫຼາຍຍ້ອນການເຄື່ອນຍ້າຍນ້ໍາແຕ່ວ່າມັນບໍ່ສາມາດຍ້າຍອອກໄປຈາກນ້ໍາກ້ອນທີ່ສາມາດຂຸດຫລຸມຂອງມັນແລະຈົມລົງເຊັ່ນ: Titanic.

   ຊອກຫາກອງທຶນທີ່ມີຢ່າງນ້ອຍ 50 ເຈົ້າຂອງແຕ່ຫນ້ອຍກວ່າ 200. ນີ້ອາດຈະຮັບປະກັນວ່າຂະຫນາດ "ພຽງແຕ່" ທີ່ບໍ່ແມ່ນຂະຫນາດນ້ອຍເກີນໄປຫລືເກີນໄປ. ຈືຂໍ້ມູນການກົດລະບຽບຂອງແອບເປີ້ນແລະຫມາກໂປມແລະເບິ່ງຫາເສລີ່ຍສໍາລັບ ປະເພດຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ . ຖ້າກອງທຶນທີ່ທ່ານກໍາລັງວິເຄາະແມ່ນຫນ້ອຍລົງຫຼືສູງກວ່າໃນຈໍານວນທີ່ຖືຫຼາຍກ່ວາສະເລ່ຍຂອງແຕ່ລະປະເພດ, ທ່ານອາດຈະຕ້ອງຂ້ອນຂ້າງຂື້ນເພື່ອເບິ່ງວ່າກອງທຶນນີ້ແມ່ນດີສໍາລັບທ່ານ.

   ນອກຈາກນັ້ນ, ທ່ານຈະຕ້ອງການເບິ່ງວ່າກອງທຶນທີ່ທ່ານກໍາລັງວິເຄາະແມ່ນເຫມາະສົມກັບກອງທຶນອື່ນໆໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ. ກອງທຶນທີ່ມີພຽງແຕ່ 20 ບໍລິສັດສາມາດມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຕົນເອງແຕ່ມັນອາດຈະເຮັດວຽກເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການປະສົມປະສານທີ່ຫຼາກຫຼາຍຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນພາຍໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານເອງ.

1. ການປະຕິບັດໄລຍະຍາວ

   ໃນເວລາທີ່ຄົ້ນຄວ້າແລະວິເຄາະການລົງທຶນ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ມັນດີທີ່ສຸດທີ່ຈະເບິ່ງການປະຕິບັດໄລຍະຍາວທີ່ສາມາດພິຈາລະນາໄລຍະເວລາ 10 ປີຫຼືຫຼາຍກວ່າປີ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, "ໄລຍະຍາວ" ແມ່ນໃຊ້ເລື້ອຍໆໃນການອ້າງອີງເຖິງໄລຍະເວລາທີ່ບໍ່ແມ່ນໄລຍະສັ້ນເຊັ່ນ: ຫນຶ່ງປີຫຼືຫນ້ອຍກວ່າ. ນີ້ແມ່ນເນື່ອງຈາກວ່າໄລຍະເວລາ 1 ປີບໍ່ໄດ້ເປີດເຜີຍຂໍ້ມູນທີ່ພຽງພໍກ່ຽວກັບຜົນປະໂຫຍດຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຫຼືຄວາມສາມາດຂອງຜູ້ຈັດການກອງທຶນໃນການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບການລົງທຶນໂດຍຜ່ານຮອບວຽນຕະຫຼາດທັງຫມົດເຊິ່ງປະກອບມີໄລຍະເວລາເສດຖະກິດ, ທີ່ຢູ່ ຮອບວຽນຕະຫຼາດເຕັມທີ່ແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວ 3 ຫາ 5 ປີ. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະວິເຄາະຜົນສໍາລັບຜົນຕອບແທນ 3 ປີ, 5 ປີແລະ 10 ປີຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ທ່ານຕ້ອງການຮູ້ວ່າກອງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ເຮັດແນວໃດໂດຍຜ່ານການເພີ່ມຂຶ້ນແລະຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດ.

   ເລື້ອຍໆນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວກໍາລັງໃຊ້ ຍຸດທະສາດ ການ ຊື້ແລະຖື , ບ່ອນທີ່ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຖືກຄັດເລືອກແລະຊື້, ແຕ່ບໍ່ໄດ້ມີການປ່ຽນແປງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈົນເຖິງຫລາຍປີຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ. ກົນລະຍຸດນີ້ຍັງໄດ້ຮັບການຕິດສະຫລາກດ້ວຍ ກົນລະຍຸດການສະແດງສິນຄ້າທີ່ບໍ່ສະບາຍ .

   ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວສາມາດ ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຕະຫຼາດ ຫຼາຍຂຶ້ນດ້ວຍການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາ. ເພາະສະນັ້ນ, ຖ້າພວກເຂົາບໍ່ເອົາໃຈໃສ່ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄວາມສ່ຽງສູງ, ພວກເຂົາອາດຈະເລືອກທີ່ຈະກໍ່ສ້າງ ຫຼັກຊັບຮຸກຮານຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ .

1. ອັດຕາດອກເບ້ຍ

   ອັດຕາສ່ວນມູນຄ່າຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນການວັດແທກອັດຕາສ່ວນຮ້ອຍລະຂອງການຖືຄອງຂອງກອງທຶນສະເພາະໃດຫນຶ່ງທີ່ໄດ້ຖືກທົດແທນໃນປີຜ່ານມາ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຖ້າກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນລົງທຶນໃນ 100 ຮຸ້ນທີ່ແຕກຕ່າງກັນແລະ 50 ຂອງພວກເຂົາຖືກທົດແທນໃນໄລຍະຫນຶ່ງປີ, ອັດຕາສ່ວນການຜະລິດຈະເປັນ 50%.

   ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນຕໍ່າຊີ້ໃຫ້ເຫັນຍຸດທະສາດການຊື້ແລະຖືສໍາລັບ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ ແຕ່ວ່າມັນເປັນທໍາມະດາທີ່ມີຢູ່ ໃນກອງທຶນທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ , ເຊັ່ນ: ກອງທຶນດັດຊະນີແລະກອງທຶນ ແລກປ່ຽນການຄ້າ (ETFs) . ໂດຍທົ່ວໄປແລະທຸກສິ່ງອື່ນໆທີ່ມີຄວາມເທົ່າທຽມກັນ, ກອງທຶນທີ່ມີລາຍໄດ້ສູງຂຶ້ນຈະມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຊື້ຂາຍທີ່ສູງກວ່າ ( ອັດຕາສ່ວນການໃຊ້ຈ່າຍ ) ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍພາສີສູງກວ່າທຶນທີ່ມີລາຍຮັບຕ່ໍາກວ່າ. ໂດຍສະຫຼຸບແລ້ວ, ລາຍຮັບຕໍ່າໂດຍທົ່ວໄປນັ້ນຈະກາຍເປັນຜົນຕອບແທນສຸດທິສູງຂຶ້ນ .

   ບາງປະ ເພດຂອງກອງທຶນ ເຊິ່ງກັນແລະກັນຫຼື ປະເພດຂອງກອງທຶນ ເຊັ່ນເງິນກອງທຶນແລະກອງທຶນຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍຈະມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງ (ເຖິງ 100% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ) ໃນຂະນະທີ່ກອງທຶນອື່ນໆ, ເຊັ່ນ: ກອງທຶນດັດຊະນີ, 10%) ເມື່ອທຽບກັບປະເພດຂອງກອງທຶນອື່ນໆ.

   ໂດຍທົ່ວໄປ, ສໍາລັບທຸກປະເພດຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ອັດຕາສ່ວນການຜະລິດຫນ້ອຍແມ່ນຫນ້ອຍກ່ວາ 20% ກັບ 30% ແລະມູນຄ່າສູງແມ່ນສູງກວ່າ 50%. ວິທີທີ່ດີທີ່ສຸດໃນການກໍານົດມູນຄ່າທີ່ເຫມາະສົມສໍາລັບປະເພດຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນເພື່ອເຮັດໃຫ້ການປຽບທຽບ "ຫມາກໂປມກັບຫມາກໂປມ" ກັບເງິນອື່ນໆໃນສະກຸນດຽວກັນ. ຕົວຢ່າງ: ຖ້າກອງທຶນສະກຸນເງິນສະກຸນສ່ວນໃຫຍ່ມີອັດຕາສ່ວນຫມຸນວຽນ 90%, ທ່ານອາດຈະເລືອກທີ່ຈະຊອກຫາກອງທຶນຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ມີມູນຄ່າທີ່ຕ່ໍາກວ່າລະດັບສະເລ່ຍ.

1. ປະສິດທິພາບດ້ານພາສີ (ບັນຊີທີ່ຮັບຜິດຊອບ)

   ຈຸດຂໍ້ມູນການຄົ້ນຄວ້ານີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ສໍາລັບກອງທຶນການຄົ້ນຄວ້າທີ່ຈະຖືກຈັດໃສ່ໃນບັນຊີນາຍຫນ້າທີ່ຖືກລົງໂທດ (ບໍ່ແມ່ນບັນຊີລາຍຊື່ພາສີອາກອນ, ເຊັ່ນ IRA ຫຼື 401k). ນັກລົງທຶນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນມັກຈະສັບສົນແລະຕົກຕະລຶງໃນເວລາທີ່ເຂົາເຈົ້າ ໄດ້ຮັບແບບຟອມ 1099 ທີ່ບອກວ່າພວກເຂົາມີລາຍໄດ້ຈາກການແບ່ງປັນເງິນປັນຜົນຫຼືວ່າພວກເຂົາໄດ້ຮັບ ການຈ່າຍຮຸ້ນ .

   ຄວາມຜິດພາດຂັ້ນພື້ນຖານນີ້ແມ່ນການຄວບຄຸມແບບງ່າຍດາຍ: ນັກລົງທຶນສະກຸນເງິນທຶນສ່ວນຫຼາຍມັກຈະຫລີກລ້ຽງວິທີການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາ. ຕົວຢ່າງ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ (ແລະເຮັດໃຫ້ລາຍໄດ້ເງິນປັນຜົນຕໍ່ຜູ້ລົງທຶນ) ແມ່ນລົງທຶນໃນບໍລິສັດທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ. ຖ້ານັກລົງທຶນຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ຮູ້ກ່ຽວກັບການຖືຫຸ້ນຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ພວກເຂົາອາດຈະຕົກຕະລຶງໂດຍການໄດ້ຮັບເງິນປັນຜົນຫລືເງິນທຶນທີ່ໄດ້ສົ່ງໃຫ້ນັກລົງທຶນໂດຍກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສາມາດສ້າງລາຍໄດ້ແລະຮຸ້ນທຶນທີ່ມີຄວາມຮັບຜິດຊອບໂດຍບໍ່ມີຄວາມຮູ້ກ່ຽວກັບນັກລົງທຶນ. ນັ້ນແມ່ນຈົນກ່ວາ 1099-DIV ມາຢູ່ໃນອີເມລ໌.

   ບົດຮຽນຂັ້ນພື້ນຖານຢູ່ນີ້ແມ່ນການວາງເງິນທີ່ສ້າງພາສີອາກອນຢູ່ໃນບັນຊີລາຍການເກັບພາສີເພື່ອໃຫ້ທ່ານໄດ້ຮັບເງິນຫຼາຍຂຶ້ນ. ຖ້າທ່ານມີບັນຊີທີ່ ບໍ່ແມ່ນ ພາສີອາກອນ, ເຊັ່ນບັນຊີຕົວແທນນາຍຫນ້າສ່ວນບຸກຄົນ, ທ່ານຄວນໃຊ້ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ມີປະສິດທິພາບດ້ານພາສີ.

   ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນເວົ້າວ່າມີປະສິດທິພາບດ້ານພາສີຖ້າວ່າມັນຖືກເກັບພາສີຢູ່ໃນອັດຕາຕ່ໍາກວ່າທີ່ທຽບກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ເງິນທຶນທີ່ມີປະສິດທິພາບຈະເຮັດໃຫ້ອັດຕາສ່ວນຂອງເງິນປັນຜົນແລະ / ຫຼືເງິນຮຸ້ນທຽບຫນ້ອຍລົງທຽບໃສ່ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ໃນທາງກັບກັນ, ກອງທຶນເຊິ່ງບໍ່ແມ່ນພາສີທີ່ມີປະສິດທິພາບກໍ່ສ້າງເງິນປັນຜົນແລະ / ຫຼືຮຸ້ນທຶນທີ່ມີອັດຕາທຽບເທົ່າທີ່ສູງກວ່າເງິນທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ.

   ກອງທຶນປະສິດທິພາບດ້ານພາສີສ້າງລາຍໄດ້ຄັງເງິນຫນ້ອຍຫຼືບໍ່ຫຼືເງິນຮຸ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານຈະຕ້ອງການຊອກຫາປະເພດກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ສອດຄ້ອງກັບແບບນີ້ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຫຼຸດຜ່ອນພາສີໃນບັນຊີນາຍຈ້າງແບບປົກກະຕິ (ແລະຖ້າເປົ້າຫມາຍຂອງທ່ານແມ່ນການເຕີບໂຕ - ບໍ່ແມ່ນລາຍໄດ້). ຫນ້າທໍາອິດ, ທ່ານສາມາດລົບລ້າງທຶນທີ່ມີປະສິດທິຜົນ ຫນ້ອຍທີ່ສຸດ .

   ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ລົງທຶນໃນບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່ເຊັ່ນທຶນຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ໂດຍປົກກະຕິຜະລິດເງິນປັນຜົນທີ່ສູງຂຶ້ນຍ້ອນວ່າບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່ມັກຈະສົ່ງຜົນກໍາໄລບາງສ່ວນໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນໃນຮູບແບບເງິນປັນຜົນ. ກອງທຶນກູ້ຢືມໂດຍທໍາມະຊາດຜະລິດລາຍໄດ້ຈາກດອກເບ້ຍທີ່ໄດ້ຮັບຈາກບັນດາພັນທະບັດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ, ດັ່ງນັ້ນພວກເຂົາບໍ່ແມ່ນພາສີທີ່ມີປະສິດຕິຜົນ. ນອກນັ້ນທ່ານຍັງຕ້ອງໄດ້ລະມັດລະວັງກ່ຽວ ກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາກໍາລັງພະຍາຍາມ "ຕີຕະຫຼາດ" ໂດຍການຊື້ແລະຂາຍຮຸ້ນຫຼືພັນທະບັດ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາສາມາດສ້າງກໍາໄລຫຼວງຫຼາຍເກີນໄປເມື່ອທຽບໃສ່ກັບ ກອງທຶນທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງຕັ້ງໃຈ .

   ດັ່ງນັ້ນ, ເງິນທຶນທີ່ມີປະສິດທິພາບທາງດ້ານພາສີແມ່ນໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວຕາມແນວທາງການຂະຫຍາຍຕົວເຊັ່ນ: ກອງທຶນຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍແລະກອງທຶນທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງຕັ້ງໃຈ, ເຊັ່ນ: ກອງທຶນດັດຊະນີ ແລະ ກອງທຶນ ແລກປ່ຽນທີ່ແລກປ່ຽນຄ້າ (ETFs) .

   ວິທີການພື້ນຖານທີ່ສຸດທີ່ຈະຮູ້ວ່າກອງທຶນແມ່ນມີຜົນປະໂຫຍດທາງດ້ານການເກັບພາສີຫລືບໍ່ແມ່ນສິ່ງເສດຖະກິດໂດຍການຊອກຫາຈຸດປະສົງຂອງກອງທຶນດັ່ງກ່າວ. ຕົວຢ່າງ, ເປົ້າຫມາຍ "ການຂະຫຍາຍຕົວ" ຫມາຍຄວາມວ່າກອງທຶນຈະຖືຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕ. ບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ປົກກະຕິກໍ່ສ້າງຜົນປະໂຫຍດຂອງພວກເຂົາກັບບໍລິສັດ - ເພື່ອຂະຫຍາຍຕົວມັນ. ຖ້າບໍລິສັດຕ້ອງການທີ່ຈະຂະຫຍາຍຕົວ, ພວກເຂົາຈະບໍ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນ - ພວກເຂົາຈະຊື້ຜົນກໍາໄລຂອງພວກເຂົາໄວ້ໃນບໍລິສັດ. ດັ່ງນັ້ນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ມີເປົ້າຫມາຍການເຕີບໂຕແມ່ນມີຫຼາຍທາງດ້ານພາສີ, ເພາະວ່າບໍລິສັດທີ່ລົງທຶນແມ່ນຈ່າຍເງິນປັນຜົນຫນ້ອຍຫຼືບໍ່.

   ນອກຈາກນີ້, ກອງທຶນດັດສະນີແລະ ETFs ແມ່ນມີຜົນປະໂຫຍດທາງດ້ານພາສີເນື່ອງຈາກວ່າລັກສະນະຂອງການລົງທຶນແມ່ນມີຫນ້ອຍທີ່ບໍ່ມີມູນຄ່າຫຼືຊື້ຂາຍທີ່ສາມາດສ້າງພາສີສໍາລັບນັກລົງທຶນ.

   ວິທີການໂດຍກົງແລະເຊື່ອຖືຫຼາຍທີ່ຈະຮູ້ວ່າກອງທຶນແມ່ນມີຜົນປະໂຫຍດດ້ານການເງິນແມ່ນການນໍາໃຊ້ເຄື່ອງມືຄົ້ນຄວ້າອອນໄລນ໌, ເຊັ່ນ Morningstar , ເຊິ່ງສະຫນອງການຈັດອັນດັບປະສິດທິພາບພື້ນຖານຫຼື "ຜົນຕອບແທນທີ່ຖືກປັບຕາມອັດຕາ" ເມື່ອທຽບກັບເງິນອື່ນໆ. ທ່ານຈະຕ້ອງການຊອກຫາຜົນຕອບແທນທີ່ຖືກປັບທາງອາກອນທີ່ຢູ່ໃກ້ກັບ "ການຄືນເງິນພາສີກ່ອນ". ນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຜົນຕອບແທນສຸດທິຂອງນັກລົງທຶນບໍ່ໄດ້ຖືກລົບລ້າງໂດຍພາສີ.

