ໂອກາດທີ່ດີທີ່ສຸດສົມທົບຄວາມເຂັ້ມແຂງ, ການປະເມີນຜົນ, ແລະການຄຸ້ມຄອງ
ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວການເວົ້າ, ມີສາມສິ່ງທີ່ທ່ານຄວນຈະຊອກຫາກ່ອນ ຊື້ຫຼັກຊັບແຕ່ລະຄົນ .
1 ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ຈະຊື້ຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ໄດ້ຮັບຈາກການຂາຍສິນຄ້າແລະບໍລິການທີ່ແທ້ຈິງໃຫ້ກັບລູກຄ້າທີ່ແທ້ຈິງ
ສ່ວນແບ່ງຂອງຫຼັກຊັບເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການເປັນເຈົ້າຂອງໃນທຸລະກິດ. ໃນຫຼັກການຂອງຕົນ, ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ລົງທຶນແມ່ນ: ການຊື້ທຶນໃນຊັບສິນທີ່ມີປະສິດທິພາບເພື່ອໃຫ້ທ່ານສາມາດເພີດເພີນກັບຜົນກໍາໄລທີ່ຜະລິດຈາກວິສາຫະກິດ. ດັ່ງນັ້ນ, ບໍລິສັດທີ່ດີ, ໂດຍຄໍານິຍາມ, ມີງົບປະມານທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ລາຍງານລາຍໄດ້ແລະລາຍງານ ການໄຫລຂອງເງິນສົດທີ່ພິສູດວ່າທຸລະກິດກໍາລັງສ້າງລາຍໄດ້ທີ່ແທ້ຈິງໂດຍການຂາຍສິນຄ້າຫຼືບໍລິການທີ່ແທ້ຈິງ; ບໍ່ແມ່ນຄວາມຫວັງ, ບໍ່ແມ່ນການພັດທະນາໃນອະນາຄົດ, ບໍ່ແມ່ນເລື່ອງການປ່ຽນແປງບາງຢ່າງ. ມັນມີຄວາມສາມາດທີ່ຈະສະພາບອາກາດໃນໄລຍະຫນຶ່ງໃນ 600 ປີ, ເຊັ່ນ: ການຊຶມເສົ້າທີ່ຮ້າຍແຮງ.
ຫຼັງຈາກທີ່ທັງຫມົດ, ມັນບໍ່ໄດ້ດີຫຼາຍຖ້າວ່າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງບໍລິສັດທີ່ເປັນເຮືອນຂອງບັດ; ວ່າ folds ແລະ tumbles ທີ່ໃຊ້ເວລາທໍາອິດທີ່ມັນປະສົບກັບຄວາມກົດດັນດ້ານເສດຖະກິດທີ່ສໍາຄັນ.
ນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງ Benjamin Graham ເຄີຍຂຽນໃນບົດຂຽນຂອງເພິ່ນວ່າຫລັກການນີ້ແມ່ນຫນຶ່ງໃນບັນຫາທີ່ມັກຖືກຂົ່ມຂືນໂດຍນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ມີປະສົບການ. ພວກເຂົາຊື້ທຸລະກິດທີສອງແລະທີສາມທີ່ມີມູນຄ່າຢ່າງເຕັມທີ່, ຫຼັງຈາກນັ້ນເບິ່ງພວກເຂົາຕົກລົງເມື່ອໄພພິບັດຂອງຊີວິດມາຮອດ.
ພະຍຸລົມຈະມາ. ທ່ານຕ້ອງກຽມພ້ອມສໍາລັບພວກເຂົາ.
ນອກເຫນືອຈາກນີ້, ທ່ານຕ້ອງການຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານການເງິນໃຫ້ມີຄວາມຍືນຍົງ. ທ່ານຕ້ອງການຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງເລື້ອຍໆ. ທ່ານຕ້ອງການອຸປະສັກທີ່ຈະເຂົ້າມາ. ທ່ານຕ້ອງການຄວາມສາມາດແຂ່ງຂັນໃນຮູບແບບການປົກປ້ອງເຄື່ອງຫມາຍການຄ້າແລະໃບອະນຸຍາດລິຂະສິດ. ທ່ານຕ້ອງການ monopolies ທາງພູມສາດ. ທ່ານຕ້ອງການສິ່ງທີ່ Warren Buffett ໄດ້ເອີ້ນວ່າ "ທະເລ".
ໃນເລື່ອງນີ້, ທ່ານດຣ Jeremy Siegel ຢູ່ໂຮງຮຽນທຸລະກິດ Wharton ໄດ້ດໍາເນີນການສຶກສາຫນຶ່ງໃນໄລຍະຍາວໃນການສຶກສາຜົນຂອງຕະຫລາດທຶນ, ສະແດງວ່າການເຮັດ ຫນ້າເບື່ອແມ່ນມີຜົນກໍາໄລຫຼາຍກວ່າເກົ່າ ; ການຊື້ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ຈະຊື້ແມ່ນເກືອບທຸກໆການລົງທຶນທີ່ມີຊີວິດຊີວິດ, ແຕ່ທຸກໆບໍລິສັດ chip ທີ່ ແຂງແລະ ສີຟ້າ ທີ່ຂາຍລາຍການທົ່ວໄປເຊັ່ນຢາສີຟັນ, deodorant, cola, bleach, chocolate, candy, cookies, jam, ສີຄີມກ້ອນ, cheeseburgers, ການປະກັນໄພ, jet ເຄື່ອງຈັກ, ຢາສູບ, ແລະເຫຼົ້າ.
ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມສໍາເລັດຂອງທຸລະກິດທີ່ມີປະສົບການທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍ, ເຊັ່ນ Microsoft, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຜູ້ລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າຂີ້ຕົວະຫຼາຍໃນຫລາຍສິບປີຫຼັງຈາກ IPO, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນເງິນທີ່ໄດ້ຮັບຈາກເຈົ້າຂອງທຸລະກິດ. ມັນບໍ່ແມ່ນບໍລິສັດເຕັກໂນໂລຢີທີ່ຮ້ອນແຮງທີ່ຈະອອກຮຸ້ນໃຫມ່, ມັນແມ່ນຜູ້ທີ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເງິນໂດລາສະເລ່ຍເຂົ້າໄປໃນບໍລິສັດເຊັ່ນ Pepsi, ຫຼືຄອບຄົວທີ່ ຊື້ Coca-Cola ເປັນປົກກະຕິ. ກວ່າ $ 10,000,000 .
ຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ຈະຊື້, ເພື່ອເຮັດໃຫ້ມັນເປັນທາງເລືອກອື່ນ, ຈະບໍ່ເຮັດໃຫ້ທ່ານມີລາຍໄດ້ໃນປີນີ້. ຫຼືປີຕໍ່ໄປ. ຫຼືໃນສາມປີ. ພວກເຂົາເຈົ້າຈະເຮັດໃຫ້ຄອບຄົວຂອງທ່ານມີຄວາມອຸດົມສົມບູນຫຼາຍປີ, ເຖິງແມ່ນວ່າຫລາຍສິບປີ, ກໍາ ລັງພະຍາຍາມທີ່ຈະປະສົບຜົນສໍາເລັດທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ .
2. ສິນຄ້າທີ່ຕ້ອງຊື້ຕ້ອງມີຢູ່ໃນມູນຄ່າທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ
ຈິນຕະນາການວ່າທ່ານມີເງິນປະຫຍັດ $ 100,000. ທ່ານໄດ້ຖືກສະເຫນີທາງເລືອກ. ທ່ານສາມາດຊື້:
- ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການເປັນເຈົ້າຂອງໃນຮ້ານຂາຍຍ່ອຍທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກ, ມີອັດຕາກໍາໄລຂອງການຜະລິດທີ່ມີອັດຕາສ່ວນ 2.54% ຫຼັງຈາກພາສີ. ທຸລະກິດ, ໃນຂະນະທີ່ສົບຜົນສໍາເລັດ, ແມ່ນຂະຫນາດໃຫຍ່ດັ່ງນັ້ນມັນຈະມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນເວລາທີ່ກໍາລັງຈະເລີນເຕີບໂຕຢ່າງໄວວາຍ້ອນວ່າມີສະຖານທີ່ຢູ່ໃນທຸກຕົວເມືອງຂະຫນາດນ້ອຍແລະ backwoods ໃນປະເທດ.
- ພັນທະອານາໄມທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກລັດຖະບານຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດອາເມລິກາ, ເຊິ່ງມີອັດຕາ 5,49%. ນີ້ແມ່ນຕົວເລກ 116% ສໍາລັບທ່ານ, ນັກລົງທຶນ. ເຖິງແມ່ນວ່າ coupon ດອກເບັ້ຍຈະບໍ່ຂະຫຍາຍຕົວຕາມທີ່ໃຊ້ເວລາ, ພັນທະບັດຈະມີຄວາມຍາວແລະທ່ານສາມາດມ້ວນເງິນໄປສູ່ບາງສິ່ງບາງຢ່າງອື່ນ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ທ່ານສາມາດລົງທຶນທີ່ 5.49% ໃນສິນຊັບອື່ນຖ້າທ່ານຕ້ອງການ.
ນີ້ແມ່ນຕົວຈິງແລ້ວນັກລົງທຶນທາງເລືອກທີ່ໄດ້ປະສົບປະມານ 15 ປີກ່ອນເມື່ອຊື້ຫຼັກຊັບໃນ Wal-Mart Stores, Inc. Wal-Mart ແມ່ນທຸລະກິດທີ່ດີເລີດ. ມັນແມ່ນຄໍານິຍາມຂອງຫຼັກຖານທີ່ດີທີ່ຈະຊື້, ມີນັກເສດຖະກິດຈໍານວນຫລາຍໃນຫລາຍທົດສະວັດນັບຕັ້ງແຕ່ເຄືອຂ່າຍຮ້ານຄ້າທີ່ຕ້ອງໃຊ້ເງິນຫລາຍພັນລ້ານໂດລ່າໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຈໍາຫນ່າຍ.
ໃນປີກາຍນີ້, ບໍລິສັດໄດ້ປະກາດການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຈໍານວນເງິນປັນຜົນປະຈໍາປີທີ່ 41 ຕິດຕໍ່ກັນ (ກັບການຄາດຄະເນທີ່ຄາດວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 42 ມື້), ເຈົ້າຂອງຮາງວັນທີ່ມີເງິນສົດຫຼາຍ. ບົນພື້ນຖານການແບ່ງປັນໃນປະຈຸບັນ, Wal-Mart ຈ່າຍເງິນປັນຜົນເປັນ $ 0.05 ຕໍ່ຮຸ້ນໃນປີ 1974. ປີທີ່ຜ່ານມາ, ຮຸ້ນດຽວກັນຈ່າຍອອກ $ 1.92.
ທີ່ສະແດງອັດຕາການເຕີບໂຕປະຈໍາປີປະມານ 10%, ອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະຄ່າພາສີ. ເຖິງວ່າຈະມີຂໍ້ດີເຫຼົ່ານີ້, ເຖິງແມ່ນວ່າບໍລິສັດທີ່ຍອດຢ້ຽມນີ້ກໍ່ບໍ່ສາມາດຫລົບຫນີຄວາມຈິງທີ່ວ່າ ລາຄາແມ່ນສໍາຄັນ . ໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຄວາມຍຸຕິທໍາ, ໃຫ້ມັນກ່ຽວກັບລາຄາຫຼັກຊັບຫຼື bulbs tulip, ສິ່ງທີ່ Crazy ເກີດຂຶ້ນ.
ຖ້າທ່ານໄດ້ຊື້ຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າດັງກ່າວ, ທ່ານຕ້ອງລໍຖ້າເວລາດົນ - ຫຼາຍປີ, ໃນຄວາມເປັນຈິງ - ເພາະວ່າການປະຕິເສດຄວາມຮ້ອນເກີນໄປ. ໃນການສໍາຫຼວດ, ຍັງມີການໂຕ້ຖຽງວ່າການຊອກຫາຫຼັກຊັບສິນຄ້າເພື່ອຊື້ແມ່ນສໍາຄັນກວ່າຖ້າຂອບເຂດເວລາຂອງທ່ານແມ່ນ 10+ ປີ. ໃນກໍລະນີນີ້, ຕົວແທນຈໍາຫນ່າຍຫຼຸດລົງແມ່ນບໍລິສັດທີ່ບໍ່ຫນ້າເຊື່ອ, ທີ່ມີເງິນປັນຜົນ (ແລະ ສົມມຸດວ່າບໍ່ມີການລົງທຶນຄືນໃຫມ່ ), ທ່ານໄດ້ສິ້ນສຸດລົງເຖິງປະມານ 5.8%, ການຫຼີ້ນພັນທະບັດຂອງທະນາຄານ.
ສິ່ງດຽວກັນທີ່ເກີດຂຶ້ນກັບສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າຫ້າສິບ 50 ຮຸ້ນໃນຄືນຂອງປີ 1960. ສໍາລັບສິບປີຫຼັງຈາກນັ້ນ, ເຈົ້າຂອງທຸລະກິດທີ່ມີລາຄາແພງແລະທັນສະໄຫມເຫລົ່ານີ້ໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ໃນໄລຍະ 30 ປີ, ພວກເຂົາໄດ້ ຖືກຕີ S & P 500 ແລະ ດັດສະນີອຸດສາຫະກໍາ Dow Jones ເຖິງແມ່ນວ່າມີການລົ້ມລະລາຍທີ່ສໍາຄັນຫລາຍຢ່າງຕາມທາງ, ທັງຫມົດເພາະວ່າບໍລິສັດທີ່ຢູ່ລອດແມ່ນເຄື່ອງເງິນທີ່ບໍ່ສົມເຫດສົມຜົນ.
3. ຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ຈະຊື້ແມ່ນດໍາເນີນການໂດຍຜູ້ຈັດການທີ່ເປັນຜູ້ຖືຫຸ້ນ
ຫຼາຍກວ່າສິບປີຜ່ານມາ, ຂ້າພະເຈົ້າຂຽນບົດຄວາມທີ່ເອີ້ນວ່າ 7 ສັນຍານຂອງການຄຸ້ມຄອງທີ່ເປັນມິດກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ . ມີການປ່ຽນແປງຢ່າງຫນ້ອຍນັບຕັ້ງແຕ່ເວລານັ້ນ. ເມື່ອທ່ານມອບເງິນໃຫ້ຄົນອື່ນ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ພວກເຂົາມີຄວາມສົນໃຈທີ່ດີທີ່ສຸດໃນຫົວໃຈ. ທ່ານສາມາດຊອກຫາທຸລະກິດທີ່ດີທີ່ສຸດ, ໃນການປະເມີນລາຄາຕໍ່າສຸດ, ແລະຖ້າມັນຖືກຄວບຄຸມໂດຍການຫຼອກລວງ, ທ່ານຈະມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນເວລາທີ່ການແປຄວາມຫມາຍສ່ວນຕົວຂອງທ່ານເຂົ້າໃນຜົນປະໂຫຍດທາງດ້ານການເງິນທີ່ແທ້ຈິງຂອງໂລກທີ່ທ່ານສາມາດປະຫຍັດ, ໃຊ້ຈ່າຍ, ຊື້ຄືນ, ໃຫ້ຂອງຂວັນຫຼືໃຫ້ບໍລິຈາກ.
ຜູ້ຈັດການ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ ຊື່ສຽງ Peter Lynch ມັກເວົ້າວ່ານັກລົງທຶນຄວນຊື້ທຸລະກິດທີ່ດີເທົ່ານັ້ນທີ່ຄົນ idiot ຈະສາມາດດໍາເນີນການໄດ້ເພາະວ່າໄວໆກວ່ານີ້, ຂ່າວດີແມ່ນນັກລົງທຶນມັກຈະທົນທານຕໍ່ການຄຸ້ມຄອງບໍ່ພຽງພໍສໍາລັບເວລາດົນນານເທົ່ານັ້ນ. ທຸລະກິດທີ່ດີທີ່ສຸດສາມາດທົນຕໍ່ການລ່ວງລະເມີດຈໍານວນຫລາຍດັ່ງນັ້ນມັນຈຶ່ງສາມາດຊື້ຄວາມຮູ້ສຶກເຂົ້າໄປໃນບໍລິສັດທີ່ເຮັດວຽກບໍ່ດີຖ້າເຄື່ອງຈັກທາງດ້ານເສດຖະກິດເປັນຫຼັກ.
ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານບໍ່ຄວນລືມ: ປື້ມປະຫວັດສາດແມ່ນເຕັມໄປດ້ວຍບໍລິສັດທີ່ມີສັນຍາທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມເສຍຫາຍທັງຫມົດສໍາລັບເຈົ້າຂອງເພາະວ່າການຕັດສິນໃຈຈັດສັນຊັບພະຍາກອນທີ່ບໍ່ດີ, missteps ຍຸດທະສາດ, ການສ້າງ empire, ການຊົດເຊີຍການບໍລິຫານຫຼາຍເກີນໄປ, ການໃຊ້ອໍານາດແລະຄວາມບາບອື່ນໆ. ກະລຸນາຕິດຕາມລະມັດລະວັງຖ້າທ່ານຄິດວ່າທ່ານກໍາລັງພົວພັນກັບຜູ້ທີ່ບໍ່ນັບຖືນະຄອນຫຼວງຂອງທ່ານ. ຖ້າຫາກວ່າຮອງປະທານາທິບໍດີໃຊ້ເງິນ 6,000 ໂດລາຕໍ່ກະດອງຄໍາຫຼື CEO ກໍາລັງໃຊ້ເຄື່ອງບິນຂອງບໍລິສັດເພື່ອບິນຫມາຂອງຕົນໄປຫາເຮືອນພັກຂອງຄອບຄົວ, ມັນຊີ້ໃຫ້ເຫັນບັນຫາທາງດ້ານຈິດໃຈທີ່ຮຸນແຮງ.