Which is Better for Your Portfolio?
ນັກລົງທຶນທີ່ສະຫລາດຄວນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຊື້ຮຸ້ນຂອງບັນດາທຸລະກິດທີ່ມີບັນຊີເງິນປັນຜົນທີ່ຫມັ້ນຄົງເທົ່າທຽມກັນຫຼືດີກວ່າສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຈະເຮັດວຽກ ທັງຫມົດຂອງຕົນກັບບໍລິສັດເພື່ອຂະຫຍາຍຕົວ ? ພັກຜ່ອນ! ພວກເຮົາກໍາລັງເບິ່ງຫາບັນຫາເຫຼົ່ານີ້ແລະຫຼາຍກວ່າເກົ່າ, ໃຫ້ທ່ານສ້າງຄວາມເຂັ້ມແຂງໃຫ້ທ່ານຄວບຄຸມ ຫຼັກຊັບ ຂອງທ່ານ.
ການປ່ຽນແປງປະຫວັດສາດຫ່າງຈາກເງິນປັນຜົນສົດ
ຕະຫລອດເວລາປະຫວັດສາດຂອງຕະຫຼາດທຶນທີ່ຈັດຕັ້ງ, ຜູ້ລົງທຶນທັງຫມົດເບິ່ງຄືວ່າເຊື່ອວ່າບໍລິສັດມີພຽງແຕ່ສໍາລັບຜົນປະໂຫຍດຂອງການສ້າງປັນຜົນສໍາລັບເຈົ້າຂອງ. ຫຼັງຈາກທີ່ທັງຫມົດ, ການລົງທຶນແມ່ນຂະບວນການວາງເງິນອອກໃນມື້ນີ້ເພື່ອວ່າມັນຈະສ້າງລາຍໄດ້ຫຼາຍສໍາລັບທ່ານແລະຄອບຄົວຂອງທ່ານໃນອະນາຄົດ; ການຂະຫຍາຍຕົວໃນທຸລະກິດຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີຫຍັງ, ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າມັນຈະມີຜົນໃນການປ່ຽນແປງໃນຊີວິດຂອງທ່ານບໍ່ວ່າຈະຢູ່ໃນຮູບແບບສິນຄ້າອຸປະກອນທີ່ສວຍງາມຫຼືຄວາມເປັນເອກະລາດທາງດ້ານການເງິນ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, Andrew Carnegie, ຕົວຢ່າງ, ມັກຈະຊຸກດັນໃຫ້ ຄະນະກໍາມະການບໍລິຫານຂອງ ຕົນເຮັດການ ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ ຕ່ໍາ, ແທນທີ່ຈະໄດ້ຄືນທຶນໃນ ຊັບສິນ, ໂຮງງານ, ອຸປະກອນ ແລະພະນັກງານ.
ບາງບໍລິສັດຄອບຄົວທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງບໍລິສັດເອກະຊົນທີ່ມີລາຍໄດ້ສູງໄດ້ມີການຕັດສິນໃຈກ່ຽວກັບການ ແບ່ງປັນເງິນປັນຜົນ . ທ່ານມັກຜູ້ທີ່ມີສ່ວນຮ່ວມໃນການດໍາເນີນທຸລະກິດໃນແຕ່ລະມື້ໃນທຸລະກິດເຊິ່ງຜູ້ທີ່ຕ້ອງການເບິ່ງເງິນເຂົ້າໄປໃນການຂະຫຍາຍຕົວທາງການເງິນແລະຜູ້ທີ່ຕ້ອງການກວດເບິ່ງຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນອີເມລ.
ໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້, ການປ່ຽນແປງພື້ນຖານຫ່າງຈາກເງິນປັນຜົນໄດ້ພັດທະນາ. ສ່ວນຫນຶ່ງແມ່ນພາສີອາກອນຂອງສະຫະລັດ, ເຊິ່ງຄິດຄ່າທໍານຽມ 15% ຕໍ່ກັບເງິນປັນຜົນທີ່ຈ່າຍໃຫ້ຜູ້ຖືຮຸ້ນ (ກ່ອນລັດຖະບານ Bush, ພາສີນີ້ແມ່ນສູງກ່ວາພາສີທີ່ໄດ້ຈົບການສຶກສາ - ໃນບາງກໍລະນີເກີນ 35% ໃນລະດັບລັດຖະບານກາງເທົ່ານັ້ນ) ທີ່ຢູ່ ຮ່ວມກັນກັບກົດລະບຽບ 10b-18, ຜ່ານກອງປະຊຸມໃນປີ 1982, ການປົກປ້ອງບໍລິສັດຈາກການພິພາກສາຄັ້ງທໍາອິດ, ການ ຊື້ຄືນ ຢ່າງກວ້າງຂວາງສາມາດດໍາເນີນການໂດຍບໍ່ມີຄວາມຢ້ານກົວຕໍ່ຜົນສະທ້ອນດ້ານກົດຫມາຍ. ດັ່ງນັ້ນ, ຄະນະກໍາມະການບໍລິຫານສູງຫຼາຍຄົນໄດ້ຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຈ່າຍຄືນເງິນທຶນເກີນທຶນແກ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນໂດຍການຊື້ຮຸ້ນຄືນໃຫມ່ແລະການທໍາລາຍມັນ, ເຮັດໃຫ້ຈໍານວນຫຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງແລະປ່ອຍໃຫ້ສ່ວນແບ່ງທີ່ເຫລືອຢູ່ໃນທຸລະກິດ. ພິຈາລະນາວ່າໃນປີ 1969 ອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນປັນຜົນສໍາລັບບໍລິສັດທັງຫມົດໃນສະຫະລັດແມ່ນ 55%. ໃນເດືອນເມສາປີ 2000, ອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນປັນຜົນຂອງ S & P 500 ໄດ້ບັນລຸເຖິງ 25,3% ຕໍ່າສຸດໃນທຸກເວລາ, ອີງຕາມສະບັບປັບປຸງໃຫມ່ຂອງນັກລົງທຶນສະຫລາດ. ສະຖິຕິຫຼ້າສຸດເພີ່ມເຕີມບອກເຖິງເລື່ອງທີ່ຊັດເຈນ: ອີງຕາມມາດຕະຖານແລະຄວາມທຸກຍາກ, ໃນປີ 2005, S & P 500 ສ້າງລາຍໄດ້ສຸດທິ 634 ຕື້ໂດລາແລະຈ່າຍປັນຜົນເປັນເງິນສົດ 201,84 ຕື້ໂດລາໃນ ມູນຄ່າຕະຫຼາດ ປະມານ 11 ພັນຕື້ໂດລາ.
ການຄາດຄະເນໂດຍ Legg Mason ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າການຊື້ຄືນຮຸ້ນໃນປີນີ້ປະມານ 250 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ, ເຊິ່ງເປັນຜົນຕອບແທນລວມຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນປະມານ 451 ຕື້ໂດລາຫຼື 71% ຂອງລາຍໄດ້.
ສອງປະໂຫຍດທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ການຊື້ຮຸ້ນ
ການຊື້ຄືນຫຸ້ນແມ່ນວິທີທີ່ມີປະສິດທິພາບຫລາຍຂຶ້ນເພື່ອສົ່ງຄືນທຶນແກ່ຜູ້ຖືຮຸ້ນເພາະວ່າບໍ່ມີພາສີເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບການຊື້ຄືນເຖິງແມ່ນວ່າຮຸ້ນຂອງເຈົ້າຂອງຮຸ້ນໃນທຸລະກິດຈະເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຮັດໃຫ້ມີກໍາໄລຫຼາຍແລະເງິນປັນຜົນໃນຮຸ້ນຂອງທ່ານເຖິງແມ່ນວ່າຍອດຂາຍຫຼືກໍາໄລລວມ ບໍ່ເຄີຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມີບັນຫາຫນຶ່ງທີ່ສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດຜົນສະທ້ອນຕໍ່ຜົນໄດ້ຮັບເຫຼົ່ານີ້, ເຮັດໃຫ້ການຊື້ຄືນໃຫມ່ທີ່ມີຄຸນຄ່າຫນ້ອຍ:
- ຖ້າການຊື້ຄືນຮຸ້ນແມ່ນສໍາເລັດເມື່ອຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດມີມູນຄ່າສູງ, ຜູ້ຖືຮຸ້ນຈະຖືກທໍາລາຍ. ມັນແມ່ນ, ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຄືກັນກັບການຊື້ຂາຍໃນໃບບິນຄ່າ $ 1 ສໍາລັບ $ 0.75, ທໍາລາຍມູນຄ່າ.
- ຖ້າທາງເລືອກໃນການຊື້ຮຸ້ນຂະຫນາດໃຫຍ່ຫຼືເງິນທຶນແມ່ນອອກໃຫ້ແກ່ພະນັກງານແລະຜູ້ບໍລິຫານ, ການຊື້ຄືນຈະດີກວ່າຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ຜົນປະ ໂຫຍດຕໍ່ຮຸ້ນ . ຈໍານວນຫຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງຢູ່ຈະບໍ່ຫຼຸດລົງ. ໃນກໍລະນີນີ້, ການຊື້ຄືນຮຸ້ນແມ່ນພຽງແຕ່ຄໍາແນະນໍາທີ່ຖືກຕ້ອງສໍາລັບການໂອນເງິນຈາກຜູ້ຖືຮຸ້ນໃນການຄຸ້ມຄອງ.
ສາມຂໍ້ໄດ້ປຽບທີ່ສໍາຄັນກັບເງິນປັນຜົນສົດ
ມີສາມຂໍ້ດີທີ່ສຸດສໍາລັບເງິນປັນຜົນເງິນສົດທີ່ບໍ່ສາມາດໃຊ້ໄດ້ໂດຍການຊື້ຄືນຫຸ້ນ. ພວກເຂົາແມ່ນ:
- ທາງດ້ານຈິດໃຈ, ເງິນປັນຜົນເປັນເງິນສົດສາມາດເປັນປະໂຫຍດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນ. ຈິນຕະນາການ, ສໍາລັບໃນປັດຈຸບັນ, ເປັນຄູອາຈານໂຮງຮຽນບໍານານທີ່ດໍາລົງຊີວິດຢູ່ໃນເຮືອນໃນເຂດຊານເມືອງທີ່ມີຫຼັກຊັບເປັນ $ 500,000. ຖ້າເຈົ້າໄດ້ລົງທຶນທັງຫມົດໃນບໍລິສັດທີ່ຖືຫຸ້ນທັງຫມົດຂອງຕົນແລະ / ຫຼືຊື້ຫຸ້ນຄືນໃຫມ່, ການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫລາດຫລັກ 20%, ການສ້າງການສູນເສຍເຈ້ຍອາດຈະກ່ຽວຂ້ອງກັບເຈົ້າ (ມັນບໍ່ຈໍາເປັນ - ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມອ່ານ ວິທີການຄິດກ່ຽວກັບ ລາຄາຮຸ້ນ ). ຖ້ານາງໄດ້ລົງທຶນໃນການຜະລິດລາຍໄດ້ທີ່ມີອັດຕາສ່ວນເງິນປັນຜົນເສລີ່ຍຂອງ 4%, ການສູນເສຍດຽວກັນອາດຈະບໍ່ເປັນການລົບກວນເພາະນາງຈະໄດ້ຮັບຄວາມສະບາຍໂດຍເງິນປັນຜົນເງິນສົດ 20,000 ໂດລາທີ່ໄດ້ມາຮອດໃນອີເມວແຕ່ລະປີ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ການແຈກຢາຍກໍາໄລຈະເຮັດໃຫ້ນາງຮູ້ຫລືບໍ່ເຮັດເຊັ່ນດຽວກັນກັບແມ່ຍິງທຸລະກິດທີ່ໄດ້ຊື້ຫຸ້ນໃນທຸລະກິດເອກະຊົນຫຼາຍກວ່າຜູ້ທີ່ຢູ່ໃນທຸລະກິດທີ່ຕ້ອງການຂາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ດ້ວຍຄວາມເຢັນ, ຂີ້ຜຶ້ງຢູ່ໃນມືຂອງນາງ, ນາງສາມາດຈ່າຍໃບບິນຄ່າຂອງນາງໃນເວລາທີ່ລໍຄອຍຄວາມບໍ່ສະບາຍຊົ່ວຄາວຂອງຕະຫຼາດທ່ານ.