   ເປົ້າຫມາຍສຸດທ້າຍສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ສະຫລາດແມ່ນເພື່ອເກັບພາສີໃຫ້ຫນ້ອຍທີ່ສຸດເພາະວ່າພາສີແມ່ນການດຶງດູດຜົນຕອບແທນລວມຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນທາງເລືອກອື່ນອີກຕໍ່ກົດລະບຽບນີ້. ຖ້ານັກລົງທຶນພຽງແຕ່ມີບັນຊີລາຍຈ່າຍພາສີເຊັ່ນ IRAs, 401 (k) ແລະ / ຫະລືເງິນສົດ, ບໍ່ມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການປະຕິບັດພາສີເນື່ອງຈາກບໍ່ມີພາສີທີ່ກໍານົດໄວ້ໃນຂະນະທີ່ຖືເງິນໃນບັນຊີຫນຶ່ງຫຼືທັງຫມົດເຫຼົ່ານີ້ ປະເພດ ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້ານັກລົງທຶນມີບັນຊີທະນາຄານທີ່ມີພາສີເທົ່ານັ້ນ, ພວກເຂົາອາດຈະພະຍາຍາມສຸມໃສ່ການຖືກອງທຶນດັດຊະນີແລະ ETF ເທົ່ານັ້ນ.

1. ຫມວດຫມູ່ກອງທຶນລວມ

   ໃນເວລາທີ່ການຄົ້ນຄວ້າສໍາລັບກອງທຶນ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຮູ້ວ່າປະເພດຂອງກອງທຶນຫຼືປະເພດໃດທີ່ທ່ານຕ້ອງການເລີ່ມຕົ້ນຫຼືສໍາເລັດຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ.

   ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນຈັດເປັນປະເພດໂດຍປະເພດ ຊັບສິນ (ຮຸ້ນ, ພັນທະບັດ, ແລະເງິນສົດ) ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຈັດປະເພດຕື່ມອີກໂດຍແບບ, ຈຸດປະສົງຫຼືຍຸດທະສາດ. ຮຽນຮູ້ວິທີການຈັດກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຮຽນຮູ້ວິທີການເລືອກເອົາທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບ ການຈັດສັນຊັບສິນ ແລະຈຸດປະສົງຫຼາກຫຼາຍ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ມີກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ຫຼັກຊັບເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະກອງທຶນການແລກປ່ຽນເງິນຕາ. ກອງທຶນຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດ, ໃນຖານະເປັນປະເພດຫຼັກແຫຼ່ງ, ມີຫລາຍຫມວດຫມູ່ທີ່ອະທິບາຍເຖິງແບບລົງທຶນຂອງກອງທຶນ.

   ທຶນຮຸ້ນແມ່ນຈັດປະເພດຄັ້ງທໍາອິດໂດຍການລົງທຶນໂດຍອີງໃສ່ການລົງ ທຶນທາງດ້ານການຕະຫຼາດ ໂດຍສະເລ່ຍ (ຂະຫນາດຂອງທຸລະກິດຫຼືບໍລິສັດເທົ່າກັບລາຄາຮຸ້ນເທົ່າກັບຈໍານວນຫຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງ):

   ປະເພດຂອງກອງທຶນພັນທະບັດ ແລະວິທີທີ່ພວກເຂົາໄດ້ຖືກຈັດປະເພດອາດຈະເຂົ້າໃຈດີທີ່ສຸດໂດຍການທົບທວນຄືນ ພື້ນຖານຂອງພັນທະບັດ . ສັນຍາແມ່ນສິ່ງທີ່ IOUs ທີ່ອອກມາໂດຍຫນ່ວຍງານເຊັ່ນ: ລັດຖະບານຫຼືບໍລິສັດສະຫະລັດ, ແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງເປັນບຸກຄົນທີ່ຕ້ອງການກູ້ຢືມເງິນໂດຍການອອກພັນທະບັດ:

2. Style Drift

   ຄວາມຫຼາກຫຼາຍທາງດ້ານເສດຖະກິດແມ່ນບັນຫາທີ່ມີທ່າແຮງຫນ້ອຍທີ່ຮູ້ຈັກກັນສໍາລັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງເຂັ້ມງວດ, ບ່ອນທີ່ຜູ້ຈັດການກອງທຶນຂາຍອອກຈາກຫນຶ່ງປະເພດຂອງການຮັກສາຄວາມປອດໄພແລະຊື້ປະເພດອື່ນທີ່ອາດຈະບໍ່ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຈຸດປະສົງຕົ້ນສະບັບຂອງກອງທຶນ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ອາດຈະ "ດຶງ" ໄປສູ່ແບບກາງກາງໆຖ້າຜູ້ຈັດການເຫັນໂອກາດຫຼາຍໃນເຂດພື້ນຖານທຶນນ້ອຍໆ.

   ໃນເວລາທີ່ເຮັດການຄົ້ນຄວ້າຂອງທ່ານ, ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າຈະເບິ່ງປະວັດສາດຂອງແບບຟອມຂອງກອງທຶນ. Morningstar ເຮັດວຽກທີ່ດີຂອງການໃຫ້ຂໍ້ມູນນີ້.

3. R-Squared

   R-squared (R2) ເປັນ ມາດຕະການສະຖິຕິ ຂັ້ນສູງທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດນໍາໃຊ້ເພື່ອກໍານົດຄວາມສໍາພັນຂອງການລົງທຶນໂດຍສະເພາະກັບ (ຄ້າຍຄືກັນກັບ) ຈຸດ benchmark. ຜູ້ເລີ່ມບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຮູ້ເລື່ອງນີ້ຕອນທໍາອິດແຕ່ມັນກໍ່ດີທີ່ຈະຮູ້. R2 ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງອັດຕາສ່ວນຂອງການເຄື່ອນໄຫວຂອງກອງທຶນທີ່ສາມາດອະທິບາຍໄດ້ໂດຍການເຄື່ອນໄຫວໃນດັດສະນີ benchmark. ຕົວຢ່າງ, R-squared ຂອງ 100 ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າການເຄື່ອນໄຫວຂອງກອງທຶນສາມາດອະທິບາຍໄດ້ໂດຍການເຄື່ອນໄຫວໃນດັດຊະນີ.

   ໃນຄໍາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, benchmark ແມ່ນດັດຊະນີ, ເຊັ່ນ: S & P 500 , ເຊິ່ງໄດ້ຮັບມູນຄ່າ 100. R-squared ຂອງກອງທຶນພິເສດສາມາດພິຈາລະນາການປຽບທຽບທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າກອງທຶນດັ່ງກ່າວຄ້າຍຄືກັນກັບດັດຊະນີ. ຖ້າຕົວຢ່າງ, R-squared ຂອງກອງທຶນແມ່ນ 97, ມັນຫມາຍຄວາມວ່າ 97% ຂອງການເຄື່ອນໄຫວຂອງກອງທຶນ (ການຂຶ້ນແລະລົງໃນການເຮັດວຽກ) ແມ່ນໄດ້ຖືກອະທິບາຍໂດຍການເຄື່ອນໄຫວໃນດັດຊະນີ.

   R-squared ສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນ ເລືອກເອົາທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດ ໂດຍການວາງແຜນຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງເງິນທຶນຂອງພວກເຂົາ. ຕົວຢ່າງ, ນັກລົງທຶນທີ່ຖືຫຼັກຊັບ S & P 500 ຫຼືກອງທຶນອື່ນທີ່ມີ R-squared ສູງກັບ S & P 500 , ຕ້ອງການຊອກຫາກອງທຶນທີ່ມີຄວາມສໍາພັນຕ່ໍາກວ່າ (R-squared ຕ່ໍາ) ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າພວກເຂົາກໍາລັງ ສ້າງ ຫຼັກຊັບຂອງກອງທຶນລວມເຊິ່ງກັນແລະກັນ .

   R-squared ຍັງສາມາດເປັນປະໂຫຍດໃນການທົບທວນຄືນເງິນທຶນທີ່ມີຢູ່ໃນຫຼັກຊັບເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າແບບຂອງພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ "ຂື້ນ" ໄປສູ່ຈຸດປະສົງຂອງມາດຕະຖານ. ຕົວຢ່າງ: ກອງທຶນຫຼັກຊັບລະດັບກາງສາມາດເຕີບໃຫຍ່ຂະຫນາດແລະຜູ້ຈັດການກອງທຶນອາດຈະຊື້ຮຸ້ນຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນໄລຍະເວລາຫລາຍຂຶ້ນ. ໃນທີ່ສຸດ, ສິ່ງທີ່ເດີມແມ່ນກອງທຶນຫຼັກຊັບລະຫວ່າງກາງເວລາທີ່ທ່ານຊື້ມັນແມ່ນປັດຈຸບັນກອງທຶນທີ່ຄ້າຍກັບກອງທຶນ S & P 500 Index ຂອງທ່ານ.

4. ກອງທຶນລວມ

   ເມື່ອເພີ່ມເງິນທຶນໃຫມ່, ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານບໍ່ໄດ້ລົງທຶນໃນເຂດທີ່ທ່ານມີຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ. ການຊ້ອນກັນເກີດຂື້ນເມື່ອນັກລົງທຶນເປັນເຈົ້າຂອງສອງຫຼືຫຼາຍກວ່າກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ຖືຫຼັກຊັບທີ່ຄ້າຍຄືກັນ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງທີ່ງ່າຍດາຍ, ຖ້ານັກລົງທຶນເປັນເຈົ້າຂອງສອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ພວກເຂົາທັງສອງລົງທຶນໃນຫລາຍໆຫຼັກຊັບດຽວກັນ, ຄວາມຄ້າຍຄືກັນຈະສ້າງຜົນກະທົບຈາກການຫຼຸດຜ່ອນຜົນປະໂຫຍດຂອງການຫລາກຫລາຍໂດຍການເພີ່ມຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຊື້ - ທີ່ຢູ່

