ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດແມ່ນພົບໃນປະຫວັດສາດຂອງອຸດສາຫະກໍາ

ຢາສູບ, ຢາ, & ສະຫມຸນໄພຜູ້ບໍລິໂພກເຮັດໃຫ້ທ່ານມີຄຸນນະພາບໃນໄລຍະ 50 ປີຜ່ານມາ

ຫນຶ່ງໃນຜົນປະໂຫຍດຕົ້ນຕໍຂອງການເປັນນັກລົງທຶນໃນສະຕະວັດທີ 21 ແມ່ນມີສອງຕະວັດແລ້ວຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ຈະກວດສອບບໍ່ພຽງແຕ່ຢູ່ໃນສະຫະລັດແຕ່ວ່າໃນທົ່ວໂລກ. ມີບາງວຽກງານທີ່ຫນ້າອັດສະຈັນທັງໃນ ຂະແຫນງການທະນາຄານສ່ວນຕົວ ແລະອອກຈາກສະຖາບັນການສຶກສາເບິ່ງສິ່ງທີ່, ໂດຍສະເພາະ, ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ສໍາລັບຄວາມເປັນເຈົ້າຂອງໄລຍະຍາວມີຢູ່ທົ່ວໄປ.

ມັນສະແດງອອກວ່າໃນເລື່ອງນີ້, ບໍລິສັດທີ່ເຮັດໃຫ້ "ທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງ" ບັນຊີລາຍຊື່ແມ່ນບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນທັງຫມົດ.

ອຸດສາຫະກໍາບາງຢ່າງມີຜົນປະໂຫຍດດ້ານເສດຖະກິດ, ກົດຫມາຍແລະວັດທະນະທໍາທີ່ແນ່ນອນເພື່ອເຮັດໃຫ້ອົງປະກອບຂອງພວກເຂົາສາມາດ ປະສົມປະສານ ກັບອັດຕາທີ່ສູງກວ່າລະດັບສະເລ່ຍ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຮຸ້ນທີ່ສູງທີ່ສຸດແມ່ນບັນຈຸຢູ່ໃນສ່ວນນ້ອຍໆຂອງເສດຖະກິດໂດຍການຜະລິດປະຈໍາປີປະມານ 1% ຫາ 5% ເຊິ່ງເປັນຄວາມແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງ 10, 25, 50, ຫຼືຫຼາຍກວ່າປີ.

ໃນບົດຂຽນນີ້, ພວກເຮົາກໍາລັງຊອກຫາຜົນການຊອກຫາບາງຢ່າງທີ່ຫວັງວ່າການຄົ້ນຫາຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ໄດ້ແມ່ນພວກເຮົາສາມາດເຂົ້າໃຈການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງແລະການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບສໍາລັບ ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວ .

ໃນປະເທດສະຫະລັດອາເມລິກາ, ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດໃນການຊື້ແມ່ນຈຸດປະສົງປະມານຢາສູບ, ຢາ, ແລະເຄື່ອງນຸ່ງຫົ່ມ

ໃນປຶ້ມທີ່ຂາຍດີທີ່ສຸດຂອງລາວລາຍະລະອຽດກ່ຽວກັບ ຫຼັກຊັບທີ່ຫນ້າເບື່ອທີ່ ທ່ານອາດຈະຊອກຫາໃນຫຼັກຊັບຂອງພໍ່ແມ່ຂອງທ່ານເກືອບແມ່ນຜົນກໍາໄລຫຼາຍກ່ວາບັນຫາຮ້ອນຂອງມື້, ທ່ານ Prof Jeremy J

Siegel, ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຂຽນກ່ຽວກັບຫຼາຍໆຄັ້ງໃນໄລຍະຜ່ານມາ, ຄົ້ນຄວ້າການສະສົມລວມຂອງການລົງທຶນ 1,000 ໂດລາໃນເບື້ອງຕົ້ນ, ກັບ ເງິນປັນຜົນຄືນ , ເອົາໃສ່ບໍລິສັດ S & P 50 0 ທີ່ຢູ່ລອດໃນລະຫວ່າງ 1957, ເມື່ອ ດັດສະນີ ໄດ້ຖືກສ້າງຂຶ້ນ, ແລະປີ 2003 , ໃນເວລາທີ່ເພິ່ນໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນຮ່າງຮ່າງການຄົ້ນພົບຂອງລາວ.

(ຮຸ້ນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນມູນຄ່ານັບຕັ້ງແຕ່ເວລານັ້ນ, ສະນັ້ນຕົວເລກຈະສູງຂຶ້ນຫຼາຍໃນມື້ນີ້, ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນກໍ່ຍັງເປັນປະໂຫຍດຕໍ່ການຊອກຫາຜົນໄດ້ຮັບຂອງລາວ.)

ຫຼັງຈາກນັ້ນລາວໄດ້ກວດສອບບໍລິສັດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ 20 ບໍລິສັດ, ຊຶ່ງເປັນຕົວແທນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ - ຍອດ 4% ຂອງຕົ້ນສະບັບ S & P 500 - ຖ້າທ່ານມີຄວາມຄິດທີ່ດີເລີດທີ່ຈະພະຍາຍາມຄົ້ນຫາສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາແຕກຕ່າງກັນ. ທ່ານອາດຈະຄາດຫວັງວ່າມີບໍລິສັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຈໍານວນຫລາຍທີ່ປະຕິບັດງານໃນເວລານັ້ນ, ທ່ານຕ້ອງໄດ້ສິ້ນສຸດລົງດ້ວຍທຸລະກິດຕ່າງໆ, ເຊິ່ງແມ່ນຕັ້ງແຕ່ທາງລົດໄຟໄປຫາເຈົ້າຂອງເຮືອ. ບໍ່ມີຫຍັງສາມາດສືບຕໍ່ຈາກຄວາມຈິງ. ເພື່ອໃຫ້ມັນຢູ່ໃນເງື່ອນໄຂທີ່ແທ້ຈິງ, ລະຫວ່າງ 1957 ແລະ 2003, ເດີມພັນເດີມ $ 1,000 ສຸດທ້າຍໄດ້ກາຍເປັນ:

1. Philip Morris - ຢາສູບ - $ 4,626,402 - 1975% CAGR
2. Abbott Labs - Pharmaceuticals- $ 1,281,335 - 1651% CAGR
3. Bristol-Myers Squibb - ຢາ - $ 1,209,445 - 16,36% CAGR
4. Tootsie Roll Industries - Consumer Staples - $ 1,090,955 - 1611% CAGR
5. Pfizer - Pharmaceuticals- $ 1,054,823 - 163% CAGR
6. Coca-Cola - ສະຫມຸນໄພຜູ້ບໍລິໂພກ - $ 1,051,646 - 16,02% CAGR
7. Merck - Pharmaceuticals - $ 1,003,410 - 1590% CAGR
8. PepsiCo - Consumer Staples - $ 866,068 - 1554% CAGR
9. Colgate-Palmolive - ສະຫມຸນໄພຜູ້ບໍລິໂພກ - $ 761,163 - 15.22% CAGR
10. Crane - Industrial - $ 736,796 - 1514%

1. HJ Heinz - Consumer Staples - $ 635,988 - 1478% CAGR
2. Wrigley - Consumer Staples - $ 603,877 - 1465% CAGR
3. Fortune Brands - ຢາສູບແລະສິນຄ້າຜູ້ບໍລິໂພກ - $ 580,025 - 1455% CAGR
4. Kroger - Retail - $ 546,793 - 1441% CAGR
5. Schering-Plough - Pharmaceuticals - $ 537,050 - 14,36% CAGR
6. Procter & Gamble - Consumer Staples - $ 513,752 - 1426% CAGR
7. Hershey - Consumer Staples - $ 507,001 - 1422% CAGR
8. Wyeth - ຢາ - $ 461,186 - 1399%
9. Royal Dutch Petroleum - Oil - $ 398,837 - 1364%
10. General Mills - Consumer Staples - $ 388,425 - 1358% CAGR

ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າ 18 ຂອງ 20 ອັນດັບທໍາອິດປະຕິບັດງານ S & P 500 ຕົ້ນສະບັບ, ຫຼື 90%, ມາຈາກສາມພາກແຄບຂອງເສດຖະກິດທົ່ວໄປ: ຢາສູບ, ຄົນບໍລິໂພກ, ແລະຢາ. ນັ້ນແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບສະຖິຕິ.

ເປັນຫຍັງທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້ຈຶ່ງເປັນປະສົບຜົນສໍາເລັດ?

ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ນີ້ເປັນໄປໄດ້?

ຢາສູບເປັນກໍລະນີທີ່ຫນ້າສົນໃຈຂອງການສົມທົບການກໍານົດລາຄາທີ່ຮຸນແຮງ, ຜົນຕອບແທນທີ່ສູງສຸດກ່ຽວກັບນະຄອນຫຼວງ, ຜະລິດຕະພັນທີ່ເສບຕິດແລະລາຄາຮຸ້ນທີ່ຖືກລົງໂທດໂດຍລັດຖະບານກາງແລະລັດຖະບານ. ຄອບຄົວຂອງຕົນ, ບໍ່ວ່າບັນດາ ຜະລິດຕະພັນຢາສູບທີ່ມີ ລາຄາຖືກຕາມເວລາໃດກໍ່ຕາມ, ສະມາຊິກບາງຄົນຈະບໍ່ອະນຸຍາດໃຫ້ຂ້ອຍຕື່ມຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າ). ຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກເງິນປັນຜົນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນຫຼາຍໆຮຸ້ນໃນສະກຸນເງິນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນອາທິດຫຼັງຈາກທົດສະວັດທີ່ໄດ້ຮັບຄວາມອຸດົມສົມບູນໂດຍຄວາມເປັນຈິງທີ່ບໍລິສັດທີ່ໄດ້ຮັບຜົນກໍາໄລທີ່ສຸດແມ່ນບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດສໍາລັບເຫດຜົນທາງສັງຄົມ. (ໃນສະຫະລາຊະອານາຈັກ, ເຫຼົ້າແມ່ນທຽບເທົ່າ, ລົບລ້າງທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງອື່ນ, ມັນດີອາດຈະຢູ່ໃນສະຫະລັດແຕ່ພວກເຮົາຈະບໍ່ຮູ້ເພາະວ່າການຫ້າມດັດແປງພູມສັນຖານຂອງອຸດສາຫະກໍາ.)

