ຄໍານິຍາມ, ໄລຍະເວລາແລະຄວາມສ່ຽງຂອງກອງທຶນສູນພັນທະບັດຫນີ້ສູນ
ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນບໍ່ຮູ້ເຖິງຄວາມຈິງທີ່ວ່າມີຫລາຍໆ ຊະນິດຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງ ພວກເຂົາສາມາດນໍາໃຊ້ຫຼາຍກວ່າການລົງທຶນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າຫຼືສໍາຫຼັບຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຊື້ແລະຖືຫຼັກຊັບ. ແລະມີນັກລົງທຶນຫຼາຍທີ່ຍັງບໍ່ຮູ້ເຖິງຄວາມໄດ້ປຽບຂອງການນໍາໃຊ້ເງິນຝາກຫຼັກຊັບຫນີ້ສູນ.
ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງຮູ້ກ່ຽວກັບເຄື່ອງມືທີ່ມີຄ່າຄົງທີ່ເຫຼົ່ານີ້:
ພັນທະບັດທີ່ບໍ່ມີສັນຍາລັກ: ຄວາມຫມາຍແລະພື້ນຖານສໍາລັບນັກລົງທຶນ
ພັນທະບັດຫນີ້ສູນແມ່ນພັນທະບັດທີ່ຊື້ຢູ່ໃນລາຄາທີ່ຫຼຸດລົງ (ລາຄາຕໍ່າກ່ວາມູນຄ່າໃບຫນ້າຂອງຕົນ), ດ້ວຍມູນຄ່າໃບຫນ້າທີ່ຈ່າຍໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນໃນເວລາທີ່ກໍານົດ. " ຄູປອງ " ແມ່ນຊື່ອື່ນສໍາລັບການຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍແລະພັນທະບັດທີ່ບໍ່ມີຫນີ້ສິນບໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ການຈ່າຍດອກເບ້ຍໄລຍະຍາວ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ໄດ້ຈ່າຍຄູປອງ, ເພາະສະນັ້ນ, ໄລຍະຫັກຫນີ້ສູນ.
ຜູ້ຊື້ຂອງພັນທະບັດໄດ້ຮັບມູນຄ່າເຕັມຮູບແບບ (bond) ຂອງພັນທະບັດເມື່ອພັນທະບັດມີຄວາມເຕີບໂຕເຕັມທີ່. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ນັກລົງທຶນທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງພັນທະບັດປົກກະຕິຈະໄດ້ຮັບລາຍໄດ້ຈາກການຈ່າຍເງິນທີ່ມີໄລຍະເວລາເປັນປົກກະຕິ, ຊຶ່ງມັກຈະເຮັດໃຫ້ເປັນເຄິ່ງປີ.
ບາງພັນທະບັດຫນື່ງທີ່ບໍ່ແມ່ນ coupon ບໍ່ເລີ່ມຕົ້ນອອກເປັນພັນທະບັດທີ່ບໍ່ມີເງີນ. ຕົວຢ່າງ: ພັນທະບັດລັດຖະບານຂອງສະຫະລັດ ບໍ່ເລີ່ມຕົ້ນເປັນສູນໂອນເງິນແຕ່ວ່າໂຄງການທີ່ເອີ້ນກັນວ່າການຄ້າຕ່າງປະເທດຂອງການລົງທຶນທີ່ຈົດທະບຽນແລະຫຼັກຊັບຫລັກ (STRIPS), ຖອນຄູປອງ, ຫຼືການຈ່າຍດອກເບ້ຍແລະສ້າງພັນທະບັດທີ່ບໍ່ມີເງີນຫນີ້, "ພັນທະບັດ STRIP."
ເນື່ອງຈາກວ່າພັນທະບັດທີ່ບໍ່ມີເງີນຫນີ້ຈະບໍ່ຈ່າຍດອກເບ້ຍແລະມູນຄ່າທີ່ພວກເຂົາກໍານົດໄວ້ໃນເວລາກໍານົດ, ລາຄາຂອງພວກເຂົາແມ່ນມີຄວາມລະອຽດອ່ອນຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍ. ເພາະສະນັ້ນ, ບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຫຼຸດລົງດີສໍາລັບພັນທະບັດ, ມັນກໍ່ດີກວ່າສໍາລັບກອງທຶນຫນີ້ໂອນເງິນໂອນ.
ກ່ຽວກັບເງິນທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ຈົ່ງຈື່ໄວ້ວ່ານັກລົງທຶນຖືຫຸ້ນຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະບໍ່ແມ່ນການຖືຫຸ້ນຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ.
