ໃນເວລາທີ່ເຮັດສັນຍາສູງຜົນຜະລິດໂດຍປົກກະຕິປະຕິບັດດີ?
ການຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານເສດຖະກິດທີ່ເຂັ້ມແຂງ : ໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດການລົງທຶນບໍ່ໄດ້ຕອບສະຫນອງຕໍ່ການເຕີບໂຕທີ່ເຂັ້ມແຂງ (ຍ້ອນວ່າມັນສາມາດເພີ່ມຄວາມຕ້ອງການຂອງທຶນ, ເຮັດໃຫ້ອັດຕາເພີ່ມຂຶ້ນແລະລາຄາເງິນກູ້ຫຼຸດລົງ), ເສດຖະກິດ ທີ່ເຂັ້ມແຂງເປັນຜົນຜະລິດສູງ. ນັບຕັ້ງແຕ່ຊັ້ນຮຽນສິນຊັບປະກອບດ້ວຍບໍລິສັດຂະຫນາດນ້ອຍແລະຜູ້ທີ່ມີເງິນທຶນທີ່ອ່ອນແອຫຼາຍກວ່າຜູ້ລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງບໍລິສັດລົງທຶນ, ເສດຖະກິດທີ່ແຂງແຮງເຮັດໃຫ້ການປັບປຸງສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນແກ່ບໍລິສັດຜົນຜະລິດສູງ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີໂອກາດທີ່ຈະບໍ່ມີເງີນພັນທະບັດໃນການລົງທືນ, ຊຶ່ງເປັນອັນສໍາຄັນຕໍ່ລາຄາຂອງພວກເຂົາແລະຜົນຕອບແທນທັງຫມົດຂອງນັກລົງທຶນ.
ຕາຕະລາງນີ້, ຈາກຖານຂໍ້ມູນ St Louis Fed (FRED), ສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມບໍ່ດີຂອງຜົນຜະລິດສູງໃນໄລຍະການຟື້ນຕົວແລະຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງມັນໃນໄລຍະເວລາການຂະຫຍາຍຕົວ.
ຄາດວ່າ ອັດຕາຕົ້ນຕໍທີ່ ຕໍ່າຫຼືຫຼຸດລົງ : ອັດຕາຕົ້ນຕໍຂອງອັດຕາສ່ວນ ຜົນຜະລິດສູງຫຼືອັດຕາສ່ວນຂອງຜູ້ອອກແຮງງານທີ່ບໍ່ສາມາດເຮັດດອກເບ້ຍຫຼືເງິນຕົ້ນໃນພັນທະບັດຂອງພວກເຂົາແມ່ນເປັນການພິຈາລະນາສໍາຄັນຕໍ່ຕະຫຼາດຜົນຜະລິດສູງ.
ອັດຕາທີ່ຕ່ໍາກວ່າ, ແນ່ນອນ, ແມ່ນພື້ນຖານທີ່ດີກວ່າສໍາລັບຕະຫຼາດ. ຫຼາຍກ່ວາອັດຕາໃນປະຈຸບັນ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບັນຫາທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດແມ່ນສິ່ງທີ່ນັກລົງທຶນ ຄາດວ່າຈະ ກ່ຽວກັບອັດຕາການເລີ່ມຕົ້ນໃນອະນາຄົດ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນ, ຖ້າອັດຕາຄ່າເລີ່ມຕົ້ນຕໍ່າລົງໃນປະຈຸບັນ, ແຕ່ວ່າຄາດວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນປີຫນ້າ, ມັນຈະເປັນການຫັນໄປສູ່ການປະຕິບັດ.
ໃນທາງກັບກັນ, ອັດຕາການເລີ່ມຕົ້ນທີ່ສູງທີ່ມີຄວາມຄາດຫວັງສໍາລັບການປັບປຸງແມ່ນໂດຍທົ່ວໄປໃນທາງບວກ.