- ຄວາມຕ້ອງການທີ່ຈະຮັກສາເງິນສົດພຽງພໍໃນແຕ່ລະໄຕມາດເພື່ອແຈກຢາຍເງິນປັນຜົນໃຫ້ຜູ້ຖືຮຸ້ນມັກຈະຮຽກຮ້ອງໃຫ້ບັນດາບໍລິສັດຮັກສາໂຄງສ້າງທຶນການອະນຸລັກແບບຫຼາຍກວ່າເກົ່າ, ຊຸກຍູ້ການຈັດການທີ່ພວກເຂົາມີຢູ່ເພື່ອຜະລິດ ຄວາມຮັ່ງມີ ແກ່ເຈົ້າຂອງທຸລະກິດ - ບໍ່ພຽງແຕ່ເຮັດໃຫ້ empire ຂອງພວກເຂົາໃຫຍ່ຂຶ້ນ. ມັນຍັງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປ້ອງກັນການເກັບເງິນຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ສ້າງຄວາມເສຍຫາຍທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກຄວາມກົດດັນຄວາມຮູ້ສຶກຂອງ CEO ຂອງ Wall Street ໃຫ້ "ເຮັດບາງສິ່ງບາງຢ່າງ." ໂດຍປົກກະຕິມັນເບິ່ງຄືວ່າການກະທໍາຂອງການເລືອກນັ້ນແມ່ນການບໍລິໂພກການຊື້ທີ່ມີລາຄາແພງ, ມູນຄ່າ.
- ທັງຫມົດແມ່ນເທົ່າທຽມກັນ, ບໍລິສັດທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນເປັນເງິນສົດຈະບໍ່ມີປະສົບການທີ່ດີຍ້ອນການຫຼຸດລົງຂອງອັດຕາສ່ວນໃນ ຕະຫຼາດຫມີ ເພາະວ່າອັດຕາສ່ວນ ເງິນປັນຜົນ ເຮັດເປັນຖົງປ້ອງກັນ. ໂດຍປົກກະຕິ, ຖ້າທຸລະກິດທີ່ດໍາເນີນທຸລະກິດທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງດີ, ການປະຕິບັດຕາມປົກກະຕິກໍ່ຕົກລົງເພື່ອໃຫ້ເງິນປັນຜົນປະມານ 15%, Wall Street ຈະຮັບຮູ້ການຕໍ່ລອງແລະການຮວບຮວມຮຸ້ນ. ຖ້າເງິນສົດຍັງຄົງຢູ່ໃນ ເອກະສານສະຫຼຸບ , ນັກລົງທຶນເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມກັງວົນຫຼາຍທີ່ຈະເຂົ້າໃຈແລະໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກສະຖານະການເພາະວ່າບໍ່ມີການຄຸ້ມຄອງການຄໍ້າປະກັນຈະຈັດສັນທຶນຢ່າງສະຫລາດ.