   ຈິນຕະນາການຮູບແຜນວານທີ່ມີສອງວົງ, ເຊິ່ງເປັນຕົວແທນຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ເຊິ່ງກັນແລະກັນຢູ່ໃນສູນ. ໃນຖານະເປັນນັກລົງທຶນ, ທ່ານບໍ່ຕ້ອງການຫຼາຍຂື້ນຂອງການຕັດແຍກກັນລະຫວ່າງແຜ່ນປ້າຍວົງກົມ - ທ່ານຕ້ອງການຈໍານວນຫນ້ອຍທີ່ເຮັດໃຫ້ສາມາດຊ້ອນກັນໄດ້. ຕົວຢ່າງ: ພະຍາຍາມບໍ່ໃຫ້ມີຫຼາຍກວ່າຫຼັກຊັບຮຸ້ນຫຼັກຊັບຫຼືກອງທຶນດັດຊະນີຫຼັກຫນຶ່ງ, ກອງທຶນຫຼັກຊັບຕ່າງປະເທດ, ກອງທຶນຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍ, ກອງທຶນຫນຶ່ງ, ແລະອື່ນໆ.

   ຖ້າທ່ານຕ້ອງການມີເງິນຫຼາຍໆຫຼືທ່ານມີແຜນການ 401 (k) ທີ່ມີຕົວເລືອກທີ່ຈໍາກັດ, ທ່ານສາມາດກວດຫາການຊ້ອນກັນຂອງກອງທຶນໂດຍການຊອກຫາ ວິທີການຄົ້ນຄວ້າທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບການວິເຄາະເງິນທຶນ ແລະເບິ່ງ R-squared (R2).

ຂໍ້ຍົກ ເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.

1. ມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ (NAV)

   ຄວາມຜິດພາດທົ່ວໄປທີ່ເລີ່ມຕົ້ນຂອງນັກລົງທຶນແມ່ນເຮັດໃຫ້ສັບສົນກັບລາຄາທີ່ມີມູນຄ່າແລະສັບສົນກັບລາຄາທີ່ມີມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ (NAV). NAV ຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ແມ່ນລາຄາແຕ່ແທນທີ່ມູນຄ່າທັງຫມົດຂອງຫຼັກຊັບໃນກອງທຶນຫຼຸດລົງຫນີ້ສິນ, ແບ່ງອອກໂດຍຮຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງຄາ. ສໍາລັບຈຸດປະສົງປະຕິບັດ, NAV ສາມາດຖືວ່າເປັນ "ລາຄາ." ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນບໍ່ໄດ້ຊີ້ບອກເຖິງມູນຄ່າທີ່ສູງກວ່າແລະລາຄາຕ່ໍາບໍ່ໄດ້ຊີ້ບອກວ່າມີມູນຄ່າທີ່ບໍ່ດີຫຼືມີການຕໍ່ລອງ. ເສັ້ນທາງລຸ່ມ: ບໍ່ສົນໃຈ NAV; ມັນບໍ່ມີຫຍັງທີ່ຈະເຮັດກັບມູນຄ່າຫຼືທ່າແຮງຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ.

1. ການປະຕິບັດໄລຍະສັ້ນ

   ນັກລົງທຶນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສ່ວນຫຼາຍຄວນບໍ່ສົນໃຈການປະຕິບັດໄລຍະສັ້ນໃນເວລາດໍາເນີນການຄົ້ນຄວ້າຂອງພວກເຂົາເພາະວ່າກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສ່ວນໃຫຍ່ບໍ່ເຫມາະສົມສໍາລັບໄລຍະເວລາການລົງທຶນສັ້ນ; ພວກເຂົາຖືກອອກແບບມາເພື່ອຈຸດປະສົງການລົງທຶນໄລຍະກາງ (3 ເຖິງ 10 ປີຫຼືຫຼາຍກວ່າ). ໄລຍະສັ້ນ, ກ່ຽວກັບການລົງທຶນ, ໂດຍທົ່ວໄປຫມາຍເຖິງໄລຍະເວລາຫນ້ອຍກວ່າ 3 ປີ. ນີ້ກໍ່ແມ່ນຄວາມຈິງທົ່ວໄປສໍາລັບນັກລົງທຶນປະເພດຕ່າງໆເຊັ່ນດຽວກັນກັບຫຼັກຊັບພັນທະບັດ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຫຼາຍຫຼັກຊັບການລົງທຶນ, ລວມທັງຮຸ້ນ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະບາງຫຼັກຊັບແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ບໍ່ເຫມາະສົມສໍາລັບໄລຍະເວລາການລົງທຶນຫນ້ອຍກວ່າ 3 ປີ.

