ເຫດຜົນຫຍັງນັກລົງທຶນສະເລ່ຍໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນຂອງຕະຫລາດເສລີ່ຍຕໍ່ໄປ

overreactions ນັກລົງທຶນເຮັດໃຫ້ຜົນຕອບແທນປະຫວັດສາດທີ່ບໍ່ດີ

ຜົນຂອງການຄົ້ນຄວ້າທີ່ເຮັດໂດຍ Dalbar Inc. ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນໂດຍສະເລ່ຍໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນຕໍ່າກວ່າລຸ້ນ. Dalbar Inc. ແມ່ນບໍລິສັດທີ່ສຶກສາພຶດຕິກໍານັກລົງທຶນແລະວິເຄາະຜົນຕອບແທນຕະຫຼາດຂອງນັກລົງທຶນ.

ໃນໄລຍະ 20 ປີສິ້ນສຸດວັນທີ 12/31/2015, ດັດຊະນີ S & P 500 ສະເລ່ຍ 9.85% ຕໍ່ປີ. ການກັບຄືນປະຫວັດສາດທີ່ຫນ້າສົນໃຈທີ່ສວຍງາມ. ນັກລົງທຶນກອງທຶນສ່ວນແບ່ງສະເລ່ຍໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນຈາກຕະຫຼາດພຽງແຕ່ 5.19%.

ນີ້ແມ່ນຫຍັງ?

ພຶດຕິກໍານັກລົງທຶນແມ່ນບໍ່ມີເຫດຜົນແລະມັກອີງໃສ່ຄວາມຮູ້ສຶກ. ນີ້ບໍ່ໄດ້ນໍາໄປສູ່ການຕັດສິນໃຈລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຊໍານານໃນໄລຍະຍາວ. ນີ້ແມ່ນພາບລວມຂອງການເຄື່ອນຍ້າຍການສູນເສຍເງິນປົກກະຕິບາງຢ່າງທີ່ນັກລົງທຶນສະເລ່ຍເຮັດ.

ຊື້ສູງ

ການສຶກສາຫຼັງຈາກການສຶກສາສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າໃນເວລາທີ່ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ເພີ່ມຂຶ້ນ, ນັກລົງທຶນເອົາເງິນຫຼາຍຂຶ້ນ. ແລະເມື່ອມັນຕົກລົງ, ພວກເຂົາດຶງເງິນອອກ. ນີ້ແມ່ນຄ້າຍຄືກັບແລ່ນໄປທີ່ສູນການຄ້າທຸກໆຄັ້ງລາຄາຂອງສິ່ງໃດໆທີ່ສູງຂຶ້ນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນສົ່ງກັບສິນຄ້າໃນເວລາທີ່ມັນຖືກຂາຍ - ແຕ່ວ່າທ່ານຈະສົ່ງມັນກັບຮ້ານທີ່ຈະໃຫ້ທ່ານຂາຍຄືນເທົ່ານັ້ນ. ພຶດຕິກໍາທີ່ບໍ່ສົມເຫດສົມຜົນນີ້ເຮັດໃຫ້ຜົນຕອບແທນຂອງຕະຫຼາດຂອງນັກລົງທຶນຫລຸດລົງຫນ້ອຍລົງກ່ວາ ຜົນຕອບແທນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບປະຫວັດສາດ

ຈະເປັນແນວໃດຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສະແດງການຕັດສິນທີ່ບໍ່ດີດັ່ງກ່າວ? ຫຼັງຈາກທີ່ທັງຫມົດ, ຢູ່ກັບ 9% ກັບຄືນ, ເງິນຂອງທ່ານຈະເພີ່ມຂື້ນທຸກໆ 8 ປີ. ແທນທີ່ຈະແລ່ນຜົນການປະຕິບັດ, ທ່ານພຽງແຕ່ສາມາດຊື້ ກອງທຶນດັດຊະນີ ດຽວ, ແລະໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນສູງຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

Overreacting

ບັນຫາແມ່ນປະຕິກິລິຍາຂອງມະນຸດ, ເພື່ອຂ່າວດີຫຼືຂ່າວຮ້າຍ, ແມ່ນການ overreact. ປະຕິກິລິຍາທາງດ້ານອາລົມນີ້ເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນລົງທຶນທີ່ບໍ່ເຫມາະສົມ. ແນວໂນ້ມທີ່ຈະ overreact ນີ້ສາມາດກາຍເປັນຫຼາຍກວ່າໃນຊ່ວງເວລາຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນສ່ວນບຸກຄົນ; ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ເມື່ອເສດຖະກິດບໍ່ດີ.

ມີພາກສະຫນາມທັງຫມົດຂອງການສຶກສາທີ່ຄົ້ນຄວ້າແນວໂນ້ມນີ້ເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈທາງດ້ານການເງິນທີ່ບໍ່ເຫມາະສົມ. ມັນເອີ້ນວ່າການເງິນທາງດ້ານການປະພຶດ. ການສຶກສາຂອງເອກະສານທາງດ້ານການເງິນການປະພຶດແລະສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າພວກເຮົາຄິດໄລ່ການສູນເສຍເງິນທີ່ມີເງື່ອນໄຂເຊັ່ນ: "ຄວາມບໍ່ສະຫງົບສຸກ" ແລະ "ຄວາມຫມັ້ນໃຈຫຼາຍ."

ມີຄວາມຫມັ້ນໃຈຫຼາຍ, ທ່ານທໍາມະດາຄິດວ່າທ່ານຢູ່ເຫນືອສະເລ່ຍ. ຕົວຢ່າງຫນຶ່ງໃນການສຶກສາຫນຶ່ງ, 81% ຂອງເຈົ້າຂອງທຸລະກິດໃຫມ່ຄິດວ່າພວກເຂົາມີໂອກາດດີທີ່ຈະປະສົບຜົນສໍາເລັດ, ແຕ່ວ່າພຽງແຕ່ 39% ຂອງເພື່ອນຮ່ວມງານຂອງພວກເຂົາເທົ່ານັ້ນ. ໃນການສຶກສາອື່ນ, 82% ຂອງນັກຂັບຂີ່ຊາວຫນຸ່ມຊາວຫນຸ່ມທີ່ຖືວ່າຕົນເອງຢູ່ໃນ 30% ຂອງກຸ່ມຂອງເຂົາເຈົ້າກ່ຽວກັບຄວາມປອດໄພ.

ໃນເວລາທີ່ກ່ຽວກັບການລົງທຶນ, ຄວາມຫມັ້ນໃຈຫຼາຍເກີນໄປເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນໃນການໂຕ້ຖຽງຄວາມສາມາດຂອງພວກເຂົາໃນການຄາດຄະເນເຫດການໃນອະນາຄົດ. ພວກເຂົາເຈົ້າແມ່ນໄວທີ່ຈະນໍາໃຊ້ຂໍ້ມູນທີ່ຜ່ານມາ, ແລະຄິດວ່າພວກເຂົາມີຄວາມສາມາດສະເລ່ຍສູງກວ່າທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດຄາດຄະເນການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດໃນອະນາຄົດ.

ປື້ມທີ່ນິຍົມເຊັ່ນ Carl Richard's Behavior Gap , ຍັງເຮັດວຽກທີ່ດີເລີດຂອງການອະທິບາຍການຕັດສິນໃຈກ່ຽວກັບພຶດຕິກໍາທີ່ນໍາໄປສູ່ຊ່ອງຫວ່າງທີ່ໃຫຍ່ຫຼວງລະຫວ່າງຜົນຕອບແທນຂອງຕະຫຼາດແລະຜົນຕອບແທນຂອງນັກລົງທຶນທີ່ແທ້ຈິງ. ເຖິງວ່າຈະມີການຄົ້ນຄວ້າແລະການສຶກສາ, ຊ່ອງຫວ່າງຍັງສືບຕໍ່. ດັ່ງນັ້ນທ່ານສາມາດເຮັດແນວໃດເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການພົວພັນຂອງນັກລົງທຶນສະເລ່ຍ?

ວິທີທີ່ຈະຫລີກລ້ຽງເງິນທີ່ສູນເສຍການເຄື່ອນຍ້າຍ

ຫນຶ່ງໃນສິ່ງທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ທ່ານສາມາດເຮັດເພື່ອປົກປ້ອງທ່ານຈາກແນວໂນ້ມທໍາມະຊາດຂອງທ່ານເອງເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈທາງດ້ານຈິດໃຈແມ່ນເພື່ອຊອກຫາການຊ່ວຍເຫຼືອດ້ານວິຊາຊີບແລະຈ້າງທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນ.