ໃນຂະນະດຽວກັນ, ຂະແຫນງການບໍລິໂພກແລະຢາສ່ວນຫຼາຍແມ່ນມັກຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຫຼາຍຢ່າງທີ່ມີປະໂຫຍດກັບຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ເຮັດໃຫ້ເຄື່ອງຜະສົມຜະສານທີ່ເຫມາະສົມ:

• ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ສ້າງຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ມີໃຜສາມາດຜະລິດຕາມກົດຫມາຍໄດ້ຫຼັງຈາກນັ້ນສົ່ງສິນຄ້າທີ່ນໍາໃຊ້ຊ່ອງທາງການກະຈາຍທີ່ມີປະສິດຕິພາບສູງ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ເສດຖະກິດແຂງກະດ້າງຂອງຂະຫນາດ. ຜະລິດຕະພັນນີ້ຖືກປ້ອງກັນໂດຍເຄື່ອງຫມາຍການຄ້າ, ສິດທິບັດແລະສິດຂອງລິຂະສິດ, ເຊິ່ງຊ່ວຍໃຫ້ບໍລິສັດສາມາດເພີ່ມລາຄາສູງກ່ວາມັນ, ເຊິ່ງຈະສາມາດໃຊ້ເວລາສໍາລັບການໂຄສະນາ, ການຕະຫລາດ, ການເລີກລາແລະໂປໂມຊັ່ນ. ປະຊາຊົນສ່ວນຫຼາຍບໍ່ສາມາດບັນລຸສໍາລັບຖາດ Hershey knockoff ຫຼື Coca-Cola ຂວດ. ພວກເຂົາຕ້ອງການສິ່ງທີ່ແທ້ຈິງ, ດ້ວຍຄວາມແຕກຕ່າງຂອງລາຄາທີ່ເປັນຂະຫນາດນ້ອຍພຽງພໍ, ບໍ່ມີການແລກປ່ຽນສິ່ງທີ່ເປັນປະໂຫຍດຕໍ່ພື້ນຖານຕໍ່ຕະຫລາດ.
• ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ມີ ຍອດເງິນທີ່ມີງົບປະມານ ແຂງແຮງທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດສະພາບອາກາດເກືອບທຸກປະເພດຂອງເສດຖະກິດທີ່ເກີດຂື້ນໄດ້. ນີ້ຫຼຸດລົງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍລວມຂອງທຶນ.
• ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນກວ່າເດີມ ກ່ຽວກັບເງິນທຶນທີ່ໄດ້ຈ້າງ, ແລະ ກັບຄືນທຶນ .
• ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ບໍ່ມີປະສິດທິພາບມີປະຫວັດຂອງການຈ່າຍ ເງິນປັນຜົນ ທີ່ເຄີຍເຕີບໂຕ, ເຊິ່ງ imposes ລະບຽບວິໄນນະຄອນຫຼວງກ່ຽວກັບການຄຸ້ມຄອງ. ເຖິງແມ່ນວ່າມັນບໍ່ foolproof, ມັນເປັນການຍາກຫຼາຍທີ່ຈະ overpend ກ່ຽວກັບການຊື້ທີ່ລາຄາແພງຫຼື perks ການບໍລິຫານໃນເວລາທີ່ທ່ານຕ້ອງໄດ້ສົ່ງຢ່າງຫນ້ອຍເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງເງິນອອກປະຕູໃຫ້ເຈົ້າຂອງໃນແຕ່ລະໄຕມາດ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ບົນພື້ນຖານການວິເຄາະລະດັບຕະຫຼາດ, ສາຍພົວພັນດັ່ງກ່າວແມ່ນຈະແຈ້ງ, ທ່ານສາມາດແບ່ງປັນຮຸ້ນທັງຫມົດເຂົ້າໃນ quintiles ແລະຄາດຄະເນຜົນໄດ້ຮັບຢ່າງຖືກຕ້ອງຕາມ ຜົນຜະລິດປັນຜົນ . (ການເຊື່ອມໂຍງນີ້ແມ່ນມີອໍານາດຫຼາຍ, ຮຸ້ນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຮຸ້ນເປັນຊັ້ນເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນຊື້ແລະລົງທຶນທີ່ດີກວ່າເກົ່າ).
• ນອກເຫນືອໄປຈາກຄຸນລັກສະນະເຫຼົ່ານີ້ທັງຫມົດ (ແລະພຽງແຕ່ໃນເວລາທີ່ຄົນອື່ນມີຢູ່), ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ມັກຈະມີການຄວບຄຸມຢ່າງເຕັມສ່ວນຂອງສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຂອງພວກເຂົາຫຼື, ໃນທີ່ສຸດ, ເຮັດວຽກເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ duopoly ຫຼື triumvirate.

ເປັນເລື່ອງທີ່ຫນ້າສົນໃຈ, ຫຼາຍຂອງ 20 ຮຸ້ນທີ່ສຸດໃນບັນຊີລາຍຊື່ດັ່ງກ່າວໄດ້ນັບຕັ້ງແຕ່ການເຊື່ອມໂຍງເຂົ້າໄປໃນບໍລິສັດທີ່ມີກໍາໄລຫຼາຍ, ຫຼາຍກ່ວາ. ນີ້ຄວນເສີມຂະຫຍາຍຄວາມໄດ້ປຽບຂອງພວກເຂົາຕໍ່ໄປ:

• Philip Morris ເລີ່ມຕົ້ນຂະແຫນງ Kraft Foods ຂອງຕົນ, ຊຶ່ງຫຼັງຈາກນັ້ນກໍ່ແຍກອອກເປັນສອງບໍລິສັດ. ຫນຶ່ງໃນບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້, Kraft Foods Group, ໄດ້ປະກາດສອງມື້ກ່ອນຫນ້ານີ້ວ່າມັນໄດ້ລວມກັບ HJ Heinz. ທຸລະກິດໃຫມ່ຈະຖືກເອີ້ນວ່າ Kraft-Heinz.
• Wyeth ໄດ້ຖືກຊື້ໂດຍ Pfizer.
• Schering-Plough ແລະ Merck ໄດ້ລວບລວມ, ເອົາຊື່ຂອງມັນ.

ເຊັ່ນດຽວກັນ, ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍ, ທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຍັກໃຫຍ່ແລ້ວ, ຊື່ຄົວເຮືອນກັບຄືນໄປບ່ອນໃນຊຸມປີ 1950. Coke ແລະ Pepsi ລະຫວ່າງພວກເຂົາຖືເອົາການຜູກຂາດຢູ່ເທິງສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດທັງຫມົດໃນປະເພດເຄື່ອງດື່ມກາກບອນ. Procter & Gamble ແລະ Colgate-Palmolive ຄວບຄຸມບັນດາຮ້ານຂາຍເຄື່ອງແຫ້ງ, ຮ້ານຂາຍເຄື່ອງທົ່ວໄປແລະຮ້ານຄ້າຂາຍຍ່ອຍອື່ນໆ. Hershey, Tootsie Roll, ແລະ Wrigley, ພ້ອມກັບ Mars Candy ຈັດຂຶ້ນໃນເອກະຊົນ, ແມ່ນ titans ໃນພາກສ່ວນຂອງເຂົາເຈົ້າ, ຍາວໄດ້ສ້າງຕັ້ງເດັ່ນໃນມຸມຂອງເຂົາເຈົ້າຂອງຂະຫນົມ, ໂກເລດ, ເຂົ້າຫນົມອົມ, ແລະອຸດສາຫະກໍາຫມາກມ່ວງ. Royal Dutch ແມ່ນຫນຶ່ງໃນບໍລິສັດນ້ໍາມັນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກ. (ຫມາຍເຫດຂ້າງລຸ່ມນີ້: ພວກຍັກໃຫຍ່ນ້ໍາມັນອື່ນໆກໍ່ເຮັດໄດ້ດີ, ແຕ່ດີກວ່າແຕ່ຫຼຸດລົງໃນລະດັບ 20 ເທົ່ານັ້ນ). ທ່ານ HJ Heinz ໄດ້ເປັນກະສັດກັກຂີ້ເຫຍື້ອ ນັບຕັ້ງແຕ່ 1800 ຂອງບໍ່ມີຄູ່ແຂ່ງທີ່ຮຸນແຮງໃນ sight. Philip Morris, ດ້ວຍຢາສູບ Marlboro ແລະ Fortune Brands (ຫຼັງຈາກນັ້ນເອີ້ນວ່າຢາສູບອາເມຣິກາ), ດ້ວຍຢາສູບປະທ້ວງ Lucky Strike, ແມ່ນອັນໃຫຍ່ຫຼວງ. ທຸກໆຄົນທີ່ຢູ່ໃນປະເທດທີ່ເອົາໃຈໃສ່ໄດ້ຮູ້ວ່າພວກເຂົາພິມເງິນ.

ເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ແມ່ນທຸລະກິດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ - ມັນ - ທັງຫມົດທີ່ເລີ່ມຕົ້ນ. ເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ແມ່ນ ການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະໃນເບື້ອງຕົ້ນ ທີ່ໄດ້ຖືກຄາດຄະເນໄວ້ໂດຍຜູ້ຊ່ຽວຊານທີ່ຄາດຄະເນຫຼາຍເກີນໄປ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບໍລິສັດທີ່ແທ້ຈິງ, ເຮັດໃຫ້ເງິນທີ່ແທ້ຈິງ, ມັກຈະມີທຸລະກິດສໍາລັບສິ່ງທີ່ມີຢູ່ໃນລະຫວ່າງ 75 ຫາ 150 ປີ. Pfizer ຖືກສ້າງຕັ້ງຂື້ນໃນປີ 1849. Merck ກໍ່ຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີ 1891 ເປັນບໍລິສັດຍ່ອຍຂອງຍັກໃຫຍ່ເຢຍລະມັນ Merck, ເຊິ່ງກໍ່ຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີ 1668. Heinz ໄດ້ເຮັດທຸລະກິດຕັ້ງແຕ່ປີ 1869, ຂາຍຫມາກຖົ່ວຂີ້ດ, ຫວານຫວານ, ແລະ ketchup ໃຫ້ແກ່ມະຫາຊົນ. Hershey ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນຊີວິດບໍລິສັດຂອງຕົນໃນປີ 1894; PepsiCo ໃນ 1893; Coca-Cola ໃນປີ 1886; Colgate-Palmolive ໃນ 1806. ທ່ານບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຂຸດເຂົ້າໄປໃນບັນຊີລາຍຊື່ຫລາຍທີ່ສຸດເພື່ອຊອກຫາພວກເຂົາ, ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບໍລິສັດທີ່ທຸກຄົນທີ່ມີຊີວິດຢູ່ໃນປະເທດສະຫະລັດອາເມລິກາຮູ້ແລະຮັບປະກັນໂດຍກົງຫຼືທາງອ້ອມ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກລາຍລັກອັກສອນກ່ຽວກັບການໃນ New York Times . ພວກເຂົາເຈົ້າດໍາເນີນການໂຄສະນາໂທລະພາບ, ວິທະຍຸແລະສື່ມວນຊົນແຫ່ງຊາດ.

ບາງຜະລິດຕະພັນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ບໍ່ໄດ້ລວມຢູ່ໃນລາຍະການເນື່ອງຈາກການຊື້ແລະຄວາມແຕກຕ່າງຂອງເວລາ

ໃຫ້ສັງເກດວ່າບັນຊີລາຍຊື່ນີ້ຖືກຈໍາກັດໃຫ້ແກ່ສະມາຊິກຕົ້ນສະບັບຂອງ S & P 500 ທີ່ຍັງຢູ່ລອດເປັນທຸລະກິດສາທາລະນະເມື່ອ Siegel ຂຽນການຄົ້ນຄວ້າຂອງລາວ. ໃນເວລາທີ່ທ່ານເບິ່ງບໍລິສັດທີ່ມີປະສິດຕິພາບສູງທີ່ສຸດໃນຮອບຫລາຍປີທີ່ຜ່ານມາບໍ່ມີບັນດາຜູ້ທີ່ມີລາຍໄດ້ສູງ, ບາງຄົນກໍ່ມີກໍາໄລຫຼາຍແລະອາດຈະໄດ້ຮັບການປະຕິບັດຖ້າວ່າວິທີການໄດ້ມີການປ່ຽນແປງເລັກນ້ອຍ. ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງເຫດຜົນທີ່ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ເຮັດກັບກົດລະບຽບທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ S & P ເຮັດວຽກໃນເວລາສ້າງຕັ້ງ. ໃນເບື້ອງຕົ້ນ, ມັນສາມາດຖືໄດ້ 425 ອຸດສາຫະກໍາ, 60 ບໍລິໂພກແລະ 15 ທາງລົດໄຟ. ພື້ນທີ່ທັງຫມົດຂອງເສດຖະກິດໄດ້ຖືກປິດ, ລວມທັງ ຮຸ້ນ ທາງດ້ານການເງິນແລະ ທະນາຄານ , ຊຶ່ງຈະບໍ່ຖືກລວມຢູ່ໃນ ດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ອີກສອງສາມທົດສະວັດອີກ! ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າ, ບາງຄັ້ງທຸລະກິດທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ທຸກຄົນຮູ້ແລະເຮັດໃຫ້ເງິນຈໍານວນຫຼາຍຖືກເກັບໄວ້ໃນບັນຊີລາຍການເພື່ອໃຫ້ກວມເອົາໂຄຕ້າຢູ່ບ່ອນອື່ນ. ທຸລະກິດທີ່ມີກໍາໄລຫຼາຍແມ່ນໄດ້ຮັບການເອກະຊົນກ່ອນວັນສິ້ນປີ 2003 ໃນການຄົ້ນຄວ້າຂອງ Siegel, ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງຖືກລົບອອກຈາກການພິຈາລະນາ.

ໃຫ້ໃຊ້ Clorox ເປັນຕົວຢ່າງ. ບໍລິສັດຍັກໃຫຍ່ແມ່ນບໍລິສັດເສດຖະກິດທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບບໍລິສັດຜະສົມຜະສານທີ່ສູງທີ່ສຸດ - ບໍ່ມີທຸລະກິດຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ບໍລິໂພກຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນປະຈຸບັນແລະເກືອບທຸກຄອບຄົວຢູ່ໃນສະຫະລັດຮູ້ຈັກຫຼືນໍາໃຊ້ຜະລິດຕະພັນ Clorox - ມັນຖືກຊື້ໂດຍ Procter & Gamble ໃນປີ 1957. ຫຼັງຈາກການສູ້ຮົບຕໍ່ຕ້ານຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນ 10 ປີ, ສານສູງສຸດໄດ້ສັ່ງໃຫ້ມັນເປັນທຸລະກິດທີ່ເປັນເອກະລາດໃນປີ 1967. ໃນວັນທີ 1 ມັງກອນ 1969, ມັນໄດ້ກາຍເປັນສ່ວນຫນຶ່ງດຽວ, ທຸລະກິດ, ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ. ຜູ້ທີ່ຊື້ຮຸ້ນຂອງຜູ້ຜະລິດຢາສູບນ້ໍານັ້ນກໍ່ຈະຖີ້ມມັນອອກຈາກສວນສາທາລະນະ, ທໍາລາຍຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທົ່ວໄປຄຽງຄູ່ກັບກຸ່ມບໍລິໂພກຂອງກຸ່ມບໍລິໂພກຂອງບໍລິໂພກແລະໄດ້ເຂົ້າມາໃນບັນຊີລາຍຊື່ນີ້ບໍ່ໄດ້ສໍາລັບ 12 ປີທໍາອິດ. Clorox ແມ່ນງາມທີ່ສວຍງາມທີ່ປະມານເວລາທີ່ຂ້າພະເຈົ້າເກີດມາໃນຕົ້ນຊຸມປີ 1980 ຂອງຫຼັກຊັບປະມານ 1 ໂດລາຕໍ່ສະຫະລັດໃນເງື່ອນໄຂທີ່ຖືກດັດແປງ. ໃນມື້ນີ້, ມັນຢູ່ $ 110 + ຕໍ່ຮຸ້ນແລະທ່ານຕ້ອງໄດ້ເກັບອີກ $ 31 + ຕໍ່ຮຸ້ນໃນການແບ່ງປັນເງິນສົດຕາມວິທີການສໍາລັບເງິນລວມທັງຫມົດ $ 141 +. ເພື່ອເຮັດເລື້ມຄືນຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ຂ້ອຍໄດ້ແບ່ງປັນເລື້ອຍໆ, ທ່ານຈະບໍ່ໄດ້ຍິນກ່ຽວກັບມັນຢູ່ທີ່ພັກຄັອກເທນ. ເຖິງວ່າຈະມີຜົນປະໂຫຍດ 141 ເຖິງ 1, ແຕ່ປະຊາຊົນບໍ່ສົນໃຈເພາະວ່າມັນໃຊ້ເວລາເກືອບ 35 ປີເພື່ອບັນລຸເປົ້າຫມາຍດັ່ງກ່າວ. ພວກເຂົາຕ້ອງການເຊື້ອຊາດມ້າແລະຊັບສົມບັດທັນທີ. ການປູກຕົ້ນໄມ້ໂອ໊ກບໍ່ແມ່ນແບບຂອງພວກເຂົາ.

