ຫຼັກຊັບສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ: ປະເພດ, ວິທີການເຮັດວຽກ

ວິທີການຊື້ຫລັກຊັບສະຫັດສະຫວັດທີ່ເຮັດວຽກຈົນກ່ວາພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ເຮັດວຽກ

ຫຼັກຊັບທີ່ ສະຫນັບສະຫນູນການ ປ່ອຍສິນເຊື່ອ ແມ່ນການລົງທຶນທີ່ຖືກຮັບປະກັນໂດຍການ ຈໍານອງ . ພວກເຂົາເປັນປະເພດຂອງ ການຮັກສາຄວາມປອດໄພ ຈາກ ຊັບສິນ . ຄວາມປອດໄພແມ່ນການລົງທຶນທີ່ຖືກຊື້ຂາຍໃນ ຕະຫຼາດຮອງ . ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກທຸລະກິດຈໍານອງໂດຍບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີການຊື້ຫຼືຂາຍເງິນກູ້ຢືມທີ່ແທ້ຈິງ. ຜູ້ຊື້ປົກກະຕິຂອງຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານີ້ປະກອບມີ ນັກລົງທຶນທາງ ດ້ານສະຖາບັນ, ບໍລິສັດຫຼື ບຸກຄົນ .

ໃນເວລາທີ່ທ່ານລົງທຶນໃນ MBS, ທ່ານກໍາລັງຊື້ສິດທິໃນການໄດ້ຮັບມູນຄ່າຂອງມັດຈໍາຂອງການຈໍານອງ.

ເຊິ່ງລວມມີການຈ່າຍຄ່າປະຈໍາເດືອນແລະການຈ່າຍຄືນຂອງເງິນຕົ້ນ. ເນື່ອງຈາກວ່າມັນເປັນຄວາມປອດໄພ, ທ່ານສາມາດຊື້ພຽງແຕ່ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການຈໍານອງ. ທ່ານໄດ້ຮັບສ່ວນທີ່ເທົ່າທຽມກັນຂອງການຊໍາລະເງິນ. MBS ແມ່ນເປັນ ຕົວອະນຸພັນ ເນື່ອງຈາກມັນມາຈາກມູນຄ່າຂອງຊັບສິນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ.

ວິທີການເຮັດວຽກຄວາມປອດໄພທີ່ຖືກຕ້ອງຕາມກົດຫມາຍ

ຫນ້າທໍາອິດ, ທະນາຄານຫລືບໍລິສັດຈໍານອງເຮັດໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມທີ່ບ້ານ. ທະນາຄານນັ້ນຂາຍເງິນກູ້ດັ່ງກ່າວໄປ ທະນາຄານການລົງທຶນ . ມັນໃຊ້ເງິນທີ່ໄດ້ຮັບຈາກທະນາຄານການລົງທຶນເພື່ອໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມໃຫມ່.

ທະນາຄານການລົງທຶນເພີ້ມການກູ້ຢືມເງິນໃຫ້ກັບພັນທະບັດທີ່ມີ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ທີ່ຄ້າຍຄືກັນ. ມັນເຮັດໃຫ້ມັດໃນບໍລິສັດພິເສດທີ່ອອກແບບມາສໍາລັບຈຸດປະສົງນັ້ນ. ມັນເອີ້ນວ່າຍານພາຫະນະຈຸດປະສົງພິເສດຫຼືຍານພາຫະນະການລົງທຶນພິເສດ. ທີ່ເຮັດໃຫ້ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງທີ່ແຍກຕ່າງຫາກຈາກການບໍລິການອື່ນໆຂອງທະນາຄານ. SPV ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ. ເງິນກູ້ຢືມຢູ່ໃນ SPV.

ອົງການຈັດຕັ້ງຂອງລັດຖະບານຍັງມີສ່ວນຮ່ວມໃນຫຼັກຊັບສະຫນັບສະຫນູນຫລາຍທີ່ສຸດ.

ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ Fannie Mae , Freddie Mac ແລະ Ginnie Mae. Fannie Mae ແລະ Freddie Mac ທັງຊື້ແລະຂາຍ MBS. ລັດຖະບານກາງໄດ້ຮັບປະກັນການຊໍາລະເງິນ. ຜູ້ທີ່ຊື້ MBS ຮູ້ວ່າພວກເຂົາຈະບໍ່ສູນເສຍການລົງທຶນ. Ginnie Mae ຍັງຮັບປະກັນວ່ານັກລົງທຶນຈະໄດ້ຮັບການຊໍາລະເງິນຂອງພວກເຂົາ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ຫຼັກຊັບສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ," SEC.)

ປະເພດຂອງຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ

MBS ທີ່ງ່າຍທີ່ສຸດແມ່ນ ໃບຢັ້ງຢືນການມີສ່ວນຮ່ວມຜ່ານທາງຜ່ານ . ມັນຈ່າຍຜູ້ຖືຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາທີ່ມີຄວາມຍຸຕິທໍາຂອງທັງເງິນຕົ້ນແລະ ດອກເບ້ຍທີ່ ໄດ້ເຮັດໃນມັດຈໍານອງ.

ໃນຊຸມປີ 2000, ຕະຫຼາດ MBS ໄດ້ເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນ. ທະນາຄານສ້າງຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນທີ່ສັບສົນເພື່ອດຶງດູດລູກຄ້າ. ຕົວຢ່າງ, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ພັດທະນາບັນ ດາພັນທະບັດຫນີ້ທີ່ມີຫລັກປະກັນ ສໍາລັບເງິນກູ້ນອກເຫນືອຈາກການຈໍານອງ. ແຕ່ພວກເຂົາຍັງໄດ້ນໍາໃຊ້ຍຸດທະສາດແບບດັ້ງເດີມນີ້ມາໃຫ້ MBS.

ທະນາຄານການລົງທຶນໄດ້ຕັດສິນຊອງລະມັດລະວັງເຂົ້າໃນບັນດາປະເພດຄວາມສ່ຽງທີ່ຄ້າຍຄືກັນ, ເຊິ່ງເອີ້ນວ່າ tranches . ຂີ້ເຫຍື້ອທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍທີ່ສຸດມີບັນດາການຈ່າຍເງິນຄັ້ງທໍາອິດເຖິງ 1 ຫາ 3 ປີ. ຜູ້ກູ້ຢືມສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຈະຈ່າຍຄ່າສາມປີທໍາອິດ. ສໍາລັບການຈໍານອງອັດຕາດອກເບ້ຍ, ປີເຫຼົ່ານີ້ຍັງມີອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາສຸດ.

ບາງບັນດານັກລົງທຶນທີ່ມັກຂີ້ເຫຍື້ອຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີ ອັດຕາດອກເບ້ຍສູງ . ຊິ້ນເຫຼົ່ານັ້ນປະກອບມີໄລຍະ 4 ຫາ 7 ປີ. ເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າຍັງຕໍ່າ, ຫຼັງຈາກນັ້ນອັດຕາການຄາດຄະເນຍັງຄົງຄາດ. ຖ້າຜູ້ກູ້ຢືມໄດ້ຈ່າຍເງິນຈໍານອງຍ້ອນວ່າເຂົາຫລືນາງໄດ້ຖືກ refinanced ແລ້ວນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບການລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນຂອງພວກເຂົາ.

ຄວາມສ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ຜູ້ກູ້ຢືມຂອງການຈໍານອງອັດຕາດອກເບ້ຍໄດ້ຖືກຈັບອອກຈາກການປົກປ້ອງເມື່ອການຈ່າຍເງິນຂອງພວກເຂົາເພີ່ມຂຶ້ນ.

ພວກເຂົາບໍ່ສາມາດ refinance ຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍສູງ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມັກຈະມີຄວາມຜິດພາດ. ນັກລົງທຶນໄດ້ສູນເສຍທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງ. ນີ້ແມ່ນ Ryan Gosling ອະທິບາຍມັນຢູ່ໃນຮູບເງົາ ໃຫຍ່ໃຫຍ່ສັ້ນ .

ຫຼັກຊັບຮຸ້ນທີ່ໄດ້ຮັບການຢືມຖືກປ່ຽນແປງໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ຢູ່ອາໃສ

ການປະດິດສ້າງຂອງຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງນັ້ນກໍ່ປະຕິວັດທັງຫມົດຂອງທຸລະກິດທີ່ຢູ່ອາໃສ, ທະນາຄານ ແລະການຈໍານອງ. ໃນເບື້ອງຕົ້ນ, ຫຼັກຊັບສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງທີ່ໄດ້ຮັບອະນຸຍາດໃຫ້ຫຼາຍຄົນຊື້ເຮືອນ. ໃນລະຫວ່າງການ ຂະຫຍາຍຕົວທີ່ແທ້ຈິງ , ທະນາຄານແລະບໍລິສັດຈໍານອງຫຼາຍຄົນໄດ້ເຮັດເງິນກູ້ໂດຍບໍ່ມີເງິນລົງ. ທີ່ເຮັດໃຫ້ຄົນເຂົ້າໄປໃນສິນເຊື່ອທີ່ພວກເຂົາບໍ່ສາມາດຊື້ໄດ້. ຜູ້ໃຫ້ກູ້ບໍ່ໄດ້ດູແລ. ພວກເຂົາຮູ້ວ່າພວກເຂົາສາມາດຂາຍເງິນກູ້ໄດ້, ແລະບໍ່ຈ່າຍຄ່າຜົນສະທ້ອນໃນເວລາແລະຖ້າຜູ້ກູ້ຢືມບໍ່ມີເງີນ.