ການຕັດສິນສຸດທ້າຍກ່ຽວກັບເງິນສົດເງິນປັນຜົນແລະການຊື້ຮຸ້ນ
ຄໍາຕອບສຸດທ້າຍແມ່ນຫຍັງ: ແມ່ນຫຍັງທີ່ດີກວ່າ, ເງິນປັນຜົນເງິນສົດຫຼືການແບ່ງປັນຊື້ຄືນ? ຖ້າທ່ານເປັນນັກລົງທຶນທີ່ຕ້ອງການເງິນສົດທີ່ຈະຢູ່ຫຼືຕ້ອງການເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານ, ແທນທີ່ຈະເປັນຜູ້ຈັດການ, ສາມາດຈັດສັນຜົນກໍາໄລເກີນ, ທ່ານອາດຈະມັກເງິນປັນຜົນ. ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ທ່ານເຊື່ອແທ້ໆກໍ່ສາມາດສ້າງຜົນປະໂຫຍດອັນໃຫຍ່ຫຼວງໄດ້ໂດຍການລົງທຶນໃນທຸລະກິດທີ່ສາມາດໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນກັບຄວາມເປັນເຈົ້າຫນີ້ທີ່ມີຫນີ້ສິນຫນ້ອຍ, ທ່ານອາດຈະຕ້ອງການບໍລິສັດທີ່ຊື້ຫຸ້ນຄືນໃຫມ່. ຈົ່ງລະມັດລະວັງແລະຮັບຮູ້ວ່າໃນຕອນທ້າຍຂອງມື້ຫນຶ່ງບໍລິສັດສາມາດປະສົບຜົນສໍາເລັດພິເສດຖ້າວ່າສິ່ງອື່ນໆແມ່ນຢູ່ໃນສະຖານທີ່, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຈໍານວນຮຸ້ນລວມ. ຍົກຕົວຢ່າງເຊັ່ນ Starbucks ມີປະສົບການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນການຊື້ຂາຍຮຸ້ນໃນໄລຍະເວລາທີ່ມັນເປັນບໍລິສັດທີ່ມີການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ. ຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ຊຸກຍູ້ໃຫ້ພະນັກງານຊ່ວຍສ້າງທຸລະກິດແລະເຮັດໃຫ້ຜົນປະໂຫຍດແລະການເຕີບໂຕຢ່າງຫຼວງຫຼາຍສໍາລັບຜູ້ລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນຂອງບໍລິສັດ. ນອກຈາກນັ້ນ, Wal -Mart ໄດ້ຮັກສາການແບ່ງປັນອັດຕາສ່ວນແບ່ງອອກເປັນປົກກະຕິແລະໃນຊຸມປີຜ່ານມາໄດ້ຫຼຸດລົງຈໍານວນຫຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງຄາໃນຂະນະທີ່ມີການເຕີບໂຕສູງແລະຈ່າຍເງິນປັນຜົນເປັນເງິນສົດ - ໃນປະຫວັດສາດ Wall Street.
ສ່ວນຫຼາຍອາດຈະເປັນຕົວແບບປະສົມປະສານຈະຕ້ອງເປັນຜູ້ອໍານວຍການເຊັ່ນ: Home Depot ; ລະບົບຕ່ອງໂສ້ການປັບປຸງເຮືອນໄດ້ສົ່ງຜົນຕອບແທນຫຼາຍກວ່າ 65% ໃຫ້ແກ່ຜູ້ຖືຮຸ້ນໃນຊຸມປີຜ່ານມາຜ່ານການປະສົມປະສານຂອງການຊື້ຄືນຮຸ້ນແລະການແບ່ງປັນເງິນສົດ. ໃນເວລາດຽວກັນ, ມັນເພີ່ມພື້ນຖານຮ້ານແລະຊື້ທຸລະກິດດ້ານການສະຫນອງຂອງອຸດສາຫະກໍາ.