ຮຽນຮູ້ວິທີການໃຊ້ມາດຕະຖານທຽບເທົ່າກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ
Definition Deviation Standard - ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ
ການບ່ຽງເບນມາດຕະຖານແມ່ນການວັດແທກທາງສະຖິຕິທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າມີການປ່ຽນແປງຫຼາຍປານໃດຈາກວິຊາເລກຄະນິດສາດ (ສະເລ່ຍແບບງ່າຍດາຍ).
ນັກລົງທຶນໄດ້ອະທິບາຍເຖິງຄວາມແຕກຕ່າງມາດຕະຖານຍ້ອນການປ່ຽນແປງຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຜ່ານມາ.
ໃນເງື່ອນໄຂທີ່ງ່າຍດາຍ, ຄວາມບ່ຽງເບນມາດຕະຖານທີ່ສູງກວ່າສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການປ່ຽນແປງທີ່ສູງກວ່າ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າການປະຕິບັດງານຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນໄດ້ເຫນັງຕີງສູງເຫນືອລະດັບກາງແຕ່ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ເພາະສະນັ້ນນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍໃຊ້ເງື່ອນໄຂການປ່ຽນແປງແລະຄ່າເສີຍມາດຕະຖານທີ່ປ່ຽນແປງໄດ້.
ຕົວຢ່າງຂອງການປ່ຽນແປງມາດຕະຖານທີ່ມີກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ
ຖ້າກອງທຶນຮ່ວມທຶນ XYZ ມີລາຍໄດ້ປະຈໍາປີເສລີ່ຍປະມານ 8% ແລະ ຄ່າເສຖີຍນມາດຕະຖານ 3%, ນັກລົງທຶນອາດຄາດຄະເນວ່າການຄືນເງິນຈະຢູ່ລະຫວ່າງ 5% ແລະ 11% 68% ຈາກ 8% - 3% ແລະ 8% + 3%) ແລະລະຫວ່າງ 2% ແລະ 14% 95% ຂອງເວລາ (ສອງຄວາມແຕກຕ່າງມາດຕະຖານຈາກ 8% - 6% ແລະ 8% + 6%) ທີ່ຢູ່
ແຕ່ຈື່ໄວ້ວ່າຄວາມບ່ຽງເບນມາດຕະຖານແມ່ນມີປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດໃນເວລາທີ່ການວິເຄາະຜົນການປະຕິບັດທີ່ຜ່ານມາຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຢູ່ໃນການໂດດດ່ຽວ. ນັກລົງທຶນທີ່ຖືກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ສາມາດໃຊ້ມາດຕະຖານເສຖກິດເສລີ່ຍຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາເພື່ອຄິດໄລ່ດອກເບັ້ຍທີ່ຄາດວ່າຈະໄດ້ຮັບຜົນກະທົບ.
ເພື່ອຊອກຫາຄວາມບ່ຽງເບນມາດຕະຖານຂອງຫຼັກຊັບທີ່ມີຫຼາຍຊັບສິນ, ນັກລົງທຶນຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ບັນຊີສໍາລັບຄວາມກ່ຽວຂ້ອງຂອງແຕ່ລະກອງທຶນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຄວາມບ່ຽງເບນມາດຕະຖານ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນ, ການປ່ຽນແປງ (ການບ່ຽງເບນມາດຕະຖານ) ຂອງຫຼັກຊັບແມ່ນເປັນຫນ້າທີ່ຂອງວິທີການກອງທຶນໃນແຕ່ລະໂປແກຼມຍ້າຍໃນການພົວພັນກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນໃນຫຼັກຊັບ.
ທ່ານຄວນໃຊ້ມາດຕະຖານໃນເວລາທີ່ການວິເຄາະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ?
ການເຫນັງຕີງມາດຕະຖານຂອງການປະຕິບັດງານກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທາງດ້ານປະຫວັດສາດແມ່ນໃຊ້ໂດຍນັກລົງທຶນໃນການພະຍາຍາມຄາດຄະເນຜົນຕອບແທນທີ່ແຕກຕ່າງກັນສໍາລັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມຜົນປະໂຫຍດຂອງມັນໃນການວັດແທກຄວາມແຕກຕ່າງຂອງການປະຕິບັດໃນອະດີດສາມາດສະຫນອງຕົວຊີ້ວັດຄວາມວ່ອງໄວໃນອະນາຄົດແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຫລີກລ້ຽງການຜິດພາດໃນການຊື້ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ມີຄວາມກະທົບກະເທືອນຫຼາຍ. ການກໍ່ສ້າງ.
ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ກອງທຶນທີ່ມີໄລຍະຜ່ານມາຂອງການປ່ຽນແປງທີ່ຮຸນແຮງສາມາດຟຣີກັບທຶນອື່ນໆໃນຫຼັກຊັບທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ມີການດຸ່ນດ່ຽງການເຫນັງຕີງຂອງກອງທຶນຮຸກຮານ. ຖ້າຜົນຕອບແທນໄລຍະຍາວມີຄວາມພຽງພໍທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ມີການປ່ຽນແປງໃນໄລຍະສັ້ນ, ແລະນັກລົງທຶນເຂົ້າໃຈແລະຍອມຮັບຄວາມສ່ຽງ, ເງິນທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງສາມາດໃຫ້ມີຈຸດປະສົງທີ່ມີຄຸນຄ່າ.
ນີ້ແມ່ນການເຊື່ອມຕໍ່ກັບມາດຕະການສະຖິຕິຫຼັກຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ: Beta , R-squared , Alpha , ອັດຕາສ່ວນ Sharpe , ອັດຕາສ່ວນການໃຊ້ຈ່າຍ , ແລະ ອັດຕາສ່ວນຄ່າພາສີ .