ທີ່ສ້າງ ຟອງສິນຊັບ . ມັນເກີດຂື້ນໃນປີ 2006 ດ້ວຍ ວິກິດການຫນີ້ສິນ subprime .

ນັບຕັ້ງແຕ່ນັກລົງທຶນຫຼາຍໆຄົນ, ກອງທຶນບໍານານ ແລະສະຖາບັນການເງິນເປັນເຈົ້າຂອງຊັບສິນທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນໂດຍຮຸ້ນ, ທຸກຄົນໄດ້ສູນເສຍ. ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ສ້າງ ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໃນປີ 2008 .

ວິທີການຊື້ຫລັກຊັບທີ່ຖືກຕ້ອງຕາມກົດຫມາຍ

ປະທານາທິບໍດີ Lyndon Johnson ສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນໃນເວລາທີ່ລາວອະນຸຍາດໃຫ້ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍແຜນການ 1968. ມັນກໍ່ສ້າງ Fannie Mae . ລາວຕ້ອງການໃຫ້ທະນາຄານສາມາດຂາຍຮຸ້ນໄດ້. ທີ່ຈະປ່ອຍເງິນເພື່ອໃຫ້ກູ້ຢືມແກ່ເຈົ້າຂອງບ້ານຫລາຍຂຶ້ນ.

LBJ ບໍ່ໄດ້ຄາດຫວັງວ່າກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍກົດຫມາຍຈະເອົາການປະຕິບັດການກູ້ຢືມທີ່ດີ. ທະນາຄານທັນທີຮູ້ວ່າພວກເຂົາຈະບໍ່ມີການສູນເສຍຖ້າຜູ້ກູ້ຢືມບໍ່ໄດ້ຈ່າຍເງິນກູ້. ທະນາຄານໄດ້ຈ່າຍເງິນສໍາລັບການ ກູ້ຢືມເງິນ ແຕ່ບໍ່ໄດ້ຮັບບາດເຈັບຖ້າວ່າເງິນກູ້ຢືມບໍ່ດີ. ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບຄວາມຄຸ້ມຄ່າຂອງຜູ້ກູ້ຢືມ.

ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການປ່ອຍສິນເຊື່ອຍັງໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ສະຖາບັນການເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນທະນາຄານເຂົ້າທຸລະກິດຈໍານອງ. ກ່ອນ MBS, ທະນາຄານມີເງິນຝາກປະຢັດພຽງພໍທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມໄລຍະຍາວ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ມີເງິນຝາກເລິກເພື່ອລໍຖ້າເງິນກູ້ເຫລົ່ານີ້ຖືກຈ່າຍຄືນ 15 ຫາ 30 ປີຕໍ່ມາ. invention ຂອງ MBS ຫມາຍຄວາມວ່າຜູ້ໃຫ້ກູ້ໄດ້ເງິນສົດຂອງເຂົາເຈົ້າຄືນຈາກນັກລົງທຶນໃນ ຕະຫຼາດຮອງ . ຜູ້ໃຫ້ກູ້ຈໍານອງໄດ້ລຸກຂຶ້ນຢູ່ທົ່ວທຸກແຫ່ງ. ພວກເຂົາຍັງບໍ່ລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບຄວາມຊໍານານຂອງລູກຄ້າຂອງພວກເຂົາ. ມັນສ້າງການແຂ່ງຂັນຫຼາຍຂຶ້ນສໍາລັບທະນາຄານແບບດັ້ງເດີມ. ພວກເຂົາຕ້ອງຫຼຸດລົງມາດຕະຖານຂອງພວກເຂົາເພື່ອແຂ່ງຂັນ.

ສິ່ງທີ່ເປັນຕາຢ້ານທີ່ສຸດ, MBS ບໍ່ໄດ້ຖືກຄວບຄຸມ. ລັດຖະບານກາງກົດລະບຽບທະນາຄານເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າຜູ້ຝາກເງິນຂອງພວກເຂົາຖືກປົກປ້ອງ. ແຕ່ກົດລະບຽບເຫຼົ່ານັ້ນບໍ່ໄດ້ນໍາໃຊ້ກັບ ນາຍຫນ້າຊື້ຂາຍ MBS ແລະ ຈໍານອງ . ທະນາຄານທະນາຄານມີຄວາມປອດໄພ, ແຕ່ນັກລົງທຶນ MBS ບໍ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງທັງຫມົດ.