ສາມປັດໄຈທີ່ຂັບລົດກັບຄືນຂອງພັນທະບັດອົງກອນ
ແຕ່ສິ່ງທີ່ເປັນຕົວຂັບຂີ່ຂອງການປະຕິບັດພັນທະບັດອົງກອນ - ແລະໂດຍການຂະຫຍາຍ, ມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບຂອງນັກລົງທຶນ - ໃນແຕ່ລະມື້ບໍ? ສາມປັດໄຈທີ່ໂດດເດັ່ນເປັນສິ່ງທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດ.
ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ
ເນື່ອງຈາກວ່າພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດມີລາຄາທີ່ "ການ ກະຈາຍຜົນຜະລິດ ຂອງພວກເຂົາ" ທຽບກັບ Treasuries ຂອງສະຫະລັດ - ຫະລືວ່າ, ຜົນປະໂຫຍດຂອງຜົນຜະລິດທີ່ພວກເຂົາສະຫນອງຕໍ່ພັນທະບັດລັດຖະບານ - ການເຄື່ອນໄຫວໃນຜົນປະໂຫຍດຂອງພັນທະບັດລັດຖະບານມີຜົນກະທົບໂດຍກົງຕໍ່ຜົນຜະລິດຂອງບັນຫາຂອງບໍລິສັດ.
ເປັນຕົວຢ່າງ, Acme Corp ອອກພັນທະບັດທີ່ 5% ເມື່ອ Treasury 10 ປີຢູ່ທີ່ 3% - ອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ເປັນຫນຶ່ງຮ້ອຍເປີເຊັນ. ໃນທາງທິດສະດີ, ຖ້າຜົນຜະລິດໃນຄັງເງິນຫຼຸດລົງ 2.5%, ຜົນຜະລິດໃນພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດຈະຫຼຸດລົງເຖິງ 4.5% (ທັງຫມົດແມ່ນເທົ່າທຽມກັນ). ຈົ່ງເກັບໄວ້ໃນໃຈ, ລາຄາແລະຜົນຜະລິດຍ້າຍໃນທິດທາງກົງກັນຂ້າມ .
ສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດອອກແລ້ວ
ຄວາມສ່ຽງຂອງການຮັກສາຄວາມປອດໄພທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ຄວາມ ຮັບຜິດຊອບສູງຂຶ້ນ, ຜົນຜະລິດທີ່ສູງກວ່າ ມັນກໍ່ຈະມີ.
ດັ່ງນັ້ນ, ການປ່ຽນແປງຂອງສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດຈະມີຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາສິນເຊື່ອຂອງບໍລິສັດ. ຕົວຢ່າງ, Acme Corp ລາຍງານລາຍໄດ້ຜົນກໍາໄລແລະສະແດງໃຫ້ເຫັນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງເງິນສົດໃນເອກະສານຍອດຂອງຕົນ. ນັກລົງທຶນຈະຮູ້ສຶກສະດວກສະບາຍຫລາຍຂຶ້ນທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງພັນທະບັດນັ້ນ, ແລະດັ່ງນັ້ນຈິ່ງບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີອັດຕາຜົນຜະລິດສູງໃນບັນຊີຂອງພວກເຂົາ.
ຜົນໄດ້ຮັບ: ຜົນຜະລິດຫຼຸດລົງແລະລາຄາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ການລົດລົງຂອງທຸລະກິດເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດອື່ນລາຍງານການສູນເສຍໃນໄຕມາດ. ນັກລົງທຶນ, ຄວາມກັງວົນວ່າບໍລິສັດຈະຕ້ອງເຜົາໄຫມ້ເງິນສົດເພື່ອຮັກສາການດໍາເນີນງານຂອງຕົນ, ເຕີບໂຕຢ່າງກັງວົນກ່ຽວກັບສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດ. ພຽງແຕ່ການພັດທະນາດັ່ງກ່າວຈະເຮັດໃຫ້ລາຄາຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດຫຼຸດລົງ, ດັ່ງນັ້ນກໍ່ຈະເຮັດໃຫ້ລາຄາເງິນຝາກຫຼຸດລົງ (ແລະຜົນຜະລິດສູງ). ເປັນຫຍັງ? ຫຼາຍພຽງແຕ່, ເນື່ອງຈາກວ່າແນວໂນ້ມດ້ານທຸລະກິດທີ່ອ່ອນແອແລະຄວາມດຸ່ນດ່ຽງເງິນສົດຕ່ໍາຈະເພີ່ມໂອກາດ - ຢ່າງໃດກໍຕາມເລັກນ້ອຍ - ທີ່ບໍລິສັດສາມາດທໍາລາຍຫນີ້ສິນໄດ້. ແລະຍ້ອນວ່າຄວາມສ່ຽງກໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ຜົນຜະລິດຈຶ່ງເຮັດໄດ້. ປະເພດຄວາມສ່ຽງນີ້ແມ່ນເປັນ ຄວາມສ່ຽງດ້ານການປ່ອຍສິນເຊື່ອ .
ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດຍັງໄດ້ຮັບການຈັດອັນດັບເຄດິດຈາກບັນດາອົງການທີ່ສໍາຄັນເຊັ່ນ: ມາດຕະຖານ & ຜູ້ທຸກຍາກອີງຕາມສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນແລະຄວາມສາມາດໃນການຈ່າຍຫນີ້ຂອງພວກເຂົາ. ອົງການດັ່ງກ່າວສາມາດ ຍົກລະດັບຫຼື downgrade rating ຂອງບໍລິສັດເຊິ່ງມັກຈະເຮັດໃຫ້ລາຄາເງິນຝາກຂອງບໍລິສັດປະຕິບັດໃນເວລາທີ່ຂ່າວຈະຖືກປ່ອຍອອກມາ.
ນັກລົງທຶນ "ຄວາມຄິດເຫັນໂດຍລວມຂອງຄວາມສ່ຽງໃນຕະຫລາດໂລກ
ການປະຕິບັດພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດແມ່ນບາງຄັ້ງໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກບັນຫາທີ່ບໍ່ມີຫຍັງກ່ຽວຂ້ອງກັບບໍລິສັດທີ່ອອກ, ແຕ່ແທນທີ່ນັກລົງທຶນບາງຢ່າງຂອງສະພາບແວດລ້ອມການລົງທຶນທີ່ກວ້າງຂວາງ.
ໃນເວລາທີ່ຫົວຂໍ້ມີຄວາມບວກ, ນັກລົງທຶນເຕີບໂຕສະດວກສະບາຍໃນການຊອກຫາໂອກາດໃນການລົງທຶນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ. ຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນທີ່ສູງຂຶ້ນມັກຈະເຮັດໃຫ້ເງິນອອກຈາກກອງທຶນຄັງເງິນແລະ "ບ່ອນທີ່ປອດໄພ" ແລະລົງທຶນເຊັ່ນ: ບໍລິສັດທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງ.
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ກິດຈະກໍາທີ່ສັບສົນໃນ ເສດຖະກິດ ໂລກເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນກາຍເປັນຜູ້ຂີ້ເຫຍື້ອທີ່ຈະຖືສິ່ງທີ່ເຫັນວ່າມີຄວາມສ່ຽງສູງໃນທໍາມະຊາດ. ໃນໄລຍະເວລາເຫຼົ່ານີ້, ນັກລົງທຶນປົກກະຕິແລ້ວຫນີໄປຫາຄວາມປອດໄພຂອງກອງທຶນການເງິນສະຫະລັດແລະຂາຍຮຸ້ນບາງຫຼືທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາໃນສ່ວນການຕະຫຼາດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ, ລວມທັງພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ. ໃນໂອກາດດັ່ງກ່າວ, ບັນຫາຂອງບໍລິສັດທີ່ມີຄຸນນະພາບຕ່ໍາກວ່າປົກກະຕິໄດ້ຖືກກົດຂື້ນຢູ່ກັບຄົນທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກທີ່ສຸດຕໍ່ຄູ່ແຂ່ງທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງ.
ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ: ການວາງມັນທັງຫມົດຮ່ວມກັນ
ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຮັກສາຢູ່ໃນໃຈວ່າເລື້ອຍໆບໍ່ແມ່ນ, ທັງສາມປັດໃຈແມ່ນຢູ່ໃນເວລາດຽວກັນ.
ນີ້ແມ່ນຄວາມຈິງທີ່ແທ້ຈິງສໍາລັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຂອງພັນທະບັດທຸລະກິດຫຼື ETF, ບ່ອນທີ່ຜົນກະທົບຂອງການປ່ຽນແປງໃນຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານການເງິນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນຂອງບໍລິສັດດຽວແມ່ນຍາກທີ່ຈະແນມເບິ່ງ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການເຂົ້າໃຈບັນຫາເຫຼົ່ານີ້ສາມສາມາດໃຫ້ຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ດີກວ່າກັບປັດໃຈທີ່ເຮັດໃຫ້ການປະຕິບັດພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ.