5 ສິ່ງທີ່ນັກລົງທຶນຄວນຮູ້ກ່ຽວກັບເງິນກູ້ອາວຸໂສ
ເງິນກູ້ອາຍຸສູງສຸດແມ່ນຮັບປະກັນໂດຍຫຼັກຊັບ
ເງິນກູ້ຢືມອາຍຸສູງສຸດແມ່ນມີຊື່ດັ່ງກ່າວເພາະວ່າພວກເຂົາແມ່ນຢູ່ໃນບໍລິສັດຂອງ "ໂຄງສ້າງທຶນ", ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຖ້າບໍລິສັດຈະລົ້ມເຫລວ, ນັກລົງທຶນໃນເງິນກູ້ອາວຸໂສແມ່ນຄັ້ງທໍາອິດທີ່ໄດ້ຮັບການຊໍາລະຄືນ. ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນອາວຸໂສກູ້ຢືມໂດຍປົກກະຕິການຟື້ນຕົວຫຼາຍຂອງການລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນການ ເລີ່ມຕົ້ນ . ເງິນກູ້ອາຍຸສູງສຸດແມ່ນປົກກະຕິໂດຍການປະກັນໄພເຊັ່ນຊັບສິນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຖືກຖືວ່າມີ ຄວາມສ່ຽງ ຫນ້ອຍກ່ວາ ພັນທະບັດທີ່ສູງ .
ພວກເຂົາບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເສຍຫາຍ
ເງິນກູ້ຢືມດັ່ງກ່າວແມ່ນປະເພດປົກກະຕິສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ມີການຈັດອັນດັບພາຍໃຕ້ ການລົງທຶນ , ດັ່ງນັ້ນລະດັບ ຄວາມສ່ຽງດ້ານການປ່ອຍສິນເຊື່ອ (ຕົວຢ່າງ, ລະດັບທີ່ການປ່ຽນແປງສະພາບການເງິນຂອງຜູ້ອອກທຶນຈະມີຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາ). ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ເງິນກູ້ຢືມອາວຸໂສມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາ ພັນທະບັດທຸລະກິດການລົງທຶນ , ແຕ່ມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍກວ່າພັນທະບັດທີ່ສູງ.
ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຕ້ອງລະວັງວ່າການປະເມີນຜົນໃນຕະຫຼາດນີ້ສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ໄວ.
ຈາກວັນທີ 1 ສິງຫາຫາວັນທີ 26 ເດືອນສິງຫາປີ 2011, ລາຄາຮຸ້ນຂອງ ກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາ ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ (ETF) ທີ່ລົງທຶນໃນກຸ່ມສິນຊັບ, Portfolio ເງິນກູ້ອາວຸໂສ PowerShares (ticker: BKLN) ຫຼຸດລົງຈາກ 24,70 ໂດລາຫາ 22,80 ໂດລາໃນ 20 ຮອບຊື້ - - ການສູນເສຍ 7.7%. ເງິນກູ້ທະນາຄານຍັງຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາໃນໄລຍະວິກິດການທາງດ້ານການເງິນຂອງປີ 2008.
ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ພຽງແຕ່ເນື່ອງຈາກວ່າພັນທະບັດແມ່ນ "ອາວຸໂສ" ບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຈະບໍ່ປ່ຽນແປງ.