ເຊັ່ນດຽວກັນ, McCormick, ເຊິ່ງໄດ້ປະມານນັບຕັ້ງແຕ່ 1889 ແລະເປັນຄົນທີ່ບໍ່ມີຊື່ສຽງຂອງຕະຫຼາດເຄື່ອງເທດອາເມຣິກາ, ບໍ່ໄດ້ເພີ່ມ S & P 500 ຈົນກ່ວາຕົວທ່ານເອງສໍາລັບການນີ້ - ປີ 2010. ດັ່ງນັ້ນ, ເຖິງວ່າຈະມີການປະຕິບັດ incredible ແລະມີ ລັກສະນະເສດຖະກິດເກືອບຄືກັນກັບທຸລະກິດທີ່ຊະນະອື່ນ - ຜົນຕອບແທນທີ່ສູງສຸດກ່ຽວກັບທຶນ, ການຮັບຮູ້ຊື່ຄົວເຮືອນ, ສ່ວນແບ່ງຕະຫລາດຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ທ່ານຕ້ອງການເຮັດແບບສອງເທົ່າ, ຍອດງົບປະມານ, ເຄື່ອງຫມາຍການຄ້າ, ສິດທິບັດແລະລິຂະສິດ, ເປັນປະໂຍດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼວງຫຼາຍ - ມັນບໍ່ມີສິດໄດ້ຮັບການປະກອບ. ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຫນ້າເສຍດາຍຂອງໂຄງການນີ້ແມ່ນວ່າການປະສົມປະສານແບບ Super-compound ຍັງບໍ່ພົບໃນບັນດາຂໍ້ມູນນີ້.

ບັນຫາການລົງທຶນໃນເຕັກໂນໂລຢີ

ເຖິງຕອນນີ້, ທ່ານອາດຈະສົງໄສວ່າເປັນຫຍັງຮຸ້ນເຕັກໂນໂລຢີບໍ່ໄດ້ບັນຊີລາຍຊື່. ບໍ່ເຫມືອນກັບອຸດສາຫະກໍາເຊັ່ນເຄື່ອງຫັດຖະກໍາທີ່ບໍລິໂພກ, ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງບໍລິສັດຊັ້ນນໍາທີ່ປະສົມປະສານຢູ່ໃນລະດັບທີ່ພໍໃຈຫຼືສູງ, ອັດຕາ, ເຕັກໂນໂລຢີແມ່ນເຂດທີ່ຖືກຕີຫຼືຂາດ. ວິສາຫະກິດທີ່ມີກໍາໄລຫລາຍທີ່ສຸດ, ເຊັ່ນ MySpace, ສາມາດລົ້ມລົງເມື່ອຄືນຍ້ອນວ່າມັນສູນເສຍໄປຫາເດັກໃຫມ່ໃນບລັອກເຟສບຸກ. ນອກເຫນືອໄປຈາກນີ້, ມີແນວໂນ້ມທີ່ຊັດເຈນ, ວິຊາການກໍານົດຂອງນັກລົງທຶນທີ່ຈ່າຍຫຼາຍເກີນໄປສໍາລັບຮຸ້ນເຕັກໂນໂລຢີຂອງພວກເຂົາ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຜົນຕອບແທນຕໍ່ບໍລິສັດບາງບໍລິສັດໃນບາງເວລາ.

ຂຽນເມື່ອຫລາຍກວ່າ 3 ປີກ່ອນຫນ້ານີ້, ແກ້ໄຂເມື່ອປະມານ 1 ປີກ່ອນຫນ້ານີ້, , ສໍາລັບການ 5,000 ເຄື່ອງຫມາຍທີ່ຈະໄດ້ຮັບການບັນລຸ, ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ. ເຖິງແມ່ນວ່າຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ, NASDAQ , ແຕກຕ່າງຈາກດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບອື່ນໆ, ມີອັດຕາສ່ວນເງິນປັນຜົນຕ່ໍາກວ່າສະເລ່ຍ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າການກັບຄືນມາທັງຫມົດແມ່ນຮຸນແຮງ.

ການລົງທຶນໃນເຕັກໂນໂລຢີຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມສະຫລາດແລະມີຄວາມໂຊກດີ. ໃນກຸ່ມ, ຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງບໍລິສັດຫນຶ່ງທີ່ເຮັດວຽກດີແມ່ນຫນ້ອຍກ່ວາມັນແມ່ນສໍາລັບໂຊດາ, ເຂົ້າຫນົມອົມ, ບໍລິສັດນ້ໍາບໍລິສຸດແລະບໍລິສັດສະບູສະບຽງອາຫານທີ່ມີທຸລະກິດກວ້າງຂວາງໃນສາມສະຕະວັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ແຕ່, ຖ້າທ່ານພົບໂອກາດທີ່ຫນ້າເຊື່ອຖືທີ່ດີ, ເຊັ່ນ Microsoft, ເຖິງແມ່ນວ່າຕໍາແຫນ່ງຂະຫນາດນ້ອຍກໍ່ສາມາດປ່ຽນຊີວິດຂອງທ່ານຕະຫລອດໄປ. ຈິນຕະນາການວ່າທ່ານບໍ່ມີຄວາມໂຊກດີພໍທີ່ຈະໄດ້ຮັບມືຂອງທ່ານໃນຮຸ້ນໃດໆໃນ IPO ແຕ່ກ່ອນທີ່ຈະປິດຕະຫຼາດໃນວັນທີ 13 ເດືອນມີນາປີ 1986, ທ່ານໄດ້ຊື້ມູນຄ່າ $ 1,000 ຂອງຫຼັກຊັບ. ທ່ານຈະມີຫຼາຍປານໃດໃນມື້ນີ້? ຖ້າບໍ່ມີການລົງທຶນຄືນເງິນປັນຜົນ, 29 ປີຕໍ່ມາໃນປີ 2015, ທ່ານຕ້ອງມີມູນຄ່າຫຸ້ນມູນຄ່າ 421,582 ໂດລາແລະມູນຄ່າການຊື້ຂາຍ ເງິນສົດ 102,572 ໂດລາສະຫະລັດເປັນມູນຄ່າທັງຫມົດ 524,154 ໂດລາ. ມັນໃຊ້ເວລາຫນ້ອຍກວ່າ 30 ປີທີ່ຈະເອົາຊະນະຮຸ້ນ S & P ຈາກຍອດຮຸ້ນທີ່ມີປະສິດທິພາບສູງສຸດຫຼາຍກວ່າ, ຫຼາຍຂົງເຂດທີ່ໃຊ້ເວລາຫຼາຍກວ່າເກົ່າ. ນັ້ນແມ່ນຄໍາສັນຍາທີ່ດຶງດູດປະຊາຊົນເຂົ້າໃນ ຮຸ້ນເຕັກໂນໂລຢີ .

ຮຸ້ນສ່ວນຫຼາຍທີ່ສຸດໃນການຊື້ມີຄຸນລັກສະນະທີ່ຄ້າຍຄືກັນ

ໃນປັດຈຸບັນທີ່ພວກເຮົາໄດ້ສົນທະນາກ່ຽວກັບຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້, ປະຫວັດສາດ, ສິ່ງທີ່ກ່ຽວກັບການສິ້ນສຸດກົງກັນຂ້າມຂອງ spectrum ໄດ້? ໃນເວລາທີ່ທ່ານໄດ້ສໍາຫຼວດຊາກສົບຂອງບໍລິສັດທີ່ໄດ້ຫລຸດລົງຫຼືກັບຄືນມາຫນ້ອຍກວ່າ ອັດຕາເງິນເຟີ້ ແລະພາສີ, ຮູບແບບກໍ່ເກີດຂຶ້ນ. ເຖິງແມ່ນວ່າມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ບໍລິສັດທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າບໍລິສັດທີ່ດີໄດ້ຖືກປະຕິບັດໂດຍການຄຸ້ມຄອງບໍ່ຖືກຕ້ອງ (ຕົວຢ່າງ: AIG, Lehman Brothers), ທ່ານບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້ວ່າສິ່ງນີ້ເກີດຂຶ້ນ. ໃນທີ່ນີ້, ພວກເຮົາກໍາລັງເວົ້າເຖິງບັນຫາດ້ານໂຄງສ້າງໃນອຸດສາຫະກໍາບາງຢ່າງທີ່ເຮັດໃຫ້ອຸດສາຫະກໍາເຫຼົ່ານັ້ນ, ທັງຫມົດ, ທີ່ບໍ່ຫນ້າສົນໃຈໃນໄລຍະຍາວ. ບໍ່ແມ່ນທຸກໆປະເພດທຸລະກິດສາມາດກາຍເປັນການລົງທຶນຊື້ແລະຖືແຕ່ທຸລະກິດທີ່ບໍ່ດີເຫຼົ່ານີ້ສາມາດເຮັດທຸລະກິດຫຼັກຊັບໄດ້ດີ. ເຫຼົ່ານີ້ບໍລິສັດຍ່ອຍໂດຍເລື້ອຍໆ:

• ມີຄວາມຕ້ອງການທຶນຮອນຫຼວງຫຼາຍທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກອັນໃຫຍ່ຫຼວງໃນສະພາບແວດລ້ອມໃນອັດຕາເງິນເຟີ້
• ມີຮູບແບບການດໍາເນີນງານຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຄົງທີ່ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍພື້ນຖານຈໍານວນຫນຶ່ງທີ່ຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ຈ່າຍໂດຍບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກລະດັບລາຍຮັບ
• ມີພຽງເລັກນ້ອຍບໍ່ມີກໍາລັງການກໍານົດລາຄາ, ມັກຈະແຂ່ງຂັນບົນພື້ນຖານລາຄາພ້ອມກັບຄູ່ແຂ່ງທີ່ຢູ່ໃນເຮືອດຽວກັນ. ນີ້ຈະນໍາໄປສູ່ການແຂ່ງຂັນເພື່ອການລອດຊີວິດທີ່ບໍ່ສາມາດຫຼີກລ່ຽງໄດ້. ໃນບາງກໍລະນີ, ວົງຈອນຂອງຂົງເຂດຄວາມຂັດແຍ່ງ, struggle, bankruptcy, repeats ຕົວຂອງມັນເອງໃນໄລຍະແລະຫຼາຍກວ່າ, ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ທຸກໆທົດສະວັດຫຼືດັ່ງນັ້ນ.
• ສ້າງລາຍໄດ້ ປະຕິບັດການ ຕ່ໍາຕໍ່ພະນັກງານລວມທັງຄວາມຕ້ອງການຂອງພະນັກງານທີ່ມີຄວາມຊໍານິຊໍານານທີ່ສູງທີ່ເຮັດໃຫ້ແຮງງານສາມາດເຮັດວຽກຮ່ວມມືຫຼືຫລີກລ້ຽງການອັດຕະໂນມັດ,
• ແມ່ນຂຶ້ນກັບ booms ແລະ, ແຕກ
• ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປ່ຽນແປງໃນເຕັກໂນໂລຢີ

ໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ໄດ້ຖືກຜະລິດບໍ່ພຽງພໍກັບການບໍລິໂພກອາຫານຫຼັກ, ຢາ ແລະບໍລິສັດຢາສູບເທົ່ານັ້ນ, ຮຸ້ນທີ່ຫນັກຫນ່ວງທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ແມ່ນຫຼາຍກວ່າຜູ້ຜະລິດເຫຼັກກ້າ, ອາລູມິນຽມ, ສາຍການບິນແລະເຮືອ.

ການພະຍາຍາມກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ສໍາລັບ 50 ປີຕໍ່ໄປ

ອັດຕາການດີແມ່ນດີທີ່, ຄືກັບຄົນສ່ວນໃຫຍ່, ທ່ານຈະບໍ່ສາມາດກໍານົດ Microsoft ຫຼື Apple ຕໍ່ໄປໄດ້. ໃນເລື່ອງນັ້ນ, ການຄາດເດົາທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງອະນາຄົດແມ່ນໄລຍະຜ່ານມາ. ກໍາລັງດ້ານເສດຖະກິດດຽວກັນທີ່ເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດບາງຢ່າງທີ່ມີຜົນປະໂຫຍດແລະເຮັດໃຫ້ຄົນອື່ນຕໍ່ສູ້ຍັງຄົງຢູ່ສ່ວນໃຫຍ່ຄືກັນກັບສິ່ງທີ່ພວກເຂົາຢູ່ໃນປີ 1957 ເມື່ອ S & P 500 ຖືກເຜີຍແຜ່. ບໍລິສັດທີ່ມີກໍາໄລສູງຫຼາຍ, ບໍລິສັດທີ່ຄອບຄົວທີ່ຄອບຄຸມສ່ວນແບ່ງຕະຫລາດຂອງພວກເຂົາແລະບໍ່ໄດ້ຮັບການປ່ຽນແປງທາງດ້ານເຕັກໂນໂລຢີໃນລະດັບບໍລິສັດອື່ນຍັງຄົງເປັນການແລກປ່ຽນຄວາມສ່ຽງທີ່ດີເລີດ.

ມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ທ່ານມີຄວາມອຸດົມສົມບູນ, ແຕ່ວ່າໂດຍ ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເງິນໂດລາທີ່ມີ ຄວາມອົດທົນໃນໄລຍະເວລາຫຼາຍໆປີ, ທ່ານພຽງແຕ່ສາມາດກາຍເປັນຫນຶ່ງໃນຈໍານວນ ເສດຖີຕົວເລກ ທີ່ຫລີກລ້ຽງຄວາມຮັ່ງມີເຊັ່ນ Ronald Read, ປີ​ທີ່​ແລ້ວ. ຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບອະນຸຍາດຂອງລາວໄດ້ຄົ້ນພົບຫຼັກຖານຮຸ້ນຫ້ານິ້ວຂອງໃບຢັ້ງຢືນຫຼັກຊັບໃນທະນາຄານ. ຜູ້ແລະບາງສ່ວນຂອງແຜນການຊື້ຫຼັກຊັບໂດຍກົງແມ່ນມີມູນຄ່າຫລາຍກວ່າ 8,000,000 ໂດລາ.