ຮັກສາຜົນປະໂຫຍດຂອງທ່ານຕໍ່ກັບອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນ
ອັດຕາດອກເບ້ຍແລະລາຄາທຶນ
ອັດຕາດອກເບ້ຍ ແມ່ນພຽງແຕ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການໃຊ້ເງິນຂອງຄົນອື່ນ. ນັບຕັ້ງແຕ່ທະນາຄານກາງພິມເງິນ, ພວກເຂົາສາມາດມີອິດທິພົນຕໍ່ອັດຕາການເຫຼົ່ານີ້ໂດຍການເພີ່ມຫຼືຫຼຸດລົງຈໍານວນເງິນທີ່ພວກເຂົາຄິດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນທະນາຄານອື່ນ. ການປ່ຽນແປງເຫຼົ່ານີ້ມີຜົນກະທົບໃນທົ່ວເສດຖະກິດທັງຫມົດຍ້ອນວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເຫຼົ່ານີ້ສູງຂຶ້ນຕໍ່ທຸລະກິດແລະຜູ້ບໍລິໂພກ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນເຄື່ອງມື ນະໂຍບາຍເງິນຕາ ປະຖົມປະຖົມທີ່ນໍາໃຊ້ໃນມື້ນີ້.
ທະນາຄານກາງໃຊ້ອັດຕາດອກເບ້ຍເພື່ອຄວບຄຸມອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນສອງທາງ:
- ອັດຕາ ການເຕີບໂຕ : ການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍເຮັດໃຫ້ເງິນມີລາຄາແພງ, ຫຼຸດລົງການສະຫນອງເງິນແລະຊ່ວຍໃຫ້ຜູ້ບໍລິໂພກປະຢັດ.
- ຫຼຸດລົງອັດຕາ: ອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງເຮັດໃຫ້ເງິນມີລາຄາຖືກກວ່າໃນການກູ້ຢືມເງິນ, ເພີ່ມການສະຫນອງເງິນແລະຊ່ວຍໃຫ້ຜູ້ຊົມໃຊ້ໃຊ້ຈ່າຍ.
ອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າກ່ວາຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາທຶນໂດຍຜ່ານອິດທິພົນຂອງເຂົາເຈົ້າຕໍ່ທຸລະກິດແລະພຶດຕິກໍາຜູ້ບໍລິໂພກ
ການເພີ່ມຂື້ນອັດຕາດອກເບ້ຍສົ່ງເສີມທຸລະກິດແລະຜູ້ບໍລິໂພກໃຫ້ກູ້ຢືມຫນ້ອຍລົງແລະໃຊ້ຈ່າຍຫນ້ອຍທີ່ເຮັດໃຫ້ລາຍໄດ້ຫນ້ອຍລົງແລະລາຍໄດ້ສຸດທິ. ລາຍຮັບຕໍ່າແລະລາຍໄດ້ສຸດທິເຮັດໃຫ້ລາຄາຫຼັກຊັບຕ່ໍາລົງແລະມີລາຄາທີ່ຈະຫຼຸດ ລົງຫຼາຍ . ກົງກັນຂ້າມແມ່ນຄວາມຈິງໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຖືກຫຼຸດລົງ, ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການໃຊ້ຈ່າຍ, ແລະການປະຕິບັດທາງດ້ານການເງິນທີ່ດີຂຶ້ນ.
ອັດຕາດອກເບ້ຍຍັງມີຜົນຕໍ່ການປະເມີນມູນຄ່າຮຸ້ນໂດຍການປ່ຽນອັດຕາສ່ວນຫຼຸດ. ຖ້າມູນຄ່າຂອງທຶນແມ່ນເທົ່າກັບມູນຄ່າຂອງລາຍໄດ້ໃນອະນາຄົດທັງຫມົດໃນມື້ນີ້, ນັກລົງທຶນຕ້ອງນໍາໃຊ້ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ມີຢູ່ໃນໄລຍະເວລາ. ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນຫມາຍຄວາມວ່າມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດມີມູນຄ່າຫນ້ອຍລົງໃນມື້ນີ້ເຊິ່ງຈະຫຼຸດລົງຕາມມູນຄ່າຂອງມູນຄ່າການຖືຮຸ້ນແລະລາຄາຕະຫຼາດໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍ.