ຜົນຜະລິດທີ່ຫນ້າສົນໃຈ
ເນື່ອງຈາກວ່າສ່ວນໃຫຍ່ຂອງເງິນກູ້ຢືມທີ່ສູງອາຍຸເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດມີການຈັດອັນດັບພາຍໃຕ້ການລົງທຶນ, ຫຼັກຊັບມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີຜົນຜະລິດສູງກ່ວາພັນທະບັດຂັ້ນຕອນການລົງທຶນແບບປົກກະຕິ. ໃນເວລາດຽວກັນ, ຄວາມຈິງທີ່ວ່າເຈົ້າຂອງເງິນກູ້ຢືມຂອງທະນາຄານຈະຖືກຈ່າຍຄືນກ່ອນທີ່ນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດໃນກໍລະນີຂອງການລົ້ມລະລາຍນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມີຜົນຜະລິດຕ່ໍາກວ່າພັນທະບັດທີ່ສູງ. ໃນວິທີການນີ້, ເງິນກູ້ຢືມທີ່ອາວຸໂສແມ່ນລະຫວ່າງ ພັນທະບັດທຸ ລະ ກິດທີ່ລົງທຶນລະດັບ ແລະພັນທະບັດການຜະລິດສູງໃນລະ ດັບຄວາມສ່ຽງແລະຜົນຜະລິດທີ່ຄາດໄວ້ . ພັນທະຜົນຜະລິດສູງແມ່ນມັກຈະເອີ້ນວ່າ "ພັນທະບັດຂີ້ເຫຍື້ອ".
Floating Rates
ລັກສະນະທີ່ຫນ້າສົນໃຈຂອງເງິນກູ້ຢືມຂອງທະນາຄານແມ່ນວ່າພວກເຂົາມີ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ທີ່ປັບສູງຂຶ້ນໂດຍອີງໃສ່ອັດຕາການອ້າງອີງເຊັ່ນອັດຕາສະເຫນີຂອງລອນດອນລອນດອນຫຼື LIBOR. ໂດຍປົກກະຕິ, ຫມາຍເຫດອັດຕາດອກເບ້ຍຈະສະຫນອງຜົນຜະລິດເຊັ່ນ: "LIBOR + 2.5%" - ຫມາຍຄວາມວ່າຖ້າ LIBOR ແມ່ນ 2%, ເງິນກູ້ຢືມຈະສະຫນອງຜົນຜະລິດເປັນ 4.5%. ອັດຕາຂອງເງິນກູ້ຢືມຂອງທະນາຄານແມ່ນການປັບຕົວໃນໄລຍະເວລາທີ່ແນ່ນອນ, ຕາມປົກກະຕິເປັນປະຈໍາເດືອນຫຼືທຸກໆເດືອນ.
ຜົນປະໂຫຍດຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນວ່າມັນສະຫນອງອົງປະກອບຂອງການປົກປ້ອງຕໍ່ ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະສັ້ນ .
(ຈົ່ງຈື່ໄວ້, ລາຄາຂອງພັນທະບັດຫຼຸດລົງເມື່ອຜົນຜະລິດສູງຂຶ້ນ ). ໃນທາງບວກນີ້, ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດວຽກຄືກັນກັບ TIPS (ຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງ, ການສະຫນອງການປົກປັກຮັກສາຕໍ່ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້, ຜົນສະທ້ອນຂອງຫຼັກຊັບທີ່ມີ floating rate ດີກວ່າໃນສະພາບແວດລ້ອມຂອງອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນກ່ວາພັນທະບັດ. ອັດຕາຄວາມໄວສູງໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ເງິນກູ້ອາວຸໂສເປັນສ່ວນທີ່ມີຄວາມນິຍົມຫລາຍຂຶ້ນສໍາລັບນັກລົງທຶນ.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນຍັງມີຄວາມສໍາຄັນທີ່ຈະຮັກສາຢູ່ໃນໃຈວ່າຜົນຜະລິດຂອງເງິນກູ້ອາວຸໂສຈະບໍ່ຍ້າຍໄປຄຽງຄູ່ກັບກອງທຶນຄັງເງິນ, ແຕ່ແທນທີ່ຈະມີ LIBOR - ອັດຕາດອກເບ້ຍສັ້ນທີ່ຄ້າຍຄືກັບ ອັດຕາເງິນທຶນທີ່ ໄດ້ຮັບ.
ໃຫ້ຄວາມຫຼາກຫຼາຍ
ເນື່ອງຈາກເງິນກູ້ຢືມໄລຍະຍາວມັກຈະມີອັດຕາດອກເບ້ຍຫນ້ອຍກວ່າພາກສ່ວນອື່ນໆຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດ, ພວກເຂົາສາມາດສະຫນອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງບັນດາລາຍໄດ້ທີ່ມີກໍານົດໄວ້ໃນມາດຕະຖານ.