   ຕົວຢ່າງ: ຖ້າຜູ້ໃຫ້ຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນຖາມຄໍາຖາມເພື່ອວັດແທກຄວາມທົນທານຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານ, ພວກເຂົາກໍາລັງຊອກຫາວິທີການທີ່ປະເພດການລົງທຶນເຫມາະສົມສໍາລັບທ່ານແລະຈຸດປະສົງການລົງທຶນຂອງທ່ານ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າທ່ານບອກທີ່ປຶກສາຈຸດປະສົງການລົງທຶນຂອງທ່ານແມ່ນເພື່ອຊ່ວຍປະຢັດສໍາລັບການພັກຜ່ອນທີ່ທ່ານກໍາລັງວາງແຜນທີ່ຈະໃຊ້ເວລາ 2 ປີຈາກນີ້, ທ່ານຈະຖືກຈັດປະເພດເປັນນັກລົງທຶນໄລຍະສັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນແບບການລົງທຶນໄລຍະສັ້ນຈະເຫມາະສໍາລັບເປົ້າຫມາຍການປະຢັດນີ້.

   ເງິນທຶນແລະພັນທະບັດທະນາຄານຖືກຈັດປະເພດເປັນໄລຍະສັ້ນຖ້າການເຕີບໃຫຍ່ຂອງການປະຕິບັດຕາມແຕ່ລະໄລຍະ (ຫຼືໄລຍະເວລາທີ່ຖືກເອີ້ນວ່າໄລຍະເວລາ) ແມ່ນລະຫວ່າງ 1 ຫາ 3.5 ປີ.

   ໃນເວລາທີ່ຄົ້ນຄວ້າແລະວິເຄາະການລົງທຶນ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ໄລຍະເວລາ 1 ປີບໍ່ໄດ້ໃຫ້ຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ກ່ຽວກັບຄວາມຫວັງຂອງກອງທຶນສະເພາະໃດຫນຶ່ງທີ່ຈະເຮັດວຽກດີໃນອະນາຄົດ. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າໄລຍະເວລາ 1 ປີບໍ່ເປີດເຜີຍຂໍ້ມູນພຽງພໍກ່ຽວກັບຄວາມສາມາດຂອງຜູ້ຈັດການກອງທຶນໃນການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບການລົງທຶນໂດຍຜ່ານຮອບວຽນຕະຫຼາດທັງຫມົດເຊິ່ງປະກອບມີໄລຍະເວລາເສດຖະກິດແລະການເຕີບໂຕແລະປະກອບມີ ຕະຫລາດ ແລະ ຕະຫຼາດຫມີ .

   ຮອບວຽນຕະຫຼາດເຕັມທີ່ແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວ 3 ຫາ 5 ປີ. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະວິເຄາະຜົນສໍາລັບຜົນຕອບແທນ 3 ປີ, 5 ປີແລະ 10 ປີຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ທ່ານຕ້ອງການຮູ້ວ່າກອງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ເຮັດແນວໃດໂດຍຜ່ານການເພີ່ມຂຶ້ນແລະຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດ. ດັ່ງນັ້ນ, ໄລຍະສັ້ນ (ຫນ້ອຍກວ່າ 3 ປີ) ບໍ່ແມ່ນການພິຈາລະນາໃນການຄົ້ນຄວ້າທຶນສໍາລັບການລົງທຶນໄລຍະຍາວ.

1. ເຈົ້າຫນ້າທີ່ຜູ້ຈັດການ (ສໍາລັບກອງທຶນດັດສະນີ)

   ແມ່ນແລ້ວ, ຄວາມຈໍາຂອງທ່ານແມ່ນຖືກຕ້ອງ: ມັນແມ່ນວິທີທີ່ຈະວິເຄາະການເປັນເຈົ້າຂອງຜູ້ຈັດການໃນເວລາທີ່ຄົ້ນຄວ້າວິສາຫະກິດເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ສົມບູນແບບ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມມັນບໍ່ມີຄວາມຫມາຍທີ່ຈະວິເຄາະການເປັນເຈົ້າຂອງຜູ້ຈັດການສໍາລັບ ກອງທຶນດັດຊະນີ . ໃຫ້ຂ້ອຍອະທິບາຍ ...

   ກອງທຶນດັດສະນີແມ່ນການຈັດການແບບບໍ່ຖືກຕ້ອງ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກມັນບໍ່ໄດ້ຖືກອອກແບບມາເພື່ອ "ຕີຕະຫຼາດ"; ພວກເຂົາຖືກອອກແບບມາເພື່ອທຽບກັບດັດສະນີມາດຕະຖານເຊັ່ນ S & P 500. ດັ່ງນັ້ນຜູ້ຈັດການກອງທຶນບໍ່ແມ່ນຜູ້ຈັດການ; ພວກເຂົາເຈົ້າພຽງແຕ່ຊື້ແລະຂາຍຫຼັກຊັບເພື່ອຄັດລອກບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ມີຢູ່ແລ້ວ.

ຂໍ້ຍົກ ເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.