ຖ້າເປັນດັ່ງນັ້ນ, ໃຫ້ນໍາໃຊ້ຂະບວນການຄັດເລືອກວິໄນເພື່ອຊອກຫາ ທີ່ປຶກສາທີ່ເຫມາະສົມ ສໍາລັບທ່ານ.

ທີ່ປຶກສາສາມາດເປັນຕົວກາງລະຫວ່າງທ່ານກັບຄວາມຮູ້ສຶກຂອງທ່ານ. ຖ້າທ່ານຈະຈັດການກັບການລົງທຶນຂອງທ່ານເອງ, ທ່ານຈະຕ້ອງໃຊ້ວິທີການຂອງທ່ານເພື່ອຮັກສາຄວາມຮູ້ສຶກຂອງທ່ານອອກຈາກຂະບວນການຊື້ / ຂາຍ. ພິຈາລະນາໃຊ້ສີ່ຄໍາແນະນໍາຂ້າງລຸ່ມເພື່ອໃຫ້ມີການຕັດສິນໃຈທີ່ສະຫລາດກວ່າ.

1. ບໍ່​ໄດ້​ເຮັດ​ຫຍັງ. ການຕັດສິນໃຈສະຕິແລະຄິດທີ່ຈະບໍ່ເຮັດຫຍັງກໍ່ແມ່ນຮູບແບບການປະຕິບັດ. ມີເປົ້າຫມາຍທາງການເງິນຂອງທ່ານມີການປ່ຽນແປງບໍ? ຖ້າຫຼັກຊັບຂອງທ່ານຖືກສ້າງຂື້ນຮອບເປົ້າຫມາຍໄລຍະຍາວຂອງທ່ານ (ຕາມທີ່ຄວນຈະເປັນ), ການປ່ຽນແປງໃນຕະຫຼາດໃນໄລຍະສັ້ນບໍ່ຄວນເປັນເລື່ອງ.
   
2. ເງິນຂອງທ່ານຄືແຖບສະບູ. ເພື່ອໃຫ້ quote Gene Fama Jr, ນັກເສດຖະສາດທີ່ມີຊື່ສຽງ, "ເງິນຂອງທ່ານຄືກັບແຖບສະບູ. ຫຼາຍທ່ານຈັດການມັນ, ຫນ້ອຍທີ່ທ່ານຈະມີ. "
   
3. ບໍ່ເຄີຍຂາຍຮຸ້ນໃນຕະຫຼາດລົງ. ຖ້າກອງທຶນຂອງທ່ານຖືກ ຈັດສັນຢ່າງຖືກຕ້ອງ , ທ່ານບໍ່ຄວນມີຄວາມຈໍາເປັນໃນການຂາຍຮຸ້ນໃນໄລຍະຕະຫລາດຕະຫລາດ. ນີ້ແມ່ນຄວາມຈິງແມ້ວ່າທ່ານກໍາລັງໃຊ້ລາຍໄດ້. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບທ່ານຈະບໍ່ດໍາເນີນການແລະວາງສັນຍາຊື້ຂາຍເຮືອນຂອງທ່ານໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສຫັນໄປທາງໃຕ້, ບໍ່ຄວນຈະຂາຍຮຸ້ນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຜ່ານ ຮອບວຽນຕະຫຼາດຫມີ . ລໍຖ້າມັນອອກ.
   

1. ວຽກວິທະຢາສາດ ມັນໄດ້ຖືກຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າວິທີການລົງໂທດທີ່ມີວິໄນໃນການລົງທຶນສົ່ງຜົນຕອບແທນຂອງຕະຫຼາດສູງຂຶ້ນ. ແລ້ວ, ມັນຫນ້າເບື່ອ; ແຕ່ວ່າມັນເຮັດວຽກ. ຖ້າທ່ານບໍ່ມີວິໄນ, ທ່ານອາດຈະບໍ່ຄວນຈັດການກັບການລົງທຶນຂອງທ່ານເອງ.