ບາງບັນດາຂະແຫນງການອາດຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນແລະຄົນອື່ນທຸກທໍລະມານຫຼາຍກ່ວາຄົນອື່ນ ຕົວຢ່າງເຊັ່ນອຸດສາຫະກໍາການເງິນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນເນື່ອງຈາກພວກເຂົາສາມາດຄິດໄລ່ເງິນຫຼາຍຂຶ້ນ. ອັດຕາດອກເບ້ຍສູງເຮັດໃຫ້ອັດຕາການເພີ່ມເງິນກູ້ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນສໍາລັບທະນາຄານ. ແຕ່, ບໍລິສັດການຜະລິດອາດຈະເປັນອັນຕະລາຍຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍສູງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ເງິນໂດລາສະຫະລັດແຂງແຮງແລະລາຄາຂອງໂລກມີການແຂ່ງຂັນຫນ້ອຍ.
ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນເຮັດໃຫ້ລາຄາຜູກພັນຫຼຸດລົງແລະຜົນຜະລິດສັນຍາທີ່ສູງຂຶ້ນແລະໃນທາງກັບກັນເພື່ອຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍ. ແຕ່ບໍ່ແມ່ນພັນທະບັດທັງຫມົດແມ່ນຄືກັນ. ພັນທະບັດທີ່ມີການ ເຕີບໂຕເຕັມ ທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປ່ຽນແປງຫຼາຍກ່ວາອັດຕາດອກເບ້ຍກ່ວາພັນທະບັດໄລຍະສັ້ນ. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນອາດຈະສູງຂຶ້ນໃນໄລຍະເວລາດົນນານເຊິ່ງຜົນໄດ້ຮັບໃນໂອກາດທີ່ມີໂອກາດຫຼາຍຂຶ້ນໃນການຊອກຫາຜົນຜະລິດທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍຂື້ນໃນບ່ອນອື່ນ.
ການຟື້ນຟູເສດຖະກິດໂລກ
ທະນາຄານກາງຫຼຸດລົງອັດຕາດອກເບ້ຍສູງໃນການຕອບສະຫນອງຕໍ່ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນປີ 2008. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຫຼາຍໆປະເທດມີ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ເກືອບ 0, ສູນ, ຫຼືແມ່ນແຕ່ ທາງລົບ . ທະນາຄານກາງທີ່ຍັງຄົງປະສົບກັບວິກິດການນັ້ນໄດ້ຫັນໄປສູ່ຍຸດທະສາດນະໂຍບາຍການເງິນທີ່ບໍ່ທັນສະໄຫມ, ເຊັ່ນ: ການຫຼຸດຜ່ອນປະລິມານ (QE) ເພື່ອຊຸກຍູ້ຕະຫຼາດແລະການຟື້ນຟູຄວາມຫມັ້ນໃຈ. ຫຼັງຈາກຫລາຍປີແລ້ວ, ກົນລະຍຸດເຫລົ່ານີ້ໄດ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດແລະຕະຫຼາດມີຄວາມຫມັ້ນຄົງໃນລະດັບໃຫຍ່.
ມີການຈ້າງງານຢ່າງເຕັມທີ່ແລະອາການຂອງ ອັດຕາເງິນເຟີ້ , ສະຫະລັດສະຫະລັດໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນການສ້າງອັດຕາດອກເບ້ຍແລະຫຼຸດລົງບັນດາໂຄງການການຊື້ຂາຍພັນທະບັດຂອງຕົນ. ທະນາຄານກາງເອີຣົບ (ECB) ໄດ້ເລື່ອນລົງຢ່າງເຊັ່ນດຽວກັນກັບໂຄງການຊື້ຫຼັກຊັບແລະສາມາດເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍໃນທ້າຍປີ 2018. ຫຼັງຈາກຫລາຍປີຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຢູ່ໃກ້ກັບສູນ, ແນວໂນ້ມເຫລົ່ານີ້ສາມາດນໍາໄປສູ່ຄວາມສ່ຽງສໍາລັບພັນທະບັດແລະຫຸ້ນ.
ອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນຊ້າແຕ່ວ່າມັນອາດຈະມີຜົນກະທົບອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ຕະຫຼາດ.