ເງິນກູ້ຢືມຂອງທະນາຄານມີການເຊື່ອມໂຍງທີ່ຕໍ່າກັບຕະຫຼາດກວ້າງແລະການພົວພັນທີ່ບໍ່ດີກັບ Treasuries ຂອງສະຫະລັດ - ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າເມື່ອລາຄາເງິນກູ້ລັດຖະບານຫຼຸດລົງ, ລາຄາກູ້ຢືມສູງອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນ (ແລະກັນ).
ດັ່ງນັ້ນ, ລະດັບສິນຊັບໃຫ້ນັກລົງທຶນມີວິທີທີ່ຈະເອົາຜົນຜະລິດແລະອາດຈະເຮັດໃຫ້ຄວາມສັບສົນຂອງຜົນປະໂຫຍດລວມຂອງພວກເຂົາມີຄວາມສ່ຽງ. ນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມ ຫຼາກຫຼາຍ ທີ່ແທ້ຈິງ - ການລົງທຶນທີ່ສາມາດຊ່ວຍບັນລຸເປົ້າຫມາຍ (ລາຍໄດ້) ແລະເຄື່ອນຍ້າຍໄປໃນແບບເອກະລາດສ່ວນໃຫຍ່ຈາກການລົງທຶນອື່ນໆໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ.
ວິທີການລົງທຶນໃນເງິນກູ້ອາວຸໂສ
ໃນຂະນະທີ່ຫຼັກຊັບເອກະຊົນສາມາດໄດ້ຮັບການຊື້ຜ່ານນາຍຈ້າງບາງຄົນ, ຜູ້ລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຊໍານິຊໍານານທີ່ສຸດ - ຜູ້ທີ່ສາມາດເຮັດການຄົ້ນຄວ້າວິໄຈສິນເຊື່ອຂອງຕົນເອງ - ຄວນພະຍາຍາມວິທີການດັ່ງກ່າວ. ໂຊກດີ, ມີຈໍານວນເງິນທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ລົງທຶນໃນພື້ນທີ່ນີ້, ບັນຊີລາຍຊື່ເຕັມທີ່ມີຢູ່ໃນອິນເຕີເນັດ. ນອກຈາກນີ້, Portfolio ເງິນກູ້ອາວຸໂສຂອງ PowerShares - ETF ທີ່ໄດ້ກ່າວໄວ້ກ່ອນຫນ້ານີ້ - ສະຫນອງການເຂົ້າເຖິງຊັບສິນນີ້ເຊັ່ນດຽວກັບ SPDR Blackstone / GSO ເງິນກູ້ຍືມ ETF (SRLN), Highland / iBoxx Senior Loan ETF (SNLN) ແລະ First Trust ເງິນກູ້ຍືມ ETF (FTSL)
ກ່ຽວກັບການເງິນບໍ່ໄດ້ໃຫ້ການບໍລິການດ້ານການເງິນ, ການລົງທຶນ, ຫຼືທາງດ້ານການເງິນແລະຄໍາແນະນໍາ. ຂໍ້ມູນຈະຖືກນໍາສະເຫນີໂດຍບໍ່ມີການພິຈາລະນາຈຸດປະສົງການລົງທຶນ, ຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຫຼືເງື່ອນໄຂທາງການເງິນຂອງນັກລົງທຶນສະເພາະໃດຫນຶ່ງແລະອາດບໍ່ເຫມາະສົມກັບນັກລົງທຶນທັງຫມົດ. ການປະຕິບັດທີ່ຜ່ານມາບໍ່ແມ່ນຕົວຊີ້ບອກຂອງຜົນໄດ້ຮັບໃນອະນາຄົດ. ການລົງທຶນມີຄວາມສ່ຽງລວມທັງການສູນເສຍຂອງຫຼັກການ.