ດັ່ງນັ້ນລາຄາກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ (ຫຼືສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິຫຼື NAV ) ແມ່ນຫນ້າທີ່ຕົ້ນຕໍຂອງຜົນຕອບແທນລວມຂອງກອງທຶນຫນີ້ໃນການລົງທຶນ. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນມີຄວາມສ່ຽງຕົ້ນຕໍ - ເນື່ອງຈາກວ່າຈໍານວນເງິນລົງທຶນສາມາດຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າ, ແຕ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນສາມາດຖືພັນທະບັດຂອງຕົນໄດ້ໂດຍບໍ່ມີການສູນເສຍໃດກໍ່ຕາມ, ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາບໍ່ຂາຍພັນທະບັດຂອງພວກເຂົາຢູ່ໃນລາຄາຕ່ໍາກວ່າ ຊື້.
ເວລາທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະລົງທຶນໃນກອງທຶນຫນີ້ສູນ
ລາຄາພັນທະບັດແລະອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນຄ້າຍຄືກັນກັບສອງຈຸດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງເສດຖະກິດ - ເຕີບໂຕ: ໃນເວລາທີ່ຝ່າຍໃດຫນຶ່ງເຕີບໂຕ, ຝ່າຍອື່ນຕົກ. ດັ່ງນັ້ນໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຄາຂອງພັນທະບັດຈະຫຼຸດລົງແລະເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງ, ລາຄາເງິນກູ້ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ. ດັ່ງນັ້ນເວລາທີ່ດີທີ່ສຸດໃນການລົງທຶນໃນພັນທະບັດແມ່ນເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງຍ້ອນວ່າລາຄາ (ຫຼືມູນຄ່າ) ຂອງການລົງທຶນສັນຍາຂອງທ່ານແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ.
ຄໍາຖາມດຽວທີ່ຍັງຄົງກ່ຽວກັບໄລຍະເວລາທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບການລົງທຶນໃນກອງທຶນຫນີ້ໂອນຫນີ້ສູນແມ່ນ: ເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍຈະຫຼຸດລົງແນວໃດ? ຄໍາຕອບແມ່ນ ໃນຊ່ວງເວລາ deflationary .
ເຫດຜົນທີ່ວ່າສະຫະພັນທະນາຄານກາງຈະຕໍ່ສູ້ກັບການລົງທຶນຊຶ່ງເປັນໄລຍະເວລາຫຼຸດລົງສໍາລັບສິນຄ້າແລະບໍລິໂພກໂດຍຫຼຸດຜ່ອນອັດຕາດອກເບ້ຍຜ່ານການຊື້ຕາສານຫນີ້.
ທີ່ດີທີ່ສຸດເງິນກອງທຶນສູນລົງທຶນ
ກອງທຶນສະກຸນເງິນ US- Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) ເປັນຫນຶ່ງໃນທີ່ດີທີ່ສຸດໃນໄລຍະຍາວຂອງພັນທະບັດທະນາຄານທີ່ເປັນສູນກາງ ETF , PIMCO 25+ ປີ Zero Coupon US Trs (ZROZ)
ນັກລົງທຶນຄວນໃຊ້ຄວາມລະມັດລະວັງໃນເວລາຊື້ແລະຖືກອງທຶນຫນີ້ໂອນເງີນຫນີ້ຍ້ອນວ່າລາຄາຂອງພວກເຂົາມີອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນແລະລົງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ພັນທະບັດໄລຍະຍາວຈະມີການເຫນັງຕີງໃນລາຄາສູງກ່ວາພັນທະບັດໄລຍະສັ້ນ.
ຕົວຢ່າງ, ໃນປີ 2013, ZROZ ໄດ້ມີການກັບ 20,9%, ແລະໃນປີ 2014, ກອງທຶນໄດ້ມີການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຕາຫນ່າງ 48,8%. ZROZ ຫຼັງຈາກນັ້ນໄດ້ປ່ຽນແປງໃນທາງລົບອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນປີ 2015, ມີການເພີ່ມຂຶ້ນເປັນຕົວເລກຕ່ໍາໃນປີ 2016, ຫຼັງຈາກນັ້ນດຶງເງິນກອງທຶນສະເລ່ຍສະເລ່ຍ, ຕາມການວັດແທກໂດຍ ດັດຊະນີບວກລວມຂອງ Bloomberg Barclays US ໃນ 2017.
ດັ່ງນັ້ນການນໍາເອົາທີ່ສໍາຄັນທີ່ມີພັນທະບັດຫນື່ງແມ່ນວ່າພວກເຂົາສາມາດເປັນການຖືຄອງໄລຍະຍາວທີ່ດີແຕ່ພວກເຂົາຍັງບໍ່ປ່ຽນແປງ, ເຄື່ອງມື ຕະຫຼາດ ແລະແນ່ນອນບໍ່ແມ່ນສໍາລັບນັກລົງທຶນເລີ່ມຕົ້ນ.
ຂໍ້ຍົກ ເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.