ອະທິບາຍນະໂຍບາຍສະຫງວນຂອງລັດຖະບານກາງທີ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກພັນທະບັດພັນທະບັດ
ນະໂຍບາຍສະຫງວນລັດຖະບານກາງຂອງສະຫະລັດເຮັດໃຫ້ອັດຕາລົງ
ເຫດຜົນສໍາລັບນັກລົງທຶນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດໃນປະຈຸບັນນີ້ແມ່ນນະໂຍບາຍອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາ (Fed). ພາຍຫຼັງການວິກິດການທາງດ້ານການເງິນຂອງປີ 2008, Fed ໄດ້ຖືກບັງຄັບໃຫ້ຕັດ ອັດຕາເງິນທຶນຂອງລັດຖະບານກາງ ໃນລະດັບຕ່ໍາສຸດ 0-0.25%. ອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນຝາກແມ່ນອັດຕາທີ່ທະນາຄານໃຫ້ກູ້ຢືມແກ່ບັນດາສະຖາບັນອື່ນໆໃນເວລາກາງຄືນ.
Fed ໄດ້ກໍານົດອັດຕາໃນລະດັບຕ່ໍາສຸດນີ້ເພື່ອກະຕຸ້ນການເຕີບໂຕແລະຊ່ວຍເຫຼືອລະບົບທະນາຄານແຫ່ງຊາດ. ທິດສະດີທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງນະໂຍບາຍນີ້ແມ່ນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງເງິນກູ້ຊ່ວຍສົ່ງເສີມກິດຈະກໍາທາງເສດຖະກິດໂດຍການເຮັດໃຫ້ມັນມີລາຄາແພງກວ່າເພື່ອຈັດການໂຄງການ, ການຊື້ເຮືອນ, ເງິນກູ້ແລະອື່ນໆ. ການຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງເງິນກູ້ຢືມ, ໃນເວລາດຽວ, ຄວນຊ່ວຍກະຕຸ້ນໃຫ້ປະເພດກິດຈະກໍາທາງດ້ານເສດຖະກິດນີ້ແລະເຮັດໃຫ້ປະເທດອອກຈາກການຫຼຸດລົງຂອງເສດຖະກິດ. ນະໂຍບາຍຕ່ໍາຂອງ Fed ໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ທະນາຄານສາມາດສ້າງລາຍໄດ້ຫຼາຍຂຶ້ນໂດຍໃຫ້ພວກເຂົາມີອັດຕາທີ່ສູງກວ່າອັດຕາທີ່ພວກເຂົາຍືມແລະອັດຕາທີ່ພວກເຂົາໃຫ້ກູ້ຍືມ.
ນີ້ບໍ່ແມ່ນການພິຈາລະນາທີ່ນ້ອຍລົງມາຈາກວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໃນເວລາທີ່ທະນາຄານຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ຮັບຄວາມລົ້ມເຫຼວ.
ແຕ່ວ່ານະໂຍບາຍນີ້ເຮັດວຽກແທ້ບໍ?
ບັນດາຄໍາຮ້ອງທຸກກ່ຽວກັບນະໂຍບາຍນີ້, ທີ່ເອີ້ນວ່າ "ການຫຼຸດຜ່ອນໃນປະລິມານ", ແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງພັກຝ່າຍທາງດ້ານການເມືອງ. ບັນດາຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງນະໂຍບາຍແມ່ນນັກເສດຖະສາດທີ່ໄດ້ຮັບລາງວັນ Nobel ລາງວັນ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບາງຄົນຍັງສົງໃສວ່າມີປະສິດທິພາບຂອງນະໂຍບາຍ. ສອງການສຶກສາທີ່ເປັນເອກະລາດທີ່ຜ່ານມາ - ຫນຶ່ງໃນນະໂຍບາຍຫຼຸດຜ່ອນໃນປະລິມານທົ່ວໄປ, ເຊິ່ງສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຄວາມອ່ອນເພຍຂອງມັນໃນການຟື້ນຟູການຟື້ນຟູທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງສະຫະລັດໃນຊຸມປີຕໍ່ໄປນີ້ - ຂໍ້ມູນທັງຫມົດທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່ານະໂຍບາຍສາມາດມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ການລົງທຶນເອກະຊົນ ທີ່ຢູ່ ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ນະໂຍບາຍທີ່ໄດ້ຮັບການອອກແບບເພື່ອຊຸກຍູ້ການລົງທຶນກໍ່ອາດເຮັດໃຫ້ມັນບໍ່ດີ. ນີ້ບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່ານະໂຍບາຍແມ່ນຜິດພາດ; ມັນພຽງແຕ່ຫມາຍຄວາມວ່າປະສິດທິພາບຂອງມັນຍັງຄົງຢູ່ໃນຄໍາຖາມ.
ນະໂຍບາຍຂອງ Fed ແມ່ນຫຍັງເປັນຜົນກະທົບຕໍ່ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນ?
ອັດຕາທີ່ທະນາຄານໃຫ້ສິນເຊື່ອໃຫ້ແກ່ຄົນອື່ນແມ່ນການຂັບຂີ່ທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍອື່ນໆທັງຫມົດ. ມັນມີຜົນກະທົບຕໍ່ທະນາຄານອັດຕາການຈ່າຍເງິນໃນການກວດສອບແລະບັນຊີເງິນຝາກປະຢັດແລະໃບຢັ້ງຢືນເງິນຝາກ (CDs), ແລະມັນຍັງມີຜົນກະທົບຕໍ່ອັດຕາຄ່າທໍານຽມທີ່ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ສິ່ງທີ່ຜູ້ບໍລິໂພກຈ່າຍເງິນກູ້ໃຫ້ແກ່ເຮືອນ, ເງິນກູ້ຢືມລົດແລະບັດເຄດິດ. ໃນວິທີການນີ້, ອັດຕາທີ່ຕໍ່າລົງໂທດຜູ້ເກັບເງິນແຕ່ຊ່ວຍໃຫ້ຜູ້ທີ່ຕ້ອງການກູ້ຢືມ.
ສັນຍາໄລຍະສັ້ນກໍ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບໂດຍກົງເນື່ອງຈາກລັກສະນະຂອງ ເສັ້ນໂຄ້ງຜົນຜະລິດ , ເຊິ່ງເປັນກາຟທີ່ສະແດງຜົນຜະລິດທີ່ມີຢູ່ໃນແຕ່ລະໄລຍະ (ສາມເດືອນ, ຫົກເດືອນ, ຫນຶ່ງປີ, ແລະອື່ນໆ). ຄິດວ່າອັດຕາເງິນທຶນຂອງ Fed ເປັນຈຸດທໍາອິດໃນຕາຕະລາງ, ໃນແຈເບື້ອງຊ້າຍມືຂ້າງລຸ່ມ.
ດ້ວຍອັດຕານີ້ອັດຕາທີ່ຢູ່ໃນລະດັບ 0, ອັດຕາດອກເບ້ຍໄລຍະສັ້ນທັງຫມົດແມ່ນຖືກດຶງລົງຕໍ່າກວ່າ "ເສັ້ນໂຄ້ງ". ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າພັນທະບັດເງິນຝາກປະຢັດແລະ ໃບເກັບເງິນຂອງລັດຖະບານ ມີຜົນຜະລິດຫນ້ອຍກວ່າ 1%. ອັດຕາດອກເບ້ຍຄັງແຮໄລຍະສັ້ນເປັນພື້ນຖານສໍາລັບຫຼັກຊັບ ຕະຫຼາດເງິນ ໄລຍະສັ້ນຂອງບໍລິສັດ, ເຊິ່ງແມ່ນເຫດຜົນ ທີ່ກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນ ຍັງຈ່າຍຕໍ່ໄປບໍ່ມີຫຍັງ.
ອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນທຶນມີຫນ້ອຍທີ່ມີອິດທິພົນ ຕໍ່ບັນດາພັນທະບັດໄລຍະຍາວ . ສໍາລັບພັນທະບັດທີ່ມີກໍານົດເວລາ 5 ປີແລະສູງກວ່າ, ຄວາມຄາດຫວັງຂອງການເຕີບໂຕແລະຄວາມຄາດຫວັງຂອງບ່ອນທີ່ອັດຕາເງິນທຶນທີ່ປ້ອນເຂົ້າໄປໃນອະນາຄົດ - ແມ່ນປັດໃຈຕົ້ນຕໍຂອງການປະຕິບັດ. ນອກຈາກນັ້ນ, ພັນທະບັດໄລຍະຍາວສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດເມື່ອນັກລົງທຶນມີຄວາມຢ້ານກົວແລະກ້າວໄປສູ່ " ການບິນໄປສູ່ຄຸນນະພາບ ." ແຕ່ອັດຕາເງິນທຶນທີ່ຕໍ່າລົງພ້ອມກັບນະໂຍບາຍຂອງ Fed ແມ່ນເອີ້ນວ່າ ການຫຼຸດຜ່ອນໃນປະລິມານ ແລະ "Operation Twist" ຂອງຫມົດກໍາ ນົດ .
ໃນເວລາທີ່ອັດຕາຈະເພີ່ມຂຶ້ນອີກເທື່ອຫນຶ່ງ?
ໃນຂະນະທີ່ວິກິດການດ້ານການເງິນຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາໃນປັດຈຸບັນ, Fed ແມ່ນການຮັກສານະໂຍບາຍຕ່ໍາຂອງຕົນເພື່ອຊ່ວຍຮັບມືກັບສະພາບແວດລ້ອມທີ່ສືບຕໍ່ເຕີບໂຕເສດຖະກິດຊ້າລົງແລະການຫວ່າງງານສູງ. Fed ໄດ້ລະບຸຈຸດປະສົງຂອງຕົນທີ່ຈະຮັກສາອັດຕາຢູ່ທີ່ສູນຢູ່ຢ່າງຫນ້ອຍໃນກາງປີ 2016. ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນຈະສືບຕໍ່ຮັບຜິດຊອບນະໂຍບາຍຕ່ໍາຂອງ Fed ໃນໄລຍະເວລາທີ່ບໍ່ແນ່ນອນ.
ໂຊກດີ, ມີຈໍານວນທາງເລືອກທີ່ຈະມີຜົນຜະລິດສູງ. ໃນຂະນະທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ - ແລະໃນບາງກໍລະນີ, ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ - ກ່ວາບັນຊີທະນາຄານຫຼືພັນທະບັດລັດຖະບານໄລຍະສັ້ນ, ນັກລົງທຶນຊັ້ນອື່ນອື່ນໆສາມາດພິຈາລະນາໃຫ້ມີລາຍໄດ້ສູງກວ່າ:
- Corporate Bonds
- ພັນທະບັດສູງສຸດ
- Emerging Market Bonds
- Convertible Bonds
- ເງິນປັນຜົນທີ່ຈ່າຍໃຫ້
- Utilities
- Trusted Investment Real Estate
- Master Limited Partnerships
ແຕ່ລະຄົນເຫຼົ່ານີ້, ແນ່ນອນ, ສະເຫນີລະດັບຄວາມສ່ຽງ. ບໍ່ວ່າຈະເປັນການທົດແທນພັນທະບັດທີ່ດີສໍາລັບທ່ານ, ແມ່ນຂື້ນກັບປັດຍາການລົງທຶນຂອງທ່ານ, ປີເພື່ອການເກສີຍນອາຍຸແລະຄວາມທົນທານຂອງຄວາມສ່ຽງ.