ເຫດຜົນແປດເປັນຫຍັງທຸກໆຄົນຈຶ່ງຫລີກລ້ຽງເງິນສົດໃນປັດຈຸບັນ
ຄິດວ່າມັນເປັນວິທີການຍາກທີ່ແຕ່ລະເງິນໂດລາເຮັດວຽກເພື່ອເພີ່ມຜົນຜະລິດທາງດ້ານເສດຖະກິດ. ໃນເວລາທີ່ຄວາມໄວຂອງເງິນແມ່ນສູງ, ມັນຫມາຍຄວາມວ່າເງິນໂດລາສະເລ່ຍຍ້າຍອອກໄປຢ່າງໄວວາເພື່ອຊື້ສິນຄ້າແລະບໍລິການ.
ຄວາມຕ້ອງການນີ້ສ້າງການຜະລິດ. ໃນເວລາທີ່ຄວາມໄວຕ່ໍາ, ເງິນໂດລາສະເຫມີບໍ່ໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ຫຼາຍມັກຈະຊື້ສິ່ງ. ແທນທີ່ຈະ, ມັນຖືກນໍາໃຊ້ສໍາລັບການລົງທຶນແລະເງິນຝາກປະຢັດ.
ສູດ
ຄວາມໄວຂອງເງິນຖືກຄິດໄລ່ໂດຍໃຊ້ສະມະການນີ້.
VM = PQ / M
ບ່ອນທີ່:
VM = Velocity of Money
PQ = ຜະລິດຕະພັນພາຍໃນປະເທດລວມ . ມັນວັດແທກສິນຄ້າແລະບໍລິການທີ່ຊື້.
M = ການຈ່າຍເງິນ . ທະນາຄານກາງ ໃຊ້ M1 ຫຼື M2 ເພື່ອວັດແທກການຈ່າຍເງິນ. M1 ປະກອບມີສະກຸນເງິນ, ການກວດສອບການທ່ອງທ່ຽວແລະການກວດສອບບັນຊີເງິນຝາກ (ລວມທັງຜູ້ທີ່ຈ່າຍດອກເບ້ຍ.) M2 ເພີ່ມບັນຊີເງິນຝາກປະຢັດ, ໃບຢັ້ງຢືນເງິນຝາກ ພາຍໃຕ້ $ 100,000 ແລະ ເງິນ ທຶນ ຕະຫຼາດ ເງິນ (ຍົກເວັ້ນບັນດາຜູ້ຖື IRAs). ກອງທຶນ Federal Reserve ໃຊ້ M2 ຍ້ອນວ່າມັນເປັນມາດຕະການກວ້າງກວ່າຂອງການຈ່າຍເງິນ. ທັງ M1 ຫຼື M2 ບໍ່ມີການລົງທຶນທາງດ້ານການເງິນເຊັ່ນ: ຮຸ້ນ, ພັນທະບັດ , ຫຼືສິນຄ້າ. ການສະຫນອງການເງິນຍັງບໍ່ປະກອບມີ ທຶນເຮືອນ ຫຼືຊັບສິນອື່ນໆ.
US Velocity of Money
ຄວາມໄວຂອງເງິນໃນສະຫະລັດອາເມລິກາແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບຕໍ່າສຸດໃນປະຫວັດສາດທີ່ຜ່ານມາ.
ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າຄອບຄົວ, ທຸລະກິດແລະລັດຖະບານບໍ່ໄດ້ໃຊ້ເງິນສົດໃນມືເພື່ອຊື້ສິນຄ້າແລະບໍລິການເທົ່າທີ່ພວກເຂົາເຄີຍໃຊ້. ແທນທີ່ຈະ, ພວກເຂົາກໍາລັງລົງທຶນຫຼືໃຊ້ມັນເພື່ອຊໍາລະຫນີ້.
ນະໂຍບາຍການເງິນຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຈະຢຸດເຊົາການວິກິດການທາງດ້ານການເງິນປີ 2008 ອາດຈະສ້າງ ຂີ້ເຫຍື້ອ . ນັ້ນແມ່ນເວລາທີ່ປະຊາຊົນແລະທຸລະກິດເກັບກໍາເງິນແທນທີ່ຈະໃຊ້ມັນ.