ການປຽບທຽບປະຫວັດສາດທີ່ດີທີ່ສຸດແມ່ນໄລຍະເວລາຕໍ່ໄປຫຼັງຈາກສົງຄາມໂລກຄັ້ງທີ II ໃນເວລານັ້ນ, ອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງສະຫະລັດແມ່ນຕໍ່າຫຼາຍແລະກອງທຶນ Federal Reserve ຖືຈໍານວນເງິນຫຼັກຊັບຄັງເງິນ. ທະນາຄານກາງໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນອັດຕາການເຕີບໂຕໃນຕົ້ນຊຸມປີ 1950 ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ຍັງຄົງຢູ່ໃນລະດັບກວດສອບໃນຊ່ວງຕົ້ນຊຸມປີ 1960. ຜົນຜະລິດຂອງລັດຖະບານ 10 ປີແມ່ນພຽງແຕ່ 5% ເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ S & P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 500%, ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າຮຸ້ນສາມາດຍືດຫຍຸ່ນກັບອັດຕາການເຕີບໂຕຖ້າເສດຖະກິດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນມີຄວາມເຂັ້ມແຂງ.
ຕະຫຼາດອື່ນໆທີ່ບໍ່ແມ່ນສະຫະລັດອາດຈະມີປະສົບການນະໂຍບາຍແບບດຽວກັນນີ້ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເລີ່ມຕົ້ນຊື້ຊັບສິນແລະ ຫຼຸດລົງ ອັດຕາດອກເບ້ຍ. ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະພິຈາລະນາ ວ່າເປັນຫຍັງ ອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນເພີ່ມຂື້ນແທນທີ່ຈະເບິ່ງມັນເປັນເຫດການໂດດດ່ຽວ. ແລະເຖິງແມ່ນວ່າສະກຸນເງິນຂອງສະຫະລັດຈະຖືໃນໄລຍະທີ່ມີອັດຕາການເຕີບໂຕສູງ, ຕະຫຼາດທຶນສາກົນສາມາດເຕີບໂຕຂຶ້ນໃນສະກຸນເງິນຂອງສະຫະລັດຖ້າອັດຕາຂອງພວກເຂົາບໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນຄວາມເຂັ້ມແຂງໃນເງິນໂດລາສະຫະລັດ.
ວິທີການປະກັນ Hedge Portfolio ຂອງທ່ານ
ມີກົນລະຍຸດຈໍານວນຫນຶ່ງທີ່ນັກລົງທຶນສາກົນອາດຈະຕ້ອງພິຈາລະນາເພື່ອ ຫລີກ ລ້ຽງບັນດາຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ.
ລາຄາພັນທະບັດຈະຫຼຸດລົງຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນສະຫະລັດແລະສະຫະພາບເອີຣົບ, ນີ້ອາດຈະຫມາຍເຖິງການສິ້ນສຸດການປະຕິບັດຕະຫຼາດພັນທະບັດຫຼາຍປີເຊິ່ງໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກອັດຕາຕ່ໍາ. ນັກລົງທຶນອາດຈະຕ້ອງພິຈາລະນາຫຼຸດຜ່ອນການເຕີບໂຕຂອງຫຼັກຊັບພັນທະບັດຂອງພວກເຂົາເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ຫຼືດັດປັບການຈັດສັນຊັບສິນຂອງພວກເຂົາເພື່ອຊຸກຍູ້ຫຸ້ນຫຼາຍກວ່າພັນທະບັດ, ຖ້າເຫມາະສົມກັບລະດັບຄວາມຕ້ອງການແລະຄວາມຕ້ອງການຂອງພວກເຂົາທີ່ຕ້ອງການ.
ຮຸ້ນອາດຈະບໍ່ມີໂອກາດເຫັນການຫຼຸດລົງຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ແຕ່ຂະແຫນງການບາງຢ່າງອາດຈະໄດ້ຮັບແລະທົນທຸກຍາກຫຼາຍກ່ວາອີກ. ຂະແຫນງການບໍລິໂພກ, ອະສັງຫາລິມະສັບແລະບໍລິການສາທາລະນະອາດຈະເຫັນການຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າເນື່ອງຈາກເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາແມ່ນຫນ້ອຍລົງຕໍ່ນັກລົງທຶນ, ໃນຂະນະທີ່ທາງດ້ານການເງິນແລະອຸດສາຫະກໍາສາມາດເຕີບໂຕຂຶ້ນຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ນັກລົງທຶນອາດຈະຕ້ອງພິຈາລະນາຍຸດທະສາດການຫມຸນວຽນຂອງພາກພື້ນເພື່ອໃຊ້ປະໂຍດຈາກນະໂຍບາຍເຫຼົ່ານີ້.