ນັກລົງທຶນສາມາດຕິດຕາມການພັດທະນາໃນຫນ້ານີ້ໂດຍປະຕິບັດຕາມຫົວຂໍ້ໃນສື່ທາງດ້ານການເງິນ. ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງຜະລິດຕະພັນລວມໃນຜົນຜະລິດສູງແມ່ນຂ່າວສານສໍາລັບການຜະລິດ ETF ທີ່ສູງທີ່ສຸດເຊັ່ນ: ກອງທຶນຮຸ້ນບໍລິສັດ iShares High Yield (HYG) ຊຶ່ງສາມາດເບິ່ງໄດ້ທີ່ນີ້. ຕາຕະລາງອັດຕາດອກເບ້ຍເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຜ່ານມາ (ຜ່ານ 2012, ບໍ່ໄດ້ປັບປຸງ) ແມ່ນຢູ່ທີ່ນີ້.
ຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນຂອງນັກລົງທຶນທີ່ ສູງຂຶ້ນແມ່ນຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມັກຈະເປັນທີ່ນິຍົມໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນມີຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ດີກວ່າແຕ່ເມື່ອຜູ້ລົງທຶນເຕີບໃຫຍ່ແລະຊອກຫາສະຖານທີ່ ປອດໄພ . ນີ້ແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຜົນຕອບແທນທີ່ຮ້າຍແຮງສໍາລັບສັນຍາຜົນຜະລິດສູງໃນປີ 2002, ເມື່ອພວກເຂົາໄດ້ກັບຄືນ -1.5% ໃນລະຫວ່າງການຜະລິດຟອງນ້ໍາ dot.com ແລະໃນປີ 2008, ໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາຫລຸດລົງ -26.2% ໃນໄລຍະວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ. ໃນຄວາມຫມາຍນີ້, ຜົນຜະລິດສູງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຕິດຕາມຮຸ້ນຢ່າງໃກ້ຊິດກວ່າພັນທະບັດການລົງທຶນ.
ວິທີການອື່ນ, ສິ່ງທີ່ດີສໍາລັບຮຸ້ນແມ່ນດີສໍາລັບຜົນຜະລິດສູງ.
ການກະຈາຍ ຜົນຜະລິດສູງກວ່າປົກກະຕິ: ພັນທະບັດຜົນຜະລິດສູງແມ່ນຖືກປະເມີນໂດຍທົ່ວໄປບົນພື້ນຖານຂອງ "ການ ກະຈາຍຜົນຜະລິດ " ຂອງພວກເຂົາທຽບກັບ Treasuries ທຽບເທົ່າ, ຫຼືຜູ້ອື່ນ, ນັກລົງທຶນຜົນຜະລິດເພີ່ມເຕີມ ແມ່ນຈ່າຍ ສໍາລັບຄວາມສ່ຽງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ໃນເວລາທີ່ການແຜ່ກະຈາຍສູງ, ມັນສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າລະດັບສິນຊັບມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກແລະມີຫຼາຍບ່ອນສໍາລັບການສະຫນັບສະຫນູນໃນອະນາຄົດ (ບໍ່ແມ່ນການໂອກາດທີ່ຈະມີໂອກາດທີ່ຈະຫຼີກເວັ້ນການຂັດຂວາງ).
ຕົວຢ່າງອັນດັບທໍາອິດເກີດຂຶ້ນໃນປີ 2008. ການແຜ່ກະຈາຍຜົນຜະລິດສູງໄດ້ແຜ່ອອກໄປໃນລະດັບສູງສຸດທັງຫມົດໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ - ດັ່ງທີ່ສະແດງຢູ່ນີ້ - ຢູ່ໃນຄວາມເລິກຂອງວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ. ນັກລົງທຶນທີ່ໄດ້ປະໂຫຍດຈາກນີ້ຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການກັບຄືນຜົນຕອບແທນທີ່ 59% ໃນປີ 2009.
ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນແມ່ນເພື່ອຊອກຫາໂອກາດໃນເວລາທີ່ປະເພດສິນຊັບບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຫຼາຍກວ່າເວລາທີ່ມັນນໍາໃຊ້ຕົວເລກກັບຄືນມາເປັນພິເສດ.
ຜົນກະທົບຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນແລະຫຼຸດລົງອັດຕາ
ຜູ້ອ່ານບາງຄົນອາດຈະປະຫລາດໃຈວ່າການສົນທະນານີ້ບໍ່ໄດ້ກ່າວເຖິງການເຄື່ອນໄຫວໃນອັດຕາທີ່ເປັນໄປໄດ້ໃນປະຈຸບັນ. ເຫດຜົນສໍາລັບການນີ້ແມ່ນວ່າພັນທະບັດຜົນຜະລິດສູງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ການຄາດຄະເນອັດຕາສ່ວນຫຼາຍກວ່າພື້ນທີ່ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດ. ມັນເປັນຄວາມຈິງທີ່ວ່າໃນເວລາທີ່ຜົນຜະລິດຍ້າຍ ຢ່າງໄວວາ ຫຼືສູງກວ່າ, ພັນທະຜົນຜະລິດສູງຈະມັກໄປພ້ອມກັບການຂັບຂີ່. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການເຄື່ອນໄຫວຜົນຜະລິດບໍ່ພໍໃຈບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ຮັບຜົນຜະລິດສູງເນື່ອງຈາກ ຜົນຜະລິດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ ໃນສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງຕະຫຼາດແມ່ນຜົນມາຈາກການປັບປຸງການເຕີບໂຕທາງເສດຖະກິດ - ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ພັນທະຜົນຜະລິດສູງໄດ້ມີການພົວພັນໃກ້ຊິດກັບຮຸ້ນຫຼາຍກ່ວາພວກເຂົາມີພັນທະບັດການລົງທຶນໃນໄລຍະເວລາ - ຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາອາດຈະເປັນຕົວເລືອກທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງນັກລົງທຶນໃນໄລຍະເວລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ສິ່ງນີ້ບອກພວກເຮົາກ່ຽວກັບຜົນຜະລິດສູງ
ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຖືພັນທະບັດໃຫ້ສູງ, ຂໍ້ເທັດຈິງທີ່ກໍານົດໄວ້ຂ້າງເທິງຄວນຈະບອກເລື່ອງທີ່ສໍາຄັນ: ໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດຜົນຜະລິດສູງສາມາດໃຫ້ຄວາມຫຼາກຫຼາຍສໍາລັບບັນດາຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມສໍາຄັນຕໍ່ສັນຍາການລົງທຶນ. ບັນຫາດັ່ງກ່າວໄດ້ກວມເອົາລາຍລະອຽດເພີ່ມເຕີມໃນບົດຄວາມຂອງຂ້ອຍ, ການນໍາໃຊ້ພັນທະບັດສູງສໍາລັບຄວາມຫຼາກຫຼາຍ.
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ
ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນປະຕິບັດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະຕິບັດທີ່ດີທີ່ສຸດໃນເວລາທີ່ທ່າອ່ຽງການຂະຫຍາຍຕົວມີຄວາມສະດວກ, ນັກລົງທຶນມີຄວາມຫມັ້ນໃຈ, ແລະອັດຕາຄ່າທໍານຽມຕໍ່າລົງຫຼືຫຼຸດລົງ, ແລະການແຜ່ກະຈາຍຜົນຜະລິດໃຫ້ພື້ນຖານສໍາລັບຄວາມຊື່ນຊົມເພີ່ມເຕີມ, ໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາມັກຈະເລັ່ງເວລາ. ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນຄວນຈະຕັດສິນໃຈໂດຍອີງໃສ່ເປົ້າຫມາຍໄລຍະຍາວແລະ ຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງ ຂອງພວກເຂົາ, ປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ສາມາດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກເຖິງເວລາທີ່ມັນເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ພັນທະບັດທີ່ສູງ.
ຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມ : ພັນທະບັດຜົນຜະລິດສູງເຮັດແນວໃດໃນໄລຍະເວລາ?
ຂໍ້ຍົກ ເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ. ສະເຫມີປຶກສາຫາລືກັບທີ່ປຶກສາດ້ານການລົງທຶນແລະພາສີອາກອນກ່ອນທີ່ທ່ານຈະລົງທຶນ.