ນີ້ເກີດຂຶ້ນແນວໃດ? ພະຍຸຟ້າອາກາດທີ່ສົມບູນແບບຂອງການປ່ຽນແປງປະຊາກອນ, ປະຕິກິລິຍາກັບການຟົດຟື້ນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່, ແລະໂຄງການ Fed ໄດ້ຮວມກັນເພື່ອສ້າງມັນ.
ຫນ້າທໍາອິດ, Fed ຫຼຸດ ອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນຝາກ ໃຫ້ເປັນສູນໃນປີ 2008 ແລະເກັບຮັກສາໄວ້ໃຫ້ພວກເຂົາມີຈົນຮອດປີ 2015. ວ່າທະນາຄານອັດຕາຄ່າບໍລິການເຊິ່ງກັນແລະກັນສໍາລັບການກູ້ຢືມເງິນຄືນ. ມັນກໍານົດອັດຕາສໍາລັບການລົງທຶນໄລຍະສັ້ນເຊັ່ນໃບຢັ້ງຢືນເງິນຝາກ, ກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນ, ຫຼືພັນທະບັດໄລຍະສັ້ນອື່ນໆ. ນັບຕັ້ງແຕ່ອັດຕາແມ່ນຢູ່ໃກ້ກັບສູນ, ຜູ້ປະຫຍັດມີການຊຸກຍູ້ຫນ້ອຍທີ່ຈະຊື້ເງິນລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້. ແທນທີ່ຈະ, ພວກເຂົາພຽງແຕ່ເກັບຮັກສາມັນເປັນເງິນສົດຍ້ອນວ່າມັນໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນດຽວກັນ.
ສອງ, ໂຄງການ ຫຼຸດຜ່ອນ ສະພາບຄ່ອງຂອງ Fed ໄດ້ທົດແທນ ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນຂອງສະ ຫະພັນ ທະນາຄານແລະ ສະຫະລັດ . ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຫຼຸດລົງໃນພັນທະບັດໄລຍະຍາວລວມທັງການຈໍານອງ, ຫນີ້ສິນຂອງບໍລິສັດແລະ Treasuries. ທະນາຄານມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະໃຫ້ກູ້ຢືມເມື່ອເງິນກູ້ຢືມຂອງພວກເຂົາຕ່ໍາ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືສິນເຊື່ອເພີ່ມເຕີມເປັນການສະຫງວນເກີນ.
ອັນທີສາມ, Fed ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍຈາກທະນາຄານໃນສະກຸນເງິນຂອງພວກເຂົາໃນປີ 2008. ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ທະນາຄານມີເຫດຜົນຫຼາຍຂື້ນເພື່ອເກັບກໍາສະຫງວນໄວ້ເກີນຄວາມຕ້ອງການຂອງພວກເຂົາ. ທະນາຄານບໍ່ໄດ້ຮັບດອກເບ້ຍຫຼາຍຈາກເງິນກູ້ຢືມເພື່ອຊົດເຊີຍຄວາມສ່ຽງ. ດັ່ງນັ້ນ, ສະຫງວນໄວ້ເກີນມູນຄ່າເພີ່ມຈາກ $ 1.9 ຕື້ໃນປີ 2007 ຫາ $ 1.5 ພັນຕື້ໃນປີ 2012.
ເງິນສະຫງວນທີ່ຕ້ອງການໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ $ 43 ຕື້ຫາ $ 100 ຕື້ໃນໄລຍະດຽວກັນ.
ສີ່, Fed ເລີ່ມຕົ້ນເຄື່ອງມືໃຫມ່ທີ່ເອີ້ນວ່າ repos reverse . Fed ໄດ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍຈາກທະນາຄານໃນເງິນທີ່ມັນໄດ້ "ຝາກ" ຈາກພວກເຂົາຄືນຄືນ. Fed ບໍ່ຕ້ອງການເງິນ. ມັນພຽງແຕ່ນີ້ເພື່ອຄວບຄຸມອັດຕາເງິນທຶນຂອງ Fed. ທະນາຄານຈະບໍ່ສະຫນອງ ເງິນທຶນ ໃຫ້ລັດຖະບານສໍາລັບຫນ້ອຍກ່ວາພວກເຂົາກໍາລັງຈ່າຍຄ່າຄວາມສົນໃຈໃນການປະຕິເສດ.
Fifth, ຂໍຂອບໃຈກັບ Dodd -Frank , Fed ໄດ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ທະນາຄານທີ່ຈະຖືຫຼາຍທຶນ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າທະນາຄານຍັງສືບຕໍ່ສະຫງວນໄວ້ຫລາຍກວ່າເງິນກູ້ຢືມແທນເງິນກູ້ຢືມ.
Fed ບໍ່ໄດ້ຮັບໂທດຢ່າງສົມບູນ. ກອງປະຊຸມຄວນໄດ້ເຮັດວຽກກັບ Fed ເພື່ອເພີ່ມທະວີເສດຖະກິດອອກຈາກການຖົດຖອຍກັບ ນະໂຍບາຍການເງິນທີ່ຂະຫຍາຍຕົວ . ຫຼັງຈາກຜົນສໍາເລັດຂອງກົດຫມາຍກະສິກໍາເສດຖະກິດໃນປີ 2009, ກອງປະຊຸມໄດ້ຫັນໄປສູ່ ນະໂຍບາຍ ຕໍ່ຕ້ານການທໍາລາຍ.
ມັນໄດ້ຖືກຂົ່ມຂູ່ວ່າຈະ ຫນີ້ສິນ ໃນປີ 2011. ມັນຂູ່ວ່າຈະເພີ່ມພາສີແລະຫຼຸດຜ່ອນການໃຊ້ຈ່າຍໃນປີ 2012. ມັນຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໂດຍໃຊ້ ງົບປະມານ ແລະ ປິດລົງໃນລັດຖະບານ ໃນປີ 2013. ມາດຕະການການຂັດແຍ້ງ ເຫລົ່ານີ້ໄດ້ບັງຄັບໃຫ້ Fed ຮັກສາ ນະໂຍບາຍການຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານການເງິນ ຍາວກ່ວາມັນຄວນຈະມີ.
ເຫດຜົນທີ 7 ແມ່ນວ່າການ ຟື້ນຕົວທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ໄດ້ ທໍາລາຍຄວາມຮັ່ງມີ. ປະຊາຊົນຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ສູນເສຍເຮືອນ, ວຽກເຮັດງານທໍາ, ຫຼືເງິນຝາກປະຢັດຂອງເຂົາເຈົ້າ. ຜູ້ທີ່ບໍ່ໄດ້ຢ້ານກົວເກີນໄປທີ່ຈະຊື້ຫຍັງຫຼາຍກວ່າສິ່ງທີ່ພວກເຂົາຕ້ອງການ. ຊາວຫນຸ່ມຫຼາຍຄົນໄປວິທະຍາໄລເພາະວ່າພວກເຂົາບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບວຽກເຮັດງານທໍາ. ໃນປັດຈຸບັນພວກເຂົາກໍາລັງຈ່າຍເງິນໃຫ້ໂຮງຮຽນແທນທີ່ຈະເລີ່ມຕົ້ນຄອບຄົວ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ ການບໍລິໂພກສ່ວນຕົວ ຕໍ່າລົງ.
ສຸດທ້າຍແຕ່ຢ່າງຫນ້ອຍແມ່ນການປ່ຽນແປງປະຊາກອນ. ເດັກນ້ອຍອາຍຸຍືນຈະເຂົ້າໄປໃນການເກສີຍນໂດຍບໍ່ມີເງິນປະຫຍັດພຽງພໍ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຫຼຸດລົງໃນປັດຈຸບັນ, ແທນທີ່ຈະຂະຫຍາຍຄອບຄົວຍ້ອນວ່າພວກເຂົາໄດ້ສອງສິບປີກ່ອນຫນ້ານີ້. ນີ້ທັງຫມົດຕັດການໃຊ້ຈ່າຍ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ອັດຕາເງິນເງິນບອກພວກເຮົາກ່ຽວກັບລາຄາປານກາງທີ່ຕໍ່າຢູ່ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາໄດ້ບໍ?" ທະນາຄານກາງສະຫະລັດຂອງ St. Louis, ວັນທີ 4 ເດືອນກັນຍາປີ 2014. )
Velocity of Money Chart
ຕາຕະລາງນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າວິທີການຂະຫຍາຍຕົວຂອງການສະຫນອງເງິນບໍ່ແມ່ນການສົ່ງເສີມການເຕີບໂຕ. ນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນຫນຶ່ງທີ່ມີອັດຕາເງິນເຟີ້ພຽງເລັກນ້ອຍໃນລາຄາຂອງສິນຄ້າແລະການບໍລິການ. ໃນຂະນະທີ່ເງິນຫຼາຍເຂົ້າໄປໃນການລົງທຶນ, ມັນກໍ່ສ້າງ ຟອງສິນຊັບ ແທນ.
Velocity of Money 2017
| ປີ | M2 | GDP | Velocity | ຄວາມຄິດເຫັນ |
|---|---|---|---|---|
| 1999 | $ 463 | $ 966 | 209 | Repeal of Glass-Steagall . |
| 2000 | $ 491 | $ 1028 | 209 | Tech bubble burst |
| 2001 | $ 542 | $ 1062 | 196 | 9/11 attacks EGTRRA |
| 2002 | $ 576 | $ 1098 | 191 | ສົງຄາມໃນການກໍ່ການຮ້າຍ . |
| 2003 | $ 605 | $ 1151 | 190 | JGTRRA ຕັດພາສີ. |
| 2004 | $ 640 | $ 1227 | 192 | Fed ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ. |
| 2005 | $ 667 | $ 1309 | 196 | Katrina ກົດຫມາຍລົ້ມລະລາຍ . |
| 2006 | $ 706 | $ 1386 | 196 | ວິກິດການຈໍານອງຂອງ Subprime . |
| 2007 | $ 746 | $ 1448 | 194 | ວິກິດການຫນີ້ສິນທະນາຄານ . |
| 2008 | $ 818 | $ 1472 | 180 | ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ crash . ຟອງໃນລາຄານໍ້າມັນ . |
| 2009 | $ 848 | $ 1442 | 170 | ໂອບາມາໄດ້ຮັບເອົາຫ້ອງການ. ການຖົດຖອຍສິ້ນສຸດລົງ. |
| 2010 | $ 879 | $ 1496 | 170 | ACA Dodd-Frank . |
| 2011 | $ 965 | $ 1552 | 161 | ວິກິດການຫນີ້ສິນ . ຄໍາຟອງ . |
| 2012 | $ 1045 | $ 1616 | 155 | ອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງຜົນຜະລິດໄດ້ຕໍ່າລົງໃນລະດັບຕ່ໍາ 200 ປີ. |
| 2013 | $ 1102 | $ 1669 | 152 | ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຟອງ. |
| 2014 | $ 1167 | $ 1743 | 149 | ເງິນໂດລາ ເພີ່ມຂຶ້ນ. |
| 2015 | $ 1234 | $ 1812 | 147 | ມູນຄ່າ Dollar ເພີ່ມຂຶ້ນ 25%. |
| 2016 | $ 1321 | $ 1862 | 141 | ການລົງທຶນທຸລະກິດທີ່ຕໍ່າ. |
| 2017 | $ 1383 | $ 1939 | 140 | Dollar decline |
ການສະຫນອງການເງິນແລະອັດຕາປະລິມານລວມໃນໄຕມາດ, ໃນເດືອນທັນວາ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ກອງທຶນເງິນ M2 ໃນທ້າຍປີ," St Louis ລັດຖະບານກາງ. "GDP ຕໍານິ, ຕາຕະລາງ 1.1.5, ສໍາລັບ Q4